FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

诺安基金一周观察：或主要受供给端推动油价表现较为强势

球综合债券指数下跌0.66%）>股市（MSCI全球股票指数下跌1.38%）。股票市场方面，MSCI发达市场下跌1.43%，新兴市场指数下跌0.89%，新兴市场跑赢发达市场。新兴市场中，俄罗斯、巴西、印度代表股指均录得正收益，但中国股市表现平平，沪深300指数下跌0.44%，恒生指数下跌2.91%。发达市场中，上周表现为美国>日本>欧洲，英国、德国、法国代表股指下跌超3%；日经指数下跌2.4%；美国标普500和纳斯达克指数下跌1.16%和0.92%。行业层面，医疗保健、信息科技等成长行业表现相对落后，电信业务、能源、消费、金融行业有相对收益。上周大宗商品表现较好，主要由能源类商品拉动，原油、成品油价格均有明显上涨；工业金属价格涨跌不一，铜、镍上涨，铝、铅、锌则收跌；黄金、白银价格上涨。债市方面，以10年期国债收益率走势看，全球主要国家国债收益率上行，美国国债收益率上行20.7bp至4.062%，创2022年11月初以来新高；英国国债收益率上行21.2bp至4.643%，为2022年10月以来高位；其他德国、法国、意大利等欧洲国债收益率均上行约20bp左右。汇率方面，美元指数上周五从103以上水平调整至102.272。上周数据显示美国服务业和劳动力市场仍维持强劲。美国6月ISM服务业指数为53.9，高于市场预期51.2和前值50.3，各分项与前值相比，支付价格指数为54.1，环比小幅下行，新订单指数进一步走强至55.5，就业指数从前值49.2重回扩张区间的53.1。就业市场方面，美国6月企业新增就业岗位为49.7万人，升幅为一年多以来最高，远高于预期22.5万人。另外雇主裁员人数6月数据下降4.07万人，为过去八个月以来新低，但可能受季节性影响较大。而市场更为关注的6月非农就业人数为增加20.9万人，略低于市场预期的23万人，前值从33.9万人下调至30.6万人；而失业率从前值的3.7%下降至3.6%，与预期相符；收入增速同比为4.4%，环比为0.4%，增幅均高于市场预期。服务业数据和就业数据均表现强劲。此外，制造业有回暖迹象。制造业方面，ISM新订单指数环比回升，耐用品订单环比也从1.1%回升至1.8%。强劲的服务业和就业数据进一步提升了市场对美联储7月加息的预期，当前隐含加息25bp概率为88.5%，上周为77.6%。下周将公布6月CPI数据，预期CPI同比将从4.0%下降至3.1%。欧洲方面，6月制造业和服务业PMI较前值走弱、且低于市场预期，制造业PMI为43.4，服务业PMI为52。 QDII基金近期观点诺安油气能源基金：国际油价回暖，布伦特原油期货价格从74.9美元/桶上涨至78.47美元/桶，为今年5月以来新高，周度表现为上涨4.77%；WTI原油期货上涨至73.86美元/桶，周度上涨2.14%；标普能源指数下跌0.05%。行业数据方面，根据美国能源信息署（EIA）数据，截至6月30日当周美国原油产量较前值增加20万桶至1240万桶/天。库存方面，美国商业原油库存减少150.8万桶至4.52亿桶；库欣原油库存减少40万桶至4284.4万桶；战略原油库存下降145.8万桶至3.47亿桶；商业原油和库欣原油处于过去五年均值水平左右，战略原油库存处于历史低位；成品油方面，汽油库存减少254.9万桶，馏分燃油减少104.5万桶，成品油库存和覆盖天数均进一步走低，当前为过去5年最低水平左右。油价表现较为强势，或主要受供给端推动。沙特从7月开始额外减产的100万桶/日，于上周一宣布将减产计划延长至8月份。此外，俄罗斯亦宣布8月每天额外减少石油出口50万桶。从年内供需看，供给端预计美国产量维持稳定，OPEC+延伸减产政策，沙特从7月开始再额外减产100万桶；库存端美国成品油库存处于五年低位，原油总库存低于过去五年均值水平；需求端中国原油消费逐步向好，欧美经济虽然衰退预期但实际影响可能有限，另外夏季旅游季来临，全球航空煤油消费将回暖；原油供需局面呈逐步向好态势。在海外央行货币政策及衰退交易影响下原油及相关产品投资价值将逐步显现，建议可给与更多关注，把握中长期布局机会。诺安全球黄金基金：国际黄金价格波幅走阔，最低收于1910.90美元/盎司，而周五跳升至1925.05美元/盎司，周度表现为此前一周0.30%。上周VIX指数抬升，美国十年期国债收益率回升至去年11月高位，实际利率持续走强，美元指数小幅下跌，资金继续流出黄金ETF。对于后市展望，预计美联储加息周期进入尾声，年内美国目标利率调整空间有限。美国当前高利率影响或仍将逐步扩散，前期已经造成了多家银行破产等金融市场的扰动，制造业也不断萎缩，后期对服务业以及劳动力市场压力也将逐步加大，美国经济增长仍有一轮下行压力。在美国目标利率发生实际变化前，黄金价格将主要受经济预期和长端利率、以及实际利率走势影响。期间关注名义利率与通胀预期变化的节奏，及对实际利率的影响。建议投资者积极关注黄金价格走势，以更好的入场时点把握黄金的投资机遇。诺安全球收益不动产：富时发达市场REITs指数上涨0.07%，表现跑赢发达市场股票指数。办公、酒店及娱乐、住宅类REITs有相对收益，而工业、特种REITs表现落后。往后看，美联储货币政策对海外REITs市场的影响有望逐步减弱，美联储的加息周期或将进入尾声，但加息对REITs公司经营及业绩影响或仍需时间消化。此外，美联储降息的开启或需更多因素触发，其中包括服务业等经济指标进一步走弱、证券市场的大幅震荡等。建议可以关注随市场调整出现的长期配置机会。对于未来的业绩展望，工业、特种REITs有或相对优势。结合对联储货币政策的变化及REITs业绩基本面判断，下一轮行情中建议首选对利率敏感以及估值调整充分、具备较高成长性行业。

