全球数字财富领导者
财富汇
|
美股投研
|
客户端
|
旧版
|
北美站
|
FX168 全球视野 中文财经
首页
资讯
速递
行情
日历
数据
社区
视频
直播
点评旗舰店
商品
SFFE2030
外汇开户
登录 / 注册
搜 索
综合
行情
速递
日历
话题
168人气号
文章
AMD市值破3300亿百倍增长,英伟达市值远超,AI推理需求为AMD带来新机遇
go
lg
...
尽管AMD取得显著增长,但与英伟达(
Nvidia
)相比仍存在巨大差距。目前英伟达市值约为4.5万亿美元,几乎是AMD的14倍。大多数分析师预计,英伟达在支持AI训练和推理的GPU市场中占有超过75%的份额。下表对比了两家公司在市值和市场份额上的差距: 公司 市值 AI训练与推理GPU市场份额 AMD 3300亿美元 约25%以下 英伟达 4.5万亿美元 超过75% AI推理需求对AMD的影响 OpenAI的相关交易在一定程度上改变了AMD的市场格局。此前AMD在AI训练芯片市场难以追赶英伟达,但随着市场需求从训练转向推理,AMD迎来了新的机遇。OpenAI总裁指出:“我们坚信,世界低估了对AI推理的需求,我们正走向一个芯片供应不足的世界。” 这为AMD提供了作为更实惠、更易获得替代品的机会。 战略布局与市场机遇 AMD能够走到今天的关键在于战略规划与时机把握的结合: 2018年,AMD大幅转向云计算,推出Instinct系列数据中心GPU,专为人工智能工作负载设计。 通过精准布局AI推理市场,AMD抓住了训练市场竞争激烈、推理需求快速增长的机会。 结合成本优势和可用性,AMD逐渐成为训练市场外的替代方案。 编辑总结 AMD在过去十年实现市值百倍增长,但与英伟达相比仍有明显差距。随着AI市场从训练转向推理,AMD有机会凭借成本和可用性优势占据更多市场份额。战略规划、市场时机以及对云计算和数据中心的布局,是AMD在激烈竞争中实现增长的重要因素。投资者应关注AI推理需求发展和AMD产品线的市场表现。 常见问题解答 Q1:AMD市值从2014年的30亿美元增长到3300亿美元,主要原因是什么?A:主要原因包括苏姿丰的战略领导、产品线升级、云计算与数据中心布局,以及把握AI市场时机,尤其是Instinct系列GPU推出后带来的市场机遇。 Q2:为什么英伟达市值远高于AMD?A:英伟达在AI训练和推理GPU市场占据约75%的份额,技术领先、生态系统完善和客户粘性强,使其市值达到4.5万亿美元,远超AMD。 Q3:AI推理市场为何为AMD带来新机会?A:随着市场需求从训练转向推理,AMD可作为更经济、易获得的替代方案进入市场,从而弥补其在训练GPU市场的劣势。 Q4:Instinct系列GPU在AMD战略中扮演何角色?A:Instinct系列是AMD首款专为AI工作负载设计的数据中心GPU,标志着公司向云计算和人工智能市场的战略转型,是其增长基础之一。 Q5:投资者应如何看待AMD与英伟达的竞争格局?A:AMD虽有增长潜力,但仍面临技术和市场份额的差距。投资者应关注AI推理市场需求、AMD产品线的表现,以及英伟达的市场主导地位对竞争格局的影响。 来源:今日美股网
lg
...
今日美股网
10-10 00:10
英伟达、UiPath及Trilogy Metals美股盘前涨幅显著 美国政策及合作推动市场活跃
go
lg
...
导读目录英伟达美股表现与出口批准UiPath与OpenAI合作及股价影响Trilogy Metals政府收购股份消息市场及行业分析编辑总结常见问题解答英伟达美股表现与出口批准根据 www.Todayusstock.com 报道,英伟达(NVDA)美股盘前上涨超过1%,现涨幅约2.20%。消息显示,美国已批准向阿联酋出口价值数十亿美元的英伟达芯片。这一出口批准...
lg
...
