帝尔激光获西南证券买入评级lg...

摘要：10月31日，帝尔激光获西南证券买入评级，近一个月帝尔激光获得5份研报关注。研报预计未来三年公司归母净利润CAGR为47.91%。研报认为，帝尔激光为光伏电池激光设备龙头，电池技术迭代背景下激光设备在手订单饱满。根据下游N型电池投产进度，三季度以来TOPCon电池投产、爬坡加速，TOPConSE设备交付量也随之增长。结合设备发货-调试-确收节奏，我们预计四季度以后将进入N型电池激光设备确收期，24H1表现将尤为明显，利润亦将快速增长。风险提示：全球光伏装机需求不及预期的风险；下游电池扩产不及预期的风险；公司电池激光技术研发不及预期的风险；政策变化的风险。