金融界2023-07-11

资金蜂拥向中国邻国！亚洲这些国家的股市疯涨不停转折点来了？投资者近两个月来首次买入中国股票

国股市也将变得更具吸引力。截至6月底，MSCI中国指数的预期市盈率为10.09倍，而整体新兴市场指数的预期市盈率为12.08倍。高盛亚太股票策略师苏Sunil Koul表示:“股市有复苏的理由。”他表示，政策放松、地缘政治紧张局势缓和以及中国企业业绩改善，将有助于提振市场情绪。最大的问题是中国经济的走向。最近的经济数据突显了中国从防疫政策中恢复过来是多么困难。中国官方统计机构6月底表示，6月份中国制造业连续第三个月收缩，就业人数也有所下降。野村资产管理(Nomura Asset Management)负责活跃日本股票的首席投资长Yuichi Murao说，如果经济开始更加明显地复苏，投资者可能会转回中国股市。

市场焦点2023-07-11

全球最大对冲基金招揽“中国政策情报分析师”！外媒：3大利空不再适合对华投资……

压力。自2021年2月达到峰值以来，MSCI中国指数市值已下跌54%，即1.6万亿美元，科技行业的打击和新冠封锁加剧了“投资性”担忧。该指数的10大成员公司，包括腾讯控股和阿里巴巴集团，其交易价格仍低于2021年的峰值。尽管看好中国，桥水基金对中国企业的押注却因政策冲击而受到影响。根据13F文件显示，上季该公司减持了电动汽车制造商蔚来汽车、教育科技平台新东方的股份，并退出了百度163亿美元的投资组合。与此同时，Point72将更多此类股票纳入其320亿美元的股票篮子中。蒙特利尔研究公司Alpine Macro表示：“全球地缘环境变得越来越危险，也越来越令人困惑。美国正在对中国增加新的贸易和投资限制，拜登总统也向中方伸出了橄榄枝。从中东到亚洲再到欧洲，危险地区很多，地缘紧张局势也更加突出。” 瑞士私人银行瑞士宝盛银行(Julius Baer)策略师理查德·唐(Richard Tang)表示，投资者应该接受，波动性随着地缘风险而增加。 “我们不会花太多时间来预测结果，”他在上周的媒体吹风会上表示。“我们花更多时间分析国内经济政策的有效性和及时性，我认为过多地分析地缘并没有多大帮助。” 高盛策略师在上周的一份报告中表示，地缘紧张局势、中美脱钩风险和国内监管引发了有关股票风险溢价适当水平的争论。报告补充称，在2020年的“监管冲击”之后，投资者仍对中国对私营部门的立场持怀疑态度。科克伦表示：“一些公司可能会采取机会主义的方式来获得相对于竞争对手的优势，尽管如此，鉴于最近的经济形势，我相信许多基金在潜在的市场变化之前没有足够的能力来招聘。”

