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算力板块强势！中科曙光涨超6%，云计算ETF汇添富(159273)盘中涨超2%！机构：AI算力+存力超预期高增

00亿美元全生命周期收入的5倍。此外，Meta、Google、亚马逊均上修本年度资本开支指引。 CSP和主权云需求持续强劲，预计2026年AI服务器产值年增超30%。10月30日据TrendForce分析，2025年受惠于Blackwell新方案及GB200/GB300机柜较高价值的整合型AI方案，预计AI服务器产值增长近48%。2026年因CSP和主权云对GPU/ASIC拉货动能持续提升及AI推理应用蓬勃发展，预计全球AI服务器出货量将年增20%以上；在GPU供应商积极推出整柜型方案及CSP扩大投资ASIC情况下，产值有望增长30%以上，营收占整体服务器将达74%。国信证券表示，AI算力+存力超预期高增，供需紧张态势延续。存储方面，存储厂商业绩环比上行，原厂2026年预期乐观。SK海力士3Q25净利润同比增长119%，环比增长80%；其中，NAND ASP环比增长10%-15%，DRAM ASP环比增长4%-6%。此外，高通计划推出人工智能芯片，持续看好算力芯片产业链。近期，高通宣布推出面向数据中心的人工智推理芯片AI200（2026商用）和AI250（2027商用），两种机架解决方案均采用直接液体冷却以提高热效率，采用PCIe进行纵向扩展，采用以太网进行横向扩展，机架级功耗为160kW。（来源：国信证券20251105《电子行业周报：AI算力+存力超预期高增》） “算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云11-06 10:55

光模块、芯片概念领涨市场，双创ETF(159780)盘中涨超2%，连续5日获资金净流入，半导体产业链景气度不断抬升

，主要用于建设AI基础设施，其中谷歌、Meta、亚马逊均上调支出预期，强劲的AI需求正带动上游PCB及关键原材料出现供给缺口，高阶ABF载板等产品报价已开始上调。此外，存储巨头三星电子与SK海力士Q3业绩创历史新高，受益于HBM等高端存储产品出货增长，预计2026年存储需求将更为强劲。人形机器人产业化进程加速，带动高端零部件与能源系统需求升级。渤海证券认为，特斯拉Optimus量产路线明确，计划2026年一季度推出生产原型并建设百万台级产线，远期产量目标达千万台级别，在此背景下产业链投资机会值得关注。同时，申港证券指出，全固态电池作为下一代电池技术，正加速迈向商业化，其高能量密度与高安全性特征尤其适用于低空飞行器、人形机器人及高端智能电动车等新兴场景，三星SDI、宝马与Solid Power已启动三方合作验证项目，产业协同效应逐步显现。双创ETF(159780)紧密跟踪中证科创创业50指数，中证科创创业50指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，以反映上述市场中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为宁德时代、中际旭创、新易盛、寒武纪、阳光电源、中芯国际、海光信息、胜宏科技、澜起科技、汇川技术。双创ETF(159780)，场外联接(A类：013298；C类：013299)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云11-06 10:15

AI大反攻！中际旭创、新易盛涨超4%，重仓光模块的创业板人工智能ETF（159363）放量猛攻超3%

四大云厂商（MAMG——微软、亚马逊、Meta、谷歌）近日已发布2025Q3业绩：MAMG 2025Q3合计资本开支同比增长68%至964亿美元，Factset一致预期2025年资本开支将达到3633亿美元（同比+63%）。中信建投认为，北美四家CSP（云厂商）公布三季报，资本开支加速增长，同时各家对未来基础设施投资均继续保持积极态度。持续推荐AI算力板块，包括北美算力产业链与国内算力产业链核心公司。第一上海表示，OpenAI等海外AI大厂商业化加速，推动AI应用的广泛落地，算力硬件需求维持高景气。短期业绩波动不改明后年算力硬件的高景气趋势，建议淡化短期业绩波动，抓住核心变量——算力CAPEX、Token消耗量、ARR等指标。高切低，赛道拥挤度等交易面因素可能影响短期市场情绪，但是不改算力基本面的高景气。该机构认为，光通信行业的在AI时代景气度的持续性有望超预期，龙头厂商在当前阶段凭借技术创新，以及下一代技术预研，有望形成强者恒强的格局。此外，在产业供不应求的大背景下，需求外溢带来的二线厂商进入核心供应链的机会也值得关注。把握光模块等算力核心机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超54%。从赛道分布看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，能够高效捕捉AI主题行情。（截至2025.10.31）同类比较看，截至10月31日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超35亿元，近1个月日均成交额超7亿元，规模、交投在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中高居第一。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界11-06 10:05

