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英伟达 (Nvidia) 推出AI 手语学习平台，让 ASL 学习更智能化

，科技巨头如 Meta、Google、OpenAI 和 Apple都在 AI 赋能的无障碍技术上取得进展。例如，AI 视觉识别帮助盲人用户更好地感知世界，Apple 推出的 AI 眼动追踪技术让身体残障人士能够更轻松地操作 iPhone。 ASL 作为美国第三大语言（仅次于英语和西班牙语），学习需求广泛。然而，许多聋哑儿童的家长本身并不懂 ASL，这导致家庭沟通存在障碍。Signs的诞生，正是希望让更多听力正常的家长和孩子能够更早接触 ASL，提高沟通效率。 “大多数聋人儿童都出生在听力正常的家庭。像 Signs 这样的学习工具，让家人能够更早学习 ASL，甚至可以从孩子 6-8 个月大就开始沟通。”——美国聋童协会执行董事 Cheri Dowling。 Nvidia 不止是 AI 硬件供应商长期以来，Nvidia 以生产 AI 计算芯片闻名，并成为全球 AI 产业的核心供应商。随着 AI 技术的爆发，Nvidia 股价在过去一年里飙升超过 100%，公司市值更是突破 3.4 万亿美元，成为全球最有价值的科技公司之一。不过，Nvidia 并不满足于仅仅做 AI 硬件供应商，而是致力于拓展 AI 在实际应用中的价值。Signs便是其 AI 产品生态的一部分，未来，Nvidia 计划将该平台收集的数据开放给开发者，用于改进视频会议中的手势识别、车载手势控制等 AI 交互技术。 “我们不仅希望 AI 赋能企业客户，更希望推动整个 AI 生态的发展。”——Nvidia 可信 AI 产品经理 Michael Boone。目前，Signs 完全免费，用户还可以上传未收录的手语视频，帮助平台丰富 ASL 词库。未来，Nvidia 计划加入面部表情、头部动作、地区性手语方言等元素，使 AI 对 ASL 的理解更加精准。随着 AI 在无障碍技术领域的不断拓展，类似Signs这样的产品，将为更多特殊人群提供便利，也让 AI 真正成为改变生活的工具。

