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看好Meta的4个理由
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近几个季度保持利润率上已经很明显，尽管Reality Labs的亏损在扩大。预计Meta人工智能的持续发展将加强其利润率较高的广告业务的增长，并逐步提高其盈利能力。这有效地支持了Meta的人工智能自给自足，这是该公司依赖广告的业务战略的关键竞争优势，也是对当前股票估值的基本支撑。风险考虑与此同时，Meta通过Reality Labs实现AR/VR野心的执行风险仍然是该股面临的紧迫问题。尽管扎克伯格及其团队的大部分注意力已经转移到人工智能相关的开发上，但AR/VR仍然是公司长期投资路线图和增长战略的关键部分。展望未来，Reality Labs的亏损可能会进一步扩大，并对利润率构成压力。这与管理层的警告一致，即Reality Labs的运营亏损将比去年“大幅增加”，因为该公司仍致力于其混合现实耳机和眼镜的相关开发，以及更广泛的Metaverse生态系统。然而，主流人工智能的采用和转型的出现可能会抵消该公司的Metaverse野心。具体来说，在最近的财报季，管理层一直在宣传生成式人工智能与正在建设的Reality Labs生态系统之间的重叠机会。这一点在最近整合Meta AI——该公司的多模式生成人工智能助手——在其最新版本的RayBan Meta智能眼镜中得到了明显体现。Meta在人工智能和AR/VR开发方面的持续投资，可能会成为Reality Labs长期盈利改善的新兴加速器。总结 Meta一直在不断取得积极进展，支持其在数字广告领域的领导地位，尤其是在社交媒体领域。这一结果继续支持利润率的持续大规模扩张，这对支撑其估值和过去一年日益丰厚的资本回报计划的现金流增长至关重要。然而，管理层最近决定增加Meta的短期资本支出，而没有相应提高增长前景，这相应地增加了执行风险。因此，考虑到Meta的成本回报差被压缩，该股短期内可能面临持续波动。这可能代表着参与长期上涨潜力的机会，Meta的护城河正在加强，其人工智能性能的增长开始加速。 $Meta Platforms(META)$
老虎证券2024-06-07
2024美股回购谁最强？这三间大户豪横回购至少500亿美元！
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ny）则以16%的份额位列第二。尽管Reality Labs尚未盈利，但Meta对这一市场抱有雄心壮志。值得庆幸的是，Meta拥有雄厚的财力作为支撑。其2024年第一季度财报显示，公司净利润高达123亿美元，同比激增117%。截至第三季度，Meta手头留有581.2亿美元的现金及现金等价物。本季度内，公司回购了价值146.4亿美元的股票，并同时派发了12.7亿美元的股息。受其他大型科技巨头的启发，Meta在1月底批准了一项规模达500亿美元的股票回购计划。该计划涉及总流通股的5%，目前公司市值高达1.21万亿美元。Meta以38%的年初至今回报率在美股七巨头中名列前茅，仅次于英伟达(NASDAQ: NVDA)138%的年初至今回报率。 Meta当前价格为479.30美元，尚未触及每股531.49美元的52周高点。不过，分析师预测未来12个月内，Meta的平均目标价将达到每股522.95美元，因此可能还需一些时日才能突破高点。
金融界2024-06-01
扎克伯格：Meta需要数年时间才能从生成式AI中盈利，今年预计再投入400亿美元
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利润124亿美元，同比增长117%。但Reality Labs第一季度收入为4.4亿美元，比2023年第一季度高出30%，不过，Reality Labs第一季度的成本为42.9亿美元，这意味着Reality Labs第一季度经营亏损为38.5亿美元。2022年6月，曾属于Meta AI的几项人工智能计划已过渡到Reality Labs，包括Meta的基础AI研究实验室FAIR。尽管Reality Labs自2022年6月以来每月亏损超过10亿美元，但Meta重申，2024年预计Reality Labs的运营亏损还将同比大幅增加。该公司还表示，正在加大对人工智能的投资，将该领域的预期全年支出从之前的300亿美元至370亿美元增加到350亿至400亿美元，2025年在人工智能方面的支出将更大。受此影响，Meta当日盘后跌幅一度扩大至近20%。
