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全线暴涨！这一板块被买爆
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近期也颇多利好刺激。必须要提及的，是OpenAI正式推出GPT-5，参数规模预计18万亿，约为 GPT-4 的10倍，在模型能力持续增强的同时，Token的使用效率越来越高，同时对算力的需求持续走高，不仅是传统的云侧集群推理能力，越来越多的场景开始向本地和端侧算力迁移。作为大模型的鼻祖，open AI的新模型，预计将引发新一轮竞争，更多升级版、功能更强大的AI模型，会不断推向市场，AI算力有机会再一次“躺赢”。 03 疯狂吸金实际上，不单单AI算力，中下游的AI云服务、AI应用，都有望受益。像具备全球竞争力的CPO板块，在国内处于领先地位且竞争格局清晰的云计算板块，都在疯狂吸金。云计算ETF沪港深(517390)跟踪的指数SHS云计算今年累计涨幅高达40.47%，该ETF年初至今份额增长1.5亿份，同比飙涨超3倍。此外，资金也在流入“硬科技含量”高的计算机ETF(159998)，其年内份额增长13.46亿份，同比跃升58.06%，最新规模为34.61亿元，双双稳居同标的产品第一。云计算ETF沪港深(517390)，是唯一一只标的指数横跨沪港深三地的云计算ETF，成份股涵盖CPO两大巨头（新易盛和中际旭创）、阿里云（阿里巴巴、数据港）、腾讯云（腾讯、东华软件）、华为云（拓维信息、润和软件）、火山云（光环新网）等，该基金还设有场外联接基金(A类：019171，C类：019170)。覆盖大数据、云计算、计算机相关概念里，全市场规模最大的计算机ETF(159998)及联接基金(A 类：001629/C 类：001630)信息技术行业占比超90%，全面捕捉人工智能、云计算、数据要素等新兴技术的增长红利。国内云计算市场呈现“头部厂商主导、运营商云崛起”的格局，阿里云、华为云、腾讯云三大厂商合计占据近60%的市场份额，SHS云计算能分享更多国内云计算市场红利。值得一提的是，SHS云计算年内34%的涨幅中，估值贡献占比14%，盈利的贡献突出，最新PE为26.87倍，位于近十年44.76%分位，是估值最低的云计算指数。由于相关热门个股多数位于创业板（资金账户日均10万以上，参与证券交易2年以上）、科创板（资金账户日均50万以上，参与证券交易2年以上）、港股（港股通开通需资金账户日均50万以上），投资门槛较高，借助牛股含量高的相关ETF可以降低交易门槛，高效、便捷布局相关主题机遇。 04 结语回过头看，AI这个赛道，虽然投资价值早已公之于众，但一路走来，中间也遭受多很多质疑，也曾经引发股价大回撤。有个投资人说的好，对于像AI这种大级别的产业变革，只有了解清楚最底层的逻辑，投资才能够“从头吃到尾”，否则中间一个震荡，就会被震下车。当然，要想参透底层逻辑，并且能够摒弃情绪波动以及外界干扰，始终保持理性，并非易事。即使是投资大咖，也会犯错。例如以投资创新科技著称的木头姐，在23年AI革命刚开始时，就公开不看好英伟达，结果英伟达的股价涨了10倍，更难以理解的是，即使英伟达不断打脸她，她却依然坚持“错误”观点。不过，木头姐说什么已经不重要，重要的是，时至今日，如果还质疑这场可能是有史以来最重要的科技革命，那只会继续错过更多更多。微软、谷歌这些科技大厂，今年光数据中心建设就砸了上千亿美金，与其说是资本开支，倒不如直接说下注未来。这些钱看起来非常庞大，但如果日后能够抢占AI领域的制高点，所带来的利润增长就会源源不断，这是过去百年每一次技术革命都已经证明过的规律。如果以一个产业的生命周期来说，毫无疑问AI还处在早期，很多应用都尚未推出来。换句话说，理解清楚AI产业底层逻辑，然后坚守价值，在决定未来的关键节点上，果断有为，即可。于生意如此，于投资，更如此。（全文完）
格隆汇08-13 17:50
AI算力板块大爆发，工业富联、新易盛等个股满屏创新高，通信ETF、通信设备ETF、创业板人工智能ETF大成涨超6%
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n的加速消耗也推动着算力需求持续提升。OpenAI的GPT5、华为正式发布AI推理创新技术UCM，下个月开源；传DeepSeek-R2的预计发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日；对此，接近DeepSeek人士表示，该消息不实，并确认DeepSeek-R2在8月内并无发布计划。 ④AI板块从6月上涨以来，目前拥挤度、成交额、超额收益均处中等水平，未过热。A股7连阳、两融余额是个十年超2万亿，市场风险偏好提高，有赚钱效应的板块能持续获得资金正反馈。目前A股与算力相关的指数有多种，例如云计算、SHS云计算、云计算50、创业板人工智能指数、通信设备、5G通信等指数。其中规模最大的是跟踪5G通信指数的华夏基金5G通信ETF，最新规模为71.88亿元。