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Palantir绩后大涨超5%，营收大增并上调全年指引；纳微半导体与HIMS因财报不及预期大幅下挫

近17% 纳微半导体（Navitas Semiconductor，NVTS.US）发布2025财年第二季度财报后股价大幅下跌，盘前跌幅接近17%。财报显示，公司营收为2,080万美元，同比下降12%，远低于分析师普遍预期的2,500万美元；每股亏损0.13美元，亏损幅度也高于市场预期的0.11美元。公司表示，电动汽车与消费电子领域的客户订单延迟是导致本季营收不及预期的主要原因。财报指标实际市场预期营收 $20.8M $25M 调整后EPS -0.13 -0.11 HIMS盈利前景受质疑，盘前大跌超15% Hims & Hers Health（HIMS.US）最新公布的Q2财报虽表面数据稳健，但因盈利指引不及投资者预期，盘前股价大跌超15%。第二季度公司实现营收2.84亿美元，同比增长49%，调整后每股收益为0.03美元，符合市场预期。然而，其全年利润率目标略低于市场对其AI问诊服务扩张后的预期。此外，市场对其自营医疗体系的可持续性存在担忧，这也加剧了抛售压力。指标数值变化 Q2营收 $284M +49% 调整后EPS $0.03 符合预期全年利润率预期 16%-18% 略低市场预期 SES季度业绩不及预期，盘前跌近15% SES AI Corporation（SES.US）在2025财年Q2财报中营收与净利润均低于市场预期，引发投资者抛售，股价盘前下跌约14.9%。作为固态电池领域的明星企业，SES未能兑现早前的商业化预期，其合作伙伴与产线扩张进展迟缓，引发市场对其成长性疑虑。同时，经营现金流持续为负，使得短期资金压力成为潜在风险。权威投行点评 “Palantir已从防务数据平台向AI商业化转型，其营收高增速说明其战略奏效。” —— 摩根士丹利，2025年8月 “纳微半导体的订单延迟令人失望，我们将其Q3收入预期下调15%。” —— 花旗银行，2025年8月 “HIMS营收增长稳健，但盈利模式的可持续性仍待市场验证。” —— 高盛，2025年8月常见问题解答问：Palantir本季度为何股价大涨？答：其营收同比大增48%，远超市场预期，同时再次上调全年指引，提振市场信心。问：纳微半导体为何大跌？答：主要因Q2营收低于预期，客户订单延迟暴露短期基本面疲软。问：HIMS的盈利为何遭质疑？答：尽管营收增长强劲，但其全年利润率目标未达投资者对AI问诊服务带动盈利的预期。问：SES属于哪个领域？为何跌幅大？答：SES专注于固态电池研发，业绩未及预期且商业化推进缓慢，引发抛售。问：是否可以追高Palantir？答：需警惕其估值处于高位，但若AI业务持续爆发，长期仍具潜力。来源：今日美股网

今日美股网昨天00:10

英特尔需求受关税规避驱动导致“抢购”现象影响公司裁员及财务预期

” —— Goldman Sachs Semiconductor Insights，2025年7月25日常见问题解答 Q1：英特尔裁员的主要原因是什么？ A1：主要是为了应对市场需求波动及优化成本结构。 Q2：为什么英特尔需求会上升？ A2：部分原因是客户为了规避关税提前“抢购”产品。 Q3：英特尔第二季度财报表现如何？ A3：营收基本持平但净利润出现亏损，整体业绩不及预期。 Q4：关税对英特尔的长期影响有哪些？ A4：可能导致需求波动，增加供应链成本和经营不确定性。 Q5：未来英特尔的经营重点是什么？ A5：控制成本、调整员工结构及应对贸易摩擦带来的风险。来源：今日美股网

今日美股网07-26 00:10

AMD服务器CPU市场份额大幅跃升至50%，英特尔竞争乏力加剧行业格局重塑

。 —— Goldman Sachs Semiconductor Team，2025年7月常见问题解答 Q1：EPYC处理器为什么比英特尔至强受欢迎？ A1：EPYC在核心数量、能效比和成本控制方面更具优势，尤其适合数据中心密集型工作负载。 Q2：AMD能保持50%的市场份额吗？ A2：这取决于产品更新频率、客户满意度以及英特尔是否能快速反弹，目前来看维持可能性较高。 Q3：英特尔为何失去市场主导地位？ A3：主要由于制程工艺落后、管理层更迭频繁、AI布局不利等多重因素影响。 Q4：AMD是否有AI芯片布局？ A4：有，AMD正在强化Instinct系列及收购Xilinx的AI能力，全面对抗英伟达与英特尔。 Q5：PassMark数据靠谱吗？ A5：PassMark是广泛使用的性能与市场监测平台，其服务器份额调查为业内重要参考指标。来源：今日美股网