今日美股网
10-10 00:10
AI高景气延续,算力基础设施受益!云计算ETF汇添富(159273)冲高回落微涨,近20日揽金超1.4亿元!
go
lg
...
CPO和OCS等新技术产业化进程加速。
NVIDIA
、AMD等芯片头部厂商与CSP云厂合作范围加大,不断上修高端芯片需求。台积电作为全球先进封装技术(CoWoS)核心供给方,一直在提升CoWoS产能,对应光模块需求持续上升。此外,在9月底的2025 ECOC(欧洲光通信会议)上,博通宣布其CPO交换机在META平台实现累计一百万小时等效稳定运行。 (来源:国信证券20251008《通信行业2025年10月投资策略》) 华西证券表示,持续推荐国产算力。 (1)海外大模型持续激进扩张,但相关市场仍反应非常敏感,AMD涨幅亮眼,可见资本市场对AI相关交易的热烈情绪。在当前AI应用需求培育期内,中长期发展确定性决定AI仍是市场科技热点和主流赛道,短期重点关注CSP资本开支边际变化情况。 (2)大模型持续迭代推动用户加速渗透,正处于快速成长阶段,从而引动海外数据中心相关资本开支投入加速,相比而言国内进展仍处于初期阶段,持续看好国内相关AI应用的加速突破。当前时点,建议关注国内算力产业链闭环。 三季度以来,伴随阿里云超预期增长以及超节点集群产品推出,国产算力及AI应用关注度不断上升。伴随摩尔线程IPO上市通过,华西证券认为,国产AI算力规模及应用有望加速提升与渗透,有望推动国产算力份额持续提升;同时,伴随超节点和集群的算力能力拓展,包括LPO、CPO、PCB、交换机、OCS及多模光纤等有望受益。 (来源:华西证券20251008《持续推荐国产算力》) “算力ETF”哪里找?认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富(159273)!一指横跨沪港深,全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇,“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利,“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机!云计算ETF汇添富(159273)标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域,软:硬件比例6:4,指数港股权重超26%! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,若盲目投资溢价率过高产品,可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
lg
...
有连云
10-09 15:01
AMD股价三日狂飙43%!市场押注OpenAI合作打破“老二魔咒”
go
lg
...
TradingKey - AMD与OpenAI的“股权换采购”合作令华尔街重新思考这位英伟达追赶者的长期前景和竞争地位,一周内近30位分析师更新股票评级和目标价,AMD股价三日大涨43%。 10月8日周三收盘,AMD股价上涨11.37%,本周前三个交易日累计上涨了43%,预计将创下2016年4月以来的最大单周涨幅。 据周一双方达成的战略合作协议,ChatGPT开发商OpenAI将在未来数年内部署6吉瓦的AMD GPU算力,AMD则提供一份可购买多达1.6亿股普通股、占比约10%的认股权证。 与AMD今年AI GPU预估收入65.5亿美元相比,AMD高层指出,OpenAI的采购大单将能为AMD带来“数百亿美元”的收入,并提升公司的每股收益。 媒体统计,本周以来已有26位机构分析师更新AMD股价和评级,强调了OpenAI合作带来的广阔增长空间、以及缩小与芯片霸主英伟达的差距前景。 其中,巴克莱、杰富瑞、Melius Research等机构分析师给出了300美元的股票目标价,为华尔街最高价,较目前收盘价仍有超27%的上涨空间。据TradingKey数据,分析师给予AMD的平均目标价为221.
lg
...
TradingKey
10-09 13:01
AI之战才刚开始!黄仁勋震撼发声:美国只领先半步,中国速度让他“焦虑”
go
lg
...
