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英伟达投资OpenAI是循环交易吗？分析师认为投资者的担忧不太可能冲击股价
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不过，市场表面之下也出现了一些担忧。X平台上的用户开始制作关于这项合作的表情包，指出OpenAI已与甲骨文签署了云服务大单，这将促使甲骨文采购更多英伟达芯片，而英伟达随后又投资OpenAI，这种互相捧场的结构引发了“循环”质疑。尽管维持对英伟达股票的看多立场，伯恩斯坦分析师斯泰西·拉斯根也承认，这笔与OpenAI的交易“显然加剧了‘循环’担忧”。他指出，英伟达此前就被质疑通过投资初创公司来刺激芯片销售，例如投资一些较小的初创企业，这些企业随后回购英伟达的芯片，或通过GPU云服务再销售，“而这些GPU本来就是为这个目的定制的”。拉斯根表示，这次与OpenAI的交易“很可能会让这些担忧升温，比以往任何时候都更加剧烈，并可能（合理地）引发外界对这笔交易合理性的质疑”。不过他也提到，英伟达方面表示，这笔投资资金不会直接用于购买英伟达的产品。美国银行分析师维韦克·阿里亚领导的团队则预测，英伟达在OpenAI的这笔投资未来可能带来3至5倍的回报，也就是3000亿至5000亿美元的收入。不过阿里亚团队也指出，英伟达向其客户之一进行如此大规模投资的“观感问题”，是另一个投资者关注点，“这种疑虑可能会持续，直到英伟达澄清相关的会计处理方式”。这些担忧会冲击英伟达股价吗？拉斯根表示，目前来看，需求状况依然健康。 “目前来看，这条消息对英伟达应该会被正面解读，因为这有助于推动2026年及以后财年的业绩预期，而首批部署距离现在还有一年，因此对于可持续性的额外担忧在短期内并不构成威胁。” Evercore的利帕西斯则暗示，即便英伟达股价已创纪录，市场的预期仍可能偏低。他在周一收盘后将英伟达目标价从214美元上调至225美元，并表示华尔街当前的预测“看起来仍然过低”，与OpenAI的合作让他更有信心。他表示，“很多投资者”认为，目前在第一、第二和第三梯队的大型云服务商持续扩大资本支出之际，可能正在形成“潜在泡沫”。但他认为，这个机会值得承担风险，尤其是在英伟达当前远期市盈率仍低于其过去九年36倍的中位数字的情况下。（市场观察）来源：加美财经
加美财经09-25 00:00
Bitcoin Hyper 融资突破 1800 万美元投资窗口仅剩最后 7 小时
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新动态，可以随时加入Telegram和X（原 Twitter）社区。完整详情请见项目官网免责声明：本内容为通讯社发布的新闻稿，仅供参考。我们未对其中的信息进行独立验证，亦不对其准确性或所述服务承担任何责任。本内容不构成投资建议或推荐，亦不应被视为此类建议。我们强烈建议您在参与任何金融活动或投资决策前，咨询合格且受监管的专业财务顾问，以确保自身权益。
Business2Community09-24 21:03
链上永续合约火热！Binance创办人CZ断言Perp DEX时代来临
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erp DEX时代来了，公开在社媒平台X发文表示，「现在人人想做Perp DEX。更多参与者会让市场规模更快扩大，水涨船高。」近五天，永续合约DEX的Aster市场份额不断飙升超越Hyperliquid，而且其代币ASTER币近五天累计涨超2500，更是遥遥领先HYPE。昨日，合成资产协议Synthetix也宣布推出首个永续DEX，刺激其代币SNX价格当天涨超7%。今天早些时候，dYdX也宣布将公布重大事件，但是暂未透露具体内容，预计也是与永续合约DEX相关。然而，在缺乏增量的提前条件下，此板块将陷入向内竞争，新兴项目将面临巨大挑战，导致不及预期甚至失败。原文链接
TradingKey09-24 21:01
加密钱包热度飙升 Best Wallet 融资额达 1600 万美元行业焦点尽收眼底
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p Store。欢迎加入小区，关注 X、Telegram与Discord获取最新动态。立即访问 Best Wallet 官网免责声明：本内容为通讯社发布的新闻稿，仅供参考。我们未对其中的信息进行独立验证，亦不对其准确性或所述服务承担任何责任。本内容不构成投资建议或推荐，亦不应被视为此类建议。我们强烈建议您在参与任何金融活动或投资决策前，咨询合格且受监管的专业财务顾问，以确保自身权益。