其次是跟踪通信设备指数的国泰通信ETF，最新规模为40.03亿元。从费率角度来看，跟踪云计算指数的易方达云计算ETF、华夏云计算50ETF和招商云计算ETF，以及跟踪创业板人工智能指数的创业板人工智能ETF华夏的费率成本最低，管理费率+托管费率分别为“0.15%+0.05%”。机构认为，海外CAPEX表现强劲，国内大厂CAPEX复苏&AI投入持续加码，基建有望迎来新一轮发展机遇。近期海外微软、亚马逊、谷歌、Meta云厂商CAPEX持续扩张，2021-2024年资本开支CAGR分别为33.74%、11.92%、28.71%、26.13%，2025Q1，Meta、亚马逊Capex规模分别为129.41亿美元、242.55亿美元，同比增长102.20%、74.06%；国内BAT互联网厂商AI投入逐步回暖，2024年，腾讯资本开支规模分别为960.48亿元，同比增长102.60%。
格隆汇08-13 17:38
Coreweave为何涨不动？
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5.7%，新增hyperscaler和OpenAI订单（明牌），2025年营收指引上调；短板：资本支出为2.9B，低于预期的3.3B（归因于时间安排问题）；营运现金流（OCF）为负值且低于预期，主要受营运资本变动影响；调整后净亏损130M，低于Street预期的109M；同时Q3运营利润指引不及共识，ROA比率预计下降；预订（Backlog）未达预期：Q2预订额为30.1B，虽环比增长，但增量仅200M（不包括此前宣布的OpenAI合同），实际签约额仅为$1.4B，被视为“underwhelming”，暗示未来增长动能不足。管理层提到与另一家超大规模客户（OpenAI）的扩展协议，可能为未来提供支撑。估值上来看，CRWV在财报前已经达到了12倍以上的EV/Sales，高于行业平均水平，也高于对标的 $NEBIUS(NBIS)$ ，且在NBIS公布财报后已经跟涨了一段时间，属于预期值拉满。所以为何为跌回来？市场对预期拉满时的任何瑕疵都会放大，因此直接回吐了昨天的涨幅。另外，公司的杠杆比较高，一方面是不断融资增加了础设施、电力、GPU的供应链的投入，甚至还创新出了GPU担保融资，但会随着降息周期降低成本，另一方面，用全股票收购 $Core Scientific, Inc.(CORZ)$ 也会增加公司的负担。在牛市周期这种杠杆拉满的操作可能会赢得更多增长和订单，可若一旦进入瓶颈期或下行周期，就会加倍吐回。由于收购CORZ会带来极大量的套利交易，也会让股价长期承压。
老虎证券08-13 16:29
A股收评：三大指数携手冲新高！CPO、券商股火力全开，煤炭板块走低
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等跟涨。消息面上，知情人士消息透露，OpenAI及其首席执行官奥特曼正准备支持一家与马斯克旗下Neuralink竞争的脑机接口初创公司MergeLabs，并为其筹集资金。人形机器人板块现涨停潮，金田股份、东方精工、九鼎投资、杰克股份、博杰股份等多股涨停。光大证券表示，从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段。我们坚定看好人形机器人产业，基于当前硬件技术路线与各厂商进展。煤炭开采加工板块走低，潞安环能跌超4%，陕西黑猫、晋控煤业、安泰集团、安源煤业、山西焦煤等跟跌。银行板块下挫，江苏银行、南京银行、常熟银行跌超2%，成都银行、建设银行、民生银行、杭州银行、光大银行等跟跌。个股异动：恒信东方午间大幅收跌近19%，报5.82元，总市值35.2亿元。消息上，恒信东方昨日晚间公告，公司于当日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。值得一提的是，恒信东方已对可能涉及信披违法违规的事项进行了自查。经查，公司2022年年报存在会计差错，截至目前已对相关会计差错事项采用追溯重述法进行调整。展望后市，中原证券认为，8月中下旬为中报披露高峰，谨防部分高估值题材股面临的业绩验证压力，未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注电子元件、互联网服务、能源金属以及电池等行业的投资机会。
格隆汇08-13 15:48
飙涨！20CM的ETF狂吸金
