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贵金属牛市的完美风暴!黄金、白银携手狂飙,分析师:看不到尽头!
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热会否继续?市场看涨势头十分强劲。 据
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预计,2024年金价将同比增长8%。 在地缘政治不确定性加剧的情况下,新兴市场和发展中经济体(EMDEs)的黄金需求走强,是金价上行的关键风险。相反,主要经济体工业活动的低迷可能会削弱白银和铂金的需求,从而压低价格。 作为一种避险资产,今年来黄金价格飙涨。此外,以日本、中国等为首的创纪录的央行购买量提振了2024年第一季度的黄金需求。 2024年第一季度各央行的黄金净购买和净销售情况 白银方面,
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分析师指出,继第一季度白银价格稳定且不那么剧烈之后,4月份白银价格较上月飙升12%。 这主要归因于工业活动的复苏和一些影响金价的因素,使金银价格比更接近10年平均水平。预计2024年银价将上涨7%,2025年将再上涨4%。 黄金、白银和铂金的价格走势 事实上,黄金、白银这两种贵金属在很大程度上是同步波动的,因为两者都具有相似的宏观和货币对冲特性。 随着各央行购买黄金创下纪录,散户兴趣高涨以及押注美国将降息的押注再度兴起,白银也随之上涨。 尽管,目前白银的涨势已经超过了黄金,但它仍然相对便宜。 道明证券高级大宗商品策略师Daniel Ghali表示,贵金属突破30美元水平可能会引发交易所交易基金的大量购买活动,从而增加白银紧缩的风险。 FxPro 高级市场分析师 Alex Kuptsikevich 表示,白银看起来并没有过热。他认为,白银近期目标是每盎司33美元;此外,白银可能会大幅上涨至50美元的历史高点。 Mind Money 首席执行官 Julia Khandoshko 表示,白银的这一走势反映了大宗商品市场更广泛的看涨势头。 “如今,包括白银在内的所有金属价格都在上涨,原因很简单——对全球经济增长持谨慎态度。“ “如果我们看一下大宗商品走势图,就会发现它们有一个周期性的价格趋势:当经济低迷时,它们很便宜;当经济复苏时,它们的价格会上涨。”
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格隆汇
昨天12:14
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预测:贵金属年度将飙涨8%,黄金价格继续领跑
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24K99讯 根据
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展望小组的数据,黄金价格将继续上涨,地缘政治和新兴市场需求将提供上行风险,而银价和铂金价也将上涨,但如果工业需求下滑,可能表现不佳。#黄金技术分析# “
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的贵金属价格指数在2024年4月上涨了9%,延续了第一季度的上升趋势,”
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展望小组的经济学家和分析师们在最近的一篇文章中写道,“黄金在4月达到了新的名义纪录,而银价接近了2021年初的纪录。铂金价格也在该月反弹。”他们补充说,价格飙升是由地缘政治紧张局势升级引起的。
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预计,该指数将在2024年同比增长8%。“新兴市场和发展中经济体(EMDEs)对黄金的需求增强,加上地缘政治不确定性加剧,是主要上行价格风险,”他们说,“相反,主要经济体中工业活动不振可能削弱对银和铂金的需求,从而导致价格下跌。” (图片来源:Kitco)
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指出,黄金价格在2024年4月达到了2311美元/盎司的名义历史最高点,延续了2024年第一季度7%的季度增长,这又是自2020年以来价格上涨趋势的延续。 “最近的价格上涨得到了几个EMDE中央银行强劲需求的支持,并在中国交易所交易基金(ETFs)的活动增加,地缘政治不确定性加剧的情况下,”他们指出,“作为避险资产,黄金在地缘政治紧张局势和政策不确定性加剧期间通常价格上涨。中国、印度和土耳其带动的创纪录中央银行购买支撑了2024年第一季度的黄金需求。” (图片来源:Kitco) 他们指出,中国央行在2024年3月将其黄金购买连续月数延长到了17个月(他们在4月又增加了记录)。“相反,2024年第一季度珠宝、技术和投资行业的需求仍然低迷,”他们说, “在新兴市场和发展中经济体央行持续强劲的需求、零售投资(金饰在一些国家被视为准投资)以及强劲的避险需求的支撑下,预计2024年金价将比2023年上涨8%。 ” 当谈到白银时,
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分析师指出,这种白银的价格在4月份比上个月上涨了12%,此前它在第一季度保持了稳定和不那么戏剧性的走势。“白银价格最近的上涨主要归因于工业活动的恢复和影响黄金价格的一些因素,这使得黄金对银价比值接近了其10年平均水平,”他们说。 (图片来源:Kitco)