11月6日证券之星早间消息汇总：事关中美经贸，商务部最新发声

新高。特斯拉涨超4%，英特尔涨逾3%，Meta涨超1%，苹果、奈飞、亚马逊小幅上涨；超微电脑跌超11%，英伟达尾盘跳水，收跌近2%。 2.高通第四季度经调整营收112.7亿美元，预估107.7亿美元；预计全年资本开支11.9亿美元，分析师预期11.8亿美元；预计第一财季营收118亿-126亿美元，分析师预期115.9亿美元。

证券之星11-06 08:45

A股头条：调整出口管制管控名单，商务部发声；贵州茅台拟15亿-30亿元回购

新高，特斯拉涨超4%，英特尔涨逾3%，Meta涨超1%，苹果、奈飞、亚马逊小幅上涨；微软、英伟达跌超1%。Pinterest（PINS）跌超21%创该公司美国IPO以来第二最差单日表现；中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.15%，富途控股涨超4%，唯品会、好未来涨超2%，蔚来、霸王茶姬涨超1%，再鼎医药跌超4%，新东方、小鹏汽车跌逾3%，贝壳、BOSS直聘跌超2%。外汇：美元指数跌0.02%报100.200点；美元兑日元上涨0.29%报154.11日元，欧元兑日元涨0.36%报177.08日元；英镑兑日元涨0.50%报201.090日元；欧元兑美元涨0.07%，英镑兑美元涨0.21%，美元兑瑞郎跌0.01%。澳元兑美元涨0.28%，纽元兑美元涨0.36%，美元兑加元涨0.03%；离岸人民币兑美元报7.1313元，较周二涨36点，比特币涨3.07%至10.4万美元上方，以太币涨6.96%报3451.00美元。期货：现货黄金反弹1.28%报3982.32美元，黄金期货涨0.81%报3992.60美元，现货白银涨1.93%报48.0704美元，白银期货涨1.38%报47.945美元，铜期货涨0.84%报4.99美元；原油期货跌0.96美元，跌幅1.59%报59.60美元，布伦特原油跌0.92美元，跌幅1.43%报63.52美元，天然气期货报4.2320美元，汽油期货报1.9093美元，取暖油期货报2.4325美元。市场策略 A股低开高走收涨，沪指依然站在3936点上方，再创新高的希望仍在，只是不确定性较大。接下来继续关注这一代的支撑以及能否尽快再度启动上涨。题材掘金市场拐点已至储能产业加速增长迎来“价值重估” 据报道，第八届虹桥国际经济论坛“新型储能高质量发展促进全球能源转型”平行论坛11月5日在国家会展中心（上海）举办。国家能源局党组成员、副局长宋宏坤表示，截至今年9月底，中国新型储能装机规模已突破1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一，成为新型电力系统重要组成部分。下一步，国家能源局将不断完善政策规划顶层设计，科学合理谋划‘十五五’新型储能发展，加大力度支持新型储能领域科技创新，加快完善新型储能市场机制，推动新型储能高质量发展。标的：永贵电器(sz300351)、洛凯股份(sh603829) 生产生活方式的深刻变革科技巨头发力人形机器人据报道，近日，字节跳动旗下火山引擎团队启动了一项高规格招聘，寻求“操作算法资深专家（具身智能）”，该岗位明确专注于“人形具身机器人”的研发，月薪待遇高达95-120K（即每月9.5万至12万元人民币）。这一动向被视为字节跳动在当前最前沿的人形机器人赛道的实质性发力。据招聘信息显示，该职位并非泛泛的机器人算法岗位，而是精准锁定于“人形具身机器人”。标的：五洲新春(sh603667)、汉威科技(sz300007) 公告精选【重大事项】七连板合富中国：股价累计涨幅已严重偏离基本面随时有快速下跌风险二连板漳州发展：公司近期生产经营情况正常，不存在内外经营环境发生重大变化的情形天普股份：公司股价累计涨幅较大，现已严重偏离上市公司基本面中能电气：公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化航天宏图：自2024年7月6日至2027年7月6日被暂停参加全军物资工程服务采购活动资格西菱动力：拟收购纬湃汽车100%股权卡倍亿：上海卡倍亿机器人已完成工商注册登记手续加速人形机器人用零部件项目的研发进程和业务布局申科股份：股东协议转让过户完成公司控制权发生变更民德电子：拟1480万元出售控股子公司51%股权纽威股份：拟1.39亿元收购控股子公司东吴机械40%股权淮河能源：发行股份及支付现金购买资产事项获上交所审核通过华尔泰：拟投资11.53亿元建设二氧化碳综合利用年产12万吨氨基树脂项目铜陵有色：以32.04亿元竞得安徽省铜陵市鸡冠山—胡村铜金钼矿勘查探矿权国能日新：拟与东方新能共同出资4亿元设立合资公司 2连板标准股份：选举控股股东法定代表人王坤元为董事长嘉元科技：与宁德时代签订合作框架协议在新型电池用负极集流体材料（包括但不限于固态电池用铜箔）等方面全方位开展合作三角防务：与西门子能源签署燃机项目开发协议及框架订单协议豪能股份：拟发行可转债募资不超18亿元用于智能制造核心零部件项目（二期）等陕西黑猫：出售全资子公司股权及债权交易价款15.77亿元【业绩】财通证券2025年中期利润分配方案：拟每10股派0.6元牧原股份：10月份商品猪销售收入同比下降22.28% *ST天山：10月份活畜销售收入同比增长242.54% 温氏股份：10月生猪销售收入50.48亿元环比增长1.47% 金地集团：10月实现签约金额19.2亿元同比下降65.78% 金龙汽车：10月客车销量4121辆同比下降14.71% 宁波港：10月预计完成货物吞吐量9960万吨同比增长5.3% 【增减持】华兰股份：控股股东拟3000万元—6000万元增持公司股份开立医疗：部分董事、高管合计增持46万股公司股份【回购】贵州茅台：拟以15亿至30亿元回购股份并注销交易提示【限售解禁】

