FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

第四次工业革命大幕将开？大算力是基础

半导体指数（Philadelphia Semiconductor Index）是一个由美国费城证券交易所管理和发布的半导体行业股票指数，该指数包括30家细分领域最具代表性的头部半导体公司，主要覆盖了美国、欧洲和亚洲地区，因此被视为衡量半导体行业走势的重要领先指标之一。据西南证券分析比较指数股价的历史表现与全球半导体订单市场规模，可见费城半导体指数与半导体行业指数呈现较高关联度。据天风证券统计，自2005年至今，费城半导体指数周期拐点平均领先半导体周期1-2个季度。具体而言，费城半导体指数的上涨拐点通常领先半导体企业库存周转天数高点1-2个季度，本轮周期中，费城半导体指数向上拐点出现于2022年底，彼时市场就开始酝酿2023年下半年全球半导体行业复苏的预期。（信息来源：西南证券、天风证券）截至2023年Q2，全球前60大半导体企业库存周转天数约145天，同比增加32天，环比仅下降6天，说明库存去化速度不及预期。据长城证券测算，本轮周期中，半导体库存周转天数或至2024年H1恢复至90-100天的合理水平。因而2023年四季度，半导体周期复苏预期有望重新演绎。（信息来源：长城证券）图：2023年Q2全球前60大半导体企业库存周转天数回落（信息来源：IC Insights、Semi、WSTS、IDC、Omdia、Wind、长城证券）工具选择上，上证科创板100指数（000698.SH）从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，小盘风格鲜明，差异化价值显著，行业分布较为均衡，其中电子行业权重高达18.1%，是指数的第二大权重行业。第一大权重行业医药创新药当前时点也拥有“风险出清+新药放量”的强势反弹逻辑。跟踪上证科创板100指数的科创100ETF（588190）具有持仓透明、费用较低、操作简便的优点，欢迎大家持续聚焦！图：上证科创板100指数行业分布（数据来源：Wind；数据统计日：20230925；行业分类方式：申万一级行业）风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-28

中国半导体产业突遭挫折！英媒:中国经济低迷打击筹募410亿美元芯片基金的努力

重点是半导体制造业，其中包括中芯国际(Semiconductor Manufacturing International)和华虹半导体(Hua Hong semiconductor)。由于美国及其盟友过去一年收紧对中国先进半导体生产设备出口的限制，包括领先的存储芯片制造商长江存储科技有限责任公司(Yangtze Memory Technologies)在内的中国芯片制造商，不得不更多地依赖国产设备。