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预计,今年白银的需求将保持温和增长,“受益于工业需求的增长——来自于车辆电气化的扩张和可再生能源基础设施的发展——以及珠宝和银器需求的预期复苏。” “预计智利、墨西哥和俄罗斯等主要银矿产地的矿山生产量增加将支持2024年的供应增长,”他们写道,“预计2024年白银价格将比2023年上涨7%,预计2025年将再增长4%。” (图片来源:Kitco) 铂金价格在4月份也出现了反弹,尽管涨幅为3.5%,但比银价的涨幅要小,因为这种贵金属在第一季度略微下跌。 “在2023年需求激增25%之后,预计2024年铂金需求将趋于稳定,”
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表示。“这种预期的减速是由汽车行业和珠宝需求的适度增长引起的,这两者加起来约占全球铂金需求的60%,而工业需求的收缩——主要是由玻璃纤维和石油化工等行业驱动的——抵消了这种增长。” (图片来源:Kitco) “尽管如此,俄罗斯和南非这两个全球最大的铂金生产国的产量减少以及二次(回收)供应减少将支撑铂金价格在2024年上涨4%,预计2025年将进一步上涨5%。” (图片来源:Kitco)
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丰雪鑫99
昨天00:28
【黄金收市】美联储官员预言降息延期,美元上涨,黄金价格小幅走低,
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预计贵金属价格将上涨 8%
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膨胀指标可能无法说明全部情况。” 根据
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展望小组的数据,黄金价格将继续上涨,地缘政治和新兴市场需求带来上行风险,而白银和铂金价格也将升值,但如果工业需求下滑,则可能会表现平平。 Prospects Group的经济学家和分析师在最近的一篇文章中写道:“
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贵金属价格指数2024年4月环比上涨9%,延续第一季度的上升趋势。”“黄金在4月份创下新的名义纪录,而白银则接近2021年初的纪录。本月铂金价格也出现反弹。”他们补充说,地缘政治紧张局势加剧加剧了价格飙升。
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预计该指数到2024年将同比增长8%。
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指出,4 月份金价名义价格达到2331美元/盎司,继2024年第一季度7%的季度涨幅基础上,这又是 2020年开始的价格上涨趋势的延续。 【下一交易日重点关注财经数据与事件(北京时间)】 (1) 待定 恒生指数公司宣布第一季度指数检讨结果 (2)09:30 中国70个大中城市住宅售价月报 (3)10:00 中国4月社会消费品零售总额同比 (4)10:00 中国4月规模以上工业增加值同比 (5)13:30 法国第一季度ILO失业率 (6)16:00 国新办举行国务院政策例行吹风会 (7)17:00 欧元区4月CPI年率终值 (8)17:00 欧元区4月CPI月率 (9) 22:00 美国4月谘商会领先指标月率 (10)次日00:15 美联储戴利发表讲话 (11)次日01:00 美国至5月17日当周石油钻井总数
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慧宣鑫语
05-17 06:45
Binance:超越国界——加密货币在国际支付中的力量
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经历,他们被剥夺了重要的金融服务。根据
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2021 年最新的综合估计,截至 2021 年,全球仍有大约 14 亿人没有银行账户。这个数字相当于全球成年人口的四分之一左右。 新型的法币汇款服务试图缓解这些问题,但仍然存在着一些实质性问题。延迟、服务限制和高昂的费用仍然限制着这些系统。面对这些结构性挑战,数字资产成为了一线希望。利用区块链技术的潜力,它们正在重新定义跨境交易,摆脱传统限制。 国际支付格局 在国内转账通常很简单:在大多数国家金融体系中,通常都有足够多的银行、新兴银行、金融科技和移动支付服务来满足大多数人的需求。然而,跨境支付则变得更加复杂。每个国家都有自己的支付系统、法规和技术基础设施,这使得国际支付格局难以标准化。 传统上,不同国家的银行必须建立直接关系,这通常在支付量较高的货币对之间更常见。如果没有直接关系,则“代理”银行将作为中间商促进转账。中间商越多,交易时间就越长,费用就越高,因为每个参与方都要收取手续费。 汇款在全球许多经济体中扮演着重要角色,超过 70 个国家将其视为 GDP 的至少 4%。在全球范围内,汇款是收入的重要来源,尤其对发展中国家而言。然而,全球汇款的平均成本为发送金额的 6.2%。这些差距使得追求一个改善的支付系统对于更公平的货币格局至关重要。区块链和数字资产可能是解决方案,并且已经在这一领域推动了巨大的效率提升。 区块链解决方案 加密货币旨在打造一个全球统一的货币体系,通过区块链技术绕过传统边界和中间商。交易记录在一个单一的分布式账本上,消除了银行使用的单独账本的需求。