A股开盘：沪指涨0.11%、创业板指涨0.43%，化工、有色金属及存储芯片概念股走高，海南自贸区板块走低lg...

11月10日，A股三大股指集体高开，沪指涨0.11%报4001.79点，深成指涨0.37%报13453.37点，创业板指涨0.43%报3221.93点，科创50指数涨0.47%报1422.32点。氟化工、磷化工及贵金属等板块指数涨幅居前。氟化工板块高开，深圳新星涨停，鲁西化工涨超9%，天际股份、永太科技、多氟多、云天化等个股跟涨；贵金属板块走强，湖南黄金涨超4%，赤峰黄金、招金黄金、晓程科技、四川黄金、中金黄金等个股跟涨；存储芯片板块多股高开，普冉股份、香农芯创再创新高，英唐智控涨停，神工股份涨超15%，江波龙、开普云、朗科科技等个股跟涨。

盘面上，市场焦点股合富中国（9板）低开4.88%，可控核聚变概念股海陆重工（5板）高开8.90%、兰石重装（7天4板）低开3.41%，海南本地股海马汽车（6天5板）高开4.55%，福建本地股漳州发展（10天5板）高开1.60%，电网设备板块摩恩电气（4板）高开2.60%、科士达（2板）高开1.49%，磷化工概念股清水源（创业板2板）高开13.78%、澄星股份（2板）竞价涨停，锂电池板块孚日股份（2板）竞价涨停、深圳新星（2板）竞价涨停。

公司新闻

Meta：美国“元”公司（Meta）内部文件显示，该公司2024年约有10%的收入，也就是约160亿美元，来自诈骗广告和违禁商品广告，凸显其广告业务监管存在漏洞。

上海洗霸：公司职工董事潘阳阳和副总裁索威均因涉嫌短线交易，分别收到中国证监会的立案告知书。

方正科技：公司全资子公司重庆高密为快速扩充产能，拟投资13.64亿元（含税）建设重庆生产基地人工智能扩建项目，项目资金自筹。

八一钢铁：公司于7日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。

ST华通：申请撤销其他风险警示。公司对照《深圳证券交易所股票上市规则（2025年修订）》逐项排查，不存在9.8.1条所列示的其他风险警示的情形，同时也符合9.8.8条关于申请撤销其他风险警示的条件。

淳中科技：近期关注到市场对液冷服务器概念板块关注度较高，公司业务不涉及液冷服务器的生产制造，仅参与了液冷老化测试平台等测试环节，相较于AI服务器液冷相关产品而言市场空间差距较大。

华电科工：公司作为联合体牵头人，与中国电建集团中南勘测设计研究院有限公司签署了《辽宁华电丹东东港一期100万千瓦海上风电项目基础建造施工及风机安装、海缆采购及敷设工程合同》，总合同金额约为34.15亿元人民币（含税）。

洲际油气：公司股东海口东铎于2025年11月7日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因海口东铎在与一致行动人合计持股比例达到总股本5%时未停止交易，中国证监会决定对海口东铎进行立案。

梅花生物：公司控股股东孟庆山收到河北省廊坊市中级人民法院出具的《刑事判决书》，判决孟庆山犯操纵证券市场罪，判处有期徒刑三年，缓刑五年，并处罚金。

华电能源：为贯彻落实国家相关产业政策，推动公司转型升级，公司拟投资黑龙江华电富拉尔基发电厂2×66万千瓦“上大压小”热电联产机组与新能源一体化联营项目，项目总投资120.43亿元。

鼎捷数智：持股14.73%的大股东工业富联计划减持不超过809.47万股，减持方式包括集中竞价交易和大宗交易，减持原因为自身资金规划与安排所需。

热点题材

算力：

福建省印发《福建省推动人工智能产业发展和赋能应用若干措施》提出，加强对接国家算力政策，做好全省各类算力统筹规划。对年度购买算力服务总额达到10万元（含）以上的企业，按照当年实际购买服务费用不超过50%的比例给予补助，单家企业最高补助50万元。

新能源：

国家能源局出台《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》，《指导意见》提出，加快发展矿区光伏风电产业。有效盘活矿区土地资源，加快推进光伏电站建设，鼓励具备条件的产煤地区规划建设大型光伏基地，创新“光伏+”多元业态发展模式，提升新能源规模化开发水平。

