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中邮证券：给予新希望增持评级
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提高到11.1头，较去年底增加0.3头PSY达到25.2，较去年底提高1.7头。截至6月，公司在运营场线出栏肥猪完全成本降至14.7元/KG。　　饲料：整体承压，Q2环比有所改善。上半年公司饲料业务实现收入328.86亿元，同比下16.00%，毛利率降0.79个百分点至4.23%。公司内外销饲料合计1238万吨，同比降12.20%，其中猪料降较多，猪料、禽料和水产料销量分别为429/710/68万吨，同比为-23.67%、-4.44%和-5.56%。前期生猪产能及存栏量下降，给国内猪料销售带来压力；但原料价格下行有助于生产成本改善，公司吨利有所改善。　　困境复苏，维持“增持”评级　　行业产能去化较多，下半年猪价有望维持高位。公司效率提升明显，成本持续下降，业绩将进一步修复。预计公司2024-2026年的EPS为0.26/0.87/0.84元。公司从困境中复苏，维持“增持”评级。　　风险提示：发生动物疫情风险，需求不及预期风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券李晓渊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为48.32%，其预测2024年度归属净利润为盈利14.95亿，根据现价换算的预测PE为27.09。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为11.53。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-03
民生证券：给予天康生物买入评级
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023年末基本持平；生产效率快速提升，PSY从2024Q1末的24.12提升至2024Q2末的27。未来公司将建设重点聚焦甘肃，随着甘肃养殖基地配套建设的完善和产能利用率的逐渐释放，公司出栏规模及生产效率都有望进一步提升。　　货币资金储备逐步恢复，财务结构相对稳定。截至2024H1，公司货币资金28.6亿元，环比+6.7%，资金储备逐步恢复；2024Q2公司经营活动产生的现金流量净额11.1亿元，环比由负转正，猪价恢复公司生猪养殖业务造血能力提升。此外，截至2024H1公司资产负债率为51.1%，环比-2.6PCT。在行业内仍处于较低水平，抗风险能力较强，公司财务结构相对稳定。　　投资建议：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.98、11.32、15.48亿元，EPS分别为0.51、0.83、1.13元，对应PE分别为13、8、6倍。2024年下半年猪价有望延续高景气运行，公司是西北最大生猪养殖企业，具有天然的防疫优势，生猪养殖与后期业务将同时发力，维持“推荐”评级。　　风险提示：生猪出栏不及预期；政策实施不及预期；突发重大动物疫病风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司王思洋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为69.57%，其预测2024年度归属净利润为盈利7.66亿，根据现价换算的预测PE为11.62。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为10.0。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-31
金色观察 | 币安合约新币显现财富效应高层或为全球化布局造势
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币安合约公告上演“点石成金术”
金色财经2024-08-23
全球瞩目的金融科技盛事：Wiki Finance EXPO Bangkok 2024 再次登陆曼谷
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2024年9月7日，曼谷将再度成为全球金融科技的焦点，迎来年度盛会【Wiki Finance EXPO Bangkok 2024】。
金色财经2024-08-13
8.08比特币（BTC）与以太坊（ETH）市场分析及操作策略
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在8月5日恐慌情绪影响暴跌之后，从市场运行的本质来解释，抄底资金大幅流入抄底，随着行情逐步反弹，从底部反弹已经接近20%
金色财经2024-08-08
华安证券：给予牧原股份买入评级
