8月18日午后,互联网ETF沪港深(159550)场内价格上涨4%,成份股芒果超媒一度20CM涨停,阅文集团盘中也一度涨18%,指南针涨12%,大华股份、用友网络、同花顺涨超6%,拓维信息、财富趋势、紫光股份、京东健康、网宿科技涨超4%。
芒果超媒作为互联网影视龙头,今年以来表现并不突出,今天的涨停,也反映出一句话:预期差就是生产力。
上周五深夜,一则“网传总局发布21条新规”的消息发酵,从网传内容来看,包含不严格限制古装剧播出数量、取消引进剧配额限制、优化审查机制等指向提升优质内容供给的多项措施,引起广泛关注,被视为对剧集和长视频行业的重大利好。据接近政策制定面的内部人士透露:网传内容并非虚假,但仅仅指明了大方向,具体的措施落地,还有待时日逐步消化和落地。截至目前,国家广电总局官网并没有相关文件或信息发布,但是广电方面确实印发了名为《进一步丰富电视大屏内容、促进广电视听内容供给的若干举措》的通知,以内部传阅的形式发布。
分析指出,新规指向供给端“松绑”,主要在放宽题材与审批、鼓励台网联动、引进放开、试点中插广告等方向,长视频平台如芒果TV/爱奇艺/腾讯视频/优酷或率先受益。随着相关举措出台,预计藉着播出、采购、审查、引进,以及艺人管理、版权保护等机制的放宽/明确和落实,流媒体平台和电视台将获得更充裕和多样化的优质内容供给,包括剧集、动画片、纪录片等;内容生产和播出的确定性将得以提升,内容公司和创作者也将获得更大的创作和发展空间。
今天另外一个大涨的阅文集团,作为互联网内容平台龙头,也是这份新规的受益者。上周,阅文集团已经因为超预期的中报业绩迎来一波大涨。具体来看,8月12日,阅文集团发布2025年中期业绩公告,上半年实现收入31.9亿元,归母净利润达8.5亿元,同比增长68.5%。这种跨越式增长离不开阅文丰富的IP储备,上半年阅文IP在精品影视和动漫画领域持续展现出强劲实力,同时短剧和IP衍生品等新赛道也取得了突破性进展。短剧爆款率显著提升,IP衍生品业务的GMV(商品交易总额)更是达到了4.8亿元,接近去年全年水平,实现了跨越式发展。
市场分析指出,互联网内容社区兼具成长性和确定性,内容社区是IP产业发展的源头,当前,从影视动漫到潮玩几乎都依赖上游IP厂商,当中国IP产业走向黄金期,具备庞大的体系化IP储备的内容社区也有望迎来收获期。
在过去的几年,面对监管收紧和宏观压力,互联网板块经历了单边压缩的估值状态,板块自身的财务状况通过收缩战线、聚焦优势主业已恢复到相对健康的状态。目前,伴随着政策拐点和AI叙事新逻辑,互联网板块估值修复的信号已然发出,部分龙头在利润恢复的驱动下,市值有了明显提升。
一键精准覆盖50只沪港深互联网龙头
互联网ETF沪港深(159550)跟踪中证沪港深互联网指数,从沪港深三地市场中选取50只流动性较好、市值较大的互联网上市公司股票作为指数样本股,覆盖各大互联网科技龙头,涵盖了to B和to C的互联网企业,一共50只成份股,截至2025/8/15,前十大权重股为:腾讯控股、阿里巴巴、小米集团、美团、同花顺、东方财富、京东健康、快手、科大讯飞、金山办公。(数据来源:深交所)
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中证沪港深互联网指数涨跌幅如下:2021年-22.81%;2022年-23.76%;2023年-9.92%;2024年28.40%;2025年1-6月15.33%。数据来源:中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现,也不代表本基金未来表现。
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