金融界11-06 07:55

高通Q4财报前瞻：AI芯片拓展重估手机芯片巨人，为低速切高速做准备

乐观预期，如果高通能说服微软、亚马逊和Meta等大客户并获得他们的芯片供应订单，这将为高通提供重要的收入来源。据TradingKey股票评分工具，分析师给高通股票的平均目标价为182.16美元，较目前的172.84美元仍有超5%的上涨空间，整体股票评级为“买入”。摩根大通最近将高通股价从200美元上调至210美元，花旗将目标价从170美元上调至175美元。原文链接

TradingKey11-05 23:06

IBM再启裁员计划：AI提效下“瘦身”优化，或影响全球数千岗位

员工；与此同时，Facebook母公司Meta（Meta）表示，其人工智能部门将裁撤约600个岗位。 10月22日，IBM公布的季度财报显示，其盈利表现超出市场预期，软件部门营收同比增长10%，达到分析师一致预期。自2020年接替吉妮·罗梅蒂（Ginni Rometty）担任首席执行官以来，阿尔温德·克里希纳（Arvind Krishna）一直致力于推动IBM多元化收入结构的扩张。这家集硬件、软件与服务于一体的科技巨头，早在2024年3月便已裁撤部分市场营销及传播部门员工。克里希纳在5月接受《华尔街日报》（The Wall Street Journal）采访时透露，约200名人力资源员工的工作已由AI代理（AI agents）接管，公司因此得以增加销售及软件开发岗位的招聘。此次调整再次凸显IBM在AI浪潮推动下的战略转型：通过自动化与智能化提效，实现组织结构优化与人力资源再配置。

