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Arm Holdings加速自主芯片设计，推动AI基础设施建设，开辟新市场机遇

转型背景自主芯片的市场影响 Arm与Meta合作软银与AI基础设施布局 Arm未来发展机遇 Arm转型背景根据www.TodayUSStock.com报道，软银旗下的Arm Holdings（ARM.US）正在加速推进从传统授权模式向自主芯片设计和制造的重大转型。Arm长期以来依靠将芯片技术授权给全球领先的科技公司，如苹果、谷歌、英伟达等，而其自身并不直接制造芯片。然而，随着人工智能需求的爆发性增长和市场竞争的加剧，Arm正在寻求通过自主芯片设计来增加技术附加值，并为自身业务带来更高的收入。自主芯片的市场影响 Arm计划于今年推出首款自主研发的芯片，预计将在夏季发布。新芯片将作为大型数据中心服务器的中央处理器（CPU）平台，并基于可定制化设计，满足包括Meta在内的多个客户的需求。该芯片的生产可能外包给台积电等专业制造商。随着Arm的自主芯片开发，芯片市场的力量平衡可能发生深刻变化，尤其是在与现有合作伙伴，如英伟达和高通的直接竞争中。 Arm与Meta合作据报道，Arm已将Meta Platforms（META.US）锁定为其首批客户之一，并将为Meta提供定制化的芯片设计。这一合作标志着Arm的转型进一步加速，其自主芯片不仅会服务于Meta的需求，还将为包括亚马逊、微软等科技巨头提供强大的支持。Arm的定制化设计有望改变大型数据中心的运行模式，带来更高效的计算能力，推动AI技术的发展。软银与AI基础设施布局软银创始人孙正义将Arm视为构建庞大AI基础设施网络的核心技术合作伙伴。孙正义此前在“星际之门”计划中宣布，将与OpenAI等合作，投入高达5000亿美元打造AI基础设施，而Arm将在这一战略中发挥关键作用。此外，软银还在寻求收购由甲骨文（ORCL.US）支持的Ampere，后者专注于基于Arm架构的服务器芯片设计。此交易估值接近65亿美元，可能对Arm的芯片制造计划产生重大影响。 Arm未来发展机遇随着谷歌、微软、Meta等科技巨头加大对AI技术和基础设施的投资，Arm所面临的市场机遇无疑巨大。业内人士指出，Arm不仅将在传统的智能手机和PC市场继续发力，还可能在新兴的AI设备领域中占据一席之地。未来，Arm的高能效CPU设计有望成为PC和服务器市场中与英特尔芯片竞争的有力替代品，进一步扩大其市场份额。编辑观点 Arm的转型标志着其从单纯依靠知识产权授权模式向更高附加值的自主芯片设计方向的大胆迈进。这一转变不仅可能改变半导体产业的竞争格局，还可能推动人工智能技术的进一步发展。随着AI基础设施需求的爆发，Arm与Meta等大客户的合作也为其未来发展提供了强有力的支撑。软银的战略布局和对Arm的支持无疑将加速其转型进程，为其带来更多机遇。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:13