琳琳总总02-26 05:25

微软退租数据中心及OpenAI转移算力至甲骨文，算力过剩引发美股市场震荡

数据中心传闻微软紧急回应与财报背景 OpenAI转移算力至甲骨文的影响市场反应与股市震荡编辑观点名词解释今年相关大事件专家点评微软退租数据中心传闻根据www.TodayUSStock.com报道，最近关于微软退租数据中心的传闻引发了美股市场的剧烈反应，尤其是在算力、电力等AI概念股的表现上。道明银行旗下的TD Cowen投行发布的报告指出，微软已取消了数百兆瓦容量的数据中心租约，这一消息引发了华尔街的广泛关注。微软的此举引发了市场关于美国算力投资是否已经到顶的担忧。微软紧急回应与财报背景面对市场的传闻，微软于周一紧急回应，强调本财年的资本支出并未发生变化，并确保投资计划按原计划执行。微软发言人表示，公司在本财年已花费超过800亿美元用于基础设施投资，且仍将继续进行创新以满足客户需求。微软同时承认，可能会在某些领域调整战略步伐或基础设施建设。 OpenAI转移算力至甲骨文的影响 TD Cowen进一步指出，OpenAI正在将部分算力从微软转移至甲骨文，这一变化可能暗示微软的算力供应已经超出了需求。随着OpenAI的庞大项目“星际之门”开始启动，甲骨文可能会取代微软，成为OpenAI的主要算力提供商。这个转移可能为微软带来额外的压力，尤其是在其计算资源需求过剩的情况下。市场反应与股市震荡由于“微软退租数据中心”的消息，市场的反应十分强烈。英伟达股价下跌超过3%，电力公司如星座能源和Vistra的股价也遭遇了大幅回调。数据中心运营商Applied Digital的股价更是下跌超过15%。此外，微软的股价下跌超过1%，年初至今已下跌超过3%，并且去年的12%涨幅远低于科技同行及基准指数。编辑观点微软取消数据中心租约的传闻引发了市场对算力过剩的忧虑，这一事件可能暗示着未来算力供应的过剩问题。尽管微软紧急回应并表示将继续按照计划进行资本支出，但市场依然对其未来的算力需求持谨慎态度。投资者应注意观察微软在调整战略步伐后的具体行动以及市场对这些变动的长期反应。名词解释微软（Microsoft）：全球领先的科技公司，主要产品包括操作系统Windows、Office套件、云服务Azure等。算力：指计算机在单位时间内进行计算处理的能力，通常以每秒钟处理多少次操作（如浮点运算）来衡量。 OpenAI：一个非营利的人工智能研究公司，致力于开发和推广人工智能技术。甲骨文（Oracle）：全球知名的企业级软件公司，提供数据库管理系统、云计算等服务。数据中心：提供网络服务、存储和计算等技术服务的大型设施，主要用于存储和管理大量数据。今年相关大事件 2025年2月25日：微软因取消数据中心租约而引发市场震荡，股市出现大幅波动。 2025年2月22日：OpenAI宣布将部分算力从微软转移至甲骨文。 2025年2月20日：TD Cowen发布报告，指出微软可能面临算力供应过剩的问题。专家点评 “微软退租数据中心可能是算力市场过剩的一个迹象，可能会对该领域的投资者情绪产生负面影响。”——高盛首席分析师David Wong，2025年2月24日 “OpenAI的转移可能意味着微软的算力供应超出了需求，未来可能需要调整其资源配置。”——摩根士丹利分析师Lisa Miller，2025年2月23日 “微软在计算资源方面的过度投入可能是为了迎合OpenAI的需求，但当前的市场形势显示其投资可能过于超前。”——彭博社首席经济学家Johnathan Lee，2025年2月21日 “微软的回应显示出其对算力市场的谨慎态度，可能需要根据需求调整未来的投资策略。”——瑞银集团分析师Michael Green，2025年2月20日 “算力过剩的问题可能影响微软在短期内的利润表现，投资者应关注其长期战略的调整。”——摩根大通分析师Eve Johnson，2025年2月19日来源：今日美股网