今日美股网07-25 00:10

苏姿丰坦言台积电美国扩张成本高企，AMD仍坚持下单，反映AI芯片需求强劲

主的卡位战。 —— JPMorgan Semiconductor Strategy Team，2025年7月 AMD的策略是提前锁定产能，不惜以更高价格换取交付可控性，这在AI爆发周期中是合理的押注。 —— Citi Research Tech Insight，2025年7月高成本是短期问题，台积电的工厂运作效率随着本地生态建设将逐年提升，最终可实现商业可持续性。 —— BofA Global Research，2025年7月常见问题解答 Q1：为什么台积电要在美国设厂？ A1：主要是应对美国政府“去中国化”半导体政策，以及全球客户对供应链安全的迫切需求。 Q2：在美国设厂真的比台湾贵吗？ A2：是的，Lisa Su透露成本平均高出20%，主要受人力、基础设施和进口设备影响。 Q3：AMD为何仍愿意下单？ A3：AI市场需求极为强劲，AMD必须确保产能可控，以应对客户订单和竞争压力。 Q4：台积电美国工厂能量产2nm吗？ A4：根据计划，其亚利桑那项目将扩展至2nm，但仍需克服供应链及工艺整合难题。 Q5：未来谁会成为台积电在美最大客户？ A5：目前是AMD，未来NVIDIA可能因AI GPU订单激增成为并驾齐驱的重点客户。来源：今日美股网

今日美股网07-25 00:10

安森美半导体：下一代碳化硅引领电动出行与智慧工业新未来

的推广，可能会有所恢复。来源：ON Semiconductor, TradingKey 此外，目前未单独划分的人工智能和数据中心业务收入正迅速增长，同比翻倍，这主要得益于对先进电源管理和传感技术需求的不断增加。亚太地区依然是主要的增长引擎。美国贡献了约12.4%的总收入，香港占23.1%（可能包含大量最终服务于中国大陆市场的销售），新加坡占30.6%，英国占14.3%。来源：ON Semiconductor, TradingKey 增长潜力安森美半导体的增长受益于电气化、可再生能源和人工智能等关键长期趋势。其在碳化硅领域的强势地位使其有望在快速扩张的碳化硅市场中占据可观份额。安森美半导体通过并购实现扩张。如果获批，以69亿美元收购Allegro MicroSystems将增强其在汽车和工业领域的传感器及电源管理产品。近期以1.15亿美元收购Qorvo的SiC JFET业务，也加强了其在人工智能数据中心和可再生能源系统领域的产品布局。预计中国汽车市场将于2025年末反弹，这将有助于安森美半导体实现增长，特别是其面向中国电动车制造商的新产品。公司管理层预计其收入将在2027年前每年增长约10–12%，并致力于提升利润率。估值采用贴现现金流（DCF）模型，安森美半导体的公允价值估计在每股64美元至75美元之间。该区间反映了公司自由现金流的改善、利润率的提升以及在关键碳化硅和人工智能市场的增长预期。此外，公司管理层明确表示，2025年计划将股票回购额度提高至100%的自由现金流，即将全部自由现金流用于股票回购，有助于支持股东价值的提升。风险因素 · 激烈的竞争，尤其来自中国企业，给价格和利润率带来压力。 · 供应链中断和地缘政治紧张可能影响生产。 · 快速的技术变革要求持续创新以保持竞争力。行业向无晶圆厂制造模式的转变趋势，对安森美半导体的IDM模式构成压力。原文链接

TradingKey07-24 04:18

Mag 7财报前，半导体股下杀近3%！美股反弹已超负荷？

TradingKey - 经历了快速反弹并刷新历史记录后，投资者重新聚焦科技巨头财报前景和关税等风险，周二早盘半导体股指数下跌近3%，英伟达和AMD跌约3%，纳斯达克指数走弱1%。虽然美国总统特朗普此前预告本周将宣布「AI行动计划」以推动科技和半导体产业的发展，但7月22日周二，费城半导体指数开盘下探至2.68%，美光科技跌超4%，迈威尔科技跌超3.50%，标普500指数和纳斯达克指数在前一日创纪录后走低。在本周特斯拉和谷歌财报公布前，投资人重新平衡最新的贸易谈判进展、二季度财报和AI相关需求和支出等风险。有观点称，大部分好消息似乎都已在定价，留给偏差的余地不多。高盛指出，近期市场反弹得太快、太远。在4月初暴跌后，标普500指数已反弹约24%，这种反弹速度创半个世纪以来最快，即使美国企业今年全年盈利预期总体上削减了一半。此外，随着新的关税谈判截止日期8月1日即将到来，美国和欧盟的关税谈判依然未取得乐观进展。有报道称，欧盟或考虑采用反胁迫工具对可能面临的至少30%关税进行反击。德意志银行最新报告称，市场可能严重低估了8月1日关税上调的可能性，以及可能引发去年8月初市场暴跌的风

