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美国对欧盟征收30%关税或推迟欧元区复苏至2026年，意味着经济前景再度承压

内其经济议价能力将进一步削弱。 —— UBS Global Research，2025年7月常见问题解答问：美国30%关税将具体影响哪些欧洲国家？答：德国、法国、意大利等出口依赖型国家影响最大，尤其是机械、汽车、农产品等领域。问：欧元区是否会采取报复性关税？答：目前欧盟尚未宣布报复措施，但存在通过WTO或外交协商应对的可能性。问：对欧盟消费者有何影响？答：若欧洲采取反制措施，可能导致输入型通胀上升，消费者购买成本增加。问：此举对欧洲央行政策有何影响？答：欧洲央行降息节奏可能放缓，以对冲潜在的通胀回升压力。问：欧元区经济何时能恢复？答：贝伦堡预计复苏或推迟至2026年，具体取决于关税政策持续时间与内需修复力度。来源：今日美股网

今日美股网07-15 00:10

瑞银上调德州仪器目标价至255美元反映芯片需求回暖及行业前景改善

yUSStock.com 报道，瑞银（UBS）近期将半导体巨头德州仪器（Texas Instruments, TI.US）的目标价从245美元上调至255美元，显示出对该公司未来业绩及市场需求的信心增强。此举反映出市场对全球芯片需求回暖的预期，以及德州仪器在模拟芯片领域稳固的行业地位。德州仪器芯片需求回暖及行业前景分析德州仪器作为模拟芯片市场的领导者，其产品广泛应用于工业、汽车、通讯等多个领域。随着全球经济复苏和汽车电子化、智能制造加速，模拟芯片需求持续增长。此外，全球半导体供应链逐步稳定，生产和交付能力提升，也有助于德州仪器抓住市场机遇。近期多个关键终端行业订单回暖，为公司营收增长提供坚实支撑。瑞银点评影响及投资策略建议瑞银指出，德州仪器凭借强大的研发能力和客户关系，能够持续创新并保持盈利能力。目标价上调反映出对其稳健现金流和增长潜力的认可。建议投资者关注德州仪器在模拟芯片细分市场的份额提升机会，同时密切留意全球宏观经济及芯片行业政策的变化。 “德州仪器的市场领导地位和强劲的订单回暖使其具备持续增长潜力。” —— 瑞银分析师，2025年7月 “模拟芯片的长期需求基础坚实，德州仪器将在自动化和智能制造中受益。” —— 资深半导体行业专家，2025年7月 “随着供应链趋稳，德州仪器业绩有望持续改善。” —— 投资机构研究员，2025年7月常见问题解答问：瑞银为何上调德州仪器目标价？答：因芯片需求回暖及公司稳固市场地位，预期业绩改善。问：德州仪器的核心竞争力是什么？答：其在模拟芯片市场的领导地位及强大研发能力。问：全球芯片供应链状况如何影响德州仪器？答：供应链稳定有助于产能释放和订单交付。问：德州仪器受益的主要行业有哪些？答：工业自动化、汽车电子、通讯等领域。问：投资者应如何看待德州仪器未来走势？答：关注其市场份额和宏观经济变化，长期看好。来源：今日美股网

今日美股网07-15 00:10

日元汇率跌破147！日本政坛剧变存50%概率，交易员做多美元兑日元

，只有17%的受访者青睐于现金发放。 UBS SuMi Trust Wealth Management经济学家表示，执政联盟有50%的可能性失去上议院的多数席位，这可能会引发有关降低日本消费税率的更多讨论。此外，反对党倡导的更宽松财政和货币政策与日本央行的升息和削减购债的政策方向相悖。有右翼党派领袖指责日本央行这种在经济依然疲软的情况下的紧缩政策，称财政省和日本央行应该携手采取一些刺激措施，持续几年来刺激国内需求。日本政治风险将给日本央行进一步升息前景带来打击，这成为弱势日元的又一衍生驱动力。三菱日联摩根士丹利分析师表示，投资人可能需要为长期的政治不确定性和市场波动做好准备。原文链接

