大盘成长风格有望持续占优！鹏扬中证A500指数增强型基金(A类022756/C类022757)兼顾风险分散与增长动力lg...

消息面上，一方面，重要会议提出“十五五”时期经济社会发展的主要目标，新一轮政策部署有望提振市场信心。另一方面，美联储10月继续降息，市场风险偏好或将抬升。整体来看，多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现，核心资产或将持续受益。

据Wind数据、招商证券统计，从规模上看，2025年三季度以来A股继续上行，投资者风险偏好提升，成长风格整体占优叠加AI各类产业趋势提速，主动基金业绩规模继续双增，Q3主动基金规模回升4786亿元至3.95万亿。与此同时，被动基金规模在指数不断创新高背景下同样实现规模业绩双增，被动基金Q3大幅回升9966亿元至4.76万亿，被动基金规模继续领先主动基金。

中金公司展望后市称，大小盘风格或呈现转换，大盘成长风格有望中期（3~6个月）占优。当前宏观产业政策和资本市场建设仍有望继续支持新兴成长板块；同时大市值新兴成长企业占比增加，对大小盘的影响相比以往更均衡；资金层面，机构持股占比也有望增加。更长期看，代表我国未来战略发展方向的新兴成长领域或将保持相对优势，大盘成长类公司数量及市值占比有望提升。

而中证A500指数超配电力设备、国防军工、医药生物、计算机等代表新质生产力的行业。而在在半导体领域，指数覆盖了从设备、材料、设计到代工的全链条企业，而非局限于少数大市值龙头，真正实现了对新兴赛道的“全景式布局”。

指数以“行业均衡+龙头聚焦”为编制核心，覆盖约90个中证三级行业，新兴产业链权重近50%，成为兼顾风险分散与增长动力的新一代宽基标杆。

从资金面看，从资金动向看，9月份以来融资资金重点加仓电子、电气设备、有色金属等行业，而这些正是中证A500的第一、二、五大权重，进一步印证了以新质生产力为代表核心指数的上涨动力。（数据来源：Wind 截至10月20日）

招商证券表示，从增量资金的角度来看，当前仍处在牛市第二阶段，增量资金仍然在通过各种渠道入市，但是节奏相对平稳。整体来看，11月市场有望保持震荡蓄势的走势，为年底重要会议后发动跨年行情进行蓄势。

作为开放式、指数增强基金，本基金主投标的指数（中证A500，代码000510.CSI）成份股及备选成份股，旨在对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过量化方法进行积极的投资组合管理和风险控制，力争实现超越标的指数的投资回报。

中证A500指数由中证指数公司发布，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司的整体表现；

中证A500指数被誉为“中国新质生产力风向标”，以革新编制逻辑突破传统：通过“三级行业龙头优先+ESG负面剔除”机制，覆盖约90个三级行业，同时汇聚千亿巨头及百亿成长龙头，实现行业与市值双平衡。指数深度绑定国家战略产业，全面配置信息技术、高端制造、医药等新质生产力领域，被市场称为“中国版标普500”，为投资者提供分享经济转型红利、分散风险的优质载体。

中证A500指数前十大权重股分别为宁德时代、贵州茅台、中国平安、招商银行、紫金矿业、新易盛、中际旭创、美的集团、东方财富、长江电力。（所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。）

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