Business2Community09-24 17:12
始祖鸟“炸山”后的雪崩？估值晃动背后的环保雷区
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GO喊话：“艺术不能以生态为代价。” X上，90%的帖子是喷，10%粉丝辩艺术自由，但杯弓蛇影已成——有人甚至脑洞“砸龙脉”，把这事儿上升到政治风水层面。蔡国强个人道歉称“忽略现实风险”，始祖鸟CEO内邮认“教训”，fyrevacay删帖低调。西藏环保局焦点：未经许可的高海拔活动，罚款或修复令呼之欲出。这事儿对安踏亚玛芬的估值冲击，短期炸毛，长期看戏。亚玛芬作为安踏2020年以46亿欧元收购的“国际门票”，旗下Arc'teryx是增长引擎——H1 2025营收27.09亿美元，同比飙23.5%，大中华区贡献超半壁江山。公司还喊出Arc'teryx到2030年营收破50亿美元的野心，靠的就是高端户外+环保叙事。可这烟花一爆，市值直接蒸发150亿人民币。股价反应？9月22日，美股AS单日跌5.8%，盘中泻至8.4%。Nomura直接降级：从Buy到Neutral，目标价从43.2美元砍到38.3美元，理由直白——环保争议放大公关风险，中国市场订单下滑。户外零售商反馈，中国区销量预测下调，消费者忠诚度短期腰斩。估值倍数呢？亚玛芬当前EV/EBITDA约20倍，事件前还被看好的潜力（受益Salomon和Wilson多元化），出现了风险溢价上浮，短期压到10x也有可能。从PE的角度看，当前$亚玛芬体育(AS)$的估值更是高于同行业其他公司，如$lululemon athletica(LULU)$$耐克(NKE)$$威富集团(VFC)$$Deckers Outdoor Corporation(DECK)$$哥伦比亚户外(COLM)$等这波危机是“买点”还是“避雷”呢？短期来看，肯定是避雷——调查结果未出，抵制潮若持续，Q3财报得打折。长期呢？安踏的本土化整合功力深厚，Arc'teryx中国营收占比超40%，事件后若推“透明环保”转型（如加强环评+捐款），反倒能拉近与本土消费者的距离。想想Patagonia的“环保诉讼”逆袭，亚玛芬若学聪明，估值修复空间大。毕竟，户外赛道景气度高，全球中产爬山热不减，Arc'teryx的创新面料、品牌影响力等还在。嗜环保如命的投资，本质是押注可持续叙事准不准。始祖鸟这“升龙”秀，从艺术盛宴变环保闹剧，提醒我们，全球化品牌玩文化营销，得先量量生态的“龙脉”。安踏亚玛芬估值短期抖，长期稳——前提是别再炸山了。
老虎证券09-24 16:41
从2700到3800，“924”行情周年之际，还有哪些赛道有补涨需求？
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TTM ）为 21.13 ，在 -1X 标准差附近，位于近十年以来的 8.71% 分位，可以说估值极具诱惑力。虑到当前市场交易活跃，食品饮料行业处于“低预期、低估值、低拥挤度”的位置，若是秉承着以时间换空间的思路来看，食品饮料赛道的胜率或许是较高的。食品饮料行业的估值极具诱惑数据来源：Wind 截至：2025.9.23 从产品来看，华夏中证细分食品饮料产业主题ETF （515170），作为食品饮料赛道的代表基金，规模超50亿。除了大头白酒之外，包括乳制品，风味发酵品、食品加工，非白酒等多个领域都有布局。如果想要专注于白酒板块的触底反弹行情，那可以关注一下场外的招商中证白酒LOF （161725），该白酒基金成立时间比较早，整体规模在同类中领先。成分股涵盖贵州茅台、五粮液等白酒行业龙头企业，适合看好白酒行业龙头的投资者，当前估值也在低位。 3、即将迎来旺季的煤炭板块可以看到在9.24至今，涨幅最低的板块就是煤炭板块，整体涨幅仅不到10%。主要原因是近几个月煤炭价在持续下跌，其中，动力煤价格较2月时又跌去了140元，焦煤期货价格跌去了400元。现在市场对煤炭板块最大的担忧，就是煤价下跌，导致公司盈利下滑，最终影响煤炭股的分红。这也导致近一年，煤炭板块逻辑从价值股又回到了周期股。有人把煤价下跌和当前经济下行联系到了一起。但事实证明，尽管二季度到7、8月经济走弱，但7月全社会用电量增长8.6%，8月预计增速6-8%，完全证伪了市场的悲观预期。而近期受主产区超产核查、国庆节前煤矿减产及大秦线检修影响，煤炭供给持续收紧；同时，“金九银十”非电需求回升叠加港口库存下降，推动煤价反弹。国内动力煤价格指数走势数据来源：Wind 截至：2025.9.23 而政策方面，7月，能源局越过安监局插手煤炭行业超产问题，直指反内卷。这是煤价自 21~22 年见顶回落以来，首次针对供应端采取一定措施，可见煤炭的重要位置。8月陕西发改委关于煤炭的发文，清晰体现了政策对煤炭的定位：强调要认识到煤炭在全产业链的重要政治意义，要求稳供稳价，对煤价的托底意愿非常明确。由此可见，煤炭的行情或许在短期资金追逐高成长赛道中被“错杀”，今年煤炭板块垫底，机构持仓极低，交易并不拥挤，交易面与基本面共振，有望推高煤炭股。产品方面，国泰中证煤炭ETF （515220）作为场内唯一煤炭ETF，近20日净流入超12亿元。也得成为“百亿俱乐部”的一员，也凸显资金积极布局煤炭的意愿。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-24 15:41