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4年4-6月，公司生产效率也持续提升，PSY从25-26头上升至28头左右，全程上市率从80%左右上升至84%，随着生产效率的提升和精细化管理的落实，下半年公司生猪养殖成本有望再下一个台阶。　　投资建议　　本轮周期2022年12月-2024年4月累计去化9.2%，去化幅度已超过2021-2022年，较2021年6月能繁母猪存栏量下降12.5%。今年3月以来，生猪价格持续超市场预期，产能去化影响正在不断显现，2023年12月-2024年6月全国新生仔猪数量同比下降7%，二季度末全国生猪存栏同比下降4.6%，本轮猪价高点值得期待。此外，受亏损期较长、高资产负债率维持数年、偏好压栏和二育等因素影响，生猪产能回升速度偏慢，6月末上海钢联、涌益咨询能繁母猪存栏量环比上升0.37%、0.61%，6月末统计局能繁母猪存栏较3月末仅小幅上升1.1%。　　我们预计2024-2026年公司生猪出栏量分别为7000万头、7500万头、9000万头，同比分别增长9.7%、7.1%、6.7%；育肥猪出栏量分别为6440万头、6940万头、7670万头，同比分别增长3.4%、7.8%、10.5%；主营业务收入分别为1301.28亿元、1397.58亿元、1368.94亿元，归母净利分别为131.14亿元、153.58亿元、39.92亿元，同比分别增长407.6%、17.1%、-74.0%。公司作为我国最大的生猪养殖企业，成本在所有上市猪企具中有很强的竞争力，我们维持公司“买入”评级不变。　　风险提示　　疫情失控；猪价大跌。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券樊嘉敏研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.07%，其预测2024年度归属净利润为盈利147.1亿，根据现价换算的预测PE为16.43。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为55.95。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-04
中航证券：给予牧原股份买入评级
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猪养殖6月份的全程成活率已超过84%，PSY在28以上。2024年6月的生猪养殖完全成本接近14元/kg，相比5月下降了0.3元/kg左右。公司持续推动养殖效率提升，预计24年年底公司有望实现13元/kg的成本目标。2）养殖优势支持财务改善。公司养殖管理成本优势突出，优秀盈利能力带来整体财务状况的改善。24Q2公司单季实现盈利32.1亿元，24H1实现经营性现金流入154.7亿元。截至24H1，公司资产负债率61.81%，季度环比降1.78pcts。3）养殖优势铸就长期价值。长周期稳态下，生猪行业整体将保持一定的利润水平，而公司优秀的管理和成本优势望持续支持较行业更好盈利能力。此外，公司规模进入相对稳定阶段，资本开支会控制在较低水平，降低整体负债规模后，公司将更好统筹业绩增长与股东回报，长期的红利价值望愈发突出。　　生猪行情望在两个维度驱动　　我们认为，生猪行情仍望在盈利高度和持续性两个维度驱动板块走势。盈利高度方面，随着供给周期性收缩，需求随着消费旺季的季节性回升，后续行情冲高可期，推动板块上行。盈利持续性方面，未来数月行业理论供给仍在较低水平，假设行业盈利周期延续至11月底，24年行业全面盈利周期将达到约250天，远超22年盈利周期167天。而牧原股份作为行业具备明显生猪养殖规模优势和管理成本优势的龙头企业，有望在生猪盈利周期充分受益。　　投资建议　　牧原股份是生猪养殖龙头企业。优秀养殖管理塑造了公司核心竞争力，未来有望获益周期，共享价值。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为127.8亿元、276.8亿元、280.7亿元，EPS分别为2.34元、5.07元、5.14元，对应24、25、26年PE分别为18.91、8.73、8.61倍，维持“买入”评级。　　风险提示　　猪肉消费价格不及预期、疫病风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券樊嘉敏研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.07%，其预测2024年度归属净利润为盈利147.1亿，根据现价换算的预测PE为16.43。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为55.95。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-04
华安证券：给予牧原股份买入评级
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4年4-6月，公司生产效率也持续提升，PSY从25-26头上升至28头左右，全程上市率从80%左右上升至84%，随着生产效率的提升和精细化管理的落实，下半年公司生猪养殖成本有望再下一个台阶。　　投资建议　　本轮周期2022年12月-2024年4月累计去化9.2%，去化幅度已超过2021-2022年，较2021年6月能繁母猪存栏量下降12.5%。今年3月以来，生猪价格持续超市场预期，产能去化影响正在不断显现，2023年12月-2024年6月全国新生仔猪数量同比下降7%，二季度末全国生猪存栏同比下降4.6%，本轮猪价高点值得期待。此外，受亏损期较长、高资产负债率维持数年、偏好压栏和二育等因素影响，生猪产能回升速　　度偏慢，6月末上海钢联、涌益咨询能繁母猪存栏量环比上升0.37%、0.61%，6月末统计局能繁母猪存栏较3月末仅小幅上升1.1%。　　我们预计2024-2026年公司生猪出栏量分别为7000万头、7500万头、9000万头，同比分别增长9.7%、7.1%、6.7%；育肥猪出栏量分别为6440万头、6940万头、7670万头，同比分别增长3.4%、7.8%、10.5%；主营业务收入分别为1301.28亿元、1397.58亿元、1368.94亿元，归母净利分别为131.14亿元、153.58亿元、39.92亿元，同比分别增长407.6%、17.1%、-74.0%。公司作为我国最大的生猪养殖企业，成本在所有上市猪企具中有很强的竞争力，我们维持公司“买入”评级不变。　　风险提示　　疫情失控；猪价大跌。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券樊嘉敏研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.07%，其预测2024年度归属净利润为盈利147.1亿，根据现价换算的预测PE为16.43。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为55.95。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-04