FX168财经报社(北美)讯 英伟达(
NVIDIA
)首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)周三在接受CNBC《Squawk Box》采访时表示,美国在人工智能竞赛中“并没有远远领先于中国”,并强调美国需要采取“更细致且灵活的战略”,以保持领先地位。 作为同时受到两国关注的科技巨头掌门人,黄仁勋一直在中美之间小心拿捏平衡。他多次称赞中国的AI模型,包括DeepSeek、阿里巴巴和百度的技术成果。黄仁勋指出,虽然美国的AI模型总体上仍更先进,但中国的开源模型“已经遥遥领先”。 在美国加强对华芯片出口限制后,黄仁勋于7月多次访问中国,并警告外界不要低估华为等中国企业在AI芯片领域的竞争力。 值得注意的是,美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)于9月与中国国家主席习近平通话,并宣布两人将于10月底在韩国釜山举行的APEC峰会上会面。 以下是黄仁勋在采访中关于中美AI竞争的五个关键观点: 1. “中国在能源上遥遥领先;美国在芯片上领先;双方在基础设施和模型上几乎持平。” 英伟达被普遍视为全球领先的AI芯片制造商。该公司9月宣布,将投资高达1000亿美元用于与OpenAI合作建设AI数据中心。 然而,黄仁勋指出,这些庞大的计算投资都依赖于巨大的能源供应,而中国在能源产出方面远超美国。 根据英国能源研究机构Energy Institute的数据,2024年中国发电总量达到1万太瓦时(即1万亿千瓦时),超过美国的两倍。 2. “别忘了,中国并不是没有芯片的国家——他们有华为,也有极具创新精神的初创企业。” 黄仁勋提醒外界,不应忽视中国在AI芯片领域的快速崛起。虽然美国在高端芯片设计(如
NVIDIA
的Blackwell架构)上仍领先,但华为正加速推进自研计算系统,计划最快于明年全面启用自家Ascend(昇腾)芯片。 与此同时,据报道中国政府禁止国内科技企业使用英伟达芯片,转而推动本土芯片替代。阿里巴巴与百度已开始使用自研芯片训练AI模型,形成新的竞争格局。 3. “中国的AI应用发展速度极快,这是我非常关注的一点。” 黄仁勋指出,中国在产业层面的监管相对宽松,这使得其在新技术落地上“动作极快”。 根据中国国务院的规划,到2027年,人工智能应用普及率将达到70%,并将在各行业核心场景中广泛部署智能代理与AI系统。 他同时强调,美国需要加快AI的产业化节奏: “我希望美国企业和社会能尽快应用AI,因为这场工业革命的胜负,最终取决于谁能在应用层、在扩散层面取胜。” 4. “中国市场巨大,拥有十亿用户——若想让美国赢得AI竞赛,这不是一个可以轻易放弃的市场。” 黄仁勋指出,中国拥有全球50%的AI研究人员和30%的科技市场份额。 随着市场信心提升,中国科技股近期强势反弹,芯片与AI相关概念股涨幅惊人。 例如,阿里巴巴股价年内上涨近 180%,小米上涨约 125%,显示市场对中国AI与半导体发展的看好。 “如果你的目标是让美国赢得AI竞赛,那就不能轻易放弃这样一个市场。”黄仁勋表示。 5. “我们正在把美国科技孤立在美国境内,拱手让出全球竞争。” 黄仁勋警告,美国若继续限制科技扩散,将失去全球竞争力: “我们正在将美国技术封锁在国境之内,从而把剩下的全球市场让给了别人。” 他引用了白宫AI顾问David Sacks的观点来说明这一点: “如果未来五年,美国的技术体系占全球80%的市场份额,那么我们赢得了AI竞赛; 但如果我们只占20%,那就意味着我们已经输了。” 黄仁勋还提到,Azure、CoreWeave 与 Anthropic AI 等公司正在重塑整个科技生态,是推动AI技术体系全球化的关键力量。 结语:中美AI竞赛的“细微差距”正在放大 在这场被称为“第四次工业革命”的AI竞赛中,黄仁勋的表态再度揭示了全球格局的复杂性——美国仍是AI芯片领域的领导者,但中国凭借能源、市场与开放式创新的优势,正迅速缩小差距。 黄仁勋的警示意味深长: “美国若想真正赢得AI时代,不仅要造出最强芯片,更要让技术走出去、被世界所用。”
lg
...