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能领域技术迭代节奏显著加快，8月以来，OpenAI、Google DeepMind、百度等中外科技企业相继发布或更新大模型产品，推动行业进入创新密集期。 OpenAI重磅更新，发布最新人工智能模型GPT-5。据OpenAI官网介绍，这是公司迄今为止推出的最强大的人工智能系统，各方面都有重大进展。随着ChatGPT-5的发布，关于中国大模型DeepSeek的迭代预期更盛。近日，市场再度传出DeepSeek下一代大模型DeepSeek-R2的发布消息，预计时间窗口为8月15日至30日。对此，接近DeepSeek人士表示，该消息不实，并确认DeepSeek-R2在8月内并无发布计划。传闻之所以引发如此巨大的关注，背后的意义还在于，AI已是全球大国新一轮博弈的关键节点。今年年初，DeepSeek以低成本、开源的优势横空出世，中美顶尖模型性能差距缩至个位数，国内科技领域开启新一轮突破。 01 AI席卷全球，科创板崛起在过去三年间，人工智能(AI)已从实验室概念迅速升级为全球经济的主要驱动力。科技巨头正以前所未有的规模押注AI基础设施。美国四大云服务提供商——亚马逊、谷歌、Meta和微软这四家公司在2025年的合并资本开支预计将达到3590亿美元，同比增长57%。人工智能正在给生产力的发展带来历史性变化，一年时间，AI解决编码问题的能力从4.4%飙升至71.7%。当ChatGPT的对话能力超越人类语言学家、DeepSeek-R1大模型以开源生态重构全球技术标准，人类正站在文明演进的临界点。从波士顿动力的Atlas机器人完成高难度空翻，到DeepSeek-R1大模型在蛋白质折叠预测中超越人类科学家，这场由AI驱动的科技革命已悄然突破奇点。人工智能不再是实验室中的技术突破，更是重塑全球经济、军事与社会形态的革命性力量。在这场决定文明走向的终极博弈中，科技创新力即国家核心竞争力。全球AI竞赛已然白热化，而中国在这场关乎未来的争夺中，已将战略重心清晰锚定于硬科技的自主突围。作为承载国家科技自立自强使命的关键平台，A股科创板以“硬科技”为内核，通过汇聚589家上市公司、构建起9.08万亿元总市值的半导体、生物医药等关键领域产业集群，已成为这场决定未来的宏大叙事中不可或缺的中国力量。在人工智能浪潮席卷全球的当下，科创板的战略价值在资本市场得到鲜明印证。以聚焦高成长硬科技先锋的科创100指数为例，年内涨幅达31%，领涨市场核心宽基；再比如，直指AI产业核心的科创AIETF，更成为资金竞相涌入的焦点。 02 聚焦尖端科技！科创100指数领涨宽基科创板核心宽基——科创100指数领涨市场核心宽基指数。截至8月13日，科创100指数年内涨幅31.07%，大幅领先中证500(13.66%)、上证指数(9.90%)、科创50(8.98%)、和沪深300(6.14%）。科创100指数的强劲领涨，其核心驱动力在于其鲜明的定位与结构： 1.专注“硬核创新”与“高成长”。指数成份股主要覆盖科创板中具备高成长潜力和硬核科技创新实力的企业，是科创板“小而美”、“专精特新”力量的重要代表。 2.深耕中小盘科技成长赛道。与聚焦大市值龙头的宽基不同，科创100指数更侧重于科创板内市值中等、流动性良好的优质中小盘科技成长股，为投资者提供了布局科创板新兴力量的重要工具。 3.高度聚焦尖端科技领域。指数行业分布高度集中，精准锚定国家战略发展方向。其前三大权重行业分别为：电子(37.8%):深度覆盖半导体、集成电路、电子元器件等核心环节；医药生物(22.1%):重点囊括创新药、生物科技、高端医疗器械等前沿领域；电力设备(12.8%):聚焦光伏、储能、智能电网等新能源技术方向。这三大领域合计占比超70%，充分体现了指数对尖端科技与未来产业的深度聚焦。科创100指数ETF(588030)作为紧密跟踪该指数的场内工具，其受到广泛关注。昨日，5484万元资金净流入科创100指数ETF(588030)，单日吸金额位居同指数第一。截至8月12日，科创100指数ETF(588030)最新规模为65.90亿元，今年以来日均成交额3.19亿元，规模和活跃度在同类ETF中均位居第一。科创100指数ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在股票型ETF中最低。 03 科创板股票型ETF吸金王：科创AIETF(588790) 人工智能已成为全球科技竞争的主战场之一。从ChatGPT、DeepSeek的出圈，到大模型领域的军备竞赛，再到AI芯片的算力争夺，各国都在加速布局这一关键技术领域。本轮科技浪潮中，中国AI产业正从一开始的“跟跑”迈向现在的“并跑”，甚至在部分领域实现“领跑”。受益于AI行情大爆发，科创AIETF(588790)年内资金净流入额达62.36亿元，成为科创板股票型ETF吸金王。科创AIETF(588790)自去年底上市以来，规模快速突破70亿元，位居同类断层第一，也是目前跟踪上证科创板人工智能指数的ETF中唯一一只管理规模超过70亿元的产品。科创AIETF跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖人工智能产业上中下游领域，半导体权重达47.8%，占据半壁江山，权重股包括寒武纪、金山办公、澜起科技、石头科技、芯原股份、恒玄科技、晶晨股份、道通科技、复旦微电、乐鑫科技。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）科创板人工智能指数历史表现亮眼，自2022年12月30日至2025年8月13日，指数累计上涨89.3%，大幅跑赢同期中证人工智能主题指数、科创综指、科创50、沪深300。