金融界2024-04-28
META2024年Q1业绩电话会高管解读财报
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前，我们将财务报告视为应用程序系列和 Reality Labs 是两个完全独立的业务，但从战略上讲，我认为它们本质上是同一业务，Reality Labs 的愿景是在很大程度上以这种方式构建下一代计算平台我们可以在它们之上构建最好的应用程序和体验。随着时间的推移，我们需要找到更好的方法来阐明这两个细分市场产生的价值，因此，随着眼镜生态系统的扩展，我们的硬件成本似乎不仅会增加，而且所有价值都会流向不同的细分市场。我们与 EssilorLuxottica 合作打造的 Ray-Ban Meta 眼镜继续表现出色，多种款式和颜色均已售罄。因此，我们正在努力尽快制作更多款式并发布更多款式。我们昨天刚刚发布了新的猫眼 Skyler 设计，它更加女性化，总的来说，我对我们从经典开始并随着时间的推移以越来越多样化的选择进行扩展的方法感到乐观。如果我们希望每个人都能够使用可穿戴人工智能，我认为眼镜与手机或手表有点不同，人们会想要非常不同的设计。因此，我认为我们与领先眼镜品牌的合作方式将帮助我们服务更多的市场。我认为类似的开放生态系统方法也将帮助我们随着时间的推移扩大虚拟和混合现实耳机市场。我们宣布开放 Meta Horizon OS，这是我们为 Quest 打造的操作系统。随着生态系统的发展，我认为人们使用混合现实的方式将会有足够的多样性，因此将需要更多的设计，而我们无法构建，例如，专注于工作的耳机，可能稍微不那么为运动而设计，但可能希望通过连接到笔记本电脑来减轻重量，专注于健身的耳机可能会因采用吸汗材料而更轻。专注于娱乐的耳机可能会优先考虑最高分辨率的显示器。专注于游戏的耳机可能会优先考虑外围设备和触觉或带有 Xbox 控制器和开箱即用的游戏通行证订阅的设备。现在需要明确的是，我认为我们的第一方 Quest 设备将继续成为我们今天看到的最受欢迎的耳机，我们将继续专注于推进最先进的技术并使每个人都能使用它，但是我还认为开放我们的生态系统和开放我们的操作系统将有助于整个混合现实生态系统更快地发展。现在，除了 AI 和 Metaverse 之外，我们还看到我们的应用程序有了良好的改进。我已经谈到了 WhatsApp 在美国的增长以及人工智能在我们的提要和卷轴中提供的推荐所带来的一些最重要的趋势，但我确实想提一下，视频仍然是一个亮点。本月，我们在 Facebook 上推出了更新的全屏视频播放器，通过统一的推荐系统将卷轴、较长的视频和直播内容整合为单一体验。在 Instagram 上，视频和视频继续推动互动，目前仅视频就占了应用内花费时间的 50%。线程也增长良好。现在，他们的月活跃人数已超过 1.5 亿，并且总体上仍处于我希望看到的轨道上。当然，我的女儿们希望我提到泰勒·斯威夫特现在在 Threads 上。这在我家里是一件大事。好吧，这就是我今天想要讲的内容。我对今年迄今取得的进展感到自豪。我们还有更多的执行力来抓住我们面前的机会。非常感谢我们所有推动所有这些进步的团队，也感谢你们所有人与我们一起踏上这段旅程。李苏珊让我们从我们的综合结果开始。除非另有说明，所有比较均按年比较。第一季度总收入为 365 亿美元，按报告和固定汇率计算增长 27%。第一季度总支出为 226 亿美元，比去年增长 6%。就具体项目而言，收入成本增长了 9%，因为基础设施相关成本的增加被现实实验室的库存相关估值调整部分抵消。研发增长 6%，主要是由于人员相关费用和基础设施成本增加，但部分被重组成本下降所抵消。营销和销售额下降 16%，主要是由于重组成本、专业服务和营销支出下降。由于较高的法律相关费用被较低的重组成本部分抵消，一般管理费用增加了 20%。第一季度末，我们拥有超过 69,300 名员工，比第四季度增长 3%。第一季度营业收入为 138 亿美元，营业利润率为 38%。我们本季度的税率为 13%。净利润为 124 亿美元，即每股 4.71 美元。服务器、数据中心和网络基础设施投资推动的资本支出（包括融资租赁本金支付）为 67 亿美元。自由现金流为 125 亿美元。截至本季度末，我们回购了 146 亿美元的 A 类普通股，并向股东支付了 13 亿美元的股息，其中现金和有价证券为 581 亿美元，债务为 184 亿美元。