财经风云
10-09 04:58
【美股收评】美股再创历史新高!AI热潮与英伟达强劲需求提振大盘,美联储纪要未掀波澜
go
lg
...
依然集中在AI和企业盈利上。 英伟达(
Nvidia
)领涨,AI需求强劲提振信心 AI芯片龙头英伟达股价上涨 2%。 公司首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)在接受 CNBC 采访时表示,过去六个月“计算需求显著上升”,并确认英伟达参与了埃隆·马斯克(Elon Musk)的人工智能初创公司 xAI 的融资。 黄仁勋称:“我对他们正在进行的融资机会感到非常兴奋。” 贝尔德投资策略师罗斯·梅菲尔德(Ross Mayfield)评论称:“市场仍然存在真实的芯片与AI软件需求,英伟达无疑是最有资格发言的公司之一。这说明资本开支的增长并非毫无根据。” 市场对AI泡沫分歧加剧 此前一天,英伟达股价因甲骨文云业务利润率低于预期而受拖累下跌,引发市场对AI投资泡沫的担忧。 部分分析师将当前局势类比为上世纪90年代末互联网泡沫(dot-com bubble)。 尽管如此,多数市场观察人士认为,AI行情尚未见顶,短期仍有上行空间。 梅菲尔德指出:“即便在90年代后期,纳斯达克每年都经历过多次大幅调整。未来科技股可能仍会出现多轮修正,例如‘DeepSeek事件’那样的波动,但距离真正的牛市顶点还很远。” 美国政府关门进入第八天,风险逐步累积 美国政府关门周三进入第八天,参议院再度未能通过临时拨款法案,这是第六次投票失败。 虽然目前对股市影响有限,但随着时间延长,市场情绪与经济预期可能受到打击。 美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)周二表示,并非所有被迫休假的联邦雇员都能获得补发工资,称“这要看具体对象而定”。 此外,现役军人可能会在10月15日错过发薪,这令关门问题的政治压力进一步加剧。 这轮由AI驱动的涨势在英伟达等科技巨头带动下再度升温,而美联储政策分歧与政府停摆的不确定性,正为市场投下新的阴影。
lg
...
Peng
10-09 04:53
高盛首席策略师:美股尚未陷入泡沫、AI龙头盈利仍支撑强劲涨势
go
lg
...
个月,美国股市屡创新高,主因是英伟达(
Nvidia
Corp.)、博通(Broadcom Inc.)和微软(Microsoft Corp.)等AI龙头带动。投资者普遍押注,AI将带来持续的盈利增长与生产率提升。 尽管包括高盛与巴克莱(Barclays Plc)在内的多家投行数据显示,市场整体仍保持乐观,但部分机构开始担心AI巨额投入的回报率能否兑现。 周二,纳斯达克100指数(Nasdaq 100 Index)小幅下跌,此前有报道称甲骨文公司(Oracle Corp.)的云计算业务利润率低于市场预期。与此同时,彭博社(Bloomberg)数据表明,近几周内新闻报道中“科技(tech)”与“泡沫(bubble)”的联用频率显著上升。 估值抬升但仍有基本面支撑 从估值角度看,纳斯达克100指数当前市盈率约为28倍,高于10年平均的23倍;而**全球除美国的MSCI指数(All-Country World Index ex-US)**市盈率仅为15倍,显示美股科技板块估值明显偏高。 奥本海默指出,真正的泡沫往往出现在企业估值远超未来现金流预期的情况下。 “目前表现最好的科技股反而拥有异常稳健的资产负债表。”他补充道,如今全球股票与信贷市场的估值上升更多反映了低利率、高储蓄与经济周期延长等宏观背景,“这更像是一种市场环境的结果,而非单一科技泡沫。” 若增长信心动摇,仍可能出现修正 奥本海默警告称:“如果市场对增长前景的信心减弱,科技股仍可能面临一定程度的调整;但这种调整不太可能由‘泡沫破裂’单独引发。” 他还回顾,自己在2024年曾逆势建议投资者从高估值的美股转向长期落后的国际市场。截至目前,标普500指数(S&P 500)的表现仍落后于MSCI全球除美国指数(MSCI ACWI ex-US),验证了这一策略的部分合理性。
lg
...
