《建材行业稳增长工作方案（2025-2026年）》出炉，建材“反内卷”情绪再升温，建材ETF易方达(159787)备受关注lg...

产业政策：2025/9/24，工业和信息化部、自然资源部等六部门印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称《方案》），从强化行业管理，促进优胜劣汰、加强产业科技创新、扩大有效投资、拓展消费需求等五个方面提出10项举措。

1、强化行业管理，促进优胜劣汰方面，《方案》明确严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案。水泥企业要在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案，促进实际产能与备案产能统一。

2、产能监测调度方面。完善重点产品产能预警机制，跟踪监测产能利用率、营收利润率、亏损面等情况，及时发布预警信息。加强对原燃料等生产要素价格、重点建材产品价格的监测，持续发布建筑材料工业景气指数，引导行业预期，推进行业平稳有序发展。

3、扩大有效投资，促进行业转型升级方面，《方案》特别提出，加快绿色低碳改造。开展水泥、平板玻璃等行业“六零”工厂培育行动，发布“零外购电、零化石能源、零一次资源、零碳排放、零废弃物排放、零一线员工”的“六零”工厂评价标准。

4、拓展消费需求，激发市场消费潜能方面，《方案》提到，推进绿色建材应用。落实政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策，在政府采购工程项目中提升绿色建材应用比例。加力扩围实施家装厨卫“焕新”行动，支持各地将绿色建材纳入消费品以旧换新政策实施范围

政策解读：本次《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》的落地有望进一步推动水泥等建材行业产能优胜劣汰、供需格局优化。25年对超产产能进行规范、26年以后利用碳总量的限制对于建材产业供给侧约束逻辑强化，有望成为水泥行业实现“去产能”的政策推动力。截至25年6月，全国水泥行业共有60余条生产线补齐产能，退出至少40条生产线，两者相抵实际退出产能超2000万吨，预计超产治理的加速推进有望成为25H2反内卷的主要抓手。

短期产业挺价推进：9月水泥、玻璃产业挺价共识形成。9月17-18日起长三角地区部分主导企业率先开始通知上调水泥及熟料价格30元/吨；河北省确定自9月26日-10月10日实行连续15天的减碳降耗错峰生产。玻纤工业协会发布反对“内卷式”竞争共同建立和维护公平有序竞争环境的倡议书，由小企业主动牵头，龙头企业配合，各小企业计划复价幅度5-10%，对应约200-400元/吨。

长期供需预期协同向好：雅江下游水电工程、新藏铁路、中吉乌铁路、农村公路提升等新增基建项目开拓需求增量，并助推需求端政策预期抬升；产能置换标准趋严、产业协同趋势巩固、环保约束加强、行业碳交易加快推进等供给收缩逻辑强化，供需格局逐步改善；建材板块市净率靠近破净线水平，仍处于深度价值区间。

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