TradingKey07-22 22:49

台积电考虑在美厂区部署无人机运营，缓解用工风险，意味着智能制造迈向新阶段

不确定性。 —— Bernstein Semiconductor Group，2025年7月19日常见问题解答 1. 台积电为什么要在美国工厂部署无人机？由于工厂地处偏远且环境复杂，无人机可提高设施管理、灾害应对和安全监控效率。 2. 目前无人机部署处于什么阶段？台积电正在招标首轮筛选供应商，预计在年底前公布最终入围名单。 3. 大疆能否在美国工厂部署无人机？理论上可以，但仍受美国政府的通信与网络审查限制，落地能力存在不确定性。 4. 无人机在半导体制造中有哪些应用场景？包括厂区巡检、安全监控、交通管理、紧急救援和数据收集等。 5. 台积电为何在美国持续扩建工厂？为满足美国本土化制造政策，降低地缘政治风险，并服务其全球科技客户需求。来源：今日美股网

今日美股网07-22 00:10

英伟达H20恢复销售+黄仁勋表态需提升产能，或影响中国AI供应链布局

恢复。 —— JPMorgan AI Semiconductor Team，2025年7月16日中国AI产业的算力焦虑仍未解除，H20虽合规回归，但其实际供给能力将是影响市场运行效率的关键。 —— Bernstein Research Asia，2025年7月16日产能永远是芯片产业里“最昂贵”的变量，黄仁勋此次的坦率说明了AI硬件产业的真实挑战。 —— Citigroup Global Markets，2025年7月16日常见问题解答 Q1: H20是什么？为何重要？ A1: H20是英伟达为中国市场定制的AI芯片，用于大模型训练和推理，是国内AI公司算力基础的重要组成部分。 Q2: 为什么英伟达之前暂停了对华出货？ A2: 受美国出口管制新规影响，英伟达需调整产品参数，以确保合规后方能恢复对华供应。 Q3: 英伟达产能问题有多严重？ A3: 黄仁勋坦言产能爬坡需数月时间，短期仍无法完全满足中国市场的强烈需求。 Q4: 哪些中国公司会受益于H20供应恢复？ A4: 包括阿里云、腾讯、百度、字节跳动在内的头部互联网公司，以及多家AI初创企业。 Q5: 对投资者意味着什么？ A5: H20恢复供应是长期利好，但需警惕产能兑现与政策变数之间的节奏错配，适宜中长期布局。来源：今日美股网

今日美股网07-17 00:11

中国批准新思科技350亿美元收购ANSYS

购荷兰芯片制造商恩智浦半导体（NXP Semiconductors NV）的计划。近至 2023 年，英特尔（Intel Corp．）也因同样原因，放弃了以 54 亿美元收购高塔半导体（Tower Semiconductor Ltd．）的提议。博通公司（Broadcom Inc．）以 610 亿美元收购软件制造商威睿（VMware Inc．）的交易最终得以完成，但由于外界猜测中国可能会阻挠该交易，投资者在整个过程中始终处于紧张状态。

金融界07-15 08:08

思佳讯(SWKS)：业务增长遇阻，客户集中化风险如何破局？

投资要点思佳讯解决方案公司（NASDAQ: SWKS）是射频半导体领域的龙头企业，主要供应智能手机、汽车和物联网设备。然而2025年初突发利空：苹果宣布新一代iPhone 17将减少对思佳讯的依赖，转而采用博通作为第二供应商。此举预计将从2025年底开始，使思佳讯来自iPhone的业务收入减少20%至25%，考虑到苹果贡献了思佳讯约72%的营收，这一冲击可谓致命。消息公布后思佳讯股价暴跌近25%，表明大部分风险可能已被市场消化。目前公司正积极争取未来iPhone机型的订单，同时拓展汽车互联、Wi-Fi 7等新业务以弥补损失。我们的现金流折现估值显示公允价值区间为132-148美元，若思佳讯能妥善应对客户集中风险并把握新机遇，股价仍有上涨空间。来源：TradingKey 财务数据——2025财年第二季度亮点 · 营收：9.53亿美元，略超预期但同比下滑8.9%，反映移动终端市场需求疲软 · 每股收益（EPS）：1.24美元（非GAAP），超出市场预期的1.20美元 · 毛利率：46.7%，在行业承压背景下展现强劲运营效率。 · 营业利润：2.22亿美元（非GAAP），GAAP准则下

TradingKey07-09 10:58

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