【比特日报】爆仓情况严重！比特币连跌4日后试图站稳7.7万，这一指标太异常lg...

FX168财经报社(亚太)讯 在连续5日收跌后，周三(5月20日)比特币试图在77,000美元上方站稳脚跟，尽管避险情绪继续拖累更广泛的加密货币市场。与此同时，以太坊仍在2,130美元附近企稳，原因是资金持续流出，投资者仓位也较为谨慎。

全球最大加密货币比特币在盘中交易中位于约77284美元，此前一度触及接近76,518美元的低点，有望缓和上周大幅抛售以来的跌势。与此同时，以太坊徘徊在约2,108美元附近，在本月早些时候较近期高点下跌逾12%后，仍难以重新获得上涨动能。投资者正从风险资产中撤离。#比特日报#

（来源：coindesk）

比特币周一开盘价约为77,500美元，随后在交易时段内进一步下滑。自上周五以来，加密货币总市值已蒸发逾1,000亿美元，降至约2.65万亿美元。爆仓情况严重。根据Glassnode和Bitcoin Magazine Pro数据，周一单个24小时窗口内，加密货币总爆仓金额接近6.57亿美元，其中5.84亿美元——约89%——来自多头仓位。

除此之外，美国现货比特币ETF仅周一一天就录得6.486亿美元净流出，为1月29日以来最大单日净流出。贝莱德IBIT流出规模居首，达到4.483亿美元；其次是Ark与21Shares的ARKB，流出1.096亿美元；富达FBTC流出6,340万美元。再加上上周总计10亿美元的净流出——这终结了此前连续六周的净流入势头——自5月16日以来，累计资金流出目前已接近10亿美元。

上周四，比特币价格仍在82,000美元附近争夺；自那以来，价格已下跌逾5%，至当前水平。

随着市场情绪从急性恐慌转向持续不确定，当前复苏是否有效，取决于净资本流入这一客观指标。已实现市值30日净头寸变化指标用于衡量链上资本的月度波动，是判断这种结构性支撑的主要晴雨表。

在近期升至82,000美元之后，该指标达到每月正向28亿美元，为近期建设性动能提供了一定基础。“当前28亿美元的读数仍明显低于历史基准，显示激进资本投入存在显著不足。”

尽管近期围绕美国拟议加密货币监管的乐观情绪曾有所升温，但市场情绪仍然脆弱。交易员越来越担心宏观经济不确定性，以及美联储进一步加息的可能性。

分析师表示，ETF持续资金流出以及投资者对投机性资产兴趣减弱，限制了主要加密货币的上行动能。不过，长期持有者似乎仍在维持仓位，这在一定程度上限制了目前更大幅度的下行压力。

BTC隐含波动率值得关注

比特币价格近期一直在下跌，同时美国国债收益率走高。然而，作为不确定性衡量指标的BTC隐含波动率，却仿佛这些情况都没有发生。这才是真正值得关注的地方，因为这正在为“波动率多头”通过期权押注剧烈波动创造条件。

根据CoinDesk市场数据，自5月15日以来，比特币价格已从82,000美元跌至77,000美元。6%的跌幅伴随着现货ETF大规模资金流出，以及美国国债收益率走强。此外，美国国债市场也出现了真实压力的迹象，而美债是全球金融体系的基础。衡量美国国债隐含波动率的MOVE指数已从69%升至85%。

通常，在这种情况下，交易员会争相买入期权。期权是一种衍生品合约，可为价格波动提供保护，从而推动隐含波动率或预期波动率上升。但到目前为止，情况并非如此。

根据TradingView数据，比特币30天年化隐含波动率指数BVIV一直稳定在约42%，仅略高于今年以来40%的低点。

在价格下跌和收益率上升的背景下，这一水平看起来偏低。换句话说，市场可能低估了表面之下正在酝酿的实际不确定性和风险。因此，波动率交易员可能会入场押注，认为当前的平静只是更大风暴来临前的短暂宁静。

Deribit首席商务官Jean-David Péquignot对CoinDesk表示：“在期权市场上，BTC隐含波动率处于历史低位：隐含波动率已压缩至30%高位/40%低位区间，并创下2026年新低。从绝对水平来看，这是便宜的波动率。”

Deribit是全球最大的加密货币期权交易所，占全球加密期权市场70%以上份额。

Péquignot解释称，低波动率使跨式策略成为一种特别有吸引力的方式，用来从未来潜在波动中获利。跨式策略指的是同时买入相同行权价和到期日的看涨期权与看跌期权，本质上是在押注价格会出现显著波动，无论方向是上涨还是下跌。

如果价格上涨，看涨期权会变得有利可图，相当于防止错过上涨行情；而看跌期权则可在价格下跌时获利，从而对冲价格下滑风险。因此，同时买入两者，是一种押注价格将出现大幅波动的方式，但不需要预测具体方向。

他表示：“在价格处于关键突破位时，BTC波动率又如此便宜，这可能为在宏观催化剂到来前进行做多波动率/做多跨式组合布局提供良好机会，例如下一次CPI数据公布或美联储官员讲话。”