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韩国上半年虚拟资产用户增长11%,交易量与利润下滑显著
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韩国上半年虚拟资产用户增长11%,交易量与利润下滑显著导读目录韩国虚拟资产市场概览用户数量与参与度分析市场市值与交易存款变化市场经营者盈利情况市场趋势与投资启示韩国虚拟资产市场概览根据 www.Todayusstock.com 报道,韩国金融服务委员会(FSC)数据显示,截至2025年6月底,韩国虚拟资产市场整体市值约为95.1万亿韩元(约合678亿美元),...
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今日美股网
1小时前
谷歌Chrome深度集成Gemini大模型 提升AI浏览器竞争力
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产品/功能 用户群体 OpenAI
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智能代理,可在浏览器执行搜索、生成文本、编写代码等 部分订阅用户,计划开发基于Chromium的浏览器 Anthropic 基于浏览器的AI代理,由Claude大模型驱动 测试及部分用户 Perplexity Comet任务浏览器 付费订阅用户 编辑总结 谷歌通过将自研大模型Gemini深度集成至Chrome浏览器,并实现与核心应用及代理式任务功能的无缝结合,展示了其在AI浏览器领域的战略布局。与竞争对手OpenAI、Anthropic和Perplexity相比,谷歌在用户覆盖、企业级应用及浏览器生态整合方面具有明显优势。生成式AI的发展正在重塑浏览器竞争格局,同时对用户体验和企业数据保护提出更高要求,未来行业竞争将更加激烈。 常见问题解答 问1:Gemini在Chrome中能实现哪些新功能? 答:Gemini可解释网页内容、整合多个标签页信息、恢复关闭网站,并与谷歌日历、YouTube、地图等应用无缝整合。此外,用户可使用其代理功能完成预约或订购任务。 问2:哪些人物对Gemini功能进行了说明? 答:谷歌高级副总裁Rick Osterloh强调Chrome升级提升用户上网体验,同时保持速度和安全;产品副总裁Mike Torres提到未来几周将扩展至Google Workspace企业用户,提供数据保护。 问3:Gemini代理功能有何特点? 答:代理功能可让用户创建定制化AI服务执行特定任务,如预约、订购等。这一功能原属于内部Mariner计划,用户可通过Chrome直接调用,提升日常操作效率。 问4:谷歌与竞争对手的浏览器策略有何不同? 答:谷歌通过Gemini整合核心应用和代理任务功能,占据用户覆盖和企业级安全优势;OpenAI、Anthropic、Perplexity也推出各自浏览器AI方案,但在整合深度和企业级功能方面尚处发展阶段。 问5:生成式AI对浏览器行业竞争的影响是什么? 答:生成式AI改变了浏览器的价值定位,从单纯信息入口转向智能任务执行中心。它推动了功能深度整合、用户体验优化和数据保护升级,促使科技巨头重新布局浏览器生态和AI服务。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-20 00:11
明略科技:为什么说 AI Agent 将彻底颠覆企业决策模式?