TradingKey07-14 15:58

NVIDIA B30 AI芯片登陆中国市场：性能下降25%引发热议，成本效益驱动需求激增

—— Nicolas Gaudois，UBS，2025年5月24日 B30的推出反映了NVIDIA在中美科技战中的战略韧性，其成本效益将吸引云服务商，但需警惕监管收紧风险。 —— Hyoun Park，Amalgam Insights，2025年5月25日常见问题解答问：B30芯片为何性能低于H20？答：B30采用GDDR7内存而非HBM，内存带宽降至1.7-1.8TB/s，且未使用CoWoS封装，以符合美国出口管制，性能较H20下降25%。问：中国市场为何对B30需求旺盛？答：B30成本低40%、能效高30%，适合中小型模型推理，满足云服务商对经济高效算力的需求，预计年内出货量达百万片。问：NVIDIA如何应对华为竞争？答：NVIDIA凭借CUDA生态和多芯片互联技术保持优势，B30的集群化设计使其在推理市场中更具灵活性。问：特朗普政府对B30有何影响？答：特朗普政府对H20实施严格出口限制，B30通过合规设计绕过监管，但未来可能面临更严格的带宽限制。问：B30对投资者意味着什么？答：B30的订单热潮可能推升NVIDIA和台积电股价，但需警惕华为竞争和出口管制升级的风险，建议关注AI生态链企业。来源：今日美股网

今日美股网07-14 00:10

美股三大指数周五齐跌：道指跌0.63%，科技股分化，英伟达、特斯拉逆市上涨

云服务需求和零售供应链优化支撑其表现。UBS分析师指出，亚马逊在关税环境下仍具韧性。- 苹果（AAPL）：下跌0.59%，收于211.16美元，市值3.的操作。苹果M5 MacBook Pro推迟至2026年初及中国市场竞争压力拖累其表现，本周累跌1.12%。其他“七巨头”股票中，微软涨0.37%（周涨0.9%），谷歌A涨1.45%（周涨0.37%），Meta跌1.34%（周跌0.21%），显示科技股内部的分化趋势。股票周五涨跌幅收盘价（美元）本周累涨/跌幅 NVIDIA +0.5% 164.92 +3. System: 5% Tesla +1.17% 313.51 -0.58% Amazon +1.24% 224.999 +0.72% Apple -0.59% 211.16 -1.12% 驱动因素：关税政策与避险情绪特朗普周四宣布对加拿大征收35%关税，并计划对大多数国家加征15%-20%的统一关税，引发市场对全球贸易战升级的担忧。X平台帖子显示，投资者对关税可能导致的通胀压力和供应链成本上升表示不安，推高避险资产如黄金（现货黄金涨1.01%，报3358.21美元/盎司）和白银（现货白银涨3.86%，报38.426美元/盎司）。美元指数（DXY）上涨0.22%，对科技股形成一定压制。地缘政治因素也加剧市场波动，中东局势缓和（伊朗-以色列停火协议）未能完全抵消关税带来的不确定性。美联储主席鲍威尔表示，关税可能推高通胀并降低经济增长，投资者因此密切关注8月1日的欧美贸易谈判结果。投资策略：科技股与市场展望尽管市场波动加剧，科技股仍是投资焦点：- 英伟达：AI芯片需求持续推动其增长，建议持有，关注170美元阻力位。- 特斯拉：Robotaxi和FSD技术为长期催化剂，短期支撑位285美元，可逢低买入。- 亚马逊：AWS和零售业务具韧性，建议增持，关注云计算增长潜力。- 苹果：短期受关税和竞争压力影响，建议观望M5 MacBook Pro发布进展。市场短期波动可能持续，但AI和云计算的长期增长前景为科技股提供支撑。建议分散投资以对冲关税风险，关注8月财报季和贸易谈判动态。权威点评科技股的分化反映了市场对关税和通胀预期的敏感性，英伟达和亚马逊的AI驱动增长使其更具抗跌性。 —— Wedbush Securities分析师Daniel Ives，2025年7月12日特朗普关税政策的不确定性可能导致短期市场震荡，但科技巨头的基本面依然强劲，长期看好AI和电动车领域。 —— Goldman Sachs分析师Eric Sheridan，2025年7月11日常见问题解答为何美股三大指数周五下跌？特朗普对加拿大35%关税及对其他国家15%-20%统一关税的威胁引发贸易战担忧，推高市场避险情绪。英伟达为何逆市上涨？AI芯片需求旺盛及Blackwell架构乐观预期支撑其股价，市场对其长期增长信心强劲。特斯拉和亚马逊表现如何？特斯拉受Robotaxi计划提振上涨1.17%，亚马逊因AWS和零售业务韧性涨1.24%。苹果为何下跌？M5 MacBook Pro推迟及中国市场竞争压力导致其下跌0.59%，投资者对其创新节奏存疑。未来市场走势如何？短期受关税和通胀预期影响波动加剧，长期看AI和云计算驱动的科技股仍有增长潜力，关注8月贸易谈判。来源：今日美股网