通过加密货币的点对点 (P2P) 结构,交易成本大幅降低,因为没有中间商收取费用,而且支付速度更快——通常只需几分钟,而不是几天。 从本质上说,区块链倡导一个全球统一的交易系统,减轻传统限制。依靠区块链进行跨境支付可以帮助克服当前系统中的结构性缺陷和低效。正如摩根大通分析师所指出的,区块链技术有可能支持“能够支持几乎即时交易和自动处理复杂性”的金融基础设施。 加密货币已经为全球范围内数百万缺乏金融服务的人提供了服务。这种重要性正被各大金融机构所认识到。国际货币基金组织 (IMF) 的一群经济学家在上个月发布的一份研究报告中,提供了最新的宏观概述,概述了比特币用于跨境交易的程度。他们观察到,这种使用在地域上分布广泛,比特币跨境资金流的规模甚至与一些国家的 GDP 相当大。他们还提供证据表明,链下比特币跨境资金流可能与规避资本流动限制的动机相关。 国际货币基金组织的分析只考虑比特币交易,忽略了另一类具有巨大交易实用性的数字资产:稳定币。稳定币通常与美元挂钩,被广泛用于在国家货币贬值的情况下保值,并促进跨境转账。 区块链分析公司 Chainaanalysis 最近的一份报告认为,稳定币的使用量已经超过了所有其他类型的加密货币。它还表明,去年稳定币的法定购买量一直在稳步上升,包括在本国货币大幅贬值和资本流动受到严格限制的国家。 加密货币跨境交易的局限性 虽然区块链技术在跨境支付方面带来了众多优势,但它也面临着挑战。主要关注的是与加密货币相关的价格波动;然而,使用稳定币可以帮助减轻这种风险。驾驭区块链技术所需的技术知识也引发了可访问性问题。这是一个复杂的系统,需要掌握才能有效地使用。尽管如此,可访问性是该行业的主要关注点之一,像币安这样的平台已经出现,以帮助促进新手用户的采用。 监管合规性是另一个主要障碍。围绕区块链和加密货币的监管环境仍在发展中,并且在不同司法管辖区之间仍然不一致,这对于跨境交易尤其重要。确保每笔交易都遵守始发地和目的地司法管辖区的规则至关重要,但也可能具有挑战性。在某些情况下,加密货币可能根本不是一种选择。 最终,虽然区块链技术为跨境支付提供了有希望的好处,但必须解决当前的挑战,才能使其在全球金融生态系统中蓬勃发展。这些问题是业界的重要议题,开发人员正在不懈地努力解决这些问题。鉴于加密货币还处于发展的早期阶段,此类挑战在未来只会变得更加容易应对。 穿越边界 对于阿米尔来说,通过专用移动应用程序的便利性采用加密货币改变了他的汇款习惯。交易费用显着降低,确保更多的钱更快地到达他的家人手中。世界各地每天都在发生涉及币安用户的类似故事。由于启用了与海外客户的 P2P 交易,一位企业主能够在银行关门时维持生计。一位无法使用传统银行业务的年轻父亲在加密货币中找到了财务赋权,使他能够改善孩子们的福祉。 参与数字资产生态系统可以让这些人在全球经济舞台上占有一席之地。这些都是区块链技术帮助促进的金融赋权的真实故事,并且每天都会有无数的故事出现。加密货币已经对世界产生了切实的影响,特别是对发展中经济体来说,它培育了一个更加平等和透明的货币体系,国际支付等用例就是一个明显的例子。随着行业发展进入下一个阶段,区块链技术的革命性潜力只会继续闪耀。 来源:金色财经
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金色财经
05-16 16:36
中国裙带资本主义带来的繁荣并不特殊,同样为经济问题埋下了祸根
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构建这些指标时做了大量的解释工作”。
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的全球治理指标(Worldwide Governance Indicators)和透明国际(Transparency International)的清廉指数(Corruption Perceptions Index,CPI)都证实了这样一种印象,即腐败仅限于贫穷落后的国家,而全球北方国家大多是良性的。 政治学家阿丽娜·蒙吉乌·皮皮迪甚至得出结论说,”经典表现者 “英国和 “拥有欧洲后裔的大英帝国分裂国家 “,已经达到了 “道德普遍主义 “的终极状态。在这些天赐之地,”平等待遇适用于每一个人”。 这种说法与当今许多发达经济体的极端不平等和更普遍的民粹主义反弹背道而驰。 正如我在最近的一篇评论中所指出的,与穷人的腐败相比,全球衡量标准系统地低估了我所说的富人的腐败,这种腐败往往是合法化、制度化和模棱两可的不道德的”。 根据设计,评估腐败的标准方法让富裕国家看起来很清廉,而忽略了近年来曝光的所有复杂的黑钱政治和金融骗局。 腐败是如何演变的 官方衡量标准无法反映腐败的本质,因为将腐败视为一个可以用 0-100 分来衡量的单维问题。但是,腐败可以有多种类型,每种类型都会造成不同的危害。因此,我将腐败分为四类:小偷小摸(街道官员的敲诈勒索)、大肆盗窃(政客的贪污)、快速敛财(为克服官僚障碍或骚扰而进行的小额贿赂)和通道资金(为换取独家、有利可图的特权而进行的巨额贿赂,如合同和救助)。 小盗窃和大盗窃就像有毒的毒品,会摧毁任何经济。而快速敛财更像是止痛药,可以帮助小企业克服繁文缛节,但不会帮助它们成长。 另一方面,”通道资金 “就像类固醇:资本家向政客们大肆敛财,不仅是为了避免阻碍,更是为了购买有利可图的特权和恩惠。交易者发财了,但危险的副作用会随着时间的推移不断累积。 在两个世纪的时间里,美国的腐败从盗窃和小规模贿赂发展到合法化的寻租交易。镀金时代的丑闻,促使进步时代大力进行行政改革。进步人士废除了政治分赃制度,取而代之的是不再需要通过收取费用和索贿来获取收入的专业公务员制度。 透明度和会计规定遏制了公共资金的滥用。扒粪记者揭露了滥用权力的行为。历史学家丽贝卡·梅内斯写道,到 20 世纪初,”贪污最引人注目的方面是它发生得如此之少”。 