重磅！人形机器人巨头冲刺IPO引爆万亿赛道！阿里云栖大会释放重磅信号，资本疯狂涌入这些核心赛道！
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式突破！全球炙手可热的AI机器人公司1X Technologies正寻求10亿美元融资，估值剑指百亿美元，其家用机器人Neo Gamma已启动千户级测试。政策层面，德国商业银行预测人形机器人市场规模2035年将达750亿美元，2050年突破万亿美元。技术端，特斯拉、小鹏等车企加速人形机器人量产进程，江苏雷利、恒辉安防等企业相继推出灵巧手、腱绳等核心部件。资本市场上，东方精工已构建“人工智能+机器人”生态链，战略持股嘉腾机器人、乐聚机器人等创新企业，形成“零部件-组件-整机”全产业链布局。核心零部件制造板块人形机器人关节电机、减速器、传感器等精密部件需求暴增，带动高精度加工设备、特种材料企业订单激增。丰茂股份作为传动系统专家，其柔性关节技术已获多家头部企业认证，预计相关业务毛利率将突破40%。超高分子量聚乙烯纤维在机器人轻量化外壳、腱绳等场景的应用，推动恒辉安防等材料企业技术迭代加速。智能组件集成板块 AI芯片、机器视觉、力控系统等智能化模块成为差异化竞争核心。科大讯飞凭借多模态交互技术切入服务机器人赛道，中控技术的工业机器人控制系统已实现进口替代。江苏雷利旗下中科灵犀推出的新一代灵巧手，集成触觉反馈和自适应抓取算法，单件价值量超万元。系统集成与应用场景板块家用服务机器人、特种作业机器人等场景加速落地。科沃斯最新扫地机器人搭载AI自主决策系统，单季度出货量同比增长70%。机器人（300024）虽暂未涉足空间站机械臂，但其高温防爆型特种机器人已拿下多个能源领域亿元订单。乐聚机器人双足行走算法突破，服务机器人产品进入医院、机场等高端场景。相关上市公司梳理丰茂股份（300508）：传动系统隐形冠军，人形机器人关节模组进入小批量试产，客户涵盖3家全球TOP10机器人企业。东方精工（002611）：战略持股嘉腾、乐聚等机器人企业，智能物流机器人系统市占率居行业前三，年内获宁德时代亿元级订单。江苏雷利（300660）：灵巧手市场份额超30%，新一代产品力敏传感器精度达0.1牛级，适配工业/医疗多场景。科大讯飞（002230）：AI语音交互系统装机量突破百万台，教育机器人市占率超60%，智慧医疗场景落地32家三甲医院。恒辉安防（300952）：依托其在超高分子量聚乙烯纤维领域的技术积累，专注于机器人核心部件的研发，尤其在灵巧手腱绳、柔性关节保护件等方向取得了显著突破。风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。
金融界09-24 15:40
国产英伟达IPO闯关引轰动，上市公司批量回应持股合作关系
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研的MUSA架构。这不同于海光信息基于x86/DCU的授权模式。它不仅是在做硬件，更是在努力构建一个包括软件、开发工具、行业应用在内的完整生态系统，这是与英伟达（CUDA生态）竞争的核心所在。 02 概念股批量回应：持股合作与澄清传闻并存随着摩尔线程IPO上会日期临近，A股市场掀起“摩尔线程概念”炒作热潮，多家上市公司通过互动平台披露了对摩尔线程的持股情况。和而泰在2025年半年报中披露，所持摩尔线程账面价值3.06亿元，对应持股比例1.0262%。中科蓝讯直接持有134.04万股、间接持有67.01万股，合计占发行前总股本0.50%。联美控股通过拉萨联虹科技发展有限公司投资1亿元；圣元环保通过认购中原前海股权投资基金间接参与摩尔线程投资，投资金额为2973.5万元。合作方面，好上好负责摩尔线程GPU产品推广，东华软件推进软件适配与市场拓展，麦捷科技已为其供应电感并计划扩大份额。与此同时，也有多家上市公司发声，澄清投资摩尔线程的传闻。张江高科在业绩说明会公告中明确表示，公司及自管基金未直接投资或持有摩尔线程。第一创业在互动平台称，公司未参与对摩尔线程的投资。超声电子也明确提到没有对摩尔线程进行股权投资。