FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

“大空头”迈克尔·伯里再出手：做空英伟达与Palantir，AI牛市遭遇理性拷问
 go
与此同时，英伟达、微软、谷歌、亚马逊与Meta等巨头正在加大AI资本支出，预计2026年前AI项目总投资将超过4800亿美元。在这一轮支出潮中，英伟达的硬件供应链地位几乎无可替代。分析师指出，若AI基础设施需求持续增长，英伟达短期被做空的风险反而会被需求消化。但对于估值极高的Palantir而言，若市场情绪逆转，其股价波动可能更剧烈。市场观点与专家解读独立金融服务商LPL Financial首席技术策略师亚当·特恩奎斯特（Adam Turnquist）认为，11月至次年4月历来是美股涨势最强的时期，季节性因素与流动性充裕仍支持市场表现。他表示：“尽管AI板块存在高估值隐忧，但当前基本面仍稳健，投资者对盈利增长的预期尚未被证伪。” 与此同时，部分对冲基金经理指出，伯里的空头仓位可能更多是一种风险对冲策略，而非方向性押注。这意味着，尽管AI估值偏高，但市场非理性状态或将持续。编辑总结迈克尔·伯里的再度出击，再次提醒市场警惕“群体非理性”。AI板块的基本面支撑确实存在，但泡沫化迹象也难以忽视。英伟达凭借技术与产业链优势仍具长期竞争力，而Palantir的估值亢奋则可能成为短期风险点。未来数月，美股能否延续强势，取决于AI盈利兑现速度与宏观流动性环境。常见问题解答 Q1：迈克尔·伯里为何选择做空AI板块？A1：伯里认为AI行业存在典型的“非理性繁荣”，估值过高且集中度过强。AI项目融资循环中出现投机成分，尤其是在英伟达和Palantir的股价中体现明显。他通过看跌期权布局，是一种风险对冲或阶段性博弈。 Q2：英伟达是否面临估值泡沫？A2：相较其他科技巨头，英伟达的市盈率约为30倍，仍在合理区间。但因其在AI生态中的主导地位过强，一旦需求增长不及预期，股价调整幅度可能较大。投资者需关注其即将发布的季度财报和AI芯片出货数据。 Q3：Palantir为何成为做空目标？A3：Palantir过去一年上涨超370%，估值显著高于行业均值。尽管财报表现良好，但市场已提前透支其增长预期。伯里认为其当前价格反映的是情绪溢价，而非基本面价值。 Q4：市场整体估值水平是否真的偏高？A4：多家投行CEO警告称，标普500当前估值高于过去五年平均水平约20%。尤其是科技股集中度过高，使得市场波动性潜在风险上升。若宏观流动性收紧，调整压力将首先体现在高估值板块。 Q5：投资者应如何看待伯里的做空行为？A5：伯里的仓位或更多代表一种警示，而非必然预示崩盘。历史经验表明，非理性繁荣可以持续很久，但当市场情绪转向时，调整往往迅速且剧烈。投资者应关注AI企业盈利兑现节奏、估值修复空间与宏观政策变化，以平衡风险与机会。来源：今日美股网
今日美股网11-06 16:11
硬科技“标杆”科创50ETF龙头(588060)半日收涨2.71%，重仓半导体超6成！持续受益科技自主自强
 go
基础设施布局。上海证券分析指出，谷歌、Meta和亚马逊等企业纷纷上调2025年资本开支指引，总额预计将突破3800亿美元，主要用于构建AI数据中心。这一趋势显著拉动了对高阶PCB及其上游材料的需求，尤其是M8/M9级覆铜板（CCL）和HVLP4铜箔出现供给缺口，导致高阶ABF载板报价上涨。当前供应链缺货已从上游蔓延至下游，反映出AI服务器高端硬件的强劲需求周期正在形成。此外，全球存储市场迎来景气上行周期。招商证券表示，三星电子与SK海力士发布的2025年第三季度财报显示，受益于产品价格上涨及出货量增加，两家厂商存储业务均创下历史最佳业绩。其中，SK海力士单季营收达24.4万亿韩元，同比增长39%，营业利润首次突破10万亿韩元。随着HBM4技术逐步导入，市场对高性能存储器的需求预计将在2026年进一步释放，推动整个存储产业链进入新一轮增长阶段。半导体设备国产化进程持续推进。华创证券认为，拓荆科技2025年第三季度实现营收22.66亿元，同比增长124.15%，归母净利润同比增长225.07%，主要得益于先进制程设备进入规模化量产阶段。公司在PECVD和ALD领域持续突破，已成为国内硬掩模工艺覆盖最全面、国产ALD薄膜工艺覆盖率第一的设备厂商。同时，三维集成领域的晶圆键合设备获得重复订单，新一代产品已在客户端验证，平台化布局初见成效。