作为规模同类第一的高弹性20CM的ETF——科创AIETF(588790)、科创100指数ETF(588030)受到市场关注。值得一提的是，科创AIETF联接基金(A:023520；C:023521)、科创100指数ETF联接基金(A:019857；C:019858)为场外投资者布局科创板提供便捷工具。 04 科技即国力 AI重塑全球格局初步定局，科技即国力。在这场决定未来的竞赛中，科创板是中国硬科技突围的一大战场。科创100指数领涨核心宽基，市场对其汇聚的高成长硬核创新力量投下信任票；科创AI指数则精准锚定AI产业核心，成为紧跟AI时代浪潮的工具。二者所映射的资金流向与市场共识，不仅是对尖端科技企业的认可，更是资本力量与国家科技自强战略深度协同的鲜明印证。在这个关乎国运的历史性进程中，科创板及其核心指数，已成为观察中国创新崛起与市场力量共振的重要窗口，亦是资本参与塑造未来科技格局的一大通道。风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇08-13 15:18
业绩催化叠加技术突破，CPO板块连日大涨！双创50ETF增强(588320)涨超3%，冲击3连涨
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练叙事回归（Meta的数个GW级集群、OpenAI星际之门、xAI百万卡集群等），以及AI推理需求也正在快速起量。光模块依旧是受益产业趋势、业绩持续兑现的稀缺品种，且横向对比来看估值仍具备高度性价比。双创50ETF增强(588320)一键打包科创创业板块优质资产，精准把握自主可控超额收益。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-13 15:08
泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)净值创近半年新高，机构：大模型能力增强，推升AI算力及硬件需求增长
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近日，多家科技企业发布大模型相关成果。OpenAI推出GPT-5，在信息处理效率、准确性、安全性、垂直领域表现等方面均有显著提升，但稳定性等有不足；腾讯发布并开源混元3D世界模型1.0，简化3D场景构建；阿里在推出自研“夸克AI眼镜”，融合多生态能力，具备轻薄舒适、长续航及强AI理解能力等优势；蚂蚁数科联合推出金融大模型评测基准并发布基于Qwen3研发的金融推理大模型，各有其技术亮点与应用方向。中金公司认为，展望2H25，随着大模型能力不断增强、越来越多形态的应用场景有望推升AI推理的算力需求持续爆发，带动AI硬件的需求成长。首先，在硬件新技术上，随着AI应用场景确定性提升，成本更低、功耗更优的AIASIC渗透率有望提升。高性能、低功耗的需求推动AI硬件技术迭代加速，液冷、硅光、高芯数MPO等加速商用落地。其次，国产化方面，H20重启交付及国产云端AI芯片供应链持续完善，有望对国内AI服务器需求形成支撑，配套的国产生态AI硬件有望迎来成长机遇。此外，在AI应用方面，终端创新加速，端侧AI推动IoT设备连接数增长，通信模组市场空间有望随着端侧智能化升级持续增长。大模型进步赋能安防物联，驱动物联安防企业在硬件产品、系统软件、整体解决方案方面的升级迭代。泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)紧密跟踪科创创业50指数，中证科创创业50指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，以反映上述市场中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)成立于2023年6月14日，是泰康基金旗下的一只指数型股票基金，紧密跟踪科创创业50指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争实现与科创创业50指数表现一致的长期回报。泰康中证科创创业50指数A(017495)，关联基金(泰康中证科创创业50指数C：017496)。以上信息仅供参考，不构成投资建议以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-13 14:28
涨超3.2%，创业板ETF平安(159964)冲击3连涨