tqttier 1评论2023-09-28

《芯片法案》正式生效，几家欢喜几家愁？

道，欧洲半导体委员（European Semiconductor Board）市场专员Thierry Breton表示，该法案的颁布，是欧洲迈向自主发展的重要一步，目前相关的产业投资已经展开，产业监管体系也已经搭建完成。 ”欧洲试图在未来成为工业强国，能够为自己和世界提供成熟和先进的半导体。半导体是塑造我们未来、工业和国防基础的技术的重要组成部分。”Thierry Breton说道。值得注意的是，欧洲作为全球经济最为发达的地区之一，但在芯片产业优势并不明显。有数据显示在过去几十年中，欧洲的芯片产能持续下滑，从1990年的37%下降至12%，欧盟更是从2000年的24%下降至9%。《新片法案》执行发展时间线/图源：葡萄牙国家创新网欧盟在全球半导体市场中的产值份额显著下降。究其原因，一方面在于欧盟缺乏大型计算机制造商，手机制造商也在快速衰落，本土芯片需求不足，半导体企业投资未跟上。另一方面，欧洲制造成本偏高使得组装、测试和封装等芯片生产环节持续向东亚地区转移。目前欧盟的芯片制造主要集中在22纳米及以上相对成熟的工艺节点，不具备7纳米及以下制程的高端芯片制造能力，后者的制造主要集中在韩国和中国台湾地区。正如中国科学院发表的“欧盟半导体危机”的成因、对策与启示——围绕《欧洲芯片法案》的解读一文中指出，全球近75%的芯片产能集中在日本、韩国、中国，全球领先的7 nm和5 nm节点100%的产能均位于东亚。尽管欧盟公司在半导体产业链中占据重要地位，但在材料、设计、制造、封装、测试和组装方面，仍然高度依赖外部的少数供应商，欧盟缺乏应对全球芯片短缺危机的弹性修复能力和自我满足能力。东亚芯片格局恐将变动虽然眼下欧洲芯片产业的崛起依旧存有不少困难，但是《芯片法案》的实施，将促进欧洲芯片产业得到显著地提升和加强。该法案的目标是翻倍欧盟在全球半导体市场的份额，代表着欧洲的芯片生产能力将在未来几年内得到显著提高。此举也意味着“芯片贸易保护主义”在欧抬头。欧盟通过金融工具甚至政府补贴、减税等行政手段扶持芯片产业，企图培育本土闭环式价值链，这与美国利用“高科技霸权”推动芯片等高端制造业回流的保护主义政策如出一辙，将极大刺激全球芯片领域构筑“小院高墙”和排他性竞争。同时这一系列手法也将对台积电和三星等制程厂家带来更大的竞争压力。为了应对这一挑战，台积电和三星甚至英伟达等头部厂家未来恐将加强与欧洲本土企业的合作，增加在欧洲地区的投资，进而提高在欧洲市场的竞争力。同时，该法案鼓励公共和私营企业投资芯片制造商及其供应商的制造设施，也将使芯片制造企业的资金链更加紧张。投资公共和私营企业的制造设施将增加企业的资金压力，因为这需要大量的资金投入。在这个背景下，台积电和三星等跨国芯片制造企业需要保持良好的资金状况，以确保其在市场上的竞争力。如果这些企业的资金链出现问题，将可能影响其在市场上的表现和信誉。因此，《芯片法案》在未来势必会影响台积电、三星等芯片制程厂商的战略布局，甚至会通过压缩成本、优化资产等方式确保现金流的稳定，进而影响东亚地区的芯片产业链构建。而在此当中也将对国内芯片产业造成影响。《芯片法案》的推出对于我国芯片产业有利有弊。从供应链结构来看，《芯片法案》鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资，这将促使一些国际半导体公司将其供应链从中国内地转移到其他地区。这可能会导致中国内地芯片产业的供应链受到一定影响，需要加快本土供应链的建设和发展，以减少对外部供应链的依赖。同时，随着《芯片法案》的实施，也意味着欧盟将进一步开放其市场，促进与其他国家和地区的合作。这可能会为中国内地芯片产业带来更多的市场机会和合作伙伴。例如，欧盟可能与中国建立更紧密的半导体合作关系，共同推动技术交流和市场开拓。此外，欧盟很有可能进一步扩大其对外出口，为中国内地芯片产业提供更多的出口机会。换句话说，《欧洲芯片法案》的实施将对中国内地芯片产业产生一定的影响。它加剧了与欧盟之间的技术竞争，迫使中国内地芯片产业加大研发投入和提高技术水平。同时，它也提供了更多的投资机会、市场开放与合作机会，并促进了技术创新和研发合作。中国内地芯片产业需要积极应对这些挑战，加大自主创新力度，加强供应链建设，以保持竞争优势并实现可持续发展。

金融界2023-09-25

中美最新重量级表态！美国众议院外委会主席：需要加强投资限制来对抗中国

载了由总部位于上海的中芯国际有限公司(Semiconductor Manufacturing International Corp.)设计的先进芯片。彭博社称，华为的技术进步导致一些人质疑，美国领导的针对中国芯片行业的全球技术封锁是否已经失败，麦考尔和其他共和党议员呼吁，拜登政府应该彻底切断华为、中芯和美国供货商的往来。

天马行空2023-09-23

中美突发重要消息！美众院中国委员会主席计划会见半导体团体吁降低对华芯片投资

加拉格尔希望会见美国半导体协会(US Semiconductor Industry Association,SIA)。美国半导体协会成员包括英伟达(Nvidia)、英特尔(Intel)等主要芯片公司，它们对中国的销售受到近期美国出口规定变化的影响。收紧规定这名消息人士称，加拉格尔计划告诉美国半导体协会，他认为美国去年10月颁布的禁止向中国出售先进人工智能(AI)芯片的规定应该收紧，较不先进的芯片也应涵盖在内。该消息人士补充说，加拉格尔还打算在与美国半导体协会见面时，谈论减少可能出口至中国的半导体生产设备数量。据消息人士透露，计划讨论的议题还包括美国对中国芯片公司的投资。英特尔(Intel)、高通(Qualcomm)和其他公司都有投资中国科技公司的风险投资部门。该消息人士称，加拉格尔还将表达他的担忧，即中国大规模提高产能，生产用于汽车、洗衣机和其他日常产品的成熟制程芯片，有朝一日可能导致中国向美国市场倾销这些芯片，将美国制造商逐出成熟制程生意。对于上述消息，美国半导体协会的一名代表拒绝置评。