今日美股网02-26 00:12

谷歌Titans研究突破，优化神经长期记忆模块，突破算力瓶颈实现200万Token超长上下文精准推理

下文处理中的突破。 2024年12月：OpenAI推出GPT-5，进一步提升大模型的推理能力。来源：今日美股网

今日美股网02-26 00:11

人形机器人发展前景如何？哪些人形机器人股最值得关注？

2025年将是人形机器人的量产元年。 OpenAI开发的ChatGPT让人工智慧在生成式AI，或基于文本的单模态领域展现了实力，人类也正在探索融合文本、图像、音频、视频、或运动等感官输入的多模态AI的应用空间，RobotGPT被认为是一项关键应用。世界首富伊隆.马斯克（Elon Musk）带领其Optimus机器人走在前列，他甚至将其旗下电车制造商特斯拉重新定义为一家AI和机器人公司。在2025蛇年春晚中，宇树Unitree机器人表演的复杂舞蹈惊艳全球，令中国人形机器人产业成为继DeepSeek后的另一个世界焦点。不仅是纯机器人制造商或供应链公司，英伟达、微软、谷歌、英特尔等美国科技巨头都在人形机器人产业链上有所布局，小米、小鹏、蔚来、广汽、丰田等车企，以及三星、OPPO、VIVO等手机厂商也有所涉足。宇树科技的创始人王兴兴被邀请至民营企业座谈会并发表讲话，意味着中国在国家层面对人形机器人的器重。这也是2025年初人形机器人概念再次火热的导火索。中国工信部在2023年指出，人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的「颠覆性产品」。那么，我们该如何参与人形机器人的发展呢？什么是人形机器人机器人在科幻电影中并不少见，它们能够协助人类处理各种事务，甚至还有具有自主意识的机器人。传统机器人现已广泛应用于工业生产等领域，而AI赋能的人形机器人正在承载着无限的想象空间。据英伟达介绍，人形机器人（Humanoid Robot）是仿照人类形态设计的通用双足机器人，旨在与人类一起工作以提高生产力。它们能够学习和执行各种任务，例如抓取物体、移动货柜、装卸箱子等等。在AI大模型的加持下，「AI人形机器人」概念诞生，在行业内也被称为「具身AI」，即人工智能和物理世界的实体的全面结合。与传统机器人不同，人形机器人配备先进的执行器、感测器、机器人计算和软件，来帮助它们移动和交互，模仿人类的灵活性，甚至是自我导航。经过严格的 AI 训练后，优化的模型和软件工作流程被部署在机器人的机载计算系统上。有效的片上计算、AI、执行器、传感器、操控、灵活性和运动策略的结合，使人形机器人具有高度的灵活性，可以承担各种任务。人形机器人能够在多方面给人类带来好处：人机交互、多功能和适应性、加速生产力和完成危险性任务。他们可以在制造业、仓储物流、医疗保健、家用助理、客服等领域得以运用。人形机器人发展历程 20世纪60年代，美国科学家约瑟夫.恩格尔（Joseph F·Engelberger）提出了「机器人三定律」的理论，即不伤害人类、不被人类伤害、不帮助人类，该理论为后面人形机器人技术发展奠定了基础。据亿欧智库的研究，20世纪60年代以来，人形机器人发展经历了三阶段： 1、智能化早期探索阶段（1960年至1999年） 1972年日本早稻田大学研制了第一个仿生人WABO-1，能够通过触觉传感器用手抓住和运输物体，其对话系统也允许它能够与人用日语对话。随后本田公司陆续开发出E系列双足机器人和P系列仿真机器人等。 2、智能化起步阶段（2000年至2016年）感知系统和交互系统的技术进步，使得此阶段机器人开始具备初级感知功能，能进行有限的互动。本世纪初，本田推出仿真机器人P4或ASIMO，至2013年ASIMO成为当时最先进的仿人行走机器人。 3、智能化进阶阶段（2016年迄今）人工智能、机器学习和计算机视觉系统等技术不断取得突破，人形机器人的感知和认知能力提升，逐步具备通识理解能力。波士顿动力2016年推出的第二代Atlas机器人在动作灵活性、感知和决策能力都有显著提升。近两年，ChatGPT的问世将机器人的“大脑”推向发展新阶段。背靠英伟达、OpenAI和微软的FigureAI推出了Figure 02机器人，号称“地表最先进的AI硬件”。【主要人形机器人发布历程，来源：摩根士丹利】随着宇树科技、优必选等公司推出的人形机器人在更丰富的应用场景得到展示，人形机器人的产业落地化阶段也正在进行。马斯克预计，旗下Optimus人形机器人将于2025年实现千台级量产，人形机器人步入“量产元年”；2026年开始大规模生产并外销，远期需求有望达百亿台。人形机器人的发展前景 Markets And Markets预计，2024年至2029年，全球人形机器人市场规模的复合年增长率将超45%。高盛预计，到2035年，全球人形机器人市场规模为380亿美元，出货量为140万台。他们最早将于2024至2027年应用在工厂中，消费领域需要到2028年至2031年。花旗银行预计，到2050年，全球人形机器人市场规模将达到7万亿美元，全球人形机器人数量达到6.48亿台。摩根士丹利报告称，到2040年，美国可能会拥有800万台工人人形机器人，影响就业市场薪资3570亿美元；到2050年，这一数字将升至6300万，可能影响75%的岗位、40%的员工和约3万亿美元的薪资。【机器人代替美国就业数量，来源：摩根士丹利】随着中国玩家的参与扩大，摩根士丹利预计，到2030年，中国人形机器人市场规模将达到120亿人民币，销量150万台。到2035年和2050年，市场规模分别为2160亿元和6万亿元，销量分别为740万台和5900万台。人形机器人的行业挑战英伟达指出，该行业仍面临着四个难关：有限的训练数据、设计、能源效率和自由度。另有研究指出三大挑战： - 技术成熟度：高精度定位和导航受环境干扰、地图更新等制约；低延迟和实时控制受硬件和算法限制；增强学习和自适应能力仍欠缺等。 - 成本控制：精密加工和组装要求高，生产效率受限；产品复杂性和用户个性化需求多样，大规模生产受阻等。 - 应用场景：目前集中在工业制造等领域，而日常生活和服务领域渗透不足，市场培育度不够，市场风险较大。人形机器人产业链据2025年2月摩根士丹利发布的研报《人形机器人100：绘制人形机器人价值链图谱》（The Humanoid 100: Mapping the Humanoid Robot Value Chain），按照人形机器人的构造，人形机器人产业链包括三部分：大脑、身体和集成商，分别对应半导体或关键供应商、工业组件供应商和整机制造。以下仅举例展示。 ■ 大脑：半导体或软件供应商【来源：摩根士丹利，TradingKey】 ■ 身体：工业组件供应商该领域涉及执行器、电池、传感器、模拟半导体、必要组件等诸多公司，比如中国的宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、速腾聚创（2498.HK）；美国的亚德诺（ADI.US）、德州仪器（TXN.US）、RBC轴承（RBC.US）、罗克韦尔自动化（ROK.US）等。 ■ 集成商：整机制造【来源：摩根士丹利，TradingKey】【来源：摩根士丹利报告】大摩报告指出，在其人形机器人百强名单“Humanoid 100”中，52%的公司公开参与人形机器人产业链，剩余的48%也预计最终参与。在已明确参与的公司里，亚洲公司占73%，中国公司占比56%。 TrendForce报告称，从人形机器人角度看，美国市场的机器人AI生态圈较完整，中国市场则聚焦建立供应链。从产品技术规格角度看，美国厂商产品因应工厂应用需求，多以负重和续航力见长，中国参与者则以多元部署为主轴，致力提升全身和手部自由度。人形机器人推荐股票 1、特斯拉（TSLA.US）投资看点： Optimus号称迄今最先进人形机器人，特斯拉有史以来最伟大产品马斯克将电车公司新定位为AI或机器人公司特斯拉在人形机器人领域早有布局，于2021年8月推出Optimus概念、2022年10月展示了首个Optimus工作原型、2023年在运动协调性等方面进行了升级等。随着Gen 2在2023年底的推出，特斯拉的人形机器人几乎成为行业标杆。【特斯拉人形机器人Optimus发展历程，来源：国信证券】人形机器人的发展在特斯拉股票估值中的分量日益增加。美银表示，特斯拉超级计算机的计算能力将转向Optimus开发，加速机器人训练。摩根士丹利表示，特斯拉是西方市场人形机器人技术的主要推动者，若未来每代替美国1%的劳动力，可为特斯拉带来100美元的净现值。 2、英伟达（NVDA.US）投资看点算力支持：AI晶片绝对领导者平台优势：高性能数据中心AI GPU系统 + CUDA生态壁垒英伟达从「供脑」，到布局更广泛的生态系统，该公司正在加速将自身AI领先优势赋能到人形机器人上。英伟达预计2026年上半年推出专为人形机器人设计的紧凑型计算机Jetson Thor。英伟达拥有强大的AI大模型软硬件生态：首款生成式物理基础模型开发平台Cosmos、全新Omniverse Blueprint、机器人仿真平台Isaac Sim、可应用于机器人领域的高性能Thor晶片等。黄仁勋表示，人工智能的下一个前沿是物理AI，通用人形机器人的ChatGPT时刻即将到来。 3、亚马逊（AMZN.US）投资看点应用场景明确：全球仓储机器人技术标杆双足机器人Digit是首个为公司创收的人形机器人，在2024年“RBR50机器人创新奖”中被评为年度最佳机器人亚马逊投资了人形机器人制造商Agility Robotics，后者研发的Digit在2023年成为首个正式部署在产业现场的人形机器人。亚马逊也参与了明星人形机器人公司Figure AI的投资。 4、小米集团（1810.HK）投资看点强大的营销能力，雷军个人的影响力背靠小米生态，与多品类互联小米集团对机器人领域的布局由来已久，自从2015年投资九号公司至2024年年中，小米近十年投资了接近50家机器人企业，包括宇树科技等。小米在2022年8月展示了首款全尺寸仿生机器人CyberOne。除了参与投资，小米陆续成立机器人事业部、注册成立小米机器人技术有新公司、参与成立北京人形机器人创新中心、牵头承担国家重点机器人研发计划，可见决心之大。从手机到生态链，小米集团凭借强大的供应链能力和营销能力在各个领域破局。与许多人形机器人企业相比，小米有着天然的场景应用优势。 5、小鹏汽车（XPEV.US、9868.HK）投资看点 CEO何小鹏：小鹏是最重视AI、最早实现大模型量产的中国车企 AI生态完整：AI汽车、飞行汽车、AI晶片、AIOS操作系统和AI机器人小鹏在2024年底推出人形机器人Iron，具备62个自由度，应用自研的图灵AI晶片和天玑AIOS，并已进入小鹏汽车工厂工作。小鹏CEO何小鹏表示，目前行业内基本所有机器人都处于L2阶段，小鹏有信心成为中国最早量产L3机器人的公司之一。不仅小鹏汽车，全球车企布局人形机器人日益成为趋势。截至2025年2月，约有18家车企宣布进入人形机器人市场，如蔚来、理想、广汽、上汽、理想等。券商观点称，汽车零部件与机器人零部件高度协同，汽车零部件及自动驾驶零部件的战略转型可期。 6、丰田汽车（TM.US、7203.JP）投资看点联手老牌机器人公司波士顿动力丰田研究院在大型行为模型（LBM）有深入研究硬件制造优势、产业资源丰富、人才优势 2024年，全球最大车企丰田汽车宣布，联手现代汽车旗下的波士顿动力公司开发AI人形机器人。波士顿动力公司机器人的灵巧性与丰田的类人行为技术结合，是波士顿动力与其他机器人公司的关键区别。丰田在汽车制造过程中积累了丰富的硬件设计、生产和质量控制经验，并在全球汽车产业中建立了广泛的供应商网路、合作伙伴关系和销售渠道，本身的品牌优势也被市场认可。原文链接