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演进，推动算力需求增长。首创证券指出，OpenAI正式发布GPT-5，其幻觉率显著降低，上下文能力拓展至400k token，价格更具竞争力，有望拉动Token调用量大幅提升，从而提升对推理侧算力的需求。同时，中芯国际与华虹半导体相继发布2025年第二季度财报，收入和毛利率均超预期，产能利用率维持高位，显示国内半导体产业仍处于景气复苏阶段。随着AI模型迭代加速，对高性能算力芯片和先进制程的需求将持续增长，产业链相关企业有望持续受益。截至2025年8月13日 13:25，创业板指数(399006)强势上涨3.10%，成分股三环集团(300408)上涨14.20%，新易盛(300502)上涨13.78%，中际旭创(300308)上涨9.00%，胜宏科技(300476)，康龙化成(300759)等个股跟涨。创业板ETF平安(159964)上涨3.20%，冲击3连涨。最新价报1.61元。拉长时间看，截至2025年8月12日，创业板ETF平安近1周累计上涨2.70%。流动性方面，创业板ETF平安盘中换手1.85%，成交950.97万元。拉长时间看，截至8月12日，创业板ETF平安近1年日均成交1151.07万元。截至8月12日，创业板ETF平安近6月净值上涨11.19%。从收益能力看，截至2025年8月12日，创业板ETF平安自成立以来，最高单月回报为37.37%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为12.63%，上涨月份平均收益率为6.61%，年盈利百分比为60.00%。截至2025年8月12日，创业板ETF平安近3个月超越基准年化收益为3.76%。截至2025年8月8日，创业板ETF平安近1年夏普比率为1.28。回撤方面，截至2025年8月12日，创业板ETF平安今年以来相对基准回撤0.13%。回撤后修复天数为101天，在可比基金中回撤后修复较快。费率方面，创业板ETF平安管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年8月12日，创业板ETF平安近2月跟踪误差为0.013%。创业板ETF平安紧密跟踪创业板指数，创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。数据显示，截至2025年7月31日，创业板指数(399006)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、东方财富(300059)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、迈瑞医疗(300760)、汇川技术(300124)、胜宏科技(300476)、阳光电源(300274)、温氏股份(300498)、同花顺(300033)，前十大权重股合计占比52.52%。创业板ETF平安(159964)，场外联接(平安创业板ETF联接A：009012；平安创业板ETF联接C：009013；平安创业板ETF联接E：024492)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-13 13:49
冲击3连涨！科创100指数ETF(588030)上涨1.56%，中船特气205涨停，国产晶圆代工环节景气度持续回升
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较2024年底翻两番。首创证券指出，OpenAI正式发布GPT-5，相较前代模型在幻觉率、前端能力、上下文拓展等方面均有显著提升，并具备更有竞争力的价格策略。中芯国际Q2收入和毛利率均超此前指引，Q3收入指引为环比增长5%-7%；华虹半导体Q2产能利用率高达108.3%，Q3收入指引为6.2亿-6.4亿美元。当前国产晶圆代工环节景气度持续回升，利好国内半导体设计龙头。规模方面，科创100指数ETF最新规模达65.90亿元，创近3月新高，位居可比基金1/12。份额方面，科创100指数ETF近1周份额增长4500.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/12。资金流入方面，科创100指数ETF最新资金净流入5484.37万元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”4228.87万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创100指数ETF最新融资买入额达2657.47万元，最新融资余额达2.05亿元。截至8月12日，科创100指数ETF近1年净值上涨65.83%，指数股票型基金排名284/2954，居于前9.61%。从收益能力看，截至2025年8月12日，科创100指数ETF自成立以来，最高单月回报为27.67%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为37.87%，上涨月份平均收益率为8.48%，历史持有1年盈利概率为63.84%。截至2025年8月12日，科创100指数ETF近3个月超越基准年化收益为0.74%。截至2025年8月8日，科创100指数ETF近1年夏普比率为1.45。