展望后市，华金证券指出，通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力，预测到2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增长。持续看好人工智能推动半导体超级周期，从设计、制造到封装测试以及上游设备材料端，建议关注半导体全产业链。场内ETF方面，截至2025年11月6日午间收盘，上证科创板50成份指数强势上涨2.82%，科创50ETF龙头(588060)半日收涨2.71%。拉长时间看，截至2025年11月5日，科创50ETF龙头近3月累计上涨31.65%。前十大权重股合计占比57.72%，其中第二大权重股海光信息上涨7.87%，第一大权重股寒武纪上涨6.03%，拓荆科技、中微公司、中芯国际等个股跟涨。规模方面，科创50ETF龙头近2周规模增长7523.80万元，实现显著增长。份额方面，科创50ETF龙头近1周份额增长3.24亿份，实现显著增长。从资金净流入方面来看，科创50ETF龙头近6天获得连续资金净流入，最高单日获得1.53亿元净流入，合计“吸金”3.59亿元。关于科创板块ETF，市场普遍认为，这类资产1）打包投资一篮子科创板龙头股票；2）当日涨跌幅限制±20%；3）开户就能投，对账户资产和投资年限没有要求；4）盘中交易便利，可以像股票一样交易。科创50ETF龙头(588060)，紧密跟踪上证科创板50成份指数，由科创板中市值大、流动性强的50只证券组成，聚焦新一代信息技术、生物医药等战略新兴产业的龙头企业，是反映科创板核心资产表现的旗舰指数。Wind数据显示，该指数前三大重仓行业为半导体（65.47%）、医疗器械（5.28%）、光伏设备（4.57%），“硬科技”属性突出，代表国内科技自立自强的标杆力量。场外联接(A类：013810；C类：013811；F类：021768)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11-06 13:15
AI产业持续爆发引发全球性电力短缺，电网ETF(159320)连续3日上涨，近4天获得连续资金净流入近3000万元
 go
I相关的数据中心、电力和芯片基础设施；Meta将全年资本支出预期上调至700亿至720亿美元；微软和谷歌也分别显著提升支出指引。这一趋势反映出全球科技巨头正加速布局高算力、高能耗的数据中心体系。行业动态方面，电网设备企业海外市场拓展取得积极进展，业务结构持续优化。华安证券提到，国电南瑞在沙特、南美等市场实现放量增长，2025年上半年国际合同同比增长超200%；思源电气自2020年以来海外营收保持强劲增长态势，CAGR达26.98%，欧洲、北美等成熟市场存在较大设备更新空间，东南亚、中东、非洲等地区则具备广阔的新建需求潜力。场内ETF方面，截至2025年11月6日 11:28，电网ETF(159320)上涨3.00%，冲击3连涨。前十大权重股合计占比52.7%，第一大权重股特变电工上涨8.00%，再创新高！中天科技上涨7.17%，亨通光电、国电南瑞等个股跟涨。截至11月5日，电网ETF近6月净值上涨79.40%，指数股票型基金排名46/3845，居于前1.20%。从收益能力看，截至2025年11月5日，电网ETF自成立以来，最高单月回报为24.48%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为71.45%，上涨月份平均收益率为7.49%。规模方面，电网ETF最新规模达9389.94万元，创近半年新高。份额方面，电网ETF最新份额达5774.52万份，创近半年新高。从资金净流入方面来看，电网ETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得1135.71万元净流入，合计“吸金”2719.27万元。费率方面，电网ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11-06 11:36
为什么美国政府开门比特币才能涨？
go