秉哥说市2023-07-10

决策分析：中国通胀数据打压人民币！本周美国CPI携手财报来袭日元又跌了

也加入了上涨行列。中国股市的上涨推动MSCI除日本外最广泛的亚太股指上涨0.3%。受日元走高影响，日本日经指数下跌0.1%，而韩国股市上涨0.2%。标普500指数期货和纳斯达克指数期货双双下跌0.2%，延续了上周的跌幅。财报季将于本周晚些时候开始，摩根大通(JPMorgan Chase)、花旗集团(Citigroup)、富国银行(Wells Fargo)、道富银行(State Street)和百事可乐(PepsiCo)等公司将公布财报。 “市场普遍预计，由于销售增长持平和利润率压缩，标普500指数每股收益将同比下降9%，”高盛分析师指出。 “我们预计，企业将能够达到共识设定的较低标准，”他们补充称，“对2023年和2024年每股收益的负面修正似乎已经触底，修正情绪有所改善。” 本周还将公布美国消费者价格的主要数据，预计整体通胀率将放缓至2021年初以来的最低水平3.1%，低于去年同期的9.1%。市场仍然认为美联储(Fed)可能会在本月晚些时候加息，但疲弱的CPI可能会降低9月份进一步加息的风险。目前的期货显示，本月有90%的可能性加息至5.25%-5.5%，9月份加息的可能性为24%。美联储官员在沟通中大多持鹰派态度，而市场也已消化了欧洲和英国加息的预期。加拿大央行本周召开会议，市场暗示再次加息的可能性为67%。全球利率将在更长时间内保持在高位的风险已在债市造成严重破坏，美国10年期公债收益率上周跳升23个基点，德国和英国殖利率分别跳升24个基点和26个基点。周一，美国两年期国债收益率报4.95%，上周曾触及5.12%的16年高点。发达国家国债收益率的跃升在外汇市场引发波澜，尤其是在套利交易中，投资者以极低的利率借入日元，投资于高收益的新兴市场货币。最终的结果是急于平仓日元空头头寸，这导致日元上周全面反弹，尽管周一难以维持涨势。美元兑日元在上周五大跌1.3%后小幅回升至142.46，欧元兑日元持稳于156.18。欧元兑美元也持稳于1.0955。最受欢迎的套息交易之一是做空日元、做多墨西哥比索，上周五的震荡导致比索兑日元汇率下跌1.8%。在大宗商品市场，金价在上周小涨后，目前在1920美元附近徘徊。油价在上周触及9周高点后略有回落，主要出口国沙特阿拉伯和俄罗斯宣布新一轮减产。布伦特原油下跌49美分至每桶77.98美元，美国原油下跌51美分至每桶73.35美元。日内焦点与风向标： 09:30 中国6月工业生产者出厂价格指数 09:30 中国6月居民消费品价格指数 15:30 瑞典央行公布货币政策会议纪要 16:30 欧元区7月Sentix投资者信心指数 20:30 加拿大5月营建许可(月率) 22:00 美国5月批发库存和销售 22:00 美联储理事巴尔就银行监管和资本规则发表讲话 23:00 旧金山联储主席戴利参加由布鲁金斯学会哈钦斯财政和货币政策中心主办的炉边谈话 23:00 克利夫兰联储主席梅斯特就经济和政策前景发表视频讲话次日00:00 亚特兰大联储主席博斯蒂克参加“国家和亚特兰大大都会经济”的座谈会次日03:00 英国央行行长贝利发表讲话