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案例。在通用领域,OpenAI推出的
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通过连接多工具生态实现跨场景任务处理,为行业提供了通用智能体的技术范式;谷歌在I/O 2025公开的 Project Astra,则凭借多模态交互能力实时感知环境并联动业务工具,在零售、服务等场景提供精准的决策辅助与行动建议 。 这些实践共同指向一个核心:商业智能体正在放大决策效能,构建“人机协同”的新型决策模式。 02 核心逻辑:可信商业智能体的技术根基与价值维度 随着商业智能体在企业决策场景中的加速渗透,其“可靠性”逐渐成为企业选型的核心考量。毕竟,决策涉及企业战略方向、资源分配等关键环节,任何分析偏差或逻辑断层都可能引发连锁反应。因此,企业在引入商业智能体时,不仅要关注功能丰富度,更要重视能否在复杂业务场景中保持稳定输出与结果可信度。 “可信”并非单一技术指标,而是数据质量、算法可靠性、业务适配性与系统稳定性的综合体现,贯穿于技术底层与业务应用的全链条。 从技术底层看,可信的基础是“数据 - 算法 - 系统”的协同支撑。数据层面,智能体需具备多源数据整合能力,构建全面的决策数据底座;算法层面,多 Agent 协作机制是关键 —— 不同智能体分工负责数据清洗、趋势预测、风险评估等专项任务,如同跨领域专家团队协同作业,既保证分析深度,又通过交叉验证提升结果可信度;系统层面,稳定性与安全性是底线,需通过持续迭代优化,建立数据权限分级、操作留痕等机制,保障决策数据安全。 从业务应用看,可信商业智能体的价值体现在决策全流程的深度渗透。在感知阶段,智能体通过实时数据扫描,捕捉市场趋势、客户需求、竞品动态等关键信号,避免人工监测的遗漏与滞后;在认知阶段,依托行业知识图谱与历史决策数据,对感知信息进行关联分析,挖掘 “数据表象 - 业务逻辑 - 潜在风险” 的深层关联,提供可解释的洞察结论;在行动阶段,结合企业战略目标与资源,将洞察转化为具体可行的决策建议,而非空泛的趋势描述。 03实践价值:可信商业智能体如何赋能企业决策升级? 1.提升决策精准度,降低风险成本 在复杂商业环境中,决策失误的代价显著上升。传统决策依赖少数人的经验判断,易受信息不全、认知偏差影响。可信商业智能体通过全量数据整合与多维度分析,为决策提供更全面的依据。例如,在新产品上市决策中,智能体可整合用户调研、竞品定价、供应链能力等数据,模拟不同定价策略下的销量、利润与市场份额,帮助企业找到 “收益 - 风险” 平衡点。 2.加速决策响应,把握市场先机 传统决策流程涉及多个部门的数据收集、层层汇报与反复讨论,耗时较长。可信商业智能体打破了这种繁琐的流程限制,实现决策流程的自动化与智能化。当市场出现突发情况,如竞争对手推出新的营销策略,企业可通过可信商业智能体自动收集相关信息并进行分析,在短时间内生成应对策略建议,包括是否跟进、如何差异化竞争等,帮助企业快速响应市场变化,在竞争中抢占先机。 3.沉淀组织智慧,传承决策经验 企业的决策智慧不应因人员流动而流失,可信商业智能体能够将企业过往的决策经验进行数字化沉淀与智能化管理,不断优化自身的决策模型与建议策略。这种 “组织记忆” 的积累,使企业决策能力随数据与经验增长不断提升。 4.助力战略决策,推动企业长远发展 企业的战略决策关乎未来的发展方向与核心竞争力的构建。可信商业智能体凭借对宏观市场趋势、行业发展规律以及企业内部资源与能力的全面理解与分析,为企业的战略决策提供有力支持。当企业考虑拓展海外市场时,商业智能体可以综合分析市场规模、增长潜力、政策法规、技术壁垒以及企业自身的资源优势与协同效应等因素,从多个维度评估进入新市场的可行性与潜在风险,为企业的战略规划提供科学依据,助力企业实现可持续的长远发展。 作为企业级AI大模型与智能体的深耕者,明略科技始终秉持“通过链接数据,打造可信智能,让企业高效运转、加速创新”的使命,在实践中持续深化探索。今年以来,通过AgentShow平台,明略科技集中呈现了不同业务场景下智能体从问题识别到落地执行的全流程能力;企业级AI可信商业数据分析智能体 DeepMiner,则依托多源数据整合与专业分析能力,为企业决策提供精准洞察,并指明行动方向。 随着Agentic AI的持续进化,可信商业智能体将从“辅助工具”升级为企业决策的“底层操作系统”,通过统一数据认知、提炼关键洞察、推动行动闭环,让数据驱动成为企业的本能。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-22 11:36
算力需求持续火热,人工智能ETF(515980)交投活跃,近1周累计上涨7.50%
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和行动的能力,能够智能调用浏览器工具(
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)、深度信息整合(Deep Research)与语言生成能力(ChatGPT)完成多步骤复杂任务,大幅节省时间和人力。 长城证券认为,随着算力需求的持续火热,H20 的重新回归一方面为AI 应用企业提供了更多的算力选择,缓解了部分高端芯片短缺的燃眉之急,有助于加速AI 应用的商业化落地。另一方面,打破了部分市场主体对外部供应链的幻想,望激励国产厂商加速产品迭代,坚定迈向全栈自主之路,助力国产化替代浪潮,我们持续看好相关产业链投资机会。 人工智能ETF(515980),场外联接(华富人工智能ETF联接A:008020;华富人工智能ETF联接C:008021)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-22 15:38
黄仁勋谈及与小米多项合作!外卖大战“降温”?港股通科技30ETF(520980)涨超1%上周狂揽7亿净申购,恒生科技ETF基金(513260)涨1.27%!