但资本主义对政府的影响仍在继续。铁路作为当时最赚钱的行业,扩大了游说活动并使之专业化。公司不再向政客行贿,而是雇佣在华盛顿有朋友的团体来争取补贴、土地赠予和其他优惠。这一基本制度至今依然存在。 2015-23 年间,州和联邦层面的游说活动花费了 460 亿美元。国际货币基金组织的一组经济学家进行的一项研究发现,2008年金融危机后,游说越多的美国银行承担的风险越大,从救助中获益也越多。 自20世纪80年代以来,中国也经历了类似的演变,尽管与美国相比,中国还很年轻。在中国发展的早期阶段,盗窃、小规模贿赂和敲诈勒索很常见。但 20 世纪 90 年代的能力建设改革,提高了政府控制渎职行为的能力。 如图所示,20 世纪 90 年代,中国的盗窃(贪污和滥用公款)发生率远高于交换型腐败(贿赂)。但在十年内,这种模式发生了逆转:贪污案减少,而盗窃案激增,涉及的金额越来越大,涉及的高级官员也越来越多。 然而,在中国,美国制度化的获取金钱模式仍然是非法的,而是根植于个人关系之中。 经济兴奋剂 中国旧有的发展模式只注重 GDP,因此对经济增长的质量漠不关心。在这种情况下,大量的资金使少数资本家富裕起来,他们花钱购买特权,并奖励为其利益服务的政治家。 当然,这种制度也激励官员们追求反常的、不可持续的增长模式,以牺牲社会福利为代价,为自己和亲信谋取最大利益。从 2000 年代开始,地方政府变卖土地,过度投资房地产,因为这是填补国库的同时中饱私囊的最快捷方式。 与此同时,这些官员却没有什么动力为在工厂和建筑工地上劳作的大量农村流动人口提供廉价住房。结果,数百万需要住房的工人阶级家庭买不起房,而富人却在抢购空置的豪宅。 在鼎盛时期,得到政治支持的中国房地产开发商积累了越来越多的土地和廉价贷款,而监管机构却对先卖房再建房等高风险的商业行为视而不见,甚至予以纵容。数十名政客也被卷入了这场长达 20 年的快速获利狂潮中。 例如,前司法部长唐一军因与去年申请破产的房地产巨头恒大有关联而受到调查。 2020 年,中国中央政府宣布了 “三条红线”(限制借贷),以遏制房地产行业的过度举债,开发商独享的宽松信贷被切断。就在那时,纸牌屋开始倒塌。最先倒下的是恒大,创始人许家印曾是亚洲首富。许多动用所有积蓄购买恒大公寓的家庭现在无家可归,供应商拖欠货款,引发了债务、失业和消费疲软的螺旋式上升。 习近平主席从他的前任那里继承了中国的 “镀金时代”。前几任中国领导人的主要挑战,是通过增长减少贫困,而习近平则必须应对裙带资本主义和投机泡沫的反弹。他希望通过命令和控制的方式,结束中国资本主义的过度发展,加速向以技术创新为核心的清洁、高质量发展转型。 与一个世纪前的美国进步领导人不同,他拒绝将政治进步主义作为解决增长失衡的办法。 他能否实现自己的 “红色进步主义”,我们拭目以待。从美国的历史来看,泡沫破灭后,经济需要经过多年的痛苦调整才能重新站稳脚跟。 看看细节 传统观点认为腐败会阻碍经济增长,这种观点是基于使用全球指标进行的跨国研究,但这种观点过于简单化了。消费物价指数等全球指标主要或仅反映 “穷人的腐败”,而 “富人的腐败 “则更难确定和衡量。但这并不能成为假装 “富人腐败 “不存在的借口。 对腐败进行拆分可以发现,不同类型的腐败与收入的相关性是不同的。在我自己设计的 “松绑腐败指数 “原型中(指数涵盖了上述四种腐败类型),可以预见的是,速度型腐败主要集中在穷国,而获取型腐败则在穷国和富国都存在。同样,在税收正义网络的金融保密指数中,高收入国家也名列前茅。这两项数据与消费物价指数形成了鲜明对比,后者始终将富裕国家视为最干净的国家。 需要明确的是,高收入国家的通道资金并不意味着有助于增长。相反,通道资金应被视为裙带资本主义的核心特征,是导致过度风险和扭曲的秘诀,最终会爆发危机,1997 年的亚洲金融危机、2008 年的美国金融危机以及中国目前的房地产崩溃都是如此。 虽然美国和中国的 “镀金时代 “,确实完成了提高数亿人物质生活水平的伟大壮举,但这种增长是不平等和不可持续的。归根结底,这两个时期都是肆无忌惮的裙带资本主义的警示故事,而不是盲目效仿的典范。 经济学家们也应该听从他们的同事张夏准(注,韩国发展经济学家)的建议,”更多地关注现实世界,无论是现在的还是历史的,而不是主流制度经济学所特有的童话式的世界历史重述”。 在资本主义的真实历史中,西方社会并不是大刀阔斧地一步就建立起理想的制度和良政,然后永远繁荣昌盛。西方在其发展初期所进行的政治和制度改革,只是局部的,正如我们在现代中国所看到的一样。光荣革命以富裕精英的民主代表制来缓和君主制;同样,邓小平为中国的一党制注入了部分权力限制。 在美国,腐败最初十分猖獗,后来才逐渐演变为合法化的通道资金;中国已经部分重演了这一发展路径。 对于其他发展中国家的决策者来说,他们必须避免简单地从当今富裕国家的历史中吸取教训。反腐绝对必要,但仅靠反腐不足以实现经济的持续增长。正如我在《中国如何摆脱贫困陷阱》一书中所解释的,其他因素还包括友好的国际关系、政治稳定、适应性治理以及私营企业家精神等等。 中国自身的历史性增长,并没有带来 “从此过上幸福的生活”,而只是带来了一系列新的、更加棘手的中等收入问题。 关于作者:洪源远生于新加坡,是约翰-霍普金斯大学政治经济学教授,著有《中国如何摆脱贫困陷阱》(康奈尔大学出版社,2016 年)和《中国的镀金时代》(剑桥大学出版社,2020 年)。主要研究领域为比较政治经济学、国际发展、变易系统和当代中国政治经济。2018年,洪源远获选由卡内基基金会设立的“安德鲁·卡内基杰出学者”,探索“以新思维解决这个时代最为紧迫的难题”。
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加美财经
05-16 01:06
供需趋紧,纽约铜期货飙升创新高,逼空一触即发!