桥水基金四季度13F持仓大幅调整，减持苹果、增持标普500ETF及特斯拉

-A（GOOGL.US），同时也减持了Meta（META.US）、微软（MSFT.US）、苹果（AAPL.US）和亚马逊（AMZN.US）等科技巨头的股票。其中，苹果的减仓幅度最大，约为40%，即减少了41万股。这表明桥水基金对这些科技股的前景有所保留，可能是基于宏观经济环境和市场估值的考虑。桥水基金增持操作桥水基金在四季度显著增持了多个股票，其中最引人注目的是大幅增持标普500ETF-SPDR，增幅达到883%，买入了近740万股。此外，桥水基金还增持了AMD（AMD.US）、PayPal（PYPL.US）、eBay（EBAY.US）、Robinhood（HOOD.US）和高通（QCOM.US）等股票。桥水的这一增持策略表明它对美国整体市场和科技股的中长期前景持积极态度。特斯拉建仓分析值得注意的是，桥水基金在四季度以15万股的规模新建了特斯拉（TSLA.US）的仓位。特斯拉作为电动汽车领域的领军企业，近年来在市场上的表现持续强劲。桥水基金此举可能是在看好特斯拉在未来电动汽车市场和能源转型中的持续增长潜力。编辑观点桥水基金四季度的持仓调整展示了其对市场变化的敏锐反应。通过减持科技股和增持标普500ETF，桥水显然对市场的不确定性进行了对冲，同时通过增持高潜力的个股，如AMD、PayPal等，展现出对科技股中长期前景的信心。此外，特斯拉的建仓则反映出其对新能源汽车和能源领域的积极预期。总体来看，桥水基金的持仓调整凸显了其战略性操作和风险管理能力。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:13

特斯拉领涨5.9%，Meta连涨19日，科技股持续主导美股市场

nt 7”领涨美股，特斯拉涨5.9%，Meta连涨19日 “Magnificent 7”市场表现个股解析市场影响分析编辑观点 “Magnificent 7”市场表现根据www.TodayUSStock.com报道，周四（2月13日），美股市场呈现普涨趋势，科技股依旧是市场关注的焦点。其中，“Magnificent 7”（七大科技股）整体上涨，特斯拉领涨，收涨5.9%，英伟达涨3.1%，苹果涨1.97%，谷歌A涨1.38%，亚马逊涨0.63%，Meta Platforms上涨0.44%，录得连续第19个交易日上涨，微软涨0.37%。与此同时，其他重要科技股也有不同表现：公司收盘涨跌幅特斯拉 (TSLA) +5.9% 英伟达 (NVDA) +3.1% 苹果 (AAPL) +1.97% 谷歌A (GOOGL) +1.38% 亚马逊 (AMZN) +0.63% Meta Platforms (META) +0.44% 微软 (MSFT) +0.37% 伯克希尔哈撒韦B类股 (BRK.B) +1.86% AMD (AMD) +0.08% 礼来制药 (LLY) -0.13% 台积电ADR (TSM) -2.20% 个股解析特斯拉（TSLA）：受新能源市场需求反弹及即将推出的新车型预期推动，股价大幅反弹5.9%。英伟达（NVDA）： AI市场需求持续火热，推动股价上涨3.1%。 Meta（META）：连续19个交易日上涨，市场对其广告收入增长和AI投入充满信心。台积电（TSM）：下跌2.2%，可能与市场对芯片供应链的不确定性有关。伯克希尔哈撒韦B类股（BRK.B）：上涨1.86%，市场对巴菲特投资组合的稳健性仍持乐观态度。市场影响分析 “Magnificent 7”在美股市场的地位举足轻重，其整体上涨意味着市场对科技股依然保持强劲信心。以下几点可能影响未来走势：人工智能与芯片行业需求：英伟达等芯片股受AI需求持续增长推动，可能在未来保持强势。新能源市场回暖：特斯拉股价大涨，反映市场对电动车行业的长期信心。美联储政策预期：投资者关注利率变动，科技股可能受益于未来潜在的降息环境。编辑观点本交易日“Magnificent 7”整体表现强势，特斯拉领涨，Meta持续创下最长连涨记录，反映市场对科技股的信心依旧稳固。在人工智能、自动驾驶、电动车等热门领域持续推进的背景下，这些公司仍有增长潜力。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:12