TradingKey02-25 18:30

Anthropic发布最新AI模型Claude 3.7 Sonnet，AI竞争愈演愈烈！科创板人工智能ETF(588930)盘中快速拉升！

计此混合模型将为Anthropic在与OpenAI等对手的竞争中带来优势，OpenAI首席执行官Sam Altman也暗示将朝类似方向发展。中信建投表示，我们认为本轮 DeepSeek 取得的突破预示着人工智能进入算法优化阶段并且可能迎接 AI 的摩尔定律时代，应用 AI 的成本将急剧降低。进入门槛的降低会带动各行各业参与到应用环节，开发相应的智能体也可能改变服务业态中商家与消费者的互动关系。整体而言，本轮技术革命能够推动第三产业的蓬勃发展，我们看好具有有效数据积累、关注服务质量提升的商社行业。国信证券表示，随着 Deepseek加速传统客户的 AI渗透、拓展应用场景，国内云厂商的商业模式和需求空间将迎来变革。商业模式上，会提升产品的标准化程度，从传统的以本地部署为主转向通售卖大模型的API token最终把一系列的软硬件服务打包销售。需求空间上，AI Agent长期来看能够持续取代人工成本，云计算厂商将成为生产资料的售卖者，其对应的天花板也将远高于传统的云计算业务，AI时代传统的本地部署只能解决简单需求，云端部署将成为效率的选择，这也将带来更高的需求空间。相关产品：科创板人工智能ETF(588930) 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-25 11:30