tqttier2023-09-20

【欧股收市】欧洲股市周一开局不利法国兴业银行股价暴跌12.1% 欧元区债券收益率攀升

次加息。其他个股方面，Nordic Semiconductor ASA在下调第三季度收入指引后股价下跌9.9%。 Peer Fingerprint Cards下跌 10.0%。经双方同意，Lonza首席执行官Pierre-Alain Ruffieux将在本月底离开这家瑞士公司。由于对该集团中期利润前景的担忧，这导致该合同药品制造商的股价下跌14.7%。英国造纸和包装公司Mondi表示，已同意将其在俄罗斯最大的工厂出售给莫斯科房地产开发商Sezar Group的子公司，该公司股价上涨3.3%。

楼喆2023-09-19

台海重磅！单日103架次解放军军机出海、创历史新高台媒：太惊人，台军基地警铃一天没断

业界举行会谈。台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)曾表示，计划斥资400亿美元在亚利桑那州建设产能，不过这家芯片制造商今年7月曾表示，由于技术工人短缺以及成本高于台湾等挑战，计划中的一家工厂将从2024年底推迟到2025年生产。本周访问台湾的还有美国商务部负责标准和技术的副部长劳里·洛卡西奥(Laurie Locascio)，他周一会见了蔡英文。今年4月，美国和台湾安全官员在美国举行了一次罕见的会晤，讨论了台湾企业如何采用美国关键的防务供应链标准。中国外交部表示，当地时间2023年9月16至17日，中共中央政治局委员、中央外办主任王毅在马耳他同美国总统国家安全事务助理沙利文举行多轮会晤。中国外交部声明指出，双方围绕稳定和改善中美关系进行了坦诚、实质性、建设性的战略沟通。王毅强调，台湾问题是中美关系第一条不可逾越的红线，美方必须恪守中美三个联合公报，落实不支持“台独”的承诺。中国的发展有着强大内生动力，遵循必然的历史逻辑，是阻挡不了的，中国人民正当的发展权利不容剥夺。此前，解放军东部战区8月19日位台岛周边组织海空联合战备警巡，举行海空等兵力联合演训。施毅陆军大校当时表示，这是对“台独”分裂势力与外部势力勾连挑衅的严重警告。

天马行空2023-09-18

半导体设备ETF(561980)盘中强势翻红，清溢光电、晶瑞电材、捷佳伟创、深科达均涨超2%

23年约为456亿美元。根据《The Semiconductor Supply Chain：Assessing National Competitiveness》中的统计，中国大陆在全球芯片产业链环节中，封测及封测设备方面已经具备较强国际竞争力，但在EDA、IP核、部分半导体材料、部分半导体设备领域都存在明显的“卡脖子”问题，而这些领域也正是美国及其盟国的优势领域，我国亟待补足。产业布局来看，国家大基金以及二期依旧是半导体生态重要参与者。据不完全统计，国家大基金一期公开投资公司23家，累计有效投资项目为70个左右。其中，集成电路制造占67%，设计占17%，封测占10%，装备材料占6%。可以看出大基金一期的重点投向为制造领域，首要解决国内代工产能不足等问题。大基金二期在承接一期芯片产业链的基础之上，继续提升装备和材料领域的投资比重，进一步保证晶圆厂的持续扩产和国产化进程加速的大趋势，此外也加大了对下游应用端的投资比重。政策端方面，最新政府工作报告指出，要完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位；围绕制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关等。而在政策大力支持下，围绕集成电路、高端被动元器件等领域的国产替代有望加速。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-11

