FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

亚洲在动荡之后，2024年会“强势崛起”吗？CNBC：以下是值得关注的事项

北美)讯 CNBC报道称，2023年，亚洲市场经历了动荡的一年，通胀、利率上升和中国复苏乏力拖累了去年的增长。根据Refinitiv的数据，日本日经225指数2023年的市场表现在该地区处于领先地位，去年上涨了约 28%。日本股市受到企业业绩改善以及日本央行在数十年接近于零的利率后最终可能结束其超宽松货币政策的乐观情绪支撑。另一方面，香港恒生指数是该地区表现最差的主要指数，在2023年下跌近14%后，已连续四年下跌。沪深300指数的表现也突显了中国经济复苏乏力。该指数衡量的是上海和深圳上市的最大公司，该指数是亚洲表现第三差的股市，去年下跌了11.38%。（图源：CNBC） Philip资本的研究经理Peggy Mak表示，由于房地产低迷和地方政府债务问题，中国经济重新开放后的情况“惨淡”，这损害了支出并抑制了制造业的需求和投资。尽管如此，投资分析师表示，亚洲的前景仍然光明。他们看到亚洲持续强劲的增长势头，以及“相对乐观的前景”，他们表示这应该会在2024年为选择性股票投资者提供有吸引力的潜力。 “亚洲最大的两个经济体不容忽视。随着经济逐渐稳定，中国需要耐心的、针对具体公司的投资重点，而印度在多个领域都在蓬勃发展——假设投资者密切关注令人兴奋的估值。” 他们的观点得到了国际货币基金组织（IMF）的支持，IMF亚太区主任Krishna Srinivasan表示，预计亚洲2023年和2024年的增长率分别为4.6%和4.2%，而全球增长预测为2023年3%和2024年2.9%。 Lombard Odier首席投资官Michael Strobaek在谈到2024年市场时表示：“2023年充满了惊喜，从中国在新冠疫情后的复苏乏力到美国经济的强劲、人工智能的前景，以及没有出现的全球衰退。” 2023年之后，投资者对2024年的期待如下。#2024投资策略# 较低的利率降息将成为投资者关注的焦点。美联储制定了降息路线图，所谓的“点阵图”意味着2024年降息75个基点，2025年降息100个基点。亚洲和世界各地的央行往往会效仿美联储的做法。尽管澳大利亚储备银行等银行仍警告称，他们准备采取进一步行动遏制通胀，但亚洲主要经济体的加息已基本停止。东南亚央行基本上保持利率稳定，不再大幅加息，尽管菲律宾央行等银行仍持鹰派立场。唯一的例外是日本央行，投资者将关注该央行是否会退出负利率政策。日本的总体通胀率连续19个月高于日本央行2%的目标，并且在日本工会联合会指导下的春季工资谈判中将上涨5%。Lombard Odier高级宏观策略师Homin Lee表示，这些条件有利于政策正常化。 Lee预计日本央行将在2024年将利率从目前的-0.1%提高至 0%，并“逐步结束”央行对10年期日本政府债券1%的上限，“尤其是现在每日承诺捍卫无限购买的上限已被取消。” 成长的空间随着通胀缓解和利率下降，增长将在哪里？ IG International市场分析师Hebe Chen表示，2024年通胀率可能正常化，经济增长放缓，这将有利于基础设施和房地产行业。 Chen说，推而广之，这将有利于能源部门和大宗商品，以及推动人工智能革命的行业。更具体地说，她看好亚洲的房地产投资信托和科技行业。随着利率下降，房地产投资信托基金将提供更多的融资选择，并实现资产收购或资产回收——房地产投资信托基金剥离财产并使用资金进行再投资。这最终将推高房地产投资信托基金投资者的实际回报。另外，Chen表示，全球科技周期的潜在上升趋势正在形成，台湾地区、越南和新加坡由于制造和研发设施更加集中，可能会跑赢大盘。这是因为越南、新加坡和马来西亚这些制造中心经常被用来建厂，以减少对中国的依赖。因此，它们可能不再那么容易受到中国经济衰退的影响。 Chen预计中国股市在2024年将出现“潜在变化”，尽管它们在2023年表现不佳。她表示，在中央政府措施和出口前景改善的支持下，世界第二大经济体可能会出现温和复苏，并补充说全球科技复苏可能有助于中国出口的改善。地缘政治和选举地缘政治的发展也将受到密切关注。 Chen说，台湾地区、印度和美国的选举将给“亚太地区的经济和外交带来巨大变化”。她表示：“国际形势的迅速变化和中美关系的关键时刻不可避免地加剧了不确定性和焦虑，这不会让全球投资者轻易找到安慰。” Philip资本的Mak表示，台湾选举将是值得关注的地缘政治事件，他表示，“中国对选举结果的反应，特别是如果支持独立的民进党继续控制的话，可能会影响最近与其主要贸易伙伴欧洲关系的升温。” 明年的美国大选也将成为焦点。 Chen说，如果前总统特朗普重返白宫。由于美国贸易政策和财政支出的不确定性，投资者信心可能会受到削弱，股市也会受到影响。