现在转向我们的细分结果。我将从我们的应用程序系列部分开始。我们的应用程序系列社区持续增长，3 月份每天有大约 32 亿人至少使用我们的应用程序系列之一。第一季度应用系列总收入为 360 亿美元，同比增长 27%。第一季度应用系列广告收入为 356 亿美元，增长 27%，按固定汇率计算增长 26%。在广告收入中，在线商务垂直领域是同比增长的最大贡献者，其次是游戏、娱乐和媒体。从用户地域来看，世界其他地区和欧洲的广告收入增长最为强劲，分别为 40% 和 33%。亚太地区增长 25%，北美增长 22%。第一季度，我们服务中的广告展示总数增加了 20%，每个广告的平均价格增加了 6%。印象数增长主要由亚太地区和世界其他地区推动。定价增长是由广告客户需求推动的，但广告客户需求的强劲增长部分抵消了广告客户需求的增长，尤其是来自货币化程度较低的地区和表面的印象增长。应用系列其他收入在第一季度达到 3.8 亿美元，增长了 85%，这主要得益于 WhatsApp Business 平台的商业消息收入增长。我们继续将大部分投资用于应用程序系列的开发和运营。第一季度，应用程序系列支出为 184 亿美元，约占我们总体支出的 81%。应用程序系列支出增长了 7%，主要是由于法律和基础设施成本上升，但重组成本下降部分抵消了这一成本。 Family of Apps 营业收入为 177 亿美元，营业利润率为 49%。在我们的现实实验室部门，第一季度收入为 4.4 亿美元，在 Quest 耳机销售的推动下增长了 30%。 Reality Labs 费用为 43 亿美元，同比下降 1%，原因是人员数量增加相关费用被库存相关估值调整和重组成本所抵消。 Reality Labs 运营亏损为 38 亿美元。现在转向业务前景。有两个主要因素推动我们的收入表现，一是我们为社区提供引人入胜的体验的能力，二是我们随着时间的推移将这种参与度货币化的有效性。首先，我们对参与趋势仍然感到满意，并且我们的产品优先事项具有强劲的势头。我们在开发日益先进的推荐系统方面的投资继续推动我们平台上的增量参与，这表明人们正在通过从他们未连接的帐户中发现内容来寻找附加值。随着我们改进这些系统，我们的应用程序中推荐内容的水平也随之扩大，并且随着我们改进模型，我们看到了进一步提高推荐的相关性和个性化的机会。视频在我们的平台上也持续增长，目前在 Facebook 和 Instagram 上占据了超过 60% 的时间。 Reels 仍然是这一增长的主要驱动力，我们正在努力将较长形式的 Reels 视频和直播视频整合到 Facebook 上的一种体验中。四月份，我们在美国和加拿大推出了这种统一的视频体验，我们的下一代排名架构越来越支持这种体验，我们预计随着时间的推移，该架构将有助于提供更相关的视频推荐。我们还将生成式人工智能更深入地集成到我们在美国和其他十几个国家的应用程序中。除了在我们的聊天界面中使用 Meta AI 之外，人们现在还可以在我们的应用程序以及 Facebook 上的提要和群组中使用 Meta AI 进行搜索。我们预计这些集成将补充我们的社交发现策略，因为我们的推荐系统可以帮助人们发现和探索他们的兴趣，而 Meta AI 使他们能够更深入地研究他们感兴趣的主题。随着我们继续发布，Threads 也继续受到良好的关注有价值的功能并扩大社区规模。现在我们的收入表现的第二个驱动因素是提高货币化效率。这项工作有两个部分。首先是优化有机参与中的广告水平。在这里，我们继续加深对用户观看广告偏好的了解，以更有效地优化广告展示的正确时间、地点和人物。例如，我们越来越擅长根据用户对广告内容的兴趣实时调整广告的位置和数量，最大限度地减少广告的干扰，以及创新新的创意广告格式。我们预计未来将继续开展这项工作，而视频和消息等货币化水平相对较低的表面将成为额外的增长机会。提高变现效率的第二部分是提升营销绩效。与我们在有机推荐方面的工作类似，人工智能在这些工作中发挥着越来越大的作用。首先，我们正在不断改进广告建模，为广告商提供更好的效果。一个例子是我们的新广告排名架构 Meta Lattice，我们去年开始更广泛地推出它。这种新架构使我们能够运行更大的模型，这些模型可以概括跨目标和表面的学习，而不是历史上针对各个目标和表面进行优化的许多较小的广告模型。这不仅可以提高我们运营的模型数量，从而提高效率，还可以提高广告效果。我们利用人工智能的另一种方式是为广告商提供更高的自动化程度。