Linlin
10-09 00:35
甲骨文云业务利润率仅14%,英伟达芯片高成本成拖累,华尔街质疑盈利模式可持续性
go
lg
...
业。 媒体称,在部分小批量租赁英伟达(
Nvidia
, NVDA.US)新旧版本芯片时,甲骨文录得“相当多”的亏损。其中,租赁最新的Blackwell架构GPU导致公司在上财季亏损近1亿美元。受此消息影响,甲骨文股价在美股周二早盘尾声加速下挫,一度跌超7%,最终收跌约2.5%,为9月以来最大单日跌幅。 业务类别 季度收入(亿美元) 毛利率 主要成本因素 服务器租赁业务 9 14% 英伟达GPU成本、数据中心租赁费用 传统软件业务 58 70% 研发与服务支出 AI芯片高成本与租赁模式导致盈利承压 甲骨文AI云业务在过去一年中收入增长近两倍,但毛利率却持续低迷,介于10%至20%之间,平均仅16%。造成利润率下滑的主因在于高昂的英伟达GPU采购成本与折扣租赁政策。业内分析指出,为抢占AI算力市场份额,甲骨文不得不对GPU租赁价格进行大幅降价,从而牺牲利润空间。 相比之下,亚马逊AWS与谷歌云拥有自建数据中心的规模优势,而甲骨文仍主要依赖第三方租赁。公司执行副董事长Safra Catz在上月财报电话会上坦言:“我们并不擅长房地产建设,这确实影响了云业务的成本控制。” 媒体援引内部文件指出,在美国得州Abilene部署英伟达最新芯片供OpenAI使用后,公司AI云毛利率从20%以上降至15%以下,显示部署成本激增。 财报亮眼但增长结构受质疑 尽管利润率承压,甲骨文在2026财年第一财季仍展现强劲增长势头。公司云业务总收入达72亿美元,同比增长28%;其中云基础设施(OCI)收入33亿美元,同比增长55%。更引人注目的是,剩余履约义务(RPO)同比暴增359%至4550亿美元,反映AI订单激增。 然而,华尔街分析师对这些订单的可兑现性表示怀疑。摩根士丹利指出,RPO中仅约10%将在未来12个月确认为收入,大部分为长期合同,短期现金流支撑有限。此外,前五大客户(包括OpenAI和英伟达)贡献约80%收入,客户集中度过高带来结构性风险。 华尔街担忧资本开支与债务压力 受AI基础设施投入影响,甲骨文的整体毛利率降至67.3%,为一年多来最低。公司本财年资本支出预计将达350亿美元,同比增长65%。高盛在9月将目标价从195美元上调至310美元,但维持“中性”评级,理由是现金流平衡可能推迟至2029财年。 摩根大通认为,AI订单的低利润率将长期拖累营业利润增长,而净债务超800亿美元、杠杆率超过4倍,使公司接近评级机构降级边缘。摩根士丹利则预计,到2029财年,营业利润率将从当前44%降至39%。 尽管分析师普遍看好甲骨文在AI领域的长期潜力,但强调其未来盈利关键在于是否能提高服务器利用率、优化数据中心结构并降低GPU成本。 编辑总结 甲骨文的云转型正进入盈利能力考验期。短期内,高成本AI芯片、第三方数据中心租赁及客户集中风险将持续压缩利润率。长期来看,公司若能通过规模化部署、提升自建数据中心比例及与AI企业深度绑定,仍有望在AI云浪潮中获得稳定份额。投资者需关注其现金流转正节奏及资本支出回报率。 常见问题解答 问题1: 甲骨文云业务毛利率为何如此之低? 回答:主要因为AI芯片成本高昂、数据中心租赁费用高以及为获取客户订单提供的价格折扣所致。 问题2: 英伟达Blackwell芯片为何导致亏损? 回答:其采购与部署成本极高,加上客户上线使用延迟,导致短期内无法摊薄成本,从而出现亏损。 问题3: 华尔街为何质疑甲骨文的盈利前景? 回答:机构担忧高杠杆与巨额资本开支压缩现金流,且订单集中于少数AI客户,缺乏稳定性。 问题4: 与AWS和谷歌云相比,甲骨文的劣势在哪里? 回答:甲骨文缺乏自建数据中心的规模经济,需租用第三方设施,导致成本结构更高。 问题5: 投资者应关注哪些关键指标? 回答:应重点关注云业务毛利率变化、自由现金流转正进度、客户集中度下降趋势以及资本回报率提升情况。 来源:今日美股网
lg
...