碳中和：

《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书发布，白皮书强调，实现碳达峰碳中和，是中国站在对人类文明负责的高度，基于实现可持续发展的内在要求作出的重大决策部署。作出碳达峰碳中和重大宣示五年来，中国牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，采取有力行动、付出艰苦努力，推动绿色低碳转型取得历史性成就。

液冷：

国际投行预测，英伟达下一代AI服务器液冷组件总价值将近40万元。在全球AI算力需求持续爆发的背景下，数据中心计算密度呈指数级提升，传统风冷技术已难以满足高密度算力设备的散热需求。液冷已从数据中心散热备选方案变为必需品。

AI芯片：

英伟达首席执行官黄仁勋再度访问台积电，亲赴芯片产线并罕见出席芯片代工巨头的职工运动会。对于此次访问的目的，黄仁勋表示公司最先进的Blackwell芯片正面临“非常强劲的需求”，因此对台积电晶圆的需求也在增长。

短剧：

记者从权威渠道获悉，国家广电总局已下发专项治理工作提示，自即日起至2026年3月，在全国范围内开展不良动画微短剧和动画短视频网络传播专项治理。此次治理首次将AIGC类、漫画类、表情包类等动画形式微短剧纳入分类分层审核体系，通过强化事前审核、清理违规内容、规范传播秩序，为未成年人营造清朗网络空间。

铂、钯期货和期权：

中国证监会11月7日发布消息称，同意广州期货交易所（下称“广期所”）铂、钯期货和期权注册。同日，广期所发布铂、钯期货和期权合约及相关规则，公开征集注册品牌、指定交割库和质检机构。

商业航天：

北京时间9日11时32分，中科宇航力箭一号遥十运载火箭于东风商业航天创新试验区成功发射，以“一箭双星”方式将楚天二号技术试验01星、02星精准送入预定轨道。据记者了解，截至日前，力箭一号已累计将75颗卫星、10吨级载荷送入太空。此外，这是力箭一号的第十次飞行，进一步巩固了其在中国商业航天发射市场中的主力地位。

机构观点

东方财富证券：市场再平衡继续，围绕三条线索

上周市场窄幅震荡，结构上成长内部结构分化、而部分PPI涨价链带动周期股积极表现，从短期市场特征看，前三季度表现靠前的板块确实并不占优，以“稳”为主和布局次年景气方向也都有体现。

中长期AI仍是主线，短期美国政府关门等事件影响下海外金融市场仍有一定不确定性，美股科技板块遭遇做空，预计对A股科技板块风险偏好还是有一定扰动，同时三季报A股海外算力代表公司业绩一定程度不及预期，市场再平衡仍将继续演绎。可从市场正在表现(判断有持续性)的1)AI(缺电等)叙事下的成长延展扩散及新兴成长类主题；2)反内卷+稳增长预期下的涨价周期品等，以及其他3)基本面预期向好、筹码结构良好的低位方向三条线索展开。

中信证券：适度增加化工、有色、电新的仓位

10月以来市场波动加大，但择时成功率并不高，背后的原因是增量资金的底层结构在发生变化，稳健绝对收益型资金持续入市在降低传统激进策略择时的有效性。当前真正重要的变量还是企业出海环境的稳定性以及AI，涉及到的是中美关系以及AI基础设施的投建进程。当前不仅是TMT板块，连有色、化工、电新的上涨直接或间接都受到AI叙事的影响，而这些板块占机构持仓的比例加起来已经超过60%。

这种情况下，调仓的思路不是刻意回避AI叙事，而是尽量选择ROE底部向上趋势性抬升的品种，从这个角度来看，适度增加对化工、有色、电新这样沉寂比较久且利润率和行业景气度在历史相对低点的行业，是更优的选择。

华西证券：11月是有利于“中小市值+主题投资”的月份

复盘过去十年，11月小盘风格上涨概率高于大盘风格，这一日历效应背后是A股处于业绩和宏观事件“真空期”，市场基于来年业绩预期和产业趋势进入到主题投资活跃的阶段。近期两融交易额占A股成交额比例持续处于10%以上，微观交易行为反映市场热度仍维持，A股微观流动性相对宽松。此外，外部美元流动性紧张仅是短期扰动且对A股的影响有限，需关注美国政府开门节点。

行业配置上，1)聚焦“十五五”相关主题投资，如AI应用、机器人、储能、国产替代、新材料、未来产业等；2)关注受益“反内卷”带来盈利改善的方向，如化工；3)关注港股创新药对A股的指引信号。