ChatGPT突然“无限期删除”中国用户账号，究竟怎么回事？

FX168财经报社(亚太)讯 OpenAI旗下人工智能(AI)聊天机器人ChatGPT表示，该公司已删除来自中国和朝鲜的恶意用户账户，认为这些用户正在将其技术用于恶意目的，包括监视和舆论影响行动。 OpenAI在报告中表示，这些活动是“专制政权”试图利用AI对付美国及其本国人民的方式，并补充说它使用AI工具来检测这些操作。该公司并未透露有多少个账户被封禁，以及封禁时间长短。 (来源:Reuters) 路透社引述其中提及的一个案例，用户使用ChatGPT生成西班牙语新闻文章，诋毁美国，并以一家中国公司的名义由拉丁美洲主流新闻机构发表。在第二个案例中，可能与朝鲜有关的恶意行为者利用AI为虚构的求职者生成简历和在线资料，目的是欺诈性地获得西方公司的工作。另一组似乎与柬埔寨金融欺诈行动有关的ChatGPT账户使用OpenAI的技术在包括推特(现更名为X)和Facebook在内的社交媒体和通信平台上翻译和生成评论。美国政府对中国涉嫌利用AI压制民众、传播错误信息和破坏美国及其盟友的安全表示担忧。 OpenAI的ChatGPT是最受欢迎的AI聊天机器人，该公司的每周活跃用户已超过4亿。该公司正在洽谈以3000亿美元的估值筹集高达400亿美元的资金，这可能是私营公司单轮融资创纪录的一次。目前，中国AI初创公司DeepSeek的崛起，正在竞争ChatGPT的主导地位。不仅如此，亿万富翁马斯克(Elon Musk)旗下AI初创公司xAI推出了其聊天机器人的最新版本Grok-3，同样在市场上引发诸多瞩目。 Grok-3的首次亮相正值AI军备竞赛的关键时刻，就在DeepSeek推出其强大的开源模型几天后，马斯克正积极扩大xAI的影响力。 “Grok-3的推出让xAI重新加入开源大型语言模型(LLM)领导地位的竞争中，它在某些基准测试中的表现优于目前最先进的模型，这使得xAI再次具有重要意义，”DA Davidson董事总经理Gil Luria表示。随着AI领域的竞争日趋激烈，xAI正在筹集数十亿美元资金，以提升其数据中心的容量，训练更先进模型。其位于田纳西州孟菲斯的超级计算机集群被称为Colossus，被誉为世界上最大的超级计算机集群。近期，由马斯克牵头的投资者财团出价974亿美元收购OpenAI的非营利资产，但被ChatGPT制造商拒绝了。

圈内人02-25 11:20

传“OpenAI竞争对手”Anthropic正洽谈新一轮融资35亿美元估值达615亿美元

他投资者还包括谷歌和赛富时。竞争对手OpenAI目前正在进行一轮融资，希望能筹集到惊人的400亿美元。如果成功，OpenAI的估值可能达到3400亿美元。周一，在Anthropic还宣布了其新模型Claude 3.7 Sonnet。随着竞争加剧，Anthropic表示，它已经开发出了该公司迄今为止“最智能”的人工智能模型。新模型的独特之处在于其所谓的混合模式，即把推理能力与实时给出答案的传统模式相结合。 Claude 3.7 Sonnet现在可在所有CLAUDE计划、Anthropic API、亚马逊Bedrock和谷歌云的Vertex AI上使用，其扩展思维模式现已在除免费CLAUDE等级外的所有平台上线。 Anthropic公司联合创始人兼科学主管Jared Kaplan表示：“这个模型将所有功能都整合在一起，我们希望有一个连贯的人工智能，可以帮助我们处理所有事情。 ”Anthropic表示，这是市场上唯一的“混合”模型，并将立即投入使用。新的混合模型为用户提供了控制在一个问题上花费多少计算资源的能力——也就是对这个问题“推理”的时间。根据该报告，开发人员可以通过滑动比例来调整数量，通过令牌或字符的数量来衡量，模型将在试图预测答案时处理或生成。通过将滑动刻度移至“0”，开发人员可以将该模型用作通用的、无推理的人工智能，类似于微软支持的OpenAI的GPT-4o。OpenAI有一个类似的功能，它使开发人员能够控制其推理模型“思考”的时间。开发者只能设置三种设置：低、中、高。然而，很难预测模型在每个级别上实际使用多少令牌，从而预测单个查询花费的时长。