Linlin2024-01-03

近1/3受访者计划增持中国股票

国银行的另一项调查数据显示，中国股市在亚洲市场中是最被低配的，这意味着增持的空间更大。新加坡Vantage Point资产管理公司首席投资官尼古拉斯•费雷斯（Nicholas Ferres）表示，中国股市遭受的持续抛售，已使其股价脱离了基本面。从2021年至2023年，沪深300指数已经连续三年走低。费雷斯表示，中国股市已经连续第三年出现负增长，表明市场的回避情绪，而这可能是相反的买入信号。他的基金在去年10月份增加了中国科技股的头寸。 MLIV Pulse的调查显示，提振中国股票上涨的潜在因素包括更宽松的货币政策，以及政府支持的基金购买更多股票。其他潜在的提振因素包括消费者信心的切实改善，以及中美地缘政治紧张局势的缓和。 Ned Davis Research的格林德尔表示：“对中国来说，一个可能的上行惊喜就是，政府是否会对居民提供某种财政支持，因为这是经济中持续疲软的部分…你需要看到一段时间内的增长势头加速，因为投资者在过去已经吃过亏了。”

金融界2024-01-03

2024首日：中国两大利空干扰！伊朗派遣军舰引恐慌，小心全球市场突发回调

1.3%，香港恒生指数下跌1.5%。亚洲市场人气因此受挫，此前中国国家主席承认，一些企业和公民经历了艰难的2023年，罕见地承认了该国面临的国内不利因素。 2023年，中国制造业面临需求疲软的压力，房地产低迷、地缘政治因素和吝啬的消费者都拖累了疫情后的复苏。知情人士表示，应美国总统拜登(Joe Biden)政府的要求，半导体制造设备制造商阿斯麦控股(ASML Holding NV)取消了向中国出口部分设备，这加大了中国市场面临的压力。尽管中国经济持续疲软，但一些投资者认为，股市暴跌近60%是买入中国股票的信号。在彭博最新的Markets Live Pulse调查中，417名受访者中有近三分之一表示，他们将在未来12个月内增加在中国的投资。由于交易员削减对今年降息的押注，政府债券在谨慎的基础上开年。随着红海紧张局势加剧，石油价格飙升。 10年期美国国债和德国国债的收益率上升逾5个基点，货币市场押注美联储在2024年的宽松幅度不到150个基点。汇市方面，美元指数上涨约0.1%，至101.44，保持相对稳定。去年美元指数因押注美国利率将下降而下跌约2%。市场目前关注的焦点是将于本周晚些时候公布的经济数据，包括周五公布的美国非农就业报告，该报告可能为美联储的下一步行动提供线索。美联储去年12月的会议纪要也有望让人们了解央行官员对降息的看法。在去年12月的政策会议上，美联储出人意料地采取鸽派基调，并预测2024年将降息75个基点。包括欧洲央行(ECB)和英国央行(BoE)在内的其他主要央行已经表示，他们将在更长时间内保持较高的利率。在欧洲，欧元区的通胀初值将于周五公布，RBC Capital Markets分析师在一份报告中称，这“可能是欧洲央行1月会议前最重要的额外数据”。分析师们表示：“任何阻止通胀大幅上升的情况都将是一个重大意外。” 日元兑10国集团其他货币走弱，交投清淡，因投资者关注周一日本地震后的情况。在其他方面，油价上涨，分析师表示，这是由于红海紧张局势升级，以及对中国需求强劲的预期，投资者预计中国将出台新的刺激措施。上周末美国海军击沉三艘胡塞武装船只后，伊朗派遣军舰回应，布伦特原油价格上涨2%。比特币价格近两年来首次攀升至4.5万美元以上，原因是人们对美国将批准一只直接投资比特币现货ETF的预期加剧。