欲坠，纳斯达克指数周二下跌 1.7%，Meta、微软财报后大跌。全球金融市场的下跌，正是这场隐形紧缩最直观的体现。系统在「发烧」 TGA 是流动性危机的"病因"，飙升的隔夜拆借利率则是是金融系统"发烧"的最直接症状。隔夜拆借市场是银行之间相互借贷短期资金的地方，是整个金融体系的毛细血管，它的利率是衡量银行间"钱根"松紧的最真实指标。流动性充裕时，银行之间借钱很容易，利率平稳。但当流动性被抽干时，银行开始缺钱，愿意付出更高的代价来借钱过夜。两个关键指标清晰地显示出这场高烧有多严重：第一个指标是 SOFR（有担保隔夜融资利率）。10 月 31 日，SOFR 飙升至 4.22%，创下一年来最大日涨幅。这不仅高于美联储设定的联邦基金利率 4.00% 的上限，更是比美联储的有效基金利率高出 32 个基点，达到自 2020 年 3 月市场危机以来的最高点。银行间市场的实际借贷成本已经失控，远远超过了央行的政策利率。有担保隔夜融资利率 (SOFR) 指数｜图源：Federal Reserve Bank of New York 第二个更惊人的指标，是美联储的 SRF（常备回购便利）的使用量。SRF 是美联储为银行提供的紧急流动性工具，当银行在市场上借不到钱时，可以向美联储抵押高等级债券来换取现金。 10 月 31 日，SRF 的使用量飙升至 503.5 亿美元，创下自 2020 年 3 月疫情危机以来的最高纪录。银行体系已经陷入严重的美元荒，不得不敲响美联储的最后求助窗口。常备回购便利 (SRF) 使用量｜图源：Federal Reserve Bank of New York 金融系统的高烧正将压力传导至实体经济的薄弱环节，引爆潜藏已久的债务地雷，目前最危险的两个领域是商业地产和汽车贷款。据研究机构 Trepp 的数据显示，美国办公楼 CMBS 商业地产抵押贷款证券化产品的违约率在 2025 年 10 月达到 11.8%，不仅创下历史新高，甚至超过了 2008 年金融危机时 10.3% 的峰值。短短三年内，这个数字从 1.8% 暴涨了近 10 倍。美国办公楼 CMBS 商业地产抵押贷款证券化产品的违约率｜图源：Wolf Street 华盛顿州贝尔维尤市的 Bravern Office Commons 是个典型案例。这座曾经由微软全资租用的办公楼，2020 年估值还高达 6.05 亿美元，如今随着微软的撤离，估值已暴跌 56% 至 2.68 亿美元，并已进入违约程序。这场 2008 年以来最严重的商业地产危机，正通过区域性银行、房地产投资信托 REITs 和养老基金，向整个金融系统扩散系统性风险。在消费端，汽车贷款的警报也已拉响。新车价格飙升至平均 5 万美元以上，次级借款人面临高达 18-20% 的贷款利率，违约潮正在到来。截至 2025 年 9 月，次级汽车贷款的违约率已接近 10%，整体汽车贷款的拖欠率在过去 15 年里增长了超过 50%。在高利率和高通胀的压力下，美国底层消费者的财务状况正在迅速恶化。从 TGA 的隐形紧缩，到隔夜利率的系统高烧，再到商业地产和汽车贷款的债务爆雷，一条清晰的危机传导链条已经浮现。华盛顿政治僵局意外点燃的导火索，正在引爆美国经济内部早已存在的结构性弱点。交易员们怎么看后市？面对这场危机，市场陷入了巨大的分歧。交易员们站在十字路口，激烈地辩论着未来的方向。 Mott Capital Management 代表的悲观派认为，市场正面临一场堪比 2018 年底的流动性冲击。银行准备金已降至危险水平，与 2018 年美联储缩表引发市场动荡时的状况极为相似。只要政府停摆持续，TGA 继续吸走流动性，市场的痛苦就不会结束。唯一的希望，在于 11 月 2 日财政部发布的季度再融资公告 QRA。如果财政部决定降低 TGA 的目标余额，可能会向市场释放超过 1500 亿美元的流动性。但如果财政部维持甚至提高目标，市场的寒冬将变得更加漫长。知名宏观分析师 Raoul Pal 代表的乐观派，提出了一个引人入胜的痛苦之窗理论。他承认，当前市场正处于流动性紧缩的痛苦之窗中，但他坚信，在这之后将是流动性洪流。未来 12 个月，美国政府有高达 10 万亿美元的债务需要滚动续作，这迫使它必须确保市场的稳定和流动性。 31% 的美国政府债务（约 7 万亿美元）将在未来一年内到期，加上新增债务发行，总规模可能达到 10 万亿美元｜图源：Apollo Academy 一旦政府停摆结束，被压抑的数千亿美元财政支出将如洪水般涌入市场，美联储的量化紧缩 QT 也将技术性结束，甚至可能转向。为了迎接 2026 年的中期选举，美国政府将不惜一切代价刺激经济，包括降息、放松银行监管、通过加密货币法案等。在中国和日本也将继续扩张流动性的背景下，全球将迎来新一轮的放水。当前的回调只是牛市中的一次洗盘，真正的策略应该是逢低买入。高盛、花旗等主流机构则持相对中性的看法。他们普遍预计，政府停摆将在未来一到两周内结束。一旦僵局打破，TGA 中被锁定的巨额现金将迅速释放，从而缓解市场的流动性压力。但长期的方向，仍取决于财政部的 QRA 公告和美联储的后续政策。历史似乎总在重复。无论是 2018 年的缩表恐慌，还是 2019 年 9 月的回购危机，最终都以美联储的投降和重新注入流动性而告终。这一次，面对政治僵局和经济风险的双重压力，政策制定者们似乎又一次走到了熟悉的十字路口。短期来看，市场的命运悬于华盛顿政客们的一念之间。但从长期来看，全球经济似乎已经深陷债务-放水-泡沫的循环而无法自拔。这场由政府停摆意外触发的危机，可能只是下一轮更大规模流动性狂潮来临前的序曲。