Linlin11-05 21:08

中国迄今去除外国技术最激进一步！北京禁止外国AI芯片进入国有数据中心

力上的差距。目前，美国科技巨头微软、Meta和OpenAI等，已投入或计划投入数千亿美元建设搭载英伟达最先进芯片的数据中心。与此同时，中国龙头芯片制造商中芯国际因美国对半导体制造设备的制裁而面临产能受限问题，高端芯片生产仍受制约。

欧罗巴11-05 18:31

从矿场到算力场：IREN成AI基建“新贵”

技公司的资本支出正以创纪录的速度增长。Meta在近期的盈利电话会议中表示，为加速人工智能基础设施和数据中心的扩张，其2026年的资本支出将“显著高于”2025年。谷歌母公司Alphabet同样计划在2026年大幅增加资本支出——2025年该公司的资本支出已达910亿至930亿美元的纪录水平，新的资本支出将用于为下一代人工智能数据中心和硬件产能提供资金支持。当前行业的制约因素是电力，而非半导体。Deloitte的一项新分析表明，电网拥堵以及审批问题，已导致新设施的建设周期延长了一倍。在这一领域，真正的领军者是那些“拥有已规划土地且签订了电力合同”的企业。IREN正是这样一家公司。为何风险收益比仍偏向利好以当前的股价计算，IREN的市盈率看起来较高：2027年远期市盈率约为105倍，明年市销率约为7倍。但随着人工智能算力业务收入的增长以及利润率的提升，这一指标将只是暂时具有误导性。如果管理层能够实现其人工智能云服务收入目标，且这些业务板块能维持约50%的利润率，那么到2026年末，该公司的EV/EBITDA倍数有望合理回归正常水平。届时，IREN的估值将略低于基础设施领域的大盘股同行，同时还能保持更高的增长率。这一点至关重要，因为目前市场仍将IREN视为“一家以比特币挖矿为主、附带人工智能业务的公司”。但实际情况正朝着相反方向发展：IREN正逐渐转变为“一家以挖矿现金流为支撑的云原生GPU公司”。随着越来越多的人将IREN的属性从“加密货币公司”调整为“人工智能基础设施公司”，其估值倍数也将开始向行业水平靠拢。然而，没有任何高增长故事是无风险的。IREN的转型成功取决于两个关键因素：GPU的安装速度，以及客户对人工智能云服务业务的采纳速度。硬件组件交付延迟以及电网升级滞后，可能会暂时阻碍收入增长。此外，挖矿业务的收入在一定程度上仍将依赖于比特币价格以及全球网络挖矿难度。尽管如此，IREN仍拥有使其业务模式具备韧性的优势。首先，该公司拥有稳健的资产负债表状况，包括灵活的资本结构。其次，其平衡挖矿业务与人工智能算力业务的能力，构成了一种天然的对冲因素。当比特币的经济效益收紧时，人工智能算力业务的推进速度通常会加快，从而维持整体业务的平衡。总结 IREN已不再仅仅是一家比特币矿商。它已成为一种新型的数字基础设施平台，处于能源领域与智能领域的交汇点。在这里，下一代计算技术的发展将以实体资产为支撑。 $IREN Ltd(IREN)$