厉害啦2024-01-02

新一年、旧故事！中国继续拖累市场人气，比特币突破4.5万，黄金逼近2080

对央行降息的预期仍是市场的主旋律。在亚洲市场，比特币飙升，金价攀升，中国市场再次下滑，这一切都表明，即使在新的一年里，市场的叙事也没有改变。由于日本放假，亚洲时段的交易清淡，不过对2024年可能标志着全球宽松周期开始的预期仍然是市场的主要推动力，投资者继续找到各种理由抓住这种乐观情绪。元旦日本中部发生强烈地震，金融市场似乎也没有受到太大影响。周二，全球最大的加密货币比特币自2022年4月以来首次突破4.5万美元，进一步提振了风险偏好，延续去年以来的强劲势头。在刚刚过去的2023年，比特币的涨幅超过155%，是自2020年以来的最佳年份。由于今日的数据相对较少，似乎没有什么能动摇投资者对年初开始的一系列降息的押注，至少在本周末欧元区通胀和美国就业数据公布之前是如此。根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，期货价格继续显示，美联储将在3月份开始降息的可能性约为85%，而市场同样预计欧洲央行将在2024年全年降息150多个基点，英国央行将降息约140个基点。在中国，要求加大政策支持力度和进一步降息的预期也是投资者最关心的问题，不过原因略有不同。周二公布的私营部门调查显示，上月中国制造业活动扩张速度加快，这与周日公布的官方数据形成鲜明对比。周日公布的官方数据显示，12月制造业活动连续第三个月萎缩，且逊于预期。这种差异描绘了全球第二大经济体在大流行后艰难复苏的复杂图景，即使中国国家主席承诺今年将支持国家经济复苏，也未能恢复投资者的信心。

风起2024-01-02

中国股市已经自2021年峰值暴跌近60%！最新彭博调查发出重要信号

另一项调查数据显示，中国也是最被低配的亚洲市场。这意味着有更多的空间来增加而不是削减配置。彭博社强调，押注中国并非没有相当大的风险。中国的房地产行业仍处于低迷状态，影响整体经济的信心。MLIV Pulse调查显示，预计这将是2024年中国最大的问题来源。 (截图来源：彭博社) 对于中国而言，Ned Davis Research首席经济学家Alejandra Grindal指出，“房间里的大象”是房地产市场。中国头号家庭资产是房子，这是大多数人持有财富的地方。如果不增加，就会拖累信心。新加坡Vantage Point Asset Management首席投资官尼Nicholas Ferres表示，中国股市的持续抛售已经导致股价脱离基本面。 Ferres表示，中国股市连续第三年出现负增长，表明市场‘厌恶’。这个词反映投资者对中国股票的普遍厌恶，这可能是反向买入信号。Ferres的基金在2023年10月份增加中国科技股的头寸。然而，在最近的一段时间里，低廉的估值不足以成为购买中国股票的理由。 MLIV Pulse调查显示，触发MSCI中国指数反弹的因素可能包括某种形式的中国式量化宽松(QE)，以及政府支持的基金买入更多股票。