ChainCatcher链捕手11-06 11:29
算力板块再度反弹！“大空头”原型做空英伟达，AI泡沫化了吗？
go
近期，北美四大云厂商（微软、亚马逊、Meta、谷歌）公布最新一季度财报，算力投资继续加码。2025年三季度，合计资本开支同比增长68%至964亿美元，Factset一致预期25年资本开支将达到3633亿美元（同比+63%）。不仅如此，各家均保持对25年/26年资本开支的积极指引： 1. 微软：预计2026财年的资本支出增长率将超过2025财年； 2. 亚马逊：预计2025年全年的资本支出约为1250亿美元； 3. Meta：上调25年资本开支指引至700-720亿美元（前值：660-720亿美元）； 4. 谷歌：上调25年资本开支指引至910-930亿美元（前值：850亿美元）。全世界AI算力战略性开支也在加速。近期，英伟达与德国电信正式签署协议，将共同投资10亿欧元(约合12亿美元)在德国新建一座人工智能数据中心，以补强欧洲支撑大模型训练的算力短板。德国最大电信运营商德国电信周二在一份声明中表示，该设施将成为欧洲规模最大的项目之一，并计划于2026年第一季度投入运营。值得一贴是，早些时候微软公司也宣布，将在未来四年内向阿拉伯联合酋长国投入超过79亿美元，用于建设数据中心、发展云计算以及加强本土团队建设总结来看，目前美股科技巨头继续保持稳健经营表现，伴随上游算力供给改善，北美三大云平台延续收入增速上行势头，AI算力仍继续处于供不应求状态，有机构预测，2025/2026年北美四大云计算厂商（CSP）CAPEX同比+61%/27%、AI CAPEX同比+94%/59%，但同时，2027年增长情况仍缺乏能见度。对于AI板块，从投资角度看，有什么建议？当前AI涨到一定程度，不可避免出现了一些市场分歧，例如OpenAI需求真实性、订单履约能力，行业循环融资&债务融资，以及AI产业投资当下仍显脆弱的ROI等，也使得市场分歧和扰动明显增多。但是我们判断，在当下有利宏观环境支撑下，叠加强劲的微观供应链数据支撑，以及AI战略重要性的提升，美股AI CAPEX叙事短期仍将大概率延续，但AI技术、宏观预期的高度不可预测性，亦使得市场乐观市场情绪存在随时反转的可能。在投资策略上，我们仍建议遵从“边走边看”的短视逻辑，并紧密关注未来6个月的美国宏观预期、科技巨头指引、AI产业进展等核心变量。可以在保留一定科技底仓，再根据市场变化择机加减仓。或者采取网格交易思路，严格执行低买高卖。相关ETF：创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506） 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。前五大持仓股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11-06 11:26
AI人工智能ETF(512930)涨超2.6%，美国科技巨头持续加大资本开支
 go
AI基础设施建设。上海证券指出，谷歌、Meta和亚马逊等企业纷纷上调支出预期，反映出对人工智能长期发展的坚定信心。在强劲的AI需求推动下，高阶PCB上游材料如HVLP4铜箔和T-Glass玻纤出现供应紧张，已导致高阶ABF载板等产品报价上涨，供应链缺货现象正从上游向下游蔓延。长江证券认为，全球算力基础设施建设尚处于初期阶段，AI产业已进入由技术突破带动投资扩增的良性循环。英伟达CEO黄仁勋表示，当前仅为“算力基建的第一年”，完整发展周期预计将持续十年以上。与此同时，NVIDIA推出开放式架构NVQLink，旨在将GPU计算能力与量子处理器集成，构建加速型量子超级计算机，进一步拓展AI底层技术边界。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年10月31日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)、海康威视(002415)、豪威集团(603501)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比63.29%。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11-06 11:07