回撤方面，截至2025年8月12日，科创100指数ETF今年以来相对基准回撤0.20%。回撤后修复天数为108天。费率方面，科创100指数ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年8月12日，科创100指数ETF今年以来跟踪误差为0.020%，在可比基金中跟踪精度较高。科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为博瑞医药(688166)、百济神州(688235)、华虹公司(688347)、睿创微纳(688002)、翱捷科技(688220)、泽璟制药(688266)、东芯股份(688110)、中科飞测(688361)、芯源微(688037)、安集科技(688019)，前十大权重股合计占比23.52%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858；博时上证科创板100ETF联接E：023990)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-13 11:38
寒武纪跌超2%，官方最新发声！科创芯片50ETF(588750)最新融资余额抬升！DeepSeek静待更新，中金：算力“硬通货”，国内AI链飞轮或重启
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，带动AI算力热潮。8月8日凌晨1点，OpenAI正式发布GPT-5，与前代模型相比，GPT-5最突出的变化包括在编程、写作、健康问答场景的能力显著提升，更低的幻觉率、更强的代码能力。价格方面，网页端可免费使用GPT-5，API调用价格低于GPT-4o。【算力进入“二次抢筹”阶段】中金公司指出，从算力视角分析这一新模型不乏亮点：Token使用效率显著提升、定价体系大幅下降、上下文能力跃升至400K。效率上的“省”、价格上的“低”与能力上的“强”，一方面压低了单次调用成本，另一方面以更长上下文与更广用户覆盖提升整体调用密度与瞬时资源占用，由此可明显推高对算力的实际需求，形成“降本—扩容—增需”的良性循环。模型迭代本身就是当前大模型行业算力需求增长的主要源头之一。大模型行业领军者正通过技术迭代及客户粘性，使得追赶者不得不进行“算力抢筹”来避免被时代淘汰。（来源于中金公司20250813《算力，后GPT-5时代的“硬通货”》）【国产大模型不甘示弱，算力芯片等AI链或重启飞轮！】中金公司指出，国内大模型加速追赶，看好开源SOTA模型更新后国产算力市场表现。国内业者虽在模型端与海外能力依然存在一定差距，但整体水平仍在推进。随着模型不断迭代更新，其对云侧和端侧算力的要求也会越来越高，算力与模型互相促进。后续若DeepSeek等流量模型发布更新，有望促进上述正循环发展，国内AI产业链飞轮有望重启，二级市场投资情绪也有望得到提振。（来源于中金公司20250813《算力，后GPT-5时代的“硬通货”》）【全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长】天风证券指出，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASI/ SoC业绩弹性, 设备材料、算力芯片国产替代：存储板块预估3Q25存储器合约价涨幅持续高增，企业级产品持续推进，带动龙头公司季度业绩环比增长明确，利基型存储25Q3有望开启涨价。功率模拟板块市场复苏信号已现，2季度业绩增速喜人。晶圆代工龙头开启涨价，2-3季度业绩展望乐观，3季度预期稼动率持续饱满。端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一二季度业绩已体现高增长，叠加2季度末3季度初AI眼镜密集发布，后续展望乐观。 ASIC公司收入增速逐步体现，Deepseek入局助力快速发展。CIS受益智能车需求及龙头手机新品发布带动需求迭升。设备材料板块，头部厂商2025Q1及部分Q2业绩表现亮眼，同时国产替代持续推进+行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合，助力本土头部企业打造综合技术平台并强化全球竞争力。（来源于天风证券20250812《海外龙头及国产代工最新业绩总结，关注旺季下的涨价、扩产、复苏》）【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块AI需求增长+国产替代双重逻辑强韧！基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），我国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-13 11:18

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