美股三大指数齐涨，纳指领涨1.51%，科技股带动市场反弹

块：亚马逊（AMZN）上涨0.63%，Meta（META）连续第19个交易日上涨，涨0.44%。医疗板块：礼来制药（LLY）收跌0.13%，该公司近期股价大幅上涨后出现调整。影响因素推动市场上涨的主要因素包括：美联储政策预期： CME“美联储观察”数据显示，美联储3月维持利率不变的概率高达97.5%，投资者对年内降息仍抱有期待。企业财报强劲：永利度假村（WYNN）Q4营收超预期，18.4亿美元高于市场预期的17.7亿美元，反映出消费者支出仍然稳健。人工智能（AI）投资热潮：随着谷歌、微软和Meta等科技巨头增加对AI基础设施的投入，市场对科技股的信心增强。市场展望未来美股走势仍可能受到以下因素影响：通胀数据：下周即将公布的CPI数据可能影响市场对美联储政策的预期。科技公司财报：即将公布的英伟达（NVDA）财报将成为市场关注焦点，预计会影响整个AI概念股走势。全球经济环境：近期美国前总统特朗普关于“对等关税”的表态可能对全球贸易带来不确定性。编辑观点本轮上涨主要由科技股推动，特别是AI、半导体等板块表现强劲。随着美联储政策不确定性逐步降低，投资者情绪趋于乐观。然而，市场仍需关注通胀、利率政策及科技企业的盈利能力，短期内或将维持震荡上行走势。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:12

软银5000亿美元投资人工智能 DeepSeek横空出世引发投资者恐慌

的芯片制造商在《金融时报》报道称其登陆Meta Platforms Inc.后得到了提升。去年7月，在全球因估值问题而抛售之前，对Arm and Son人工智能计划的兴奋推动了软银股价创下历史新高。复苏的前景仍然比峰值下降了约20%，取决于从人工智能中获得利润。彭博社情报分析师Marvin Lo和Chris Muckensturm在一份说明中写道：“对Stargate的投资可能会在短期内损害公司的利润。”“随着DeepSeek的低成本开源大语言模型的出现，人们对人工智能经济学潜在变化的担忧可能会冷却人工智能的狂热，从而限制软银愿景基金的投资业绩。”

Heidi02-14 22:19

Cathie Wood预测AI与加密科技融合引领投资新浪潮 MIND币10倍增长潜力

、谷歌、亚马逊、辉达（NVIDIA）、Meta 等科技巨头市值将从 16 兆美元增长至 60 兆美元。这样变革不仅限于大型企业，许多新兴企业也将迎来爆发性成长。在加密市场中，MIND of Pepe 等 AI 驱动代币项目，将改变投资者与市场交互方式，让普通投资者也能参与市场趋势塑造。自主 AI 代理不仅将颠复传统交易模式，还将重新定义市场中竞争优势，使智能化投资成为未来主流。参观购买Mind of Pepe($MIND) 结论：迎接 AI 与区块链驱动未来 AI、机器人、自驾技术与区块链融合，正推动全球经济迎来新增长时代。随着 AI 技术进一步渗透各行各业，从软体开发、医疗研究、无人驾驶到加密货币市场，这些技术不仅提高了生产力，也创造了新投资机会。Cathie Wood 预测比特币将飙升至 150K，MIND of Pepe 则展示了 AI 在加密市场应用潜力，让投资者能够透过 AI 代理技术抢占市场机会。随着科技持续发展，市场将进一步向智能化与去中心化转型，未来五年，AI、机器人与区块链将共同塑造一个全新全球经济秩序。免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。