今日美股网
10-09 00:11
xAI融资扩至200亿美元,英伟达投资20亿美元助力Colossus2数据中心建设
go
lg
...
中心 在此次融资中,半导体巨头英伟达(
Nvidia
, NVDA.US)计划通过股权投资方式投入最多20亿美元。此举是英伟达为加速客户在人工智能领域投资的一部分战略行动。资金将直接用于为Colossus 2部署英伟达图形处理单元(GPU),以支持xAI的大规模AI模型训练和数据处理需求。 分析人士指出,这笔投资不仅提升了xAI的资本实力,也进一步巩固了英伟达在AI计算硬件市场的领先地位,同时显示出芯片厂商对AI生态系统的战略布局正在加速。 xAI与人工智能行业背景及融资意义 xAI是由埃隆·马斯克创立的人工智能初创公司,目标在于开发大型语言模型及相关AI服务。随着AI市场竞争加剧,尤其是生成式AI和企业级算力需求增长,数据中心建设成为初创企业的核心瓶颈之一。 Colossus 2数据中心的建设,预计将为xAI提供大规模训练AI模型的算力支持。通过引入英伟达的投资和技术资源,xAI能够在硬件和资金上同步提升,加快其产品落地速度,同时增加市场信任度。 业内认为,xAI此次融资若成功,将成为AI初创企业融资历史上的重要里程碑,也显示出资本市场对AI基础设施项目的持续热情。 编辑总结 xAI融资扩容至200亿美元、英伟达投资20亿美元,体现了AI领域对算力和数据中心的迫切需求。此轮融资不仅巩固了xAI的发展基础,也强化了英伟达在AI硬件市场的战略布局。未来,xAI能否高效利用资金建设Colossus 2、快速实现AI模型落地,将直接影响其市场竞争力和估值水平。 常见问题解答 问题1: xAI融资为何从100亿美元扩至200亿美元? 回答:由于数据中心规模大、AI训练算力需求高,原融资计划难以满足资金需求,因此扩大融资规模以保证项目顺利推进。 问题2: 英伟达投资20亿美元的意义是什么? 回答:不仅提供资金支持,还可确保xAI使用英伟达GPU,强化硬件绑定和生态合作,同时提升英伟达在AI算力市场的战略布局。 问题3: Colossus 2数据中心的作用是什么? 回答:作为xAI最大的数据中心,它将提供大规模训练AI模型所需的计算能力,是公司核心基础设施。 问题4: 此轮融资对xAI未来发展有何影响? 回答:融资成功将增强资金实力、技术保障和市场信任,加快AI产品落地,提升市场竞争力。 问题5: 为什么投资者和市场对xAI融资关注度高? 回答:一方面涉及埃隆·马斯克及英伟达参与,另一方面显示AI基础设施和算力投资受到资本追捧,是行业发展风向标。 来源:今日美股网
lg
...
今日美股网
10-09 00:11
AMD股价暴涨25%背后的OpenAI供应链策略与市场信念传播解析
go
lg
...