通过我们的 Advantage+ 产品组合，广告商可以自动化广告系列设置过程的一个步骤，例如选择要展示的广告创意或使用我们的端到端自动化工具、Advantage+ 购物和 Advantage+ 应用广告完全自动化其广告系列。我们看到这些解决方案的使用越来越多，我们希望在一年内推动进一步采用，同时将我们学到的知识应用到更广泛的广告投资中。接下来，我想讨论一下我们的资本配置方法。我们继续看到令人信服的投资机会，既可以在短期内改善我们的核心业务，又可以在生成人工智能和现实实验室中抓住重要的长期机会。随着我们开发更先进的计算密集型推荐模型并扩展容量来满足我们的生成式人工智能训练和推理需求，我们预计拥有足够的基础设施容量对于实现其中许多机会至关重要。因此，我们预计未来几年将大幅增加基础设施投资。我们继续进行重大投资的另一个长期计划是现实实验室。我们还开始看到我们的人工智能计划与现实实验室的工作越来越重叠。例如，借助雷朋 Meta 智能眼镜，美国和加拿大的人们现在可以使用我们的多模式元人工智能助手来执行日常任务，而无需拿出手机。从长远来看，我们预计生成式人工智能将在我们的混合现实产品中发挥越来越大的作用，使开发沉浸式体验变得更加容易。加快我们的人工智能工作将有助于确保我们在过渡到下一个计算平台时能够提供最佳版本的服务。我们希望抓住这些机会，同时保持对运营纪律的关注，我们相信，我们强大的财务状况将使我们能够支持这些投资，同时通过股票回购和股息向股东返还资本。此外，我们继续监控积极的监管环境，包括欧盟和美国日益增加的法律和监管阻力，这些阻力可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。我们还计划于 6 月就德克萨斯州就我们使用面部识别技术提起的诉讼进行陪审团审判，这最终可能导致物质损失。现在转向收入前景。我们预计 2024 年第二季度总收入将在 365 亿美元至 390 亿美元之间。我们的指引假设，根据当前汇率，外币对总收入同比增长有 1% 的阻力。现在转向费用前景。由于基础设施和法律成本增加，我们预计 2024 年全年总支出将在 960 亿美元至 990 亿美元之间，较之前预测的 940 亿美元至 990 亿美元有所更新。对于 Reality Labs 来说，由于我们正在进行的产品开发工作以及进一步扩大生态系统的投资，我们仍然预计运营亏损将同比大幅增加。现在转向资本支出前景。我们预计 2024 年全年资本支出将在 350 亿美元至 400 亿美元之间，从之前的 300 亿美元至 370 亿美元增加，因为我们将继续加快基础设施投资以支持我们的人工智能路线图。虽然我们不会提供 2024 年以后的指导，但我们预计明年的资本支出将继续增加，因为我们将积极投资以支持我们雄心勃勃的人工智能研究和产品开发工作。到税收。如果我们的税收格局没有任何变化，我们预计 2024 年全年税率将在 15 左右。最后，第一季度是今年的良好开端。我们在应用程序系列中看到了强劲的势头，并且在我们的长期人工智能和现实实验室计划方面正在取得重要进展，这些计划有可能在未来几年改变人们与我们的服务交互的方式。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
老虎证券2024-04-26
Meta，一句话带崩美股
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同比增长20%，平均价格增长了6%。 Reality Labs业务营收增幅不大，亏损（38.46亿美元）也只是略微收窄。在第一季度中，Meta的资本开支达到了67.2亿美元，回购了价值146.4亿美元的A类普通股，并派发了12.7亿美元的股息；员工数量相比上年同期减少了10%。 02 小扎表示，他们正倾注现有资源倾斜向AI，目标是将他们的AI服务高效商业化，公司用最顶尖的人才、数据、以及计算资源来打造世界最领先的开源模型。实现这个目标，需要花费数年的时间周期持续投入，来扩大Meta AI的渗透人群，也就是说，目前的投入产出比并不足以让他们挣到更多的钱，他们当前并不注重盈利指标。恐怕就是言下之意，盘后把美股投资者们吓得不轻。最新发布的Llama-3性能相当不错。Meta提供了8B、70B和400B+三个版本的开源模型，其中70B版本的性能已达GPT-3.5+水平，逼近GPT-4，而400B+版本有望进一步缩小与GPT-4的差距。