tqttier2024-01-02

会员

亚洲房市遭受双重压力，2024年这些国家需谨慎

FX168财经报社(北美)讯亚洲市场的房地产压力正在酝酿。不断上涨的利率和监管审查导致从韩国到越南等亚洲经济体的建筑商和债权人陷入困境，凸显了住房问题的广泛性。#2024宏观展望# 尽管激进的货币紧缩和疫情对美国和欧洲的商业地产产生了更为显著的影响，但在亚洲，住宅房地产承受着更大的压力。韩国是受影响最严重的国家之一，经过多年的增长，2023年的房价跌幅是25年来最大的，一个建筑公司的偿还问题再次引发了对2022年信贷市场动荡的担忧。 “那些债务负担重的国家将是你想要关注的地区之一，”道明证券环球投资者服务的亚太固定收益主管Kheng Siang Ng表示。“韩国是其中之一。住房市场一直在走软。” 韩国在该地区，韩国的房地产市场显示出最大的压力，2023年的房价在经过多年的增长后跌幅为25年来最大。这种疲软直接是由于韩国央行采取措施，该央行是2021年启动当前货币紧缩周期的亚洲主要中央银行之一，将其政策利率推升至15年来的最高水平。将这种疲软转变为危机的主题是一家主题公园开发商在2022年底的债务危机，这导致了该国自全球金融危机以来最严重的信贷市场崩溃。尽管一系列政府救助措施稳定了局势，但一家工程和建筑公司在12月下旬要求重组债务，促使当局承诺提供更多支持。家庭和公司的不良债务正在累积，而韩国央行表示，与项目融资债务相关的风险——这是引发2022年危机的一种用于建筑融资的证券——明年可能会增加。尽管如此，官员表示该国金融体系总体上将保持稳定。花旗集团经济学家Kim Jin-wook表示，“2024年4月选举后，从2024年中期开始房地产项目融资贷款的潜在重组可能会在短期货币市场引起波动”。印尼自2005年以来，印尼央行最激进的加息措施使负债累累的房企面临压力，因为它压缩了家庭购买力。疲弱的货币使情况变得更糟，增加了偿还即将到期的债务的成本，迫使它们采取资产出售策略筹集现金。标普全球评级公司在11月底表示，Agung Podomoro于2024年6月到期的1.32亿美元债券“很可能发生某种违约” ，因为它取消了回购部分非担保票据的提议。标普还表示，Lippo Karawaci的再融资风险也在上升，去年11月将该公司到2025年1月到期的美元票据评级下调为CCC+。但印尼政策收紧的前景让以美元计价的房地产票据受到提振，因为投资者预计房地产需求将有所改善。标普预测，由于再融资需求增加和更有利的经济环境，印尼公司债销售将出现复苏。标普表示，由于利率不确定性，预计借款人将继续更青睐短期票据，因此在2024年，预计会出现更多短期票据的发行。越南政府雄心勃勃的反腐斗争扰乱了越南本已因供应过剩而困扰的房地产行业，阻碍了公司债券发行，引发了流动性紧缩和借款人违约。但监管干预和多次降息减缓了下行螺旋。 Vina Capital Group Ltd.首席经济学家Michael Kokalari在一份报告中写道：“越南的房地产市场经历了非常具有挑战性的一年，但我们认为最严重的下滑现在已经过去。”“2023年初，某些银行的按揭利率飙升至16%，但随后急剧下降。” 然而，问题的迹象仍然存在。标普全球评级公司的信用分析师Sue Ong表示，一些银行的资本缓冲较小，而有些则对房地产敞口较高。越南房地产困境的代表是Novaland Investment Group Corp，该公司是越南最大的开发商之一，以拥有美元债券而著称。该公司同意延长其3亿美元可转换票据的到期日，此前于7月未能支付利息。尽管该公司与债权人达成协议的消息推动了该票据的价格上涨，但根据彭博编制的数据，该票据仍然以36美分的价格标示，这显示了投资者对完全偿还债务的低期望水平。澳大利亚在澳大利亚，房地产压力呈现出稍有不同的形式，澳大利亚储备银行（RBA）激进的紧缩周期引发了对家庭是否能够承受更高利率的担忧。国际货币基金组织（IMF）指出，在一个大量房屋贷款在疫情期间以创纪录低利率固定的情况下，到期时将转为更高的浮动利率的时候，澳大利亚可能会感受到借款成本上升的影响。根据IMF的数据，在澳大利亚，超过50%的抵押贷款采用浮动利率。澳大利亚储备银行在10月警告称，一小部分但日益增长的家庭正处于财务压力的早期阶段。它表示，大约有14%的固定利率借款人预计一旦到期，他们的抵押贷款支付将上涨超过60%。根据澳大利亚监管局的数据，尽管新的不良贷款仍然相对较低，但它们在银行的住宅贷款敞口上升至三年来的最高水平。

佳华1682023-12-31

简析BTC现货与ETF不同之处

ETF 市场，同样可以为 BTC 扩大亚洲市场。基于 BTC 期货的 ETF 目前，多家金融机构发行了 BTC 期货 ETF 产品，但是这些 BTC 期货 ETF 产品是基于 CME 的 BTC 期货，而 CME 的 BTC 期货是使用现金结算的。所以 BTC 期货 ETF 市场，不能给 BTC 现货市场带来增量资金。基于现金的 BTC ETF 基于现金的 BTC，发行机构持有现金去发行 BTC ETF，赎回时赎回现金。自然不会给 BTC 现货市场带来资金流。来源：金色财经