资源押注在单一供应商上,即使是强势的
Nvidia
也存在制衡机制。因此,OpenAI 选择将部分算力部署在 AMD 上,是典型的“扶持老二、制衡老大”的策略逻辑。 OpenAI供应链策略解析 此次合作不仅仅是采购行为,更是一场带杠杆的信仰实验。Sam Altman 的策略包括将 VC 对赌条款引入供应链,使供应商行为与未来业绩目标绑定。这意味着,AMD 的订单不仅取决于当前需求,更与未来性能和市场信念紧密相关。 供应链策略核心逻辑: AMD成为AI算力第二大供应商,占比约7%至20/30%。 这种预期被市场卖方分析师放大,形成“必然趋势”的叙事。 投资者基于基本面和信念买入,算法交易、动量基金与事件驱动基金跟进。 股价行为链与信念传播 AMD 股价暴涨的过程,可通过以下行为链理解: 阶段 行为逻辑 市场影响 初期 投资者基于基本面预测买入AMD 股价上升,形成上涨趋势 中期 算法、动量和事件驱动基金买入 量价齐升,形成正反馈 后期 期权市场放大交易,高频交易加速 涨幅进一步放大,叙事主导市场 顶点 投资者用股价证明叙事正确 信念自洽,基本面影响弱化 在这个过程中,股价已不仅仅反映基本面,而是信念传播速度的定价。 技术制约与潜在风险 尽管股价上涨迅猛,但AMD仍面临技术和供应挑战: ROCm 软件生态劣势:影响开发者和AI项目的整合效率。 台积电产能与 HBM 供应:可能限制大规模部署。 竞争策略压力:
NVIDIA
可能通过压价或优化供应链反制。 然而,对于延迟不敏感的任务,OpenAI 可选择 AMD,使其存在价值最大化。这种策略体现了“硬件撑得住、软件抬得起、信念自洽”的逻辑。 编辑总结 AMD 股价的快速上涨并非纯粹泡沫,而是市场信念和行为链加速的结果。从基本面出发,AI算力需求支撑 AMD 的市场地位;中期,市场叙事和算法交易推动股价快速上行;顶点阶段,投资者用价格验证信念,形成自我强化循环。理解这种行为链有助于投资者捕捉未来类似事件机会,但仍需关注技术瓶颈和供应链风险。 常见问题解答 问:AMD 股价暴涨25%主要原因是什么? 答:主要原因是市场对 OpenAI 供应链策略的预期。投资者基于信念和基本面买入,算法、事件驱动基金跟进,期权和高频交易进一步放大价格波动。 问:OpenAI 为什么选择 AMD 而非全押
NVIDIA
? 答:硅谷常识是不会将算力资源集中在单一供应商。OpenAI选择 AMD 是“扶持老二、制衡老大”,同时也是风险管理和供应链优化策略的一部分。 问:股价上涨是否意味着AMD在技术上完全领先? 答:不完全是。股价上涨更多反映市场信念和叙事传播,而非技术优势。ROCm 软件生态和产能问题仍是潜在限制因素。 问:行为链在股价上涨中起了什么作用? 答:行为链展示了基本面买入、算法交易、期权放大、多头加仓和信念验证的循环,使价格快速上升并自我强化,超越了基本面影响。 问:这种市场现象属于泡沫吗? 答:不完全是泡沫。市场信念驱动价格波动,但AI算力需求和供应策略提供了基本支撑,使得股价上涨具有一定合理性,而非纯粹投机。 来源:今日美股网
lg
...
今日美股网
10-09 00:10
上一页
1
2
3
4
5
6
•••
290
下一页
24小时热点
中美突发重磅!中国指责美国这些举动造成贸易紧张局势,警告不要“脱钩”
lg
...
【黄金收评】美国惊传金融“大事”引爆避险!金价暴涨118美元 如何交易?
lg
...
究竟发生了什么!?金价亚盘又暴涨近54美元 这一幕恐刺激金价突破5000大关
lg
...
直逼4300!黄金再创新高!分析师:若美中关系恶化、金价或突破5000美元大关
lg
...
“信贷黑天鹅”再现?两家美国地区性银行出事 美股瞬间上演倒V反转
lg
...
最新话题
更多
#Web3项目情报站#
lg
...
6讨论
#SFFE2030--FX168“可持续发展金融企业”评选#
lg
...
36讨论
#链界盛会#
lg
...
135讨论
#VIP会员尊享#
lg
...
1989讨论
#比特日报#
lg
...
2讨论