收评：股指冲高回落！创业板指跌超1%、北证50指数跌2.11%，存储芯片股逆势爆发，白酒及游戏板块普跌lg...

9月12日，周五A股三大股指早盘高开高走，冲高回落，午后再度上演早上走势，wind数据显示，截止收盘，沪指跌0.12%报3870.6点，深成指跌0.43%报12924.13点，创业板指跌1.09%报3020.42点，科创50指数涨0.9%报1338.02点；沪深两市成交额2.52万亿，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3300只个股下跌。

盘面上，有色金属板块表现活跃，盛达资源涨停。存储芯片板块逆势上涨，德明利涨停。创新药概念股局部大涨，昭衍新药6天3板。下跌方面，大金融、白酒板块集体下跌。板块方面，有色金属、存储芯片、影视院线等板块涨幅居前，大金融、白酒、游戏等板块跌幅居前。

热点板块

半导体芯片概念走强

半导体芯片股延续强势，芯原股份、德明利等涨停。

点评：消息面上，9月11日，存储大厂铠侠（Kioxia）宣布与英伟达展开合作，打造读取速度较传统SSD快近百倍的固态硬盘。铠侠SSD表示，公司正依循NVIDIA的提案与要求推进开发，这种新型SSD将达成GPU的直接连接与数据交换。

有色等顺周期概念全线拉升

小金属、黄金、有色金属、钢铁煤炭等顺周期概念全线拉升，盛达资源、北方铜业等多股涨停。

点评：消息面上，当地时间9月11日，伦敦基本金属全线上涨，LME期铝涨2.06%报2679.00美元/吨，LME期锌涨0.64%报2905.00美元/吨，LME期镍涨0.49%报15220.00美元/吨，LME期铜涨0.44%报10057.00美元/吨，LME期铅涨0.43%报1995.50美元/吨，LME期锡涨0.27%报34700.00美元/吨。

房地产板块走强

房地产板块走强，香江控股、荣盛发展、首开股份等涨停。

点评：国金证券表示，近期北上深等一线城市均落地优化限购政策，预计四季度地产成交量有望迎来反弹，助推基本面进一步止跌回稳。

机构观点：

东方证券：市场重新站上所有趋势线，科技仍是核心投资品种

上一交易日三大股指继续大涨，深证成指与创业板指齐创本轮行情新高，创业板突破3050点并创下阶段新高。从技术面来看，经过二周震荡整理后，市场重新站上所有趋势线，是一次主动的“上行选择”，本月挑战3900点上方的趋势比较明朗，科技仍是核心投资品种。

中信建投：AI持续驱动增长电子行业周期有望持续向上

中信建投研报表示，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮的双旺共振期，相应带动业绩持续向上。2025年上半年电子板块467家公司营业收入合计18578亿元，同比增长19.2%；归母净利润合计859亿元，同比增长29.0%。展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，加之创新升级等各项利好催化，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。

银河证券：2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年

银河证券表示，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备也有望推动市场复苏。通过技术突破+生态整合+市场下沉，AR眼镜厂商正在推动AR眼镜从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，随着AI+AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。