2025年Q3通信板块营收、净利润增速同环比均提升，通信ETF广发(159507)盘中最高涨近3%，近3月涨幅近32%同类第一！
go
总额预计超过3800亿美元，其中谷歌、Meta和亚马逊均上调全年支出预期。这一趋势推动AI服务器需求强劲，带动高阶PCB及上游关键材料出现供给缺口，尤其是HVLP4铜箔和高端CCL材料供需紧张局面加剧，相关产业链迎来结构性机遇。海外云厂商集体上调资本开支指引，亚马逊、Meta、Alphabet和微软上季度合计支出达972亿美元，同比增长65%。英伟达在GTC大会上进一步披露Blackwell及Rubin平台未来五个季度将出货2000万颗，算力基础设施建设持续推进，成为通信与半导体产业链核心驱动力。中信建投发布通信行业三季报综述研报称，2025年三季度，通信板块营收、净利润增速同环比均提升，AI算力板块表现亮眼，公募基金和北向资金通信行业持仓市值占比分别达6.87%和2.82%，均创历史新高。目前申万通信PE-TTM为43.41，处于5年以来96.53%分位点，处于10年以来67.26%分位点。该机构认为，虽然随着预期落地，三季报后板块有所调整，但中信建投持续推荐AI算力板块，包括北美算力产业链与国内算力产业链的核心公司。此外，建议关注AI应用板块，包括端侧AI的进展，以及前期涨幅不大、未来可能改善的海缆及光纤光缆板块，军工通信板块，国内外巨头纷纷加码的量子科技板块。场内ETF方面，截至2025年11月6日 10:07，国证通信指数强势上涨1.00%，通信ETF广发(159507)上涨0.97%，盘中最高涨近3%。拉长时间看，截至2025年11月5日，通信ETF广发近3月累计上涨31.90%，涨幅排名可比基金第一。成分股仕佳光子上涨7.62%，鼎通科技上涨4.93%。前十大权重股合计占比66.96%，其中中天科技上涨4.76%，中际旭创、新易盛等个股跟涨。份额方面，通信ETF广发近1月份额增长500.00万份，新增份额位居可比基金第一。资金流入方面，拉长时间看，通信ETF广发近5个交易日内，合计“吸金”1448.50万元。通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势。场外联接(A：019236；C：019237)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11-06 11:06
小鹏新一代人形机器人IRON亮相，科创AIETF(588790)盘中拉升涨近2%
go
总额预计超过3800亿美元，其中谷歌、Meta和亚马逊均上调支出预期。强劲的AI需求推动上游PCB产业链出现供需失衡，高阶ABF载板及关键原材料如HVLP4铜箔面临供应缺口，带动相关产品价格上扬。分析师认为，AIPCB上游材料环节有望持续受益于供给紧张带来的结构性机会。中信建投发布研报称，2025年三季度，通信板块营收、净利润增速同环比均提升，AI算力板块表现亮眼，公募基金和北向资金通信行业持仓市值占比分别达6.87%和2.82%，均创历史新高。目前申万通信PE-TTM为43.41，处于5年以来96.53%分位点，处于10年以来67.26%分位点。虽然随着预期落地，三季报后板块有所调整，持续推荐AI算力板块，包括北美算力产业链与国内算力产业链的核心公司。此外，建议关注AI应用板块，包括端侧AI的进展，以及前期涨幅不大、未来可能改善的海缆及光纤光缆板块，军工通信板块，国内外巨头纷纷加码的量子科技板块。规模方面，科创AIETF近半年规模增长31.53亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/10。份额方面，科创AIETF近1周份额增长2.07亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/10。