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力仍在加剧,铜价有望继续飙升。 此外,
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(The World Bank)近日发布官方报告《2024年商品市场展望》,报告称,该行金属价格指数预计2024-25年金属价格将保持稳定。预计2024年,镍、铁矿石和锌价格同比跌幅最大,分别为21%、9%和6%。然而,预计铜和锡价格将分别小幅上涨5%和4%,而铝预计小幅上涨2%。展望2025年,预计铝和锡价格将进一步上涨4%,而铁矿石和铅价格预计将延续跌势。同时,预计镍价和锌价将部分反弹,而铜价则企稳。
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格隆汇
05-15 17:23
Galaxy:从投机到实用——读懂加密货币的用例
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本,而这些交易需要支付高额费用。 根据
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的估计,通过已建立的汇款组织进行汇款的传统方法会产生大量成本,平均占汇款金额的 6.3%。 相比之下,加密货币提供了一种更易于访问的替代方案,具有无边界、无需许可和 24/7 交易功能,通常成本更低,结算时间更快。 此外,区块链技术的可扩展性允许有效处理大额和小额转账,包括通过传统渠道可能无法实现的小额支付。 加密货币还有助于快速数据聚合、验证和社会协调,使其成为分配收入、索赔或社会福利的有效工具,特别是对于边缘化群体。 通过鼓励参与金融体系,加密货币有助于扩大金融包容性,使跨境工人和那些在无银行账户地区面临挑战的人受益。 付款(商户受理) 随着越来越多的商家现在能够接受加密货币付款,人们对加密货币作为交易媒介的接受度持续上升。 这一趋势是由 PayPal、Shopify 和 Square 等主流支付服务提供商推动的,他们已将对加密货币的支持集成到其平台中。 Visa 和 Mastercard 等支付行业的主要参与者已经推出了加密卡计划,包括由加密货币支持的加密借记卡、预付卡和信用卡,以及加密货币奖励计划。 此外,Visa 和万事达卡还扩展了其能力,可以直接通过其网络结算选定的数字货币,包括中央银行数字货币 (CBDC)。 通过利用加密支付通道,商家可以绕过银行、卡网络和处理商等传统结账中介机构,从而显著节省成本。 这使他们能够为消费者提供有竞争力的价格,同时避免银行费用并降低欺诈性退款的风险,因为加密交易是不可逆转的。 加密支付为商家提供了实时获取资金的机会,并增强了对营运资金、流动性和责任保护的控制。 金融服务 资本市场 现实世界资产的代币化(RWA)是发行基于区块链的代币的过程,这些代币代表有形的实物或金融资产,例如股票、债券、房地产、商品和艺术品。 RWA 将开放加密经济的优势传递给熟悉的链下资产,提高其流动性、实用性和效率。 它们提供更广泛的投资机会、缩短锁定期并改善 24/7 市场的价格发现。 尽管代币化工作仍处于发展的早期阶段,但值得信赖的传统金融品牌发行 RWA 可以加速新用户和投资者对加密货币的采用。 尽管数万亿美元的市场潜力巨大,但只有一小部分金融资产(约 15 亿美元)在公共区块链上进行了代币化,这表明该市场存在巨大的增长机会。 代币化是加密货币最有前途的用例之一,并将继续塑造该行业的发展轨迹。 借与贷 加密货币允许个人利用任何金融资产作为抵押品或借出被动资产来赚取利息。 可以对智能合约进行编程,以根据预定义的条件自动执行贷款发放、还款和清算等流程。 与传统银行和信贷机构相比,这具有明显的优势: 借款人和贷款人直接联系。 与银行相比,DeFi 借贷平台上的储户可以赚取借款人所支付利息的更大份额。 自动决策。 没有冗长的信贷申请流程。 借款人可以立即获得流动性。 这意味着任何借款人都不会获得避免清算的优惠待遇或还款谈判(例如,3AC 在偿还 CeFi 债权人之前偿还了 Aave 贷款)。 其他好处:无需许可的访问/列表、可组合性、非托管、比 CEX 更具弹性(理想情况下)。 还支持闪电贷等功能,这是 DeFi 中的一种无抵押贷款,资产在同一笔交易中借入和返还,无需预付抵押品。 风险管理 加密货币为交易对手的持股提供了完全的透明度,允许在任何给定时间轻松验证和追踪。 参与者可以主动监控客户资金管理不善的情况。 利用去中心化、不可变的基础设施确保数据的真实性,而可编程智能合约可以在广泛的流程中自动执行决策。 与传统金融(“TradFi”)相比,这些特征为加密金融应用程序提供了显著的风险管理优势。 市场参与者可以实时获取交易对手的业绩洞察(而不必每月甚至每季度等待公司报告),有效管理抵押品,并在广泛的定制产品/市场中对冲风险头寸。 加密货币解锁了新的风险管理用例,用于去中心化市场中的实时监控(例如,托管业务的“准备金证明”)、保险和审计。 消费者、媒体和娱乐 商业与忠诚度 忠诚度奖励计划可作为战略营销投资,以促进销售和客户参与度。 许多企业已经通过不同类型的机制实现了成功的忠诚度计划,例如星巴克奖励积分和基于任务的计划、现金返还信用卡计划或航空里程和基于消费的计划,以实现精英地位。 然而,许多忠诚度计划效率低下——奖励积分分散在封闭的系统中,客户面临着跨品牌的大量产品,导致兑换率低、账户不活跃和客户流失增加。 