老虎证券11-05 17:35

特斯拉暴跌5%引发科技股连锁下挫华尔街警告美股或迎10%回调比特币跌破10万美元关口

e）微涨0.37%，其余六家全部下跌。Meta、亚马逊、谷歌和微软分别录得1.63%至2.18%的跌幅。分析师指出，投资者正在从高估值成长股撤离，转向防御型资产。公司涨跌幅备注特斯拉 -5.15% 股东大会前恐慌性抛售英伟达 -3.96% AI板块大幅调整 Palantir -7.98% 高估值压力加剧 AMD -3.70% 财报公布后市场失望苹果 +0.37% 唯一上涨科技巨头摩根士丹利CEO詹姆斯·戈尔曼（James Gorman）在一份声明中指出：“当前科技股的估值明显偏高，即便AI热潮依旧，投资者也应对未来几个季度的波动做好心理准备。” 加密货币崩盘与风险外溢随着风险资产遭到抛售，加密货币市场连续数日大跌。比特币（Bitcoin）在盘中跌破10万美元关口，为四个月以来首次；以太坊（Ethereum）盘中暴跌超过10%。分析人士认为，美元走强与美股波动共同引发加密市场“连锁反应”。美元指数实现五连涨，创三个月新高，而英镑与人民币则持续走弱，离岸人民币失守7.13关口。全球市场联动与外汇商品表现在美股动荡的带动下，全球主要市场出现明显联动效应。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX 30指数下挫0.76%，法国CAC 40跌0.52%，唯独英国富时100小幅收涨0.14%。大宗商品市场全面承压。美油盘中跌近2%，结束三连涨；黄金重回4000美元下方；伦敦铜则录得四连跌。分析人士指出，美元走强和避险资金回流是导致商品承压的主要原因。主要公司与行业ETF表现对比美股行业ETF多数下跌，半导体与航空业领跌，美股科技板块下跌约2.3%。行业/公司 ETF或指数跌幅说明半导体 -3.6% 费城半导体指数创近月新低科技板块 -2.3% 七巨头中六家下跌航空业 -3.5% 高油价担忧重压板块中概股 -2.05% 金龙中国指数下挫欧洲蓝筹股 -0.3% STOXX 600全线承压此外，Metsera因诺和诺德（Novo Nordisk）提高收购报价股价飙升20%，成为少数逆市上涨的亮点个股。编辑总结整体来看，本轮全球市场震荡体现出投资者对高估值资产的重新定价压力。美股科技股的系统性调整与加密货币的暴跌相互叠加，显示市场情绪正从乐观转向谨慎。美元走强、商品走弱的组合通常意味着风险偏好下降。若华尔街的回调预期兑现，后续数周市场或迎来进一步的波动。投资者需关注美国政府停摆进程、通胀数据与美联储政策动向，它们将决定风险资产能否企稳。常见问题解答 Q1：为何科技股成为此次暴跌的主要受害者？A1：科技股的高估值结构使其对利率与流动性变化极为敏感。随着美元持续走强与美债收益率上行，市场对未来盈利增长的折现预期下降，资金从高风险资产撤离。此外，AI热潮造成部分股票估值过高，当市场情绪反转时，这类股票往往成为首先被抛售的对象。 Q2：比特币跌破10万美元对金融市场意味着什么？A2：比特币跌破关键心理关口10万美元，象征投资者风险偏好急剧下降。由于加密资产已被广泛纳入机构投资组合，其波动会影响其他风险资产表现。比特币下跌还会触发杠杆交易的连锁平仓，从而放大市场波动，对风险资产整体估值形成负反馈。 Q3：华尔街大行为何同时发出市场回调警告？A3：高盛与摩根士丹利等机构长期追踪估值水平与流动性指标。他们发现，在科技股暴涨与通胀放缓后，投资者过度乐观，估值与企业盈利增速脱节。为防止系统性风险扩大，机构高层选择提前警示市场，以促使投资者理性调整仓位。这一警告本身也会加速短期情绪降温。 Q4：人民币与英镑的走弱是否与美股下跌相关？A4：间接相关。美股下跌强化了美元避险需求，美元指数走强自然导致其他货币贬值。英镑的疲软还与英国财政政策不确定性有关，而人民币短期贬值反映全球资金对新兴市场资产的回避心理。若美股继续震荡，人民币短期波动区间可能维持在7.10至7.15之间。 Q5：投资者接下来应重点关注哪些风险信号？A5：投资者应密切关注美联储政策基调变化、美国政府预算谈判以及科技巨头后续财报指引。若通胀或利率预期再度抬升，市场可能面临二次调整风险。此外，全球地缘政治与加密货币市场的波动也可能影响风险情绪。保持流动性、分散配置与动态对冲将是未来数周的关键策略。来源：今日美股网

今日美股网11-05 12:11

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