今日美股网07-13 00:10

瑞银维持腾讯710港元目标价与“买入”评级：游戏与广告业务强劲增长，AI潜力未被充分定价

yUSStock.com 报道，瑞银（UBS）近日发布研究报告，维持对腾讯控股（Tencent Holdings）的目标价710港元及“买入”评级，并重申其为首选股。报告指出，腾讯将于2025年8月公布第二季度业绩，核心业务表现稳健，游戏、广告及微信小程序商店等业务将继续推动盈利增长。瑞银认为，腾讯在人工智能（AI）领域的变现潜力尚未被市场充分定价，其估值仍具吸引力，特别是在宏观经济改善的背景下。业绩预测：2025年第二季收入与利润双增瑞银对腾讯2025年第二季度业绩作出以下预测，具体数据如下：指标预测值同比增长收入 1560亿元 +11% 经调整净利润 600亿元 +4% 国内游戏收入 - +15% 国际游戏收入 - +21% 广告业务收入 - +17% FBS（金融及企业服务）收入 - +7% 瑞银预计，腾讯第二季度收入将达到1560亿元，同比增长11%，经调整净利润同比增长4%至600亿元。游戏业务表现尤为亮眼，国内游戏收入预计增长15%，国际游戏收入增长21%，主要得益于《王者荣耀》《和平精英》《PUBG》及《使命召唤》等游戏的稳健表现。此外，广告业务收入预计增长17%，金融及企业服务（FBS）收入增长预期加快至7%。业务分析：游戏、广告与AI驱动增长腾讯的核心业务增长动力主要来自以下几个方面。首先，游戏业务继续保持强劲势头，国内市场得益于《王者荣耀》和《和平精英》的稳定流水，国际市场则因《PUBG》和《使命召唤》的全球影响力而持续扩张。其次，广告业务在宏观经济复苏和数字化营销需求的推动下，预计实现17%的增长，微信生态的广告库存优化和精准投放能力进一步增强了其竞争力。此外，微信小程序商店作为腾讯生态的重要组成部分，继续为公司提供稳定的收入来源。瑞银特别指出，AI技术的商业化潜力将是腾讯中长期增长的关键驱动力，尽管目前AI对收入的贡献仍有限，但其在内容生成、游戏开发和企业服务领域的应用前景广阔。总结：腾讯估值吸引力与AI长期潜力瑞银的报告凸显了腾讯在游戏、广告及微信生态中的核心竞争力，同时强调了其在AI领域的长期潜力。短期来看，腾讯的业绩增长主要依赖于游戏和广告业务的稳健表现，微信小程序商店的持续扩张也为其提供了稳定的现金流。中长期来看，AI技术的商业化将成为腾讯新的增长引擎，尤其是在生成式AI和企业服务领域的应用。当前股价尚未完全反映AI变现潜力及宏观经济改善的积极影响，710港元的目标价表明腾讯估值仍具吸引力。投资者应关注腾讯第二季度财报的具体表现，以及AI相关业务的进展，同时警惕宏观经济波动和监管政策对科技板块的潜在影响。综合来看，腾讯作为港股科技龙头的投资价值依然稳固，适合长期投资者布局。投行点评：机构对腾讯的最新看法腾讯的游戏和广告业务在第二季度表现稳健，AI技术的逐步商业化将为公司带来新的增长点。 —— 摩根士丹利科技行业分析师 Grace Lee，2025年7月微信生态的持续扩张为腾讯提供了稳定的收入来源，AI变现潜力尚未被市场充分定价。 —— 中金公司首席科技分析师 Wu Yang，2025年7月尽管宏观经济存在不确定性，腾讯的核心业务韧性强，长期投资价值依然突出。 —— 花旗银行亚太科技研究主管 Robert Chen，2025年7月常见问题解答问：瑞银为何维持腾讯“买入”评级？答：瑞银看好腾讯游戏、广告及微信小程序业务的稳健增长，同时认为AI变现潜力尚未被市场充分反映，估值具吸引力。问：腾讯第二季度业绩增长的动力是什么？答：第二季度业绩增长主要来自国内及国际游戏收入的强劲表现（分别增长15%和21%）、广告业务增长17%以及FBS收入增长7%。问：AI对腾讯的意义是什么？答：AI是腾讯中长期增长的关键驱动力，尤其在内容生成、游戏开发和企业服务领域，预计将显著提升收入贡献。问：腾讯当前估值是否合理？答：瑞银认为腾讯当前股价尚未完全反映AI潜力及宏观经济改善的积极影响，710港元目标价显示其估值仍具吸引力。问：投资腾讯需要关注哪些风险？答：投资者需关注宏观经济波动、监管政策变化及游戏市场竞争加剧对腾讯业绩的潜在影响。来源：今日美股网