贡献更突出的是，LlaMA-3打破了业界对Chinchilla定律的认知，其8B、70B版本的训练数据规模分别高达15T和50T tokens，远远超过预测的8B规模最优数据量160B和70B规模最优数据量(1.4T)。就是说，通过持续喂入海量优质数据，即使是8B和70B的小模型也能获得超出预期的能力提升。商业化方面，Meta已将LLaMA-3应用于全新AI助手，并将通过Facebook、Instagram等平台和AR眼镜推出服务。目前Meta AI最大的帮助是优化Meta的广告营销和算法推荐机制，比如两个为广告主量身定做的工具，Advantage+ Shopping and Advantage+ App Campaigns, 今年目前的收入已经超过去年的两倍。同样将继续亏损的，还有Reality Labs业务。去年Meta也在AR眼镜里植入了自己的AI系统，在战略定位上，小扎已经不再过度强调RL是如何有助于实现Metaverse的，但用了一种新的概念来重新诠释他们的产品。可穿戴式AI工具，对于Meta当然是以眼镜的形态。这个在去年刚刚成为创业新潮流，植入了大模型的移动终端有了更加丰富的交互体验。并且，人们对下一代移动计算平台的形态还保留着期待，去年苹果通过Vision Pro展示了空间交互的魅力。小扎认为，智能眼镜业务未来不仅仅受惠于硬件成本投资，更重要的是，所有应用生态的使用价值最终都会聚集在这个不断完善的智能终端中。只有这样，当人类的移动生活转移到下一个智能终端入口时，AI的加速发展将帮助Meta的产品服务在其中生根发芽。其次将从应用场景的角度来丰富产品形态，这里小扎做了一些布局思考，眼镜可能是更适合做可穿戴式AI的产品，不光在形态设计上能够多样化，当开源Horizon OS之后，把底层架构的问题解决之后，整个VR/AR生态也将随之获益，以后会出现各种定位的智能眼镜产品，如办公、娱乐、运动等等。当然，“诗与远方”聊到最后，投资人关心的是要继续亏钱多久，最终还是让他们倒吸一口凉气。作为致力于长期投入的RL不会放慢脚步，CFO重申了今年对Reality Labs的运营亏损将同比显著增加的预期。最后，Meta增加了全年的资本开支范围，之前的范围是300-370亿美元，这次调整为350-400亿美元。尽管Meta的第一季度业绩超出了预期，但公司预计第二季度的销售额为365亿至390亿美元，其中间值377.5亿美元意味着18%的增长，这一预期低于分析师预期的383亿美元。 03 虽然，资本开支的增长似乎无可厚非，但Meta AI对于业务的赋能方向清晰而明确，开源Llama-3出来的反响也不错，投入周期长一点，投资者会更加容忍，总好过相信两年期不着边际的元宇宙。然而，市场对Meta今年的增长预期超过17%，而公司二季度预计只有14%-22%的增长幅度，那么下半年怎么办？因为利润预期被压缩，估值较高所以引起股价震动，但长期AI驱动公司业务增长的逻辑并未动摇。二季度指引低于预期的现象应该更多受广告业务的影响，究竟是因为宏观因素，还是竞争格局变化，才是短期内估值下滑最大的风险点，特斯拉就是一个典型例子。
格隆汇2024-04-25
元宇宙巨亏、AI成“吞金兽”，Meta Q2营收指引吓崩市场，盘后股价巨震！
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负责开发元宇宙等虚拟现实软硬件技术的Reality Labs仍处于巨额亏损。一季度该部门的销售额为4.4亿美元，弱于预期的4.94亿美元，同比增长约30%；运营亏损为38.5亿美元，但好于市场预期的亏损43.1亿美元。值得注意的是，自2020年底以来，该部门的运营亏损已累计为420亿美元。 Meta一季度财报还显示，各应用程序家族的日活跃人数（DAP）在3月份平均为32.4亿，同比增长7%；应用程序家族中投放的广告展示次数同比增长20%；单位广告的平均价格同比增长6%。此外，截至2024 年3月31日，Meta员工人数为 69329 人，同比减少 10%。继续押注AI、元宇宙还要继续亏展望第二季度，Meta 表示营收将在365亿美元至 390 亿美元之间，低于382.4亿美元的中位预期。除悲观的二季度预测外，Meta还将公司全年总支出预期从940亿美元至990亿美元之间上调至960亿美元至990亿美元之间，原因是基础设施和法律成本上升。预计2024年的资本支出将在 350 亿美元至 400 亿美元之间，高于此前预测的 300 亿美元至 370 亿美元，原因是继续加快基础设施投资以支持人工智能（AI）路线图。