云涌2023-07-10

恒生指数公司推出恒生港股通中国央企ESG领先指数

安盛ESTETF（516720），国泰MSCIESGETF（159621），工银瑞信180ESGETF（510990），鹏华ESGETF（159717），国联安ESG300ETF（159653）。中信证券认为，新时代发展要求下央国企社会责任全面升级，建议关注主业更加契合新发展趋势的企业，并可参考精细化的ESG评分跟踪央国企发展质量的变动，从而更好把握中特估体系下的企业长期发展红利。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-07-10

全球股市反弹日本政府养老投资基金第一季度净赚718亿美元挽回去年全部损失

，以使其回到目标水平。今年头三个月，MSCI全球股票指数上涨6.8%，标普500指数上涨7%，东证指数上涨5.9%。10年期美债收益率同期下跌41个基点，基准日本国债收益率下跌9个基点。

金融界2023-07-08

决策分析：债市抛售太凶猛！非农大考今日来袭香港银行股跌惨了

率将进一步走高。摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本外最广泛的亚太股指下跌0.6%，其中中国银行股连续第四天下跌，周跌幅达10%，因投资者对中国经济放缓的前景感到悲观。日本日经指数下跌0.6%。与此同时，美国劳动力市场的部分数据出人意料地强劲，导致债券市场的抛售加剧。两年期美国国债收益率突破5%，期货定价开始承认美联储有可能如其预测的那样，在今年年底前加息两次。在亚洲市场，10年期国债收益率在连续两个交易日涨逾17个基点后稳定在4.04%附近，但由于全球范围内的抛售行为，该地区债市面临压力，让那些预期利率见顶的投资者望而却步。 “人们一直非常不愿意接受央行将把现金利率维持在5%和6%以上的想法，”悉尼投资银行Barrenjoey的首席利率策略师Andrew Lilley说，“这是走向现实的无序举动。” 德国两年期国债收益率周四触及15年高点。在英国，交易员们正在为经济衰退和利率逼近7%做准备，10年期金边债券收益率达到了2008年以来的高点。三年期和10年期澳大利亚国债收益率周四分别上升了12个基点，周五又上升了12个基点，触及10年来的高点。 “这些都是相当凶猛的举动，”澳新银行驻悉尼高级利率策略师Jack Chambers表示。 “这表明一些多头头寸可能已经被挤出，投资者被套牢了，”他说，“我们是否已经开始消化利率期限结构应该更高的想法？鉴于到目前为止许多经济体对加息的适应能力，或许要重新评估。” 就连锚定良好的日本国债收益率周五也出现上涨。周四公布的ADP全国就业报告显示，美国10月民间就业人口增加49.7万人，高于增长22.8万人的预期。更广泛的非农就业数据将于香港时间周五20:30公布。标准普尔500指数期货在亚洲市场持稳。欧洲期货上涨0.4%。债券市场的低迷给美元提供了支撑，不过支撑力度不大，因全球收益率跳升，且对干预的担忧令交易商过于紧张，不敢做空日元。欧元兑美元本周下跌0.2%，至1.0890美元。日元实际上在周四有所上升，目前徘徊在143.70附近。澳元兑美元本周小幅下跌，此前澳大利亚央行本周决定暂停升息。新西兰元兑美元本周有望小幅上涨。周五公布的数据显示，日本5月份工资增速为28年来最快，不过工作时间增加得更快，因此时薪实际上有所下降。在其它市场，香港银行类股延续跌势，正朝着5年多来最糟糕的一周发展，因投资者担心对中国地方政府债务的敞口。高盛下调了该行业的评级。该指数周五下跌0.8%，本周累计下跌10%。恒生指数下跌0.2%，韩国和澳大利亚股市下跌超过1%。大宗商品方面，布伦特原油期货稳定在每桶76.87美元。无收益黄金受到收益率上升的压力，持平于1915美元附近。日内焦点与风向标： 14:00 德国5月季调后工业产出月率 14:00 英国6月Halifax季调后房价指数月率 14:45 法国5月贸易帐 16:00 中国6月外汇储备 20:30 加拿大6月就业人数 20:30 美国6月季调后非农就业人口及失业率 22:00 美国6月纽约联储全球供应链压力指数次日00:45 欧洲央行行长拉加德参与小组讨论次日01:00 美国至7月7日当周石油钻井总数