区块链使品牌能够解决许多效率低下的问题,并为客户提供更广泛的忠诚度奖励。 数字钱包和基于区块链的数字收藏品提供了可赚取、可兑换和可转让的忠诚度福利。 通过参与忠诚度奖励计划的代理商在一个系统中进行交互,客户可以更好地控制自己的累积积分和奖励。 对于品牌而言,区块链提供简化的执行,以节省成本、扩大覆盖范围、可编程奖励以及社区驱动的激励措施来扩大计划。 此外,领先的消费品牌在适应 web3 范式以推动新形式的数字商务时,一直在寻求在元宇宙中满足其客户。 游戏与 GameFi 基于区块链的游戏为游戏玩家提供了赚取和拥有游戏内资产(例如化身、武器、收藏品、土地、货币等)的机会,这些资产通常以 NFT 的形式存在。 具体来说,区块链使传统游戏能够增加玩家拥有的经济,能够与 NFT 市场上的其他玩家一起消费游戏内奖励,在某些情况下,这些游戏内资产的价值可能会在游戏平台上扩展。 与传统游戏相比,区块链游戏可以提供其他优势,例如能够建立开放式经济体来连接游戏玩家,从而为他们提供更多价值并对其资产进行控制。 GameFi(即玩即赚)将在线游戏与 DeFi 概念相结合,可以通过即玩即赚(“P2E”)机制推动更高的参与度。 例如,移动赚钱(“M2E”)游戏通过加密货币奖励来激励用户进行体力活动。 M2E 应用程序使用健身追踪器来跟踪步数或燃烧的卡路里,通过经济激励来鼓励积极的人类行为(例如锻炼),以鼓励更高的参与度。 社交媒体 “DeSoc”是去中心化社交媒体的缩写,利用区块链基础设施和加密货币激励措施来构建互动在线社区。 与中心化替代方案相比,DeSoc 可以增强审查阻力、用户可验证性和数据主权。 用户可以控制自己的数据,包括共享数据的方式和地点,这与许多现有社交媒体平台的数据实践截然不同。 用户数据存储在分布式账本上,这可以降低与单点故障、审查和中央控制相关的风险。 加密货币还使用户能够跨多个平台无缝交互和共享内容,同时提供构建社区和数据货币化的创新方式。 DeSoc 的一个独特功能是用户拥有自己的数据并能够创建“社交图”的概念。 这些图表映射了用户在平台内的交互和关系,提供了他们社交存在的数字指纹。 经用户许可,这些图表可以在不同的应用程序之间共享或集成,从而促进更加互联和用户控制的体验。 DeSoc 是加密货币最强大的用例之一,有潜力推动该技术的大规模采用。 创作者经济与知识产权管理 创作者经济中的内容创作者、影响者和独立艺术家目前依赖中心化平台,面临着不利的收入分享协议和缺乏内容所有权等挑战。 此外,有限的内容所有权和社区基础的可移植性造成了平台依赖性。 加密货币使创作者能够对其内容拥有更大的所有权并控制其社交图谱,消除对中心化平台的依赖并实现更直接的艺术家与观众关系。 web3 经济中的创作者可以更有效地货币化、管理和分发他们的内容给他们的超级粉丝,他们现在可以自我识别并在经济上支持他们最喜欢的艺术家。 创作者通过 NFT 和去中心化平台/市场,利用区块链对其知识产权(内容)进行管理、分发和细分。 区块链提供带时间戳且可验证的记录,增强创作者保护其作品并防止未经授权分发的能力。 智能合约支持自动流媒体版税和许可协议,而去中心化市场则促进粉丝进行交易以支持他们最喜欢的艺术家,确保创作者可以无缝地将他们的作品货币化。 专业用例 身份与验证 世界上大约七分之一的人口无法获得身份证件,这限制了他们开设银行账户、参与选举投票、拥有财产或找工作的能力。 即使拥有身份识别形式的公民也无法完全控制自己的身份,并面临各个服务提供商的众多在线帐户的验证摩擦,其中许多服务提供商的敏感用户数据经常遭到黑客攻击。 此外,由于不安全的验证系统可能被欺骗,身份欺诈已成为一个日益严重的问题。 通过利用区块链和强大的密码学(即零知识证明)进行去中心化身份(DID),个人可以更好地控制自己的在线个人资料,而无需依赖特定的服务提供商。 DID 系统是信任最小化、不可变的系统,可以在不泄露敏感用户数据的情况下促进身份验证。 这提供了诸如防篡改文档、简化验证以及降低数据泄露导致的身份盗窃/欺诈风险等优势。 可验证的身份源可能包括新的基于 web3 的凭证(例如数字签名或不可转让的代币)来协调和构建信誉系统。 基于区块链的身份管理系统的其他扩展包括民主 DAO 投票(一人一票)、公平空投以及在全球范围内有效分配价值的能力。 DePIN & AI 去中心化物理基础设施网络(DePIN)利用加密货币的金融基础设施和代币激励来建立公正的物理基础设施网络,促进所有权分配。 DePIN 可以通过颠覆现有参与者的高利润模式并将节省的成本转嫁给用户来提供更具成本效益的解决方案。 DePIN 为电信和云服务等传统资本密集型行业提供了新的资本形成途径。 个人可以通过向DePIN网络的供给侧贡献资源来获得补偿,包括硬件设备、能源、数据和算力。 DePIN 项目的一个新兴类别集成了人工智能工作流程,利用代币来激励各种用例,例如(1)为人工智能流程提供硬件(2)用于模型训练和推理的数据存储和索引,以及(3)为模型精细化提供反馈。通过强化人类学习进行调整。 存储和文件共享 云计算为企业和组织提供托管数据存储和共享计算存储服务,降低运营数据中心的成本和复杂性。 虽然被广泛采用,但领先的中心化云提供商(例如 AWS、Microsoft Azure、Google Cloud)有着丰富的安全事件和隐私风险历史 - 他们采用掠夺性定价策略,从云存储的用户数据中获取巨大利润,并遭受停机导致生产力损失高达 2 万亿美元。 去中心化存储是确保存储云和节点运营商符合支撑 Web3 的去中心化原则的关键基础设施。 