首席财务官Susan Li称： “虽然我们没有为2024年以后的几年提供指导，但我们预计明年资本支出将继续增加，因为我们积极投资以支持我们雄心勃勃的人工智能研究和产品开发工作。” 公司还预计，其 Reality Labs 部门将报告同比运营亏损增加，因为该公司正在开展各种 AI、AR 和 VR 工作。在财报电话会上，扎克伯格则几乎把整个开场白都集中在 Meta 赔钱的多种方式上。对于一季度业绩，他表示这是今年的良好开端。 “新版本的 Meta AI 与 Llama 3 是朝着构建世界领先的人工智能迈出的又一步。我们看到我们的应用程序健康增长，并且我们在构建元宇宙方面也继续取得稳步进展。” 他还谈到了人工智能、元宇宙、Meta耳机、眼镜和操作系统。关于AI，他说有几种方法可以在这块建立起庞大的业务，包括扩展业务信息、在 AI 交互中引入广告或付费内容。关于头显，扎克伯格称Meta周一开放了Quest头显操作系统的访问，这将有助于混合现实生态系统更快地发展。扎克伯格还表示，接下来将继续大力押注人工智能。他预计在Meta的人工智能产品扩展到盈利服务之前，将看到一个“多年的投资周期”。虽然看到股价暴跌加剧，但扎克伯格告诉投资者，如果他们愿意来搭便车，他们很可能会得到回报。 “从历史上看，投资在我们的应用程序中构建这些新的规模化体验对我们和坚持我们的投资者来说都是一项非常好的长期投资，最初的迹象也非常积极。但是，构建领先的人工智能也将是一项比我们添加到应用程序中的其他体验更大的任务，这可能需要几年时间。”
格隆汇2024-04-25
24小时环球政经要闻全览 | 4月25日
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n Li表示，Meta 还继续预计其 Reality Labs 部门将报告同比运营亏损增加，因为该公司正在开展各种 AI、AR 和 VR 工作。 2. 特斯拉市值重新站上5000亿美元特斯拉股价周三上涨12%报162.13美元，创下2024年最大单日涨幅，市值重新站上5000亿美元。此前特斯拉曾表示，在削减低成本汽车计划后，它将专注于其自动驾驶出租车产品。马斯克在财报电话会议上表示，新车的时间表可能在2025年初。 3. 拜登签署涉强制TikTok剥离法案美国总统拜登周三表示，他已经签署总值950亿美元的对外援助法案，当中包含一项强制社交媒体TikTok由中国母公司字节跳动剥离的条款。法案规定，字节跳动有9个月至12个月的时间出售TikTok，否则TikTok将在美国被禁止运作。美国国会参议院周二以大多数赞成票，通过向乌克兰、以色列等提供总值约950亿美元的法案，法案同时綑绑动用冻结的俄罗斯资产协助乌克兰，和强制TikTok剥离字节跳动等。根据白宫周三发表的声明，在拜登签署这项法案后，美国从本周就可以开始向乌克兰运送武器和装备。据悉，该法案包括为乌克兰提供超过600亿美元援助，以及向以色列提供260亿美元援助。 4. IBM 将以 64 亿美元收购 HashiCorp 据路透，IBM 将以 64 亿美元收购 HashiCorp，以扩大云计算领域。IBM的软件业务在第一季度增长了5.5%。公司已经加倍投入其云业务，因为存储和处理人工智能程序中使用的大量数据变得越来越必要。IBM表示，收购HashiCorp的资金将来自手头现金，并将在交易完成后的第一个完整年度内增加调整后的核心利润，预计到2024年底。 5. 韩国军方拟禁用iPhone 据韩国先驱报，韩国军方正在考虑全面禁止在军事建筑内使用iPhone及其他可穿戴设备，因担心不可控的录音会泄露敏感信息。韩国空军总部在军方内部网络服务器上发布一份内部公告，指示6月1日起全面禁止任何能够录音的设备、以及不允许第三方应用程序(App)控制内有功能的设备，iPhone也被列入受管制的设备。该公告明确指出“将完全禁止携带iPhone”，但消息人士说，Android系统的智能手机(主要是三星电子的智能手机)将不受禁令约束。若禁令范围扩大至全军，将影响近50万名韩国军人。
格隆汇2024-04-25
Meta暴跌15%！营收利润超预期，为何股价却暴跌？