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够主动从其技能库中选择合适的工具,包括
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、Deep Research和ChatGPT来完成各种超复杂任务。 国内AI有望与海外共振。据LMArena消息,在全球开源模型排行榜中,Kimi K2、DeepSeek R1、Qwen3等3个来自中国的开源模型排名前三,领先于海外大厂的Gemma3和Llama4,Kimi K2成为全球最强开源模型。该榜单由数千位开发者通过动态盲测进行投票。 此外,7月15日,海外芯片大厂宣布对华特供版AI芯片恢复供应,并将面向中国市场上新完全兼容的产品。国内AI建设的瓶颈在于算力卡的供给短缺,华福证券认为,国内AI发展相比海外仅是时间差而不是背离趋势。AI芯片恢复对华出售,有望重新提振国内云厂商的Capex节奏,三季度资本开支或将环比提升,国内AI基建投入相比海外自2023年以来的巨大投入仅是刚刚开始,随着供给端核心环节的不确定性缓解将重新追赶海外发展进度。 (来源:华福证券20250721《全球AI趋势明确,海外与国内有望共振》) 港股市场因其独特的上市制度与国际化的资金池,聚集了一批较A股更为稀缺的互联网龙头企业,这也是南向资金重点布局的新经济领域。2025年上半年,南向资金合计“扫货”超7300亿港元,仅半年流入规模便已达历史年度净买额的次高纪录。 截至7月18日,近7日以来,恒生科技ETF基金(513260)、港股通科技30ETF(520980)标的指数成分股美团、阿里巴巴、中芯国际、快手、理想汽车获南向资金青睐,占据前十的五个席位!其中美团净买入额最高,达47.35亿元! 截至2025/7/18 看好AI产业链颠覆性投资机遇,认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金(513260),恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数,软硬件兼备,综合覆盖科技各子板块(芯片电子、制造型硬科技等),更全面覆盖中国科技产业链,管理费仅为0.15%,较其他同类ETF显著更低,也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金!恒生科技ETF基金(513260)还设有场外联接基金(A类:013127;C类:013128)方便7*24申赎。 一键布局港股科技,认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF(520980)!标的指数聚焦TMT行业,不含医药、家电、汽车,AI属性更纯!前十大成分股合计权重高达75%,龙头含量更高!港股通科技30ETF(520980)还支持T+0交易、不占用QDII额度,是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择,一键轻松勾勒精华版的“科技版图”! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,若盲目投资溢价率过高产品,可能遭受重大损失。换手率高意味着市场对此标的的投资分歧大,潜在投资风险较高。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等;以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-21 16:08
OpenAI推新品组成“AI三剑客”,人工智能ETF(515980)近1周累计上涨7.51%
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T与“Deep Research”和“