Business2Community02-14 21:02

DeepSeek大模型席卷金融业，银行、券商、基金、保险竞相接入

eepSeek-V3在多项评测中超越了Meta旗下Llama-3.1-405B等其他开源模型，甚至在某些任务上与OpenAI的GPT-4o、Anthropic的Claude-3.5-Sonnet等顶尖闭源模型相当。而在成本方面，DeepSeek-V3的总训练成本约为557.6万美元，仅为Llama-3.1训练成本的1/10，GPT-4o训练成本的1/18。然而，DeepSeek的应用也面临一些挑战。一位业内人士指出，金融业对数据安全的要求较高，尤其是直接面向客户的业务更应谨慎。当前，大模型输出仍存在不可控性，对其产生的内容应当进行复核。香颂资本执行董事沈萌表示，为避免AI生成的虚假信息干扰，机构需要对提示词进行更加专业、细致和全面的训练，才能获得更准确、真实的结果。推动金融科技发展迈向新阶段 DeepSeek的出现不仅为金融机构带来了新的技术工具，更推动了整个金融科技行业的发展。中银研究院认为，DeepSeek为我国生成式AI行业发展带来多项利好，助推行业发展迈向新阶段。首先，DeepSeek的开源策略有助于推动技术进步，为我国AI开发者提供更强助力，促进各厂商在相关领域进行更多探索。其次，DeepSeek的成功给我国芯片、数据等AI基础设施相关行业带来发展机遇，有望带动国产芯片和高质量数据产业的发展。最后，DeepSeek模型能够提供更高性价比的API服务，可能带来AI推理模型新一轮降价，从而降低AI应用开发门槛，加快AI应用落地和商业化进程。面对这一新趋势，金融机构应积极融入并支持生成式AI行业发展。中银研究院建议，金融机构可以结合DeepSeek等大模型实现的最新技术功能，研究在经营管理中的更多应用场景;做好相关基础设施的布局完善;积极参与生成式AI行业生态创建;加大对生成式AI行业发展的金融支持。

金融界02-14 18:02

恒科指暴涨逾5%，港股攻势再起！市场下周迎重磅？

证券指出，以苹果、谷歌、亚马逊、微软、Meta、特斯拉、英伟达为代表的科技七巨头凭借稳健的业绩增长和在AI等前沿领域持续创新，已成为美股科技核心资产。随着DeepSeek的突破性成果打破了过去两年美国在前沿大模型的主导地位，中国科技产业链进入新一轮创新周期。小米、联想、比亚迪、中芯国际、阿里巴巴、腾讯、美团或有望成为“中国科技股七巨头”。至于未来的港股市场，中银国际认为，DeepSeek的成功将显著改善投资暂对中国科技公司的信心，并可能提高香港上市科技公司的估值，这可能会影响港股重估。该行决定上调恒指至今年12月底预测，由先前的22000点升至25700点，相当于预测今年市盈率11.7倍。不过中信证券也提醒，2月底MSCI调仓在即，港股或面临获利了结风险，但不改全年反转趋势。