金融界02-25 08:39

TD Cowen：微软放弃了一些人工智能数据中心的租约

告中援引渠道调研或供应链问询结果写道，OpenAI最大的支持方已在美国放弃了总计“数百兆瓦”容量的租赁 —— 相当于大概两个数据中心 —— 取消了跟至少几家私营运营商的协议。微软周一在声明中重申其截至6月份的财年支出目标，但对TD Cowen的报告不予置评。微软可能取消部分租约的具体原因尚不清楚。TD Cowen周一在第二份报告中提出假设称，基于相对新型的伙伴关系，OpenAI正在将工作负载从微软转移到甲骨文。这家科技巨头本身也是最大的数据中心所有者和运营商之一，投入了数以十亿计美元建设自己的数据中心。TD Cowen另外表示，微软可能会将部分内部投资从海外重新分配到美国。 “虽然我们尚未通过渠道调研了解清楚为什么会发生这种情况，但我们的第一反应就是，这跟微软可能处于供应过剩状态有关，”TD Cowen分析师Michael Elias、Cooper Belanger和Gregory Williams写道。微软可能撤销租约引发更广泛的疑问，即作为AI领域科技巨头中的领跑者之一，该公司对整体需求前景是否变得越来越谨慎。该公司曾表示，预计本财年将在AI数据中心上投入800亿美元，公司首席执行官Satya Nadella曾在1月底的财报电话会议上表示，微软必须保持支出，才能满足“成倍增长的需求”。 TD Cowen在报告中称微软已经取消了一些对美国数据中心容量的租约。Peter Elstrom报道 “虽然我们可能在某些领域战略性地调整我们的基础设施，但我们仍将继续在所有地区强劲增长，”微软发言人在公司声明中表示，“我们本财年在基础设施上投入逾800亿美元的计划仍在推进，因为我们继续以创纪录的速度增长以满足客户需求。” 能源相关的欧洲股票因该报告而下跌，因为该报告可能表明，大型科技公司运营数据中心所需电力将更少。施耐德电气和西门子能源公司下跌。推荐阅读：亚马逊本财季营业利润展望不及分析师预期受人工智能支出增加影响 TD Cowen的分析师在周五的报告中写道，他们的渠道调研发现了一些显示微软正在逐步后撤的迹象。他们获悉微软已经有超过1吉瓦的大型项目协议到期，并放弃了“多笔”交易，每笔涉及约100兆瓦。数据中心的容量通常以维持正常运行所需的电力来表示。 TD Cowen表示，微软以设施和电力延迟作为终止租约的理由。该公司写道，这是Meta Platforms Inc．等竞争对手以往控制资本支出时所采用的战术。关于DeepSeek公司及其低成本AI模型的一切：QuickTake “在我看来，这一切看起来和听起来均如常，”瑞穗证券分析师Jordan Klein在报告中表示，“一家规模这么大、年支出800亿美元的公司有权调整数据中心租约，其中许多租约从未正式签署。” 微软与OpenAI的联盟的演变可能也意味着这家软件巨头将不需要同样的投资。推荐阅读：特朗普与OpenAI、软银、甲骨文共同宣布投资规模千亿美元的AI项目微软1月份曾表示，它将修改与OpenAI达成的为期数年的协议，以便这家AI初创公司可以使用竞争对手的云计算服务。

金融界02-25 08:19

这份有关微软的报告可能是上周五美股大跌元凶之一

据中心战略有任何变化的说法。由于与 OpenAI 建立了战略合作伙伴关系，微软被视为人工智能行业的关键推动力量之一，与 Meta（元）公司并列。华尔街正密切关注它们的资本支出计划，以判断人工智能行业的发展势头是否会持续。今年早些时候，中国的字节跳动旗下的云雀模型（DeepSeek）推出了一款颇具竞争力的人工智能模型，据说其开发成本远低于 OpenAI 等公司的模型，这引发了人工智能相关股票的大幅抛售，因为人们担心或许并不需要建设那么多的数据中心容量。在过去一个月里，微软和其他大型科技公司公布财报时，它们重申或提高了人工智能方面的支出计划，这在一定程度上缓解了这些担忧。而 TD 考恩的这份报告似乎再次引发了人们的部分担忧。

金融界02-25 07:49

阿里巴巴FY2025Q3业绩电话会议分析师问答

到大量关于后期训练的需求。所以想想像 OpenAI、DeepSeek、推理模型以及我们即将发布的 Qwen 推理模型，很多需求将围绕后期训练，以定制这些模型，使它们适应不同的行业、不同的用例，使它们适应私有数据集。我认为这种后期训练具有巨大的市场潜力。我认为，为各种规模的公司（无论大小）创造价值的机会也很多。所有这些模式、专业模式、我提到的垂直模式都需要托管在云端。因此，我们对开放云生态系统的繁荣发展感到非常兴奋和有信心。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券02-24 16:40

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