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”首次合体,组成“AI三剑客”,全面进军自动化AI代理领域。 东吴证券认为,AI需求带动设备供应链,先进制程持续扩产。过去训练卡基本为英伟达独供,对应所需要的3D堆叠等先进工艺都由台积电进行代工;而推理卡不一定需要3—5nm的先进工艺,在国产12nm工艺平台上也有很强性价比,目前国内IC设计公司天数智芯等企业已经着手将推理卡移植在国产供应链,相关的国产供应链如先进封装等有望受益。 人工智能ETF(515980),场外联接(华富人工智能ETF联接A:008020;华富人工智能ETF联接C:008021)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-21 12:07
OpenAI发布ChatGPT Agent引发智能体赛道变革,意味着AI自主思考与多工具协作能力大幅提升
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Agent整合了多种高级功能模块,包括
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、Deep Research和ChatGPT本身。用户只需提供一个简单提示,Agent便可自动: 智能浏览和分析网页内容 自主筛选并处理日期和信息 运行代码完成数据处理与计算 自动生成并润色幻灯片演示文稿或电子表格 例如,用户可以请求Agent同时分析三个竞争对手的市场表现,并制作一份专业的幻灯片报告,整个流程无需用户干预。此类功能极大提升了工作效率和多任务处理能力。 ChatGPT Agent对智能体赛道的影响 ChatGPT Agent的发布,意味着智能体从单一对话工具向多功能、多任务协同平台转型,推动AI应用从被动响应向主动解决方案迈进。该技术不仅扩展了AI的应用边界,也对行业竞争格局产生深远影响: 提升智能自动化水平:企业能够部署更高效的AI助手,简化复杂工作流程。 推动AI技术创新:引发更多跨领域工具融合,促使AI平台生态加速发展。 重塑智能体市场竞争:其他AI巨头需加快类似产品的研发,以维持市场地位。 对投资市场的潜在影响 ChatGPT Agent作为OpenAI最新的旗舰产品,发布后迅速吸引资本市场关注。以下为主要科技股最新表现及相关影响: 公司/产品 最新股价(美元) 涨跌幅(%) 备注 OpenAI(估值参考) 私募阶段 — ChatGPT Agent推动未来增长预期 Microsoft (MSFT) 315.20 +2.9% 受益OpenAI合作加深 Alphabet (GOOGL) 139.85 +1.5% 加强AI战略竞争压力 投资者普遍看好ChatGPT Agent引领的智能体升级浪潮,预计将促进相关AI生态系统和产业链的扩张,带动科技板块活跃。 权威点评与总结 OpenAI的ChatGPT Agent通过自主思考和多工具协作能力,重塑了智能体的技术定义,极大提升了AI在复杂任务中的实用性和效率。此举不仅为AI应用打开新的增长空间,也将驱动智能体市场结构发生根本变化。未来,基于此类技术的智能化解决方案将更广泛地渗透各行各业。 ChatGPT Agent代表了AI从响应式向主动式智能迈出的关键一步。 —— Gartner,2025年7月18日 OpenAI的创新产品将极大提升企业自动化能力,改变工作协同方式。 —— Forrester Research,2025年7月17日 这一技术突破将激发智能体生态的爆发式增长,引领下一代AI应用浪潮。 —— McKinsey & Company,2025年7月16日 常见问题解答 问:什么是ChatGPT Agent? 答:ChatGPT Agent是OpenAI最新发布的AI智能体,具备自主思考和选择工具的能力,能够完成复杂多任务工作。 问:ChatGPT Agent能完成哪些具体任务? 答:包括智能网页浏览、数据筛选、代码运行以及自动生成演示文稿和电子表格等。 问:它与传统ChatGPT有什么不同? 答:传统ChatGPT主要被动回答问题,而ChatGPT Agent能主动选择合适工具并执行任务。 问:该技术会对企业产生什么影响? 答:将大幅提升企业自动化水平和工作效率,简化复杂流程。 问:投资者应如何看待ChatGPT Agent的发布? 答:该产品有望推动AI产业快速增长,相关科技股可能迎来上涨机遇。 来源:今日美股网