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示，随着公司加大AR和VR业务力度，其Reality Labs部门的运营亏损将同比增加。 Meta报告本季度每股收益为4.71美元，营收为364.6亿美元。根据彭博社汇编的分析师估计，华尔街预计每股收益为4.30美元，营收为361.2亿美元。 Meta股价一直在飙升，在过去12个月内上涨了131%，今年迄今上涨了39% 以上。这远远好于主要竞争对手谷歌，该公司在过去12个月内上涨了50%，今年迄今上涨了13%。（来源：谷歌）虽然Meta的股票表现部分与数字广告市场的复苏有关，但在这家社交媒体公司宣布启动每股0.5美元的股息并将其股票回购授权增加500亿美元后，该公司的股价上个季度已经飙升。（来源：雅虎财经）尽管第二季度的预测不尽如人意，但Meta仍有许多积极因素，包括它成为人工智能领域潜在的早期赢家，该技术将提高Meta的整体广告能力。近几个月来，Meta就其人工智能工作发布了一系列公告，包括于4月18日首次推出Meta AI聊天机器人和Llama 3大型语言模型。不过，该聊天机器人在加入了一个针对“宝妈”的私人Facebook群组后，引起争议。在Metaverse方面，首席执行官马克·扎克伯格周一宣布，Meta将开源其用于耳机的Horizon操作系统，允许联想和微软等第三方公司使用它来使用该软件构建自己的设备。我们的想法是向市场推出更多耳机，同时扩大Meta在AR/VR 领域的影响力。此外，如果拜登总统周三签署的国会TikTok禁令能够克服法律挑战，该公司也将受益匪浅。如果TikTok被美国拒之门外，那么用户和创作者理所当然地会转向Instagram等竞争对手平台来满足他们的社交媒体需求，也会让Meta间接收益。
Sissi2024-04-25
扎克伯格“效率之年”永久化 Meta员工朝不保夕
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进行的重组，比如在Instagram和Reality Labs部门，预计将导致进一步的裁员。受这些重组影响的员工有三个月的时间在Meta内部找到新职位，找不到的人将失去工作。此外，绩效评级较低的员工将获得三个月的遣散费，无需经过正式的绩效改进计划即PIP流程就要离开公司。扎克伯格领导的这家公司上个月公布去年第四季度营收为401.1亿美元，同比增长25%。扎克伯格当时表示：“随着我们的社区和业务持续增长，我们度过了一个不错的季度。我们在推进人工智能和元宇宙的愿景方面取得了很大进展。”
金融界2024-03-06
Meta 烧的钱很可能物有所值
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Reality Labs的亏损是投资者心头的一根刺。毕竟疯狂烧了那么多钱，搁谁心里都不放心。但是，有外国分析师认为，或许这笔钱烧的物有所值。作者：Bluesea Research Meta公布了强劲的财报，营收和利润大幅增长。然而，人们一直担心对Reality Labs部门的亏损。管理层还宣布，未来几个季度可能会增加对Reality Labs的投资，这应该会增加该部门的亏损。这部分的损失绝不是小的。最近一个季度，Meta宣布营收为400亿美元，而Reality Labs亏损46亿美元，占总营收的11.5%。自2020年最后一个季度开始单独发布这一细分市场的业绩以来，Meta在Reality Labs的亏损超过420亿美元。在本十年内，我们可以看到Reality Labs的总投资超过2000亿美元，这对Meta来说也是一笔巨款。该公司在其他领域也显示出前景，但Reality Labs对未来的股价走势仍然非常重要，尤其是在苹果Vision Pro进入市场之后。尽管Reality Labs积累了不少损失，但Meta有一个很大的优势，没有被深入报道。Reality Labs在单一业务中为Meta提供设备、平台和社交连接。到目前为止，Meta遇到了来自苹果等平台所有者的主要阻力，他们修改了隐私条款，损害了Meta的广告能力。Reality Labs将为Meta提供一个生态系统，在这个生态系统中，Meta可以控制所有方面，包括设备、平台、订阅、支付和社交关系。Meta已经开始通过Reality Labs盈利，我们可以在未来几个季度看到更好的收益数据。 Reality Labs的支出所带来的大部分不利因素已经反映在Meta的股票中。即使Reality Labs在设备销售和盈利方面表现平平，也可以改变Meta的长期增长轨迹，并改善对该股的看涨情绪。这是一个金钱陷阱吗？ Meta一直在大力投资Reality Labs，以获得客户吸引力并建立更好的生态系统。至少可以这么说，这部分的费用是惊人的。在过去的12个月里，Meta在这一领域损失了近160亿美元。因此，投资者非常关注这一行业的长期支出趋势。