货币政策几乎失效中国经济究竟怎么了？美银：这10家公司受影响最大！

：38% 7. 恩智浦半导体（NXP Semiconductors）市值：515亿美元中国的收入占比：38% 8. 博通（Broadcom）市值：3738亿美元中国的收入占比：36% 9. 泛林研究公司（Lam Research）市值：895亿美元中国的收入占比：35% 10. 应用材料公司（Applied Materials）市值：1226亿美元中国的收入占比：33% 其他在中国市场拥有可观收入的公司包括：英特尔（27%）、特斯拉（26%）和英伟达（26%）。鉴于标准普尔 500 指数的直接中国收入敞口不到 5%，该行认为中国不会对美国股市构成重大风险。但它确实凸显了那些过度依赖该地区的公司。美国银行的萨维塔·萨勃拉曼尼亚）Savita Subramanian）在周四（9月7日）的一份报告中表示：“投资者正在等待中国的政策回应，” 但到目前为止，中国的刺激措施对扭转经济收效甚微。中国当局最近几周宣布了一系列小规模货币、财政和监管措施，以提振经济和市场。然而迄今为止，这些措施被认为是零碎的且缺乏说服力。关键是，中国不仅面临增长挑战，还面临重大金融问题，包括容易转化为系统性风险的高负债地区。这限制了老式刺激措施的范围。尤其是对陷入困境的房地产行业的敏感度提高，使得家庭在支出上更加谨慎，进一步削弱了增长动力。包括对青年失业问题的担忧依然存在，当局即使决定停止发布相关数据也无济于事。#中国房地产危机# 另一方面，对外贸易和投资前景同样存在问题。人们逐渐意识到，中美之间的经济和金融的脱钩将会持续下去。这可能会减少出口对增长的贡献，扰乱关键工业投入的进口，破坏外国直接投资，并使投资组合投资者更加不安。#中美关系# 关键是，当局的意愿也受到质疑。对领导层声明的仔细分析表明，人们担心，严重依赖传统刺激措施将损害中国摆脱陷入中等收入水平的共同发展陷阱的能力。这一陷阱已经阻碍了许多发展中国家跻身发达经济体行列。大规模刺激措施也会增加腐败风险。当局可能会继续只修改小额刺激措施，同时寻求更好地传达加速向新增长行业，例如高附加值制造业、绿色能源、医疗保健、人工智能、超级计算和生命科学等。

marsh2023-09-08

突发重磅消息！彭博社：美国正式对华为手机的中国制造芯片启动调查中方最新回应

该款芯片由中国的中芯国际制造有限公司(Semiconductor Manufacturing International Corp.)制造，中芯和华为一样，都是被美国列入黑名单且被限制取得美国技术的中国企业。华为日前悄悄发布Mate 60系列手机，采用了美国一直试图不让北京掌握的技术，这可能会破坏拜登(Biden)政府最近的的科技围堵努力。上周，美国商务部长雷蒙多(Gina Raimondo)访问中国时，这款手机开始在网上销售。雷蒙多访华是美国对北京进行的一系列高层外交访问中的最新一次。争论的焦点彭博社称，目前争论的焦点是，这是否代表了由雷蒙多领导的美国削弱中国科技行业的努力的失败，华盛顿担心这将给它带来军事优势。这也引发人们的质疑，即美国针对关键材料、工具和知识的管制措施，是否需要收紧。美国商务部发言人在一份声明中表示：“我们正在努力获取有关所谓的7纳米芯片的特性和组成的更多信息。让我们明确一点：出口管制只是美国政府应对中国带来的国家安全威胁的工具箱中的一个工具。自2019年以来实施的管制，已经让华为陷入困境并迫使该公司自我改造，让中国政府付出很大的代价。” TechInsights持续进行的拆解报告显示，除了主处理器外，Mate 60 Pro智能手机采用了异常高比例的中国零部件，这表明中国在发展国内技术能力方面取得了进展。美国国家安全顾问杰克·沙利文(Jake Sullivan)表示，在美国获得更多信息之前，他不会发表评论。沙利文周四登上空军一号前向记者说：“有很多不同的方法来试图了解我们正在应对的到底是什么。我不能给你确切的天数，但这不会是几个月后的事情。我们将仔细研究这个问题，与我们的合作伙伴协商，更清楚地了解我们所看到的是什么，然后我们将做出相应的决定。” 中国外交部回应“美政府开始调查华为手机” 9月8日，中国外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问，美国政府已经开始对华为最新手机和芯片展开调查。这也引发了华盛顿关于（对华为）制裁有效性的讨论。中方对此有何评论？毛宁表示，我们一贯反对将经贸科技问题政治化，反对滥用和泛化国家安全概念。美国滥用国家力量，无理打压中国企业，违反自由贸易原则和国际经贸规则，扰乱全球产供链稳定，损人不利己。毛宁强调，制裁、遏制、打压阻止不了中国发展，只会增强中国自立自强、科技创新的决心和能力。

tqttier 3评论2023-09-08

24小时热点