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今日美股网
07-19 00:12
OpenAI推出可制作电子表格和PowerPoint的代理,和微软形成竞争
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发,工作方式与OpenAI此前推出的“
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”代理相似,能通过内置浏览器访问互联网,并可像人一样点击、滚动和输入。 OpenAI表示,ChatGPT代理周四向Pro、Plus和Team用户开放,预计将在今年夏天晚些时候向企业和教育用户开放。 ChatGPT代理与
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的不同之处在于具备“深度研究”能力,能对从网络上收集的大量信息进行综合分析。 OpenAI表示,这使ChatGPT代理结合了
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和深度研究代理的功能。 OpenAI还表示,ChatGPT代理的其他潜在用途包括预订餐厅、撰写详尽的研究报告以及进行财务分析。 例如,用户可以指示ChatGPT“查看我的日程,并根据最新新闻简要介绍即将与客户的会议”,或者“分析三家竞争对手并制作演示文稿”。 ChatGPT代理产品经理尼尔·阿贾拉普表示:“我们认为,这个模型非常适合完成初级到第二年的财务分析类工作。如果某人半夜被老板催促,这些任务可能本来要花上一整晚才能完成。” 科技公司正抢着向消费者和企业推出AI代理技术。随着代理技术不断发展,从Salesforce到Workday的企业软件公司也纷纷推出了自己的代理版本,这些代理能够总结报告、联系销售潜在客户和求职者等。 AI代理通常被认为是可以代表人类执行任务的机器人,被寄予厚望,希望催生一代新的产品和功能,帮助企业增加营收、降低成本。 不过,对于企业而言,这一目标尚未实现,代理仍需与其他应用和服务连接,才能真正发挥作用。 OpenAI首席产品官凯文·维尔在一次论坛上表示,ChatGPT代理是“一个重要的进展”,不仅能回答问题,还能在现实世界中替用户完成任务。 OpenAI说,生成PowerPoint初稿和详尽电子表格的能力,对ChatGPT来说是一个新突破。 这些内容随后可以通过Microsoft Office或其他兼容软件由人工编辑。此功能有助于将本需耗时几小时甚至几天的工作缩短至三十分钟。 不过,OpenAI新增的演示文稿和表格功能,等于更直接地与微软展开竞争,微软提供了类似的AI代理,帮助用户创建和编辑PowerPoint和Excel文档。 其他科技公司也推出了AI代理,使制作演示文稿和报告更加便捷。 OpenAI表示,ChatGPT代理暂不支持谷歌推出的Slides和Sheets,这两款产品是微软Excel和PowerPoint的竞争对手。 OpenAI的维尔否认这些功能是为了与微软竞争。他表示:“这只是人们的日常沟通方式——他们制作表格,也制作演示文稿。” 来源:加美财经
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加美财经
07-19 00:01
ETF盘中资讯|OpenAI王炸!ChatGPT Agent重磅发布!AI助手功能吸睛,重仓国产AI的589520冲击6连涨!