从资金净流入方面来看，科创AIETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得8536.36万元净流入，合计“吸金”1.64亿元，日均净流入达4093.13万元。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年10月31日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为澜起科技、金山办公、寒武纪、芯原股份、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、复旦微电、云天励飞、道通科技，前十大权重股合计占比70.92%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11-06 10:56
算力板块强势！中科曙光涨超6%，云计算ETF汇添富(159273)盘中涨超2%！机构：AI算力+存力超预期高增
 go
00亿美元全生命周期收入的5倍。此外，Meta、Google、亚马逊均上修本年度资本开支指引。 CSP和主权云需求持续强劲，预计2026年AI服务器产值年增超30%。10月30日据TrendForce分析，2025年受惠于Blackwell新方案及GB200/GB300机柜较高价值的整合型AI方案，预计AI服务器产值增长近48%。2026年因CSP和主权云对GPU/ASIC拉货动能持续提升及AI推理应用蓬勃发展，预计全球AI服务器出货量将年增20%以上；在GPU供应商积极推出整柜型方案及CSP扩大投资ASIC情况下，产值有望增长30%以上，营收占整体服务器将达74%。国信证券表示，AI算力+存力超预期高增，供需紧张态势延续。存储方面，存储厂商业绩环比上行，原厂2026年预期乐观。SK海力士3Q25净利润同比增长119%，环比增长80%；其中，NAND ASP环比增长10%-15%，DRAM ASP环比增长4%-6%。此外，高通计划推出人工智能芯片，持续看好算力芯片产业链。近期，高通宣布推出面向数据中心的人工智推理芯片AI200（2026商用）和AI250（2027商用），两种机架解决方案均采用直接液体冷却以提高热效率，采用PCIe进行纵向扩展，采用以太网进行横向扩展，机架级功耗为160kW。（来源：国信证券20251105《电子行业周报：AI算力+存力超预期高增》） “算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11-06 10:55
光模块、芯片概念领涨市场，双创ETF(159780)盘中涨超2%，连续5日获资金净流入，半导体产业链景气度不断抬升
 go
，主要用于建设AI基础设施，其中谷歌、Meta、亚马逊均上调支出预期，强劲的AI需求正带动上游PCB及关键原材料出现供给缺口，高阶ABF载板等产品报价已开始上调。此外，存储巨头三星电子与SK海力士Q3业绩创历史新高，受益于HBM等高端存储产品出货增长，预计2026年存储需求将更为强劲。人形机器人产业化进程加速，带动高端零部件与能源系统需求升级。渤海证券认为，特斯拉Optimus量产路线明确，计划2026年一季度推出生产原型并建设百万台级产线，远期产量目标达千万台级别，在此背景下产业链投资机会值得关注。同时，申港证券指出，全固态电池作为下一代电池技术，正加速迈向商业化，其高能量密度与高安全性特征尤其适用于低空飞行器、人形机器人及高端智能电动车等新兴场景，三星SDI、宝马与Solid Power已启动三方合作验证项目，产业协同效应逐步显现。双创ETF(159780)紧密跟踪中证科创创业50指数，中证科创创业50指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，以反映上述市场中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为宁德时代、中际旭创、新易盛、寒武纪、阳光电源、中芯国际、海光信息、胜宏科技、澜起科技、汇川技术。双创ETF(159780)，场外联接(A类：013298；C类：013299)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11-06 10:15

上一页
1
2
3
4
5
6
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多