今日美股网07-12 00:10

国际白银价格突破37美元创12年新高：市场热潮与投资机会解析

资者应关注亚洲市场的联动效应。 —— UBS，2025年7月10日常见问题解答问：白银价格为何近期持续上涨？答：白银价格上涨主要受全球工业需求激增、美联储降息预期增强及美元指数走弱推动，叠加地缘政治不确定性增强了其避险吸引力。问：白银与黄金相比，投资价值如何？答：白银兼具工业和避险属性，波动性高于黄金，当前银价金价比值1:92显示白银被低估，补涨潜力较大。问：国内白银价格与国际市场如何联动？答：国内白银价格与国际现货白银高度相关，受国际银价和人民币汇率双重影响，近期报8.46元/克，年内涨幅超23%。问：2025年白银价格会达到40美元吗？答：若工业需求持续增长且供应短缺加剧，银价测试40美元的可能性较大，但需关注美元指数和全球经济复苏情况。问：印度市场对全球白银价格有何影响？答：印度作为全球最大白银消费国之一，其需求增长和卢比贬值推高了当地银价，间接支撑了国际银价上涨。来源：今日美股网

今日美股网07-12 00:10

全球外汇储备转向瑞士法郎：日元避险地位受挫引发市场新格局

态，以把握去美元化的长期趋势。 —— UBS，2025年7月9日常见问题解答问：为何全球外汇储备机构减少日元持有量？答：日元受日本经济复苏乏力和日本央行宽松货币政策影响，汇率持续走弱，年内对美元贬值约14%，削弱了其避险货币吸引力。问：瑞士法郎为何成为新的避险资产选择？答：瑞士法郎因瑞士经济的稳定性、瑞士央行的稳健政策以及地缘政治中立地位，叠加其兑美元14%的升值，吸引了避险资金流入。问：美元在全球储备中的地位是否受到威胁？答：美元占比虽略降至57.7%，但仍占据主导地位。去美元化趋势存在，但因美元市场深度和流动性，短期内其储备货币地位难以动摇。问：瑞士法郎储备占比上升对市场有何影响？答：瑞士法郎占比升至0.76%，可能进一步推高其汇率，同时对全球外汇市场避险资产配置产生深远影响，需关注其持续性。问：投资者应如何应对这一趋势？答：可考虑增持瑞士法郎相关资产，如瑞士法郎计价债券或ETF，同时关注日元汇率波动和日本央行政策调整带来的投资机会。来源：今日美股网