这些协议旨在通过在抗审查性、弹性(数据冗余;消除单点控制/故障)、安全性和隐私以及运营效率(例如成本和数据检索)方面进行竞争来解决与中心化提供商相关的许多问题。 IPFS(星际文件系统)使用户能够跨中心化或分布式数据存储系统存储和检索经过加密验证的内容。 Filecoin 和 Arweave 是去中心化存储平台,提供抗审查的数据存储和访问。 Filecoin 根据存储的数据量和持续时间以租赁模式向客户收费,而 Arweave 则提供永久数据存储。 除了提高数据弹性之外,去中心化存储和文件共享的其他用例包括内容协作(包括去中心化科学)、选民数据的安全性以及作为训练人工智能模型的原始数据。 展望 虽然许多加密应用程序和用例仍然相对较新,并且在过去几年中受到关注,但底层公链和相关基础设施已经存在了更长时间。 随着基础设施层的不断完善,更多的应用程序将被开发出来,并释放出更多的实用性。 仅去年一年,行业在速度、规模和网络弹性方面就取得了重大进展。 正在进行的技术研究领域主要集中在隐私(即将敏感信息与透明的公共区块链分离)、可组合性和互操作性上——所有这些都应该解锁新的应用程序实用性并增强加密经济的潜力。 由于迄今为止采用或有效性有限,某些具有明显有益价值主张的用例尚未包含在本演示中。 其中包括治理、供应链管理、医疗保健和票务/活动中的应用程序,这些应用程序必须解决监管清晰度或社会协调挑战,才能成为有效的加密货币用例。 然而,随着个人和企业对其他指定用例更多地接受加密技术,许多采用的阻力预计会得到缓解。 此外,随着时间的推移,中心化服务提供商不可避免地会面临中断,去中心化的价值应该变得更加清晰。 随着世界经历数字革命,社会越来越重视赋予个人权力,特别是在感觉被旧世界剥夺权利的年轻一代中。 加密货币定位于技术和文化的交叉点,通过提供更公平、自由和高效的系统来满足他们的需求。 来源:金色财经
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金色财经
05-14 15:37
关于稳定币的五种观点:评估学术界和政策讨论的现状
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马厩汇款可以使全球汇款率大幅降低,根据
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的数据,全球汇款率仍然平均为 6.2%,尽管具体情况因渠道而异。对于南半球的数十亿人来说,这具有重大意义。 因此,对我来说,稳定币——尤其是那些真正类似现金的稳定币(即,表现出最小程度的嵌入式监控)——是一种非常强大的工具,并且在很大程度上代表了全球范围内的一股强大的造福力量,特别是在金融部门不成熟或不稳定的国家。随着发行人更加积极地实施“冻结和扣押”政策,以及执法部门围绕区块链分析建立复杂性,稳定币的缺点(例如更具可扩展性的非法流动)可以得到管理。 那么稳定币适合谁呢? 与任何颠覆性技术一样,任何转型都会有赢家和输家。我不会广泛地给稳定币贴上“好”或“坏”的标签,而是根据利益相关者来划分我对稳定币对谁有利或不利的看法。 稳定币创造了以下机会: 生活在不稳定货币制度中的个人:这个市场的存在是公认的。如果你查看国际货币基金组织或Chainaanalysis 的数据,很明显,加密货币的采用与通货膨胀、不稳定的货币制度和过去的主权违约历史密切相关。稳定币在银行系统之外提供了自我托管、可信的美元负债,这对于阿根廷、尼日利亚和土耳其等货币和银行系统不可靠的国家的个人来说显然很有吸引力。 复杂的美国以外的金融中心:就像英国由于欧洲美元的出现而作为中心蓬勃发展一样,某些司法管辖区已经开始将稳定币(以及更广泛的加密货币)视为一个机会,特别是与美国不愿进行有效监管相比该部门。我们已经看到创始人和资本从美国逃往这些新兴中心。今天推出稳定币的默认地点是美国境外。 数字游牧民族:稳定币使储蓄在跨境基础上更加便携。它们还只是工资单,特别是对于员工分布在全球的企业。加密货币本地员工要求以美元稳定币付款的情况已经很常见,这既是因为交易成本较低,也是因为他们的本地货币可能不可靠。 美国政府(从财政角度):如上所述,稳定币主要通过短期美国政府债务来支持自己。它们在主权债务持有者中排名第 16 位,在美国货币市场共同基金中排名第 14 位。虽然目前这一活动的规模相对较小,但稳定币集体成为国库券的三大持有者并非不可想象。这将显着改善美国的财政前景。 稳定币给以下方面带来了挑战: 货币不稳定的外国政府:稳定币使自发的美元化(就像我们 2000 年在厄瓜多尔历史上看到的那样)更加高效。我预计未来十年将出现多次加密美元化,储户以自下而上的方式进行货币替代,从而加速疲软的当地货币的贬值。我们已经看到加密货币交易所和稳定币被指责为尼日利亚美元化和奈拉通胀浪潮的罪魁祸首。 银行:稳定币加速了狭义银行业的崛起,或加速了银行作为个人和企业默认储蓄工具的转变。它们是转向金融科技、货币市场基金、直接持有国债和加密工具的更广泛趋势的一部分。如果利率保持高位(并且随着稳定币越来越多地传递利息),那么相对于货币市场基金或计息稳定币,低收益储蓄账户的吸引力似乎就不那么大了。 传统金融看门人:任何受益于监管准入壁垒的金融企业(银行就是其中的缩影)都可能因稳定币的日益普及而面临利润压缩。例如,依赖代理银行系统的传统汇款人的商业模式将受到挑战,因为他们被迫与数字原生汇款人竞争,后者可以通过加密金融基础设施以更便宜的价格提供转账。 执法:稳定币给执法带来了悖论。