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暴风雨前的平静!美元黄金波澜不惊 全球市场即将迎来一波释然反弹?

2023-05-29 23:01:37
夏洛特
FX168主编
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摘要:美国总统拜登和众议院议长麦卡锡就债务上限问题达成协议的消息令市场如释重负。周一,美元指数和现货黄金在平盘附近维持窄幅交投。

FX168财经报社(北美)讯 在美国谈判代表上周末就解决债务危机达成初步协议后,全球市场似乎已准备好迎来一波释然性反弹。最近几周,债务危机一直打压着风险情绪。

周一(5月29日),美国股市期货延续上周五的升势,而美国国债期货在没有现金交易的情况下涨跌互现。由于美国和英国市场因国家假期休市,美元收复了稍早在流动性稀薄的情况下的失地,此前美元因对法定借款上限的担忧而受益。

最近几周,随着所谓的“X日”(即财政部预计无法履行全部债务的那一天)迅速临近,投资者纷纷涌向避险资产。美国总统拜登和众议院议长麦卡锡表示相信,他们的协议将在国会获得通过,并送到总统办公桌上签署,从而避免美国出现历史性的债务违约。

“市场应该松了一口气,”新加坡星展集团(DBS Group Holdings)的策略师Chang Wei Liang说。“该协议似乎在削减支出与不危及增长之间取得了很好的平衡,可能对美国国债产生小幅利好。”

债市方面,美国国债期货涨跌互现。短期债券合约几乎没有变化,这与最近越来越多的预期一致,即由于通胀仍高得令人无法接受,美联储可能再次加息,如果不是在6月,也会在7月。与长期美国国债相关的期货价格上升,表明10- 30年期国债收益率将在现金交易恢复后下降。

欧洲政府债券价格上升,10年期德国基准国债收益率下降10个基点,至2.44%。这结束了连续5天的下跌。

在本周晚些时候美国国会投票后,这种释然性反弹的程度可能才会显现出来,尤其是在美国、英国和欧洲部分地区的许多交易员周一休假的情况下。价格走势也反映出月底前头寸的再平衡。

意大利联合信贷银行(UniCredit)策略师在一份报告中写道:“隔夜市场情绪总体保持积极,尽管投资者可能希望等到美国国会通过债务协议后,再进一步投资风险资产。”

汇市方面,澳元上升0.3%,上周录得2%的跌幅,欧元下滑,英镑保持稳定。有点讽刺的是,美国违约的前景却对美元有利,本月美元兑G10所有货币都走高。

美市早盘,美元指数位于日高104.31略下方,日内在不到30点的窄幅区间内波动。

(美元指数30分钟走势图,来源:FX168)

美元的优异表现(甚至压过了日元)反映了美国在全球金融体系中心的独特地位。上周,日元兑美元跌至140以上的6个月低点。即使在美国面临违约风险时,投资者也别无选择,只能涌向美国国债等以美元计价的资产寻求保护。

MLIV Pulse本月早些时候的一项调查显示,美国国债是仅次于黄金的最受欢迎的违约资产。

美国国债市场投资者对债务协议的前景仍持乐观态度,掉期交易商目前预计美联储将在未来两次政策会议上加息约25个基点,暗示美联储将能够继续专注于对抗通胀。

不过,接下来的任务是不顾两党强硬派的反对,推动该协议在国会获得通过。#美国债务危机#

LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示:“虽然金融市场仍预计麦卡锡和拜登将赢得足够的选票,但人们仍担心,可能需要进一步谈判,以赢得最坚定的批评者的支持。”

数周的政治角力已经造成了损失。耶伦的副手周四表示,此前耶伦曾警告称,美国财政部已经支付了8000万美元用于发行票据。与此同时,华尔街观察人士表示,政府在交易达成后补充资金的举措,将迅速耗尽银行体系的流动性。

这将意味着,在经历了数月的动荡之后,美国银行业将面临更大的压力。加拿大帝国商业银行(CIBC)外汇策略主管Bipan Rai表示,大量票据供应可能会再次提振美元。

Rai上周在给客户的报告中写道:“鉴于一旦事情解决,美元将大量供应,以及这对金融体系流动性的影响,我们对美元可能持续走强的观点变得更加敏感。”

富国银行的经济学家预计,美元将在今年第四季度温和贬值,明年贬值步伐加快。“短期内美元可能相对稳定,因为美联储进一步收紧政策,加上市场可能出现轻微动荡,可能为美元提供暂时支撑。”然而,该行预计,随着美联储从2024年初开始实施激进的宽松政策,美元最终将承压。“我们预测,2023年美元指数DXY将下跌1.5%,2024年将进一步下跌5%。”

贵金属方面,金价周一在清淡交易中持稳。美国债务上限协议解除了市场的担忧,令较安全资产承压,而美联储升息的可能性也抑制了对黄金的需求。

美市早盘,现货金交投于平盘附近,现报1946.52美元,徘徊在上周五触及的两个月低点附近。

现货黄金30分钟走势图,来源:FX168)

避险黄金维持在平盘附近之际,全球股市因华盛顿敲定债务协议的消息而上升,不过由于包括英国在内的欧洲部分国家和美国正在度假,交易低迷。

Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa表示:“直到几天前,多数投资者还在押注美联储将维持利率不变,未来一个月不会加息。”

上周的经济数据改变了这种看法,美联储现在预计将在6月13-14日的会议上加息。

联邦基金期货显示,加息25个基点的可能性为65.6%,利率在7月份达到5.317%的峰值。

黄金本身没有收益,当利率上升时,投资者往往不喜欢它。

美元指数接近两个月高位,令金价承压。美元走强使得黄金对其他货币的持有者来说更加昂贵。

“只要金价保持在1900美元上方,我认为不会有太大的进一步下跌风险……我认为下跌空间很小,最坏的情况下可能会跌至1800美元,但不会超过,因为需求非常稳固,但我们可能会遭遇暂时的回调,”De Casa补充道。

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