云涌2023-07-07

恒生科技指数ETF(513180)震荡下跌，盘中成交额已达8.08亿元

科技指数-9.35%，香港市场整体跑输MSCIWorldIndex的+3.52%。资产端，截至4月28日港股整体市值为35.86万亿港元，较3月底-2.84%，衍生品成交量亦有所下滑，期货ADV49万张，环比-21.15%，同比-17.14%;期权ADV67万张，环比-24.46%，同比持平。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-07-07

决策分析：中美关系又倒退一步！市场情绪恶化，口头干预日元难敌跌势

指下跌1.2%。摩根士丹利资本国际(MSCI)最广泛的亚太股指下跌1.3%，周三全球股指下跌0.4%。美国E-mini股指期货显示，标准普尔500指数继隔夜下跌0.2%后，开盘将下跌0.4%。尽管上月几乎所有美联储官员都同意维持利率不变，但周三公布的会议纪要显示，绝大多数官员预计政策最终需要进一步收紧。货币市场交易员认为，7月26日加息25个基点的几率为85%，到11月再加息的几率约为50%。与此同时，美国财政部长耶伦今日开始访问中国，此举正值北京限制半导体金属出口之际，并补充说，出口管制“只是一个开始”。 City Index市场分析师Matt Simpson说：“随着中美关系又倒退了一步，股市多头的情绪已经恶化，投资者也适应了美联储仍比预期更加强硬的事实。” Simpson说：“美联储暂停加息的决定实际上并不是一致的，大多数成员都支持进一步加息，因此这可能会限制短期内的上行空间。” 在东京交易市场，十年期国债收益率攀升至3.965%的高位，昨日飙升了约9个基点。衡量美元兑欧元和日元等六种货币的美元指数在亚洲市场延续周三0.23%的涨幅，涨幅最高达0.13%，至103.46水平。尽管美元兑日元传统上与美国长期公债收益率关系密切，但美元兑日元却下跌。美元兑日元周四下跌0.54%，至143.875，回吐了前一天0.13%的涨幅。日本官员几乎每天都对日元走弱发出警告。去年秋天，日元汇率接近145的水平，从而引发了日本政府的干预。美元兑日元上周五一度触及145.07水平。野村证券驻东京首席策略师Naka Matsuzawa说：“日元有点停滞不前，因为日本政府提高了对日元的警戒级别。” 他说，在没有实际货币干预的情况下，“口头干预只能起到几周的作用”，在美国国债收益率上升和日本央行持续鸽派立场的情况下，“日元达到145美元的水平只是时间问题。” “市场现在对美联储的政策立场没有疑虑，其政策立场已经是最强硬的了，”Matsuzawa补充道。“他们准备多次加息，而且门槛相当低。” 与此同时，周四亚洲市场的油价下跌，原因是对全球最大原油进口国中国需求复苏乏力的担忧，抵消了供应趋紧的前景，主要出口国沙特阿拉伯和俄罗斯纷纷减产。布伦特原油期货下跌25美分，至每桶76.40美元，跌幅0.3%，此前一天收高0.5%。美国WTI原油下跌7美分，至每桶71.72美元，跌幅0.1%，周三节后交易收涨2.9%，追上本周早些时候布伦特原油的涨幅。日内焦点与风向标：中国6月底外汇储备 17:00欧元区5月零售销售 20:15美国6月ADP就业人数变动 20:30加拿大5月贸易帐美国上周季调后初请失业金人数美国5月贸易帐 23:00美国上周EIA原油库存变化 20:45 达拉斯联储主席洛根参加央行研究协会2023年年会的讨论

云涌2023-07-06

新兴市场将引领降息大潮？大摩警告：别开心得太早

势最终会发挥作用。摩根士丹利资本国际（MSCI）世界指数今年已回报14%，而围绕人工智能的狂热已将纳斯达克100指数推高了39%。 Shah表示，将密切关注流动性和第二季度的业绩，尤其是科技、工业和银行业。一旦基本面发生转变，会随时改变策略。他说： “我们看到一个明显的工业或制造业周期疲软，这在世界其他地区也很明显。因此我们倾向于做空风险较大的资产和做多主权债券。

金融界2023-07-06

24小时热点