大族激光在回应投资者时称，与摩尔线程“不存在任何关系”。有投资者向光环新网求证，询问其是否通过持有中移动产业基金份额，间接持有摩尔线程约4.34%的股份。光环新网回应称，经核实，公司“未参与投资中移动产业基金，不存在上述情况”。 03 高速增长的“中国版英伟达” 摩尔线程被誉为“中国版英伟达”，由英伟达前全球副总裁兼中国区总经理张建中于2020年创立。公司专注于全功能GPU芯片的研发与设计，旨在为AI计算、图形渲染、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。尽管尚未盈利，但摩尔线程展现出强劲的增长势头。招股书显示，公司2022年至2024年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元和4.38亿元，三年复合增长率达208.44%。 2025年上半年，公司营收更是高达7.02亿元，已超过2024年全年水平。在亏损方面，公司呈现亏损逐年收窄的良好趋势。2022年至2025年上半年，归母净利润分别为-18.40亿元、-16.73亿元、-14.92亿元和-2.71亿元。公司预测，如果研发成果顺利转化并实现产品放量，最早2027年可实现盈利。随着 9 月 26 日上会时刻临近，这场国产算力龙头的上市大考已进入倒计时。若顺利过会，摩尔线程将成为 A 股 “国产GPU第一股”，其估值体系与融资投向或将为整个行业树立标杆。而资本市场对产业链企业的价值重估，仍将围绕真实持股比例与业务协同深度持续展开。
金融界09-24 15:10
“硬科技”燃爆！上纬新材、神工股份20CM涨停，半导体产业链掀起涨价潮！科创新材料ETF汇添富(589180)强势涨4.67%！昨日重获资金净流入
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逐渐传导至嵌入式成品端。而LPDDR4X也因部分原厂暂停报价，并传出计划将大幅上调LPDDR4X资源价格，市场看涨情绪快速升温。根据CFM闪存市场预测，随着AI服务器出货规模持续扩大，下半年服务器NAND市场备货需求升温，手机新品发布将催生新一轮换机需求，叠加存储晶圆原厂兼顾投入产出比的供应策略影响，四季度存储市场价格将迎来全面上涨。中信证券称，进入9月，海外存储大厂相继对报价进行调整，其中闪迪向渠道和消费者客户对闪存产品涨价10%+，美光阶段性暂停报价，三星对DRAM、NAND价格均有上调。东莞证券指出，2035年全球社会算力总量将增长10万倍，计算领域将突破传统冯·诺依曼架构的束缚，在计算架构、材料器件、工程工艺、计算范式四大核心层面实现颠覆性创新，最终催生新型计算的全面兴起。数据将成为推动人工智能发展的“新燃料”，AI存储容量需求将比2025年增长500倍，占比超过70%，Agentic AI驱动存储范式改变。一方面，政策强力向算力芯片国产化方向倾斜，另一方面，字节、阿里、腾讯等云厂商陆续上修资本开支，且积极适配主流国产芯片，国产算力生态有望加速构建。除AI算力芯片外，先进制程晶圆代工、存储、先进封装等环节也有望受益。硬科技腾飞，新材料先行！“硬科技基石”科创新材料ETF汇添富（589180）今日正式上市交易，助力低门槛、高效率布局科创新材料！标的指数更均衡布局细分龙头，业绩预期领先同类宽基，估值性价比凸显！基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。中证系列指数由中证指数有限公司（"中证")编制和计算，其所有权归属中证及／或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-24 15:01
万亿级市场爆发！全球科技巨头集体押注AI智能体革命，这些领域将迎颠覆性变革
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端侧AI算力高地，OPPO Find X9系列首发搭载，旗舰手机市场份额有望突破25%。 Arm（ARM.US）：Lumex平台绑定vivo、谷歌等头部厂商，端侧AI算力标准制定者，2030年30亿设备装机目标打开长期空间。新思科技（SNPS.US）：AI智能体重塑EDA工具链，收购Ansys后打通“芯片-系统”全栈能力，垄断高端芯片设计市场。金科环境（688466.SH）：“水萝卜”智能体实现水厂运营成本下降35%，工信部认证标杆案例驱动环保科技赛道估值重估。风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。
金融界09-24 15:00

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