AI、科技行情扩散，为什么涨得最猛的是半导体设备？lg...

上午创业板指直接创了近三年来新高，资金依旧选择在四大行业轮动——创新药企稳震荡，机器人、固态电池都加速主升浪。而芯片半导体板块则开始分化，细分环节上游的半导体设备和材料，明显强度和持续度更亮眼。

截至午盘，神工股份收涨9.26%，立昂微跳空涨停、录得两连板，海光信息涨5.57%，中科飞测涨超4%，华海清科、沪硅产业、寒武纪、中芯国际等全线走强。

对以上个股均有布局的中证半导探底回升收涨0.42%，最近五个月强势上涨62.64%，在中华半导体、芯片产业、国证芯片、科创50、创业板指等半导体和科技类指数中，位列第一。

ETF方面，半导体设备ETF（561980）跟踪指数聚焦半导体设备和材料，最近5个交易日连续获得净流入，强势“吸金”超过6亿——显示资金正在趁节前大幅布局半导体设备板块。

AI需求爆发成为第一推动力

这波半导体设备的强势，跟AI行情扩散离不开关系。

阿里巴巴宣布推进3800亿元AI基础设施建设计划，并且正式与英伟达合作，可能会成为我们市场中第一个“英伟达概念股”。

要知道，AI算力中心的大规模扩建会直接拉动芯片需求，而芯片扩产是离不开上游半导体设备和材料的。另外机构也指出，存储芯片价格上涨→两大存储厂商扩产预期升温→前后道设备资本支出增加→材料运营支出提升，同样也是近期设备与材料环节强势崛起的一大传导路径。

有大V戏称：“半导体设备公司和AI的关系，就好比人类和大熊猫”——当AI浪潮不断被推向新的高度，而CPO已经成为融资“重灾区”，半导体设备ETF（561980）重仓的北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息、寒武纪这前五大，无疑具有“金子”一般的价值。

国产替代进入加速期构成第二重逻辑。

此外，从设备环节内部来看，上升空间亦处于“阶梯”上行的阶段。

目前国内半导体设备国产化率约为21%，但部分高端环节国产化率仍不足10%，成长空间广阔。而今年以来阿里、百度、华为、寒武纪等纷纷在自研芯片上取得突破，大大提升了国产替代的信心、并推动了实际的进程。

整个产业链中上游设备与材料是国产化率最低的，也是突破最难的，因此一旦有实质性进展，表现在股价上就会加速主升浪。

目前根据2020-2025年的半导体销售额走势，我们会发现今年每个月的设备销售额一直是在持续升高的。后续随着全球半导体周期上行继续为设备厂商提供业绩支撑，板块中长期上升趋势不改。

总的来说，半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导之所以领先一众半导体与科技类指数，主要是因为：

成分股集中度高，指数前五大权重占比近59%，聚焦于半导体设备材料领域的龙头企业。

行业分布集中：主要覆盖上游设备、材料等环节，合计占比约90%。

Wind数据显示，从上一轮半导体周期2018年伊始至今，中证半导体在主流半导体指数中最大上涨是最高的：高达549%！

随着后续AI需求爆发、国内晶圆厂持续扩产和设备国产化率提升、国产替代加速，半导体设备板块的“阶梯式”上涨行情可能刚刚拉开序幕。用弹性更好的指数无疑会获得超出板块β之外的更多α。

作者：呦呦切克闹闹闹

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