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够主动从其技能库中选择合适的工具,包括
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、Deep Research和ChatGPT来完成各种超复杂任务。 市场分析人士指出,这一举措可能使ChatGPT用户减少对微软等公司生产力工具的依赖,标志着AI助手向全功能工作平台的重要转变。 中国发展AI+为什么如此重要?东吴证券指出,美国位于全球AI产业链的最顶端,掌控云服务与芯片市场的垄断地位,对中国而言,基于我国的数据优势(我国超80%数据来自政府,尚处于未被开发的状态,具有极大经济潜力)、产业链优势(中国具有全世界最完整的产业链)、市场优势(我国具有超大规模市场需求以及丰富的应用场景),让渡上游利润、扩张下游应用才是我国核心优势与AI产业的关键突破口。 中信建投表示,从当前环境来看,“天时、地利、人和”都在逐步具备,依然坚定看好后续AI应用发展表现。从三方面来看,全球模型、算力及AI应用均发生变化。随着算法不断迭代以及芯片升级,大模型成本不断降低,模型平权(降本)趋势明显,端侧算力值得期待。AI应用的发展将经历聊天机器、AI Agent、数字员工/机器人三大阶段,2025有望成为AI Agent元年。未来,新一轮技术革命将从信息化、网络化到数字化、智能化。 【国产替代之光,科创自立自强】 重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝(589520)及其联接基金(A类:024560/C类:024561)有三大特征: 1、端云融合,自主可控:端云融合是AI发展的核心趋势,科创板人工智能指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节,有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。 2、创新驱动,未来可期:乘风AI热潮,全球大模型百花齐放,国产DeepSeek实现弯道超车,打破海外算力封锁,奠定了国产AI公司后来居上的基石。 3、收益亮眼,长期领跑:科创板人工智能指数自9.24行情以来,截至6月底,累计上涨90.90%,大幅跑赢科创综指(61.53%)等宽基指数、科创芯片(86.53%)等细分行业指数和中证人工智能主题指数(54.31%)等同类人工智能指数。 风险提示:科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数,该指数基日为2022.12.30,发布于2024.7.25,上证科创板人工智能指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为:12.68%、32.36%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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金融界
07-18 11:17
GPT智能体来了,中国大模型也震撼全球!港股通科技30ETF(520980)大涨近2%冲击七连涨,恒生科技ETF基金(513260)近60日狂揽超3.6亿元!
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够主动从其技能库中选择合适的工具,包括
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、 Deep Research和ChatGPT来完成各种超复杂任务。国内方面,Kimi K2近日发布后引发轰动,日调用量已超100亿token,“又一个DeepSeek时刻”能否来临? 港股科技热门股今日多数飘红:金蝶国际涨超4%,阿里巴巴、快手、哔哩哔哩、美图公司涨超3%,美团、中芯国际涨超2%,腾讯控股涨超1%。 【国内外Agent进展提速,业绩有望加速释放】 华泰证券认为,Agent为AI应用带来落地方式和商业模式的新范式。Agent应用能力边界拓展本质在于数据访问权限与模型能力边界的拓展,国内AI应用加速从简单数据环节向复杂数据环节进阶。AI应用目前进入新的发展阶段,具体体现在商业模式变化与对人力资源的直接替换。从“工具订阅”到“成果合同”,特征表现为企业不再为功能付费,而是为可量化 KPI 或直接收益买单。AI不再只是API,而是能自我触发、持续运行的数字劳动力,自主工作能力提升给企业带来切实效益,企业开始像部署人力资源一样部署 AI 资源。随Agent向企业流程的进一步深化,ROI有望进一步明晰,落地节奏有望加速。 当前,国内外AI Agent商业化进程均在加速推进,Agent产品必须要与垂直行业数据、垂直场景数据深度结合,才能实现真正的商业化落地。从AI落地节奏来看,ToC场景因其需求简单、幻觉容忍度高等原因,推进速度更快,如AI大模型在游戏、电商、广告等领域进展加速。ToB场景中,AI在营销和销售领域的应用已从技术探索阶段迈入到规模化应用。