国金证券：给予牧原股份买入评级
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6 月份的全程成活率已超过 84%， PSY 在 28 以上，随着公司生产指标的逐步优化，成本有望持续下降。　　产能储备充足，公司稳健经营：截至 6 月末公司能繁母猪存栏为330.9 万头，较 Q1 末增加约 16.7 万头，公司能繁母猪存栏持续增加，为未来出栏量增长打下坚实基础。随着盈利的好转，公司负债情况有所好转，截至 24Q2 末资产负债率为 61.81%，较 24Q1 下降 1.78pct，财务指标有望持续好转。　　盈利预测、估值与评级　　生猪价格自二季度以来持续好转，前期产能的去化为后续生猪价格保持较好盈利区间提供坚实基础，随着消费旺季的到来，生猪价格中枢有望持续上行。公司作为行业龙头企业，养殖成本行业领先，管理指标持续优化，业绩兑现能力优秀，有望充分受益猪周期上行，持续重点推荐。我们预计公司 24-26 年有望实现归母净利润 173/207/161 亿元，同比扭亏 /+20%/-23%; 对应EPS3.17/3.79/2.94 元。 24/25 年公司股票现价对应 PE 估值为14/12X，维持“买入”评级。　　风险提示　　猪价波动风险；动物疫病风险；原材料价格波动风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券樊嘉敏研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.07%，其预测2024年度归属净利润为盈利147.1亿，根据现价换算的预测PE为16.43。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为55.95。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-04
巨星农牧：7月16日召开分析师会议，中信证券、国投创意等多家机构参与
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种场后备猪入群管理，降低种猪成本，提升PSY，降低仔猪成本。2、猪群健康管理通过加强生物安全防控，提高猪群健康度，降低猪只死亡率，提高仔猪存活率和育肥猪的出栏率。3、养殖流程管理通过加强健康保障管理、猪舍环境控制管理和精准饲喂管理，降低中大猪死亡率和料肉比，提高日增重和出栏率。问：公司德昌巨星生猪繁育一体化项目运营情况？答：德昌巨星生猪繁育一体化项目引种工作完成后，按计划于2024年6月完成第一批后备母猪的配种工作，预计将于2024年四季度完成全部计划后备母猪的配种工作并达到满产状态。问：公司产能发展与投资计划？答：公司将继续加强轻资产扩产方式，以价值区域布局产能和开展投资为导向，通过租赁、收购、新建及改扩建猪场扩大产能，整合优质产能资源和提高产能利用率，专项推进养殖场项目交付和引种，实现公司持续规模增长和高质量发展。在持续提高养殖效率和降低养殖成本基础上，有序推进“崇州林秀公猪站建设项目、雅安巨星三江智慧化养猪园区、巨星农牧数字智能化建设项目”等项目的投资建设。问：公司股东回报与升投资者获得感计划？答：公司高度重视股东报，自上市以来已连续多年实施现金分红。未来，公司将牢固树立报股东意识，积极提升报投资者能力和水平,公司已制定《乐山巨星农牧股份有限公司未来三年（2024年-2026年）股东分红报规划》的中长期分红规划，努力提高分红的稳定性、计划性和可预期性。公司高度重视与投资者的互动交流，除依法履行信息披露义务外，还通过“设立投资者专线、接待投资者现场参观与调研、开展及参加投资者交流活动、举办业绩说明会、开展路演及反路演活动、开展走进上市公司活动、复上证E互动平台投资者提问”等多种方式，加强与投资者及潜在投资者的互动沟通，增进投资者对公司的了解和认同，建立长期、稳定、优质的投资者基础，形成尊重投资者、服务投资者的企业文化，提升公司治理水平和企业整体价值。巨星农牧（603477）主营业务：养殖及饲料生产和销售;中高档天然皮革的研发、制造与销售。巨星农牧2024年一季报显示，公司主营收入9.49亿元，同比上升6.16%；归母净利润-1.38亿元，同比上升32.85%；扣非净利润-1.12亿元，同比上升36.77%；负债率62.19%，投资收益-20.62万元，财务费用4804.28万元，毛利率2.33%。该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级10家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为44.45。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1485.22万，融资余额增加；融券净流出1446.66万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-07-26

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