今日美股网07-12 00:10

黄仁勋身家暴涨200亿美元直逼巴菲特：AI狂潮中英伟达市值破4万亿美元，全球富豪榜格局生变

业对全球财富分配的深远影响。根据瑞银（UBS）发布的《全球财富报告》，2023年全球亿万富翁新增财富中，有超过60%来自科技、医疗等创新领域，这一趋势在2024年进一步加剧。英伟达市值剑指5万亿美元：黄仁勋能否问鼎全球首富？随着英伟达在AI芯片市场的统治地位愈发稳固，市场对其未来表现的预期持续升温。高盛分析师在最新报告中将英伟达目标价上调至1500美元，对应市值超过5万亿美元，较当前水平仍有25%的上涨空间。若这一预期成真，黄仁勋的财富有望在2025年前突破2000亿美元大关，直接挑战马斯克的首富地位。 “英伟达的护城河不仅在于GPU性能，更在于其CUDA生态系统的粘性。”英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）在近期财报电话会上强调，“全球超过400万开发者依赖我们的平台进行AI训练，这种网络效应难以被复制。” 黄仁勋本人也在积极布局AI的下一阶段——机器人与自动驾驶。在2024年COMPUTEX展会上，他宣布英伟达将推出新一代机器人芯片“Jetson Thor”，并展示基于Omniverse平台的数字孪生技术。这些举措被视为英伟达从“AI算力供应商”向“智能体解决方案提供商”转型的关键一步。 “黄仁勋的野心不止于芯片。”《华尔街日报》科技专栏作家克里斯托弗·米姆斯（Christopher Mims）评论道，“他正在构建一个覆盖硬件、软件、开发工具的完整AI生态，这种战略纵深将使英伟达在未来的机器人时代继续保持领先。” 全球财富版图重构：科技新贵能否持续统治富豪榜？黄仁勋的财富神话，是当下全球科技行业狂飙突进的缩影。从OpenAI创始人萨姆·奥特曼（Sam Altman）到xAI创始人埃隆·马斯克，AI领域的创业者正在以惊人的速度创造财富。根据PitchBook数据，2024年上半年，全球AI初创企业融资额突破500亿美元，较去年同期增长80%，资本对技术创新的追捧达到前所未有的高度。然而，科技行业的周期性波动也埋下隐患。2000年互联网泡沫破裂时，思科、雅虎等科技明星的股价在一年内暴跌90%，无数富豪财富灰飞烟灭。如今，英伟达的市盈率已超过70倍，远高于传统半导体企业，市场对其估值泡沫的担忧日益升温。 “科技股的估值始终伴随着争议。”摩根士丹利首席投资官丽莎·沙莱特（Lisa Shalett）警告称，“当美联储进入降息周期，资金对成长股的偏好可能减弱，英伟达需要证明其盈利增长能够消化当前的高估值。” 对于黄仁勋而言，财富的数字或许已不再重要。在2024年台大毕业典礼上，他坦言：“追求财富只是副产品，真正的乐趣在于解决人类面临的重大挑战。”但无论如何，这位61岁的华人企业家已用三十年时间，将一家生产游戏显卡的小公司，打造成AI时代的“新石油”霸主，并亲手改写了全球富豪榜的游戏规则。当AI的浪潮席卷世界，黄仁勋的故事或许只是一个开始。在技术革命与资本狂欢的交织中，下一个财富神话，正在酝酿之中。

金融界07-11 14:38

重磅前瞻！美联储6月会议纪要或揭示内部分歧，是否降息仍无定论

增就业，9月降息窗口或将打开。不过，UBS美国首席经济学家乔纳森·平格（Jonathan Pingle）警告称，随着8月关税生效以及更多政策宣布落地，联储偏好的核心PCE物价指数年末可能升至3.4%，远超2%的官方目标，同时GDP增速或放缓至年化1%左右。这将令美联储处于“进退维谷”的困境中。他指出，高利率无法抑制由关税引发的输入性通胀，若贸然降息又可能削弱联储应对长期通胀的公信力。正如2021年美联储误判通胀为“暂时性”并延迟加息，最终导致物价全面失控的情景一样，当前美联储也很难“实时”判断通胀的持续性。关键问题仍待数据验证，9月或成拐点之战虽然美联储整体预测显示，今年通胀将上行，但2026年在降息背景下将再度回落，这表明部分官员倾向于“看穿”关税扰动。然而，联储内部意见分歧严重。最新“点阵图”显示，19位FOMC成员中仅两人预计全年将降息三次，八人预计将降息两次，九人则认为最多只会降息一次或不降息。在特朗普不断施压、呼吁“大幅降息并要求鲍威尔辞职”的背景下，联储若无法就通胀路径与政策前景达成共识，将面临更大的政策透明度压力与政治风险。总结：此次纪要的发布将为9月是否开启降息提供关键线索。市场、白宫与美联储三方的政策博弈，正在构筑一场可能影响全球市场路径的“货币政策十字路口”。联储是否能够保持独立性并避免重蹈2021年覆辙，仍需拭目以待。

Dan197707-09 19:43

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