格隆汇02-14 17:52

【一周科技动态】NVDA被忽略的增量——中概科技？META19连涨算什么？TSLA再冲400？

美股方面，FOMO与畏高的情绪同在。META创下19连涨：涨势不凶，19个工作日仅涨19%，平均每日0.93%，后9日仅涨4.5%，平均每日0.23%，形式大于实质，因为市场已在财报周消化大部分预期； 25年AI推动ad增长，新广告工具推出，预期电商领域广告增长强劲； Llama 4发布、与NVDA合作优化算法，VR有望提升变现； Threads商业化. 至2月13日收盘，过去一周，大科技公司走势仍然出现分化。其中 $苹果(AAPL)$ +3.56%， $英伟达(NVDA)$ +5.14%， $微软(MSFT)$ -1.27%， $亚马逊(AMZN)$ -3.54%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -2.85%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ +2.33%， $特斯拉(TSLA)$ -4.91%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点 Nvidia最容易被忽略的一个增量——China！一切还是从DeepSeek说起，成本优势（远低于其他模型），意味着AI的开发和部署所需的整体计算能力可以降低，从而直接影响高性能GPU或者定制化芯片ASIC的需求，包括 $英伟达(NVDA)$ 、 $美国超微公司(AMD)$ 、 $博通(AVGO)$ 等。虽然META、MSFT、GOOGL、AMZN都没有缩减Capex，反而还增大，但市场的担心并没有消减，或者目前处于观望。我们认为目前有几个变量有待考量：双重订单。此前Blackwell的主要问题的量产，big-techs的Q4财报也大多提到了Capacity不足的问题，因此为了确保获得分配，对B系列GPU下了双重订单，这些需求可能会随着产能的健全而在7月左右正常化中国科技公司的增量。此前市场对中概股资本开支的增量预期很低，主要是过去几年大环境影响，以及公司本身持续多年的“降本增效”。但是预期不足。据报道，字节在2024年资本开支达800亿人民币，是 $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $百度(BIDU)$ 的总和，2025 年资本开支预算飙升至近1600亿人民币，其中约900亿用于AI算力采购，这么看BAT不增量资本开支非常不合理； $小米集团-W(01810)$ 、 $美团-W(03690)$ 、 $哔哩哔哩(BILI)$ ，甚至 $拼多多(PDD)$ 等二线中概科技，包括 $金山云(03896)$ 等等云厂也会想要抓住这波DS的泼天富贵，不排除跟进开支。政府支持。AI是国家安全以及促进GDP增长的核心之一，此时增加Capex反而是“政治正确”的事。效率提升。DeepSeek r1开源的横空出世激活了中国科技公司的生态，豆包（字节）、通义（阿里）、元宝（腾讯）都已接入，而这三家都是有海量用户的超级应用，在开源模型下，资本开支的利用效率、投资回报率远高于美国的Mag 6 此外，苹果可能成为其中的意外。苹果与国内科技公司的合作。Apple Intelligence要适配监管是一项压力很大的任务，眼下iPhone在中国的销量遇到挑战，而苹果本身并无布局AI，因此不得不以前所未有的程度依赖本地合作伙伴，例如阿里、百度。当苹果将像在美国一样使用自己的设备上的AI模型，阿里的软件将作为顶层，此时Apple Intelligence可能利用外部服务器进行额外的AI处理。但如果苹果使用称为私有云计算的系统——依靠Apple的Mac芯片来处理用户数据的安全服务器的话，可能成为一种完全不同的增量需求。目前，英伟达的Forward TTM PE已经是过去5年的低位，不到30倍当然，苹果系列芯片的生产商 $台积电(TSM)$ 依然还是赢家。期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：TSLA的“后Musk时代”定价？此前我们分析过，Elon Musk在2024年果断站队Trump的豪赌，可能会带来双面性，后续因为与Trump的利益绑定，可能会对Tesla带来更大的波动，比如： “白左”盛行的欧洲（尤其德国）的交付数据以及预期很差，因为Musk也经常喷人家； Trump的贸易政策以及对盟友的关系的改变； DOGE部门对北美公务员职场大整顿也可能影响Tesla销售等等。但Tesla仍有多个交付之外的利好预期，集中在机器人、FSD、储能，就看今年能变现的预期有多少。本周TSLA回撤高达4.9%，今年以来依然-11.9%，最高一度回撤至320附近，已经是前期筹码密集累积的区域。观察2月21日到期的月期权未平仓仓位，400的位置是一个非常异常的重要焦点，一方面有最大的未平仓Call持仓，另一方面PUT持仓也不少。目前TSLA的IV Percentile依然没有到50%，但2.21的P/C Ratio有83%，其中Call的订单本周交易量巨大。下周可能有冲击400的机会。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500(.SPX)$ 的，总回报达到了2505%，同期SPY回报253%，超额收益达到2252%。今年以来大科技股出现回调，回报为1.77%，不及 $标普500ETF(SPY)$ 的4.04%；过去一年组合的夏普比率回升至2.17，SPY为1.59，组合的信息比率1.76。

老虎证券02-14 17:22

Reddit Q4财报：广告变现燃了，寄人篱下却拖累日活用户

，企业愿意为广告空间支付溢价（这一点在Meta和谷歌的业绩中已得到体现）。Reddit正朝着可持续盈利的方向稳步前进。 DAUq数据不及预期的原因可能与谷歌算法的调整有关，但这很可能是一次性问题，且已得到解决。展望未来，Reddit仍然是一个极具潜力的社交媒体平台，其独特的价值主张使其在Meta等竞争对手中脱颖而出。然而，Reddit也面临一些风险，包括对谷歌算法的依赖以及用户匿名性可能对广告精准定位造成的挑战。原文链接

TradingKey02-14 16:14

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