金色财经2023-12-31

GTC泽汇资本：迪拜油期货合约的现货溢价曲线趋于平稳

击引发了市场恐慌，GTC泽汇资本认为，亚洲市场情绪仍然疲弱，因为中国对新的进口配额保持沉默，导致迪拜期货合约进入升水状态。迪拜期货合约的现货溢价曲线趋于平稳，11月份的现货价格较10月份平均水平下跌了每桶1.11美元，为亚洲国家石油公司（Saudi Aramco）等公司的大幅降价打下了基础。尽管亚洲炼油厂的利润率略有改善，但普遍预计沙特阿拉伯将在2024年1月之前削减OSP，这也是油价下跌的原因之一。沙特阿美公司虽然不情愿，但降低了亚洲运价，降低了每桶0.30-0.60美元，这低于市场预期，反映在中国炼油商下个月的提名数量比平常减少。亚洲仍然是沙特阿美公司的主要出口市场，尤其是在红海航运中断可能降低了对欧洲出口的可行性之后。为了吸引欧洲客户，沙特阿美公司将1月份的OSP全线下调了2.00美元/桶，这使得阿拉伯重质原油自2023年6月以来首次低于ICE布伦特原油。此外，沙特阿美公司还改变了对运往美国的货物的政策，将所有等级的原油统一下调每桶0.30美元，这是自2021年10月以来首次下调阿拉伯中型原油或阿拉伯重型原油的价格。GTC泽汇资本表示，这些改变可能反映了随着Motiva最近开始进口更多沙特石油，对美国出口经济状况有所改善，沙特阿拉伯采取了更具建设性的定价方式。

金融界2023-12-28

【直击亚市】空头溜之大吉、这一市场涨疯了！降息押注过头也不怕，美元还在跌

有所上涨。香港和中国内地股市均上涨。亚洲市场的美国股指期货基本持平，周三标准普尔500指数小幅上涨，距离历史新高仅0.3%。不过，这些涨势引发市场可能触及超买水准的担忧，以及对美联储降息押注过于鸽派的警告。 “主要股指在进入年底之际受到积极的短期势头的支撑，”Fairlead Strategies LLC的管理合伙人Katie Stockton周三在一份报告中写道，“短期超买状况尚未引发任何令人担忧的低迷。” 根据美联储掉期定价，交易员已经加大对联储最早将于3月降息的押注。政策制定者本月更新他们的预测，显示他们预计降息的速度将高于此前的预测，自那以来，这种观点得到加强。在亚洲，日本11月份工业产出的放缓幅度低于经济学家的预期。其他即将公布的数据包括香港和泰国的贸易数据，以及菲律宾11月份的预算平衡。企业新闻方面，苹果公司赢得了一项法院裁决，暂停了对其最新款智能手表的美国销售禁令。《纽约时报》起诉微软公司和OpenAI公司利用内容帮助开发人工智能服务。航运巨头赫伯罗特公司表示，即使在美国领导的保护关键贸易路线的特别工作组启动后，它仍将让其船只远离红海。有迹象显示，美国正在增加石油储备，油价企稳。金价小幅走高。在其他地方，比特币小幅走高，交易价格突破4.3万美元。外界再次猜测，美国证券交易委员会(sec)即将批准一只直接投资比特币现货ETF。

风起2023-12-28

亚洲散户助力美股24小时交易潮，纽交所巩固全球股市地位

份。与美国一样，活跃的零售交易是许多亚洲市场的长期存在。日本虚构的Watanabe夫人被认为是典型的日本零售交易者。今年10月，韩国零售交易者对科技股的杠杆投注规模变得如此之大，以至于首尔的监管机构加强了监管。来自其他国家的兴趣是对寻求海外扩张的经纪人的吸引。Interactive Brokers的市场和产品发展主管Steve Sanders表示：“如果我只服务美国，我不会急于提供这项服务，因为我认为你不会得到足够的需求。”他表示，公司80%以上的新账户来自美国以外。他补充说：“他们告诉我们，他们有兴趣这样做。” Robinhood后来将其覆盖超过200只股票和ETF的隔夜服务定位为其即将推出的英国业务的核心。 “如果今天你从零开始设计市场...你可能会构建股票分拆和24小时交易，” Robinhood创始人Vlad Tenev告诉《金融时报》。他说：“以最近的市场如加密为例，这只是两个基本方面，因为它没有受到实体的限制。” 但对于一些人来说，对隔夜交易的繁荣的讨论还为时过早，因为过去十年中许多倡议都已经烟消云散。一方面，机构交易活动较为沉闷，部分原因是它们通常需要来自银行的更多市场深度、信贷和结算，以及技术支持和专业帮助，以确保它们的订单不会被市场利用。隔夜交易仅限于一种被称为限价订单的市场订单，因此他们不能简单地指示其经纪人买入或卖出，而必须设定他们愿意进行交易的价格。如果没有人接受该价格，订单将在早上到期。

丰雪鑫992023-12-28

24小时热点