营销和销售领域成为AI大模型落地最快的场景之一,其核心原因在于其数据驱动的本质、业务目标的可量化性、流程的标准化特征与 AI 技术特性高度契合,在这些环节AI应用有望迎来率先放量。 (来源:华泰证券20250610《持续看好AI算力需求,Agent进展提速》) 【聚焦竞争与投入演变,AI趋势延续】 中信证券指出,展望2025年下半年,互联网公司的竞争与投入以及AI的长期叙事将持续演绎。短期,即时零售的投入加大将导致电商、本地生活板块的业绩能见度降低,建议关注竞争动态演绎以及投入边际降低带来的潜在投资机遇。同时,竞争格局更为稳定的社交、网约车、在线货运、在线旅游、地产交易等平台更具成长性及业绩能见度。中长期,AI依然是重要的产业趋势,芯片供给、模型迭代是云计算加速、Agent及应用侧发展的基础,同时也是互联网板块AI叙事下估值重估的重要催化,依然看好在模型能力、应用场景具备绝对领先优势的头部互联网公司。 此外,随着海外知名厂商的AI芯片放开在即,中国AI CAPEX有望兑现。结构上,北美应用爆发、资本开支持续上修,头部企业在团队构建加码投入,验证了AI从“技术突破”向“生产力落地”转化的正循环路径。对比之下,中国科技资产前期回调反映了供给限制、技术进步真空期、外围政策不确定性的充分定价。中信判断AI芯片放开有望提振头部厂商CAPEX投入节奏,叠加从模型迭代到应用爆发的多重催化,下半年AI主线具备充分投资机遇。 年初以来,中国AI板块在DeepSeek等模型迭代带动下迎来一轮价值重估,市场一度对中美技术差距收敛形成共识。4月以来,中国科技资产估值承压,主要由于:1)头部厂商虽CAPEX同比高增,但整体仍低于“大投入、大回报”的市场预期;2)叠加处于模型技术代际更替前夜、缺乏明确爆发式催化,AI演绎路径转入真空期,市场信心阶段性受挫。3)即时零售等业务线投入导致盈利承压,进一步压制了资本市场对AI投入强度预期。 AI芯片放开快速扭转了市场对AI投入落地节奏的悲观预期,中信预计下游AI厂商或将在下半年加大AI基础设施领域的投入力度。同时从基本面来看,下半年自模型进步到应用落地催化密集:GPT-5发布有望引领全球模型能力提升,DeepSeek-R2亦预计于年内上线;下游AI应用在教育、内容、办公等多场景出现放量迹象,Token调用持续高增;云厂商商业化路径提速,平台已开始向Agent生态演化;同时AI在代码生成等效率场景中的组织价值亦日益明显。中信认为AI芯片放开或将进一步提振客户CAPEX投入,进一步加速模型迭代与应用落地进度,转化为产业链估值与业绩弹性,相关环节有望迎来新一轮发展机遇。 (来源:中信证券20250718《AI芯片放开在即,中国AI CAPEX有望兑现》) 港股市场因其独特的上市制度与国际化的资金池,聚集了一批较A股更为稀缺的互联网龙头企业,这也是南向资金重点布局的新经济领域。2025年上半年,南向资金合计“扫货”超7300亿港元,仅半年流入规模便已达历史年度净买额的次高纪录。 截至7月17日,近7日以来,恒生科技ETF基金(513260)、港股通科技30ETF(520980)标的指数成分股美团、阿里巴巴、中芯国际获南向资金青睐,净买入金额分别达53.66亿、23.12亿、4.33亿港元。 截至2025/7/16 看好AI产业链颠覆性投资机遇,认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金(513260),恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数,软硬件兼备,综合覆盖科技各子板块(芯片电子、制造型硬科技等),更全面覆盖中国科技产业链,管理费仅为0.15%,较其他同类ETF显著更低,也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金!恒生科技ETF基金(513260)还设有场外联接基金(A类:013127;C类:013128)方便7*24申赎。 一键布局港股科技,认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF(520980)!标的指数聚焦TMT行业,不含医药、家电、汽车,AI属性更纯!前十大成分股合计权重高达75%,龙头含量更高!港股通科技30ETF(520980)还支持T+0交易、不占用QDII额度,是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择,一键轻松勾勒精华版的“科技版图”! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,若盲目投资溢价率过高产品,可能遭受重大损失。换手率高意味着市场对此标的的投资分歧大,潜在投资风险较高。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等;以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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