来源：Meta 我们可以将这一领域的投资与流媒体业务进行比较，许多公司在流媒体业务上投入了数十亿美元。苹果还投资了数十亿美元来打造自己的流媒体业务。尽管有这些投资，苹果和许多其他流媒体公司的流失率仍然很高。据估计，苹果的TV+平台只有2000万付费用户，这只能支付总预算的一小部分。来源：Business Insider, Antenna 在这十年里，苹果最终可能会花费超过1000亿美元来打造自己的流媒体业务。苹果和其他公司流媒体市场份额的未来仍未定论。然而，我们知道，奈飞、迪士尼和其他公司都在大举增加自己的用户群，这是一场激烈的竞争。用户流媒体的预算也是有限的，这也增加了流媒体玩家的流失率。苹果很有可能在未来十年花费数百亿美元，但用户数量却没有大幅增长，用户留存率也没有提高。与此情况相比，Meta对Reality Labs的支出看起来是一个更好的策略。几乎没有几家公司能够大量投资于虚拟现实，Meta将在这一领域拥有巨大的先发优势。拥有整个生态系统 Meta的一个大问题是它对用户使用的设备和操作系统没有任何控制。苹果已经利用其隐私条款给Meta带来了巨大的阻力。为了成为苹果设备的默认搜索引擎，谷歌也向苹果支付了巨额费用。据估计，这一数额每年高达190亿美元，谷歌将Safari搜索收入的36%支付给苹果。 Meta投资Reality Labs的最大优势在于，它将能够控制整个生态系统。它将拥有设备、平台、订阅、隐私条款、社交关系以及这个生态系统的所有其他部分。这让Meta在盈利能力和推出新产品和服务的灵活性方面拥有巨大的长期优势。来源：Meta，CNBC 与花钱购买流媒体内容或像谷歌那样花大价钱从苹果那里获得优惠条件相比，这项投资是一个更好的选择。值得2000亿美元吗？如果Meta报告Reality Labs每年亏损10到20亿美元，就不会引起华尔街的大关注。然而，Reality Labs的亏损规模确实令人震惊。尽管经过了裁员，Meta仍报告年亏损160亿美元，并警告称短期内可能会增加。自2020年最后一个季度以来，Meta已经在Reality Labs上投入了近420亿美元，在这个十年里，它可能最终会投入2000亿美元。这相当于其总市值的很大一部分。少数分析师提出，Meta可以用这些额外的现金以更快的回购速度回报投资者，甚至派发股息。 Meta已经开始为Reality Labs提供盈利选择。目前还不清楚Reality Labs未来的发展轨迹会是什么样子。然而，考虑到这个部门所需的投资，Meta很可能在这个领域没有多少竞争对手，它将在这个业务中占据很大的市场份额。在这一领域，即使是苹果也可能无法与Meta的投资规模相匹配。坏消息已经被定价进去大多数关于Reality Labs的负面消息已经反映在股价中。除非管理层大幅增加对Reality Labs的投资，否则我们应该不会看到股票表现出现什么问题。Meta的核心社交平台收入非常强劲，在大型科技公司中呈现出最高的同比收入增长。该公司还对员工队伍进行了良好的优化，从而提高了每股收益的预期。来源：Ycharts Meta的收入增长预期比其他大型科技公司都要强劲。Meta对未来两个财年的每股收益预估为26.5美元。这表明，该股的交易价格是未来两个财年每股收益预期的18倍。另一方面，微软的市盈率为26倍，苹果的市盈率为24倍。与Meta相比，所有这些大型科技公司的年营收增长率都较低。我们已经在Reels中看到了Meta的良好性能，由于最近X的问题，这可以在Threads中复制。虽然Reality Labs的成本令人震惊，但它也确保了较高的进入门槛，并为Meta提供了一个强大的生态系统，这是该公司以前所缺乏的。总结 Reality Labs仍将是Meta的一笔大开支，但这比像谷歌那样投资流媒体内容或支付巨额流量获取成本要好得多。Meta将获得整个生态系统的控制权，这将成为提高盈利能力的巨大推动力。 Meta已经开始在Reality Labs上推出订阅服务，随着更多设备的销售和客户参与度的提高，这一服务应该会增加。Reality Labs的大部分负面数据已经反映在股价中，华尔街近期不太可能对这一领域的任何报告感到惊讶。即使Reality Labs在用户粘性和商业化方面表现平平，也可以提高股票的估值倍数，并提供更好的长期回报。 $Meta Platforms(META)$
老虎证券2024-03-06

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