它们非常清晰,一旦链上地址链接到非法实体,非法交易的记录就会永远存在于区块链上。然而,它们还以点对点的方式大规模地促进(相对)最终的跨境价值结算。实物现金面临着移动和存储成本高昂的限制,因此对其在非法金融中的使用表现出物理限制。例如,您可以将大量钞票放入行李袋中并带上商业航班。 稳定币没有这样的规模限制。但稳定币也会受到保持“冻结和扣押”能力的发行人的干预。当执法部门发现这些发行人非法活动时,他们确实会经常以越来越大的规模予以制止。(例如,去年扣押了与犯罪集团有关的 2.25 亿美元 USDT。) 与现金不同,非法稳定币流动可以远距离冻结。目前,执法部门或法院更容易联系单个稳定币发行人,而不是试图与非法资金流经的银行网络进行斗争。只有少数主要的稳定币发行人(并且他们与执法部门保持积极对话);有数千家银行。 重要的是要了解稳定币作为非法行为者和执法部门之间猫捉老鼠游戏中不断发展的工具。在短期内,非法行为者可能会觉得马厩在恐怖主义融资、诈骗或洗钱方面为他们提供了更大的灵活性和便利,但随着全球执法的复杂性的提高,我预计他们将越来越被视为非法流动的相对较差的媒介。然而,由于我们正处于过渡时期,政府对马厩可能被用于犯罪活动的担忧是理所当然的。但从长远来看,马厩的基本较高的易读性加上这些网络的冻结和扣押质量应该使它们总体上不如现金(可能还有传统的数字铁路)对犯罪有利。 美国国家安全机构:同样,稳定币将迫使人们重新思考用于外交政策目标的标准制裁工具包。就我个人而言,我对美国制裁政策的现状非常怀疑。就俄罗斯而言,它显然失败了。据我所知,美国扣押俄罗斯的储备,并试图中断大宗商品通过美元网络流向俄罗斯,只会加速去美元化。据摩根大通称,到 2023 年,20% 的石油贸易量以美元以外的货币结算。这主要是由新兴的俄罗斯-中国-印度-伊朗商品轴推动的。 与此同时,制裁似乎并没有阻止俄罗斯的帝国野心,也没有显着削弱其发动战争的能力。尽管如此,华盛顿并没有改变其制裁方针,你可以在马萨德的言论中看到这种想法,他主要担心的是稳定会干扰美国的制裁能力。 在我看来,马萨德在马逃跑很久之后就关上了谷仓的门。尽管如此,如果美国政策制定者希望用稳定币来代替其日益恶化的制裁制度,他们仍然可以。他们必须通过合理的稳定币立法鼓励在岸发行,并鼓励负责任、受监管的金融机构成为发行人(而不是让银行与该行业隔离,并通过 SAB121 等法令使稳定币有毒)。他们目前的态度将稳定币发行人推向海外,只会使通过稳定币执行国家安全指令变得更具挑战性。美国将如何对全球主要稳定币 Tether 施加压力,这已经是一个悬而未决的问题了。 美国财政部似乎越来越认为,任何美元负债,无论其发行人、最终用户或支持资产的住所位于何处,都属于美国的管辖范围。但这会让人们对整个离岸市场的性质产生疑问,在我看来,这构成了政策的重大变化,并可能加速已经正在进行的去美元化。 来源:金色财经
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金色财经
05-11 17:02
财政部:2023年获世行及亚行利费减免约290.29万美元
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财政部今天公布2023年
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、亚洲开发银行贷款利费减免情况。根据世行、亚行贷款政策,2023年财政部作为第一债务人按时足额对世行、亚行偿还全部到期债务,获得世行及亚行利费减免共计约290.29万美元,折合人民币约2056.04万元,其中世行约236.65万美元,亚行约53.64万美元。
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金融界
05-10 18:15
黄金主要突破信号闪现!分析师:贵金属身处牛市周期 已进入金融体系“挤兑”阶段
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银行挤兑的阶段,其中美元金融体系充当了
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家的角色。 下面是黄金的长期图表: (来源:GoldSeek) 他解释称:“我已经标出了两种模式,表明最近的突破如何使黄金进入牛市的加速阶段。” “两种模式都始于道指/黄金比率的峰值,分别为1966年和1999年。” “在道指/黄金比率见顶后,黄金继续强劲的牛市,甚至在1973年和2007年道指见顶后仍持续这种趋势。” “在a点达到峰值之后,图表形成了杯形图案。” “在这次盘整期间,道指/黄金出现了次要峰值,而且利率也出现了一个重要的低点。” Hubert指出,70年代形态的结构是这样的,在杯子阶段的底部(b点)后,价格首先相对缓慢地上涨,但是一旦突破红线,它就快速上涨。 他强调:“即使是当前的地缘风险(与美元相关)也表明,这种情况是有可能的。” “当前的模式可能遵循相同类型的进展。” “自杯赛阶段低点(b点)以来的走势一直很缓慢,现在价格终于突破了红线,我们可以看到价格加速上涨。” 但他提醒:“当然,在金价走高之前,我们可能会看到某种重新测试或盘整。”
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小萧
05-10 09:51
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