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国际油价攀升创年内新高，能源ETF(159930)再涨0.56%强势四连阳，再创4个月以来新高！

落至8000亿下方，仅有7728亿元，三大指数今日收盘涨跌不一，沪指微涨0.12%，深证成指跌0.24%，创业板指跌0.47%，北向资金今日小幅净买入0.41亿元。行业板块涨多跌少，光刻胶概念股爆发，半导体、通信设备、航天航空、计算机设备板块涨幅居前，游戏、航空机场、航运港口、光伏设备板块跌幅居前。传统能源板块继续上涨，中证能源指数强势拉升翻红，成份股方面，兖矿能源、杰瑞股份、平煤股份、中海油服、山煤国际涨超2%，中国石油、潞安环能涨超1%，华阳股份、山西焦煤等涨幅居前；跌幅方面，恒逸石化、永泰能源跌超1%，东华能源、海油发展、中煤能源、中国石化、陕西煤业等跌幅居前。热门ETF方面，A股能源板块风向标——能源ETF（159930）收涨0.56%，成交近1500万元，强势四连阳！创5月10日以来阶段性新高！尾盘转为溢价，或反映资金布局意愿较为强烈！近日动力煤价格受上游供给压制与下游需求扩张影响，持续反弹，昨日油价受出口巨头减产延长消息影响拉升，传统能源煤炭、原油价格齐涨。【近期国际油价狂飙，原油价格创年内新高】消息面上，沙特宣布将减产100万桶/日的措施延长3个月至年底；俄罗斯亦宣布将延长30万桶/日的石油出口削减至12月份；国际油价涨超1%，近期连续上涨，创年内新高，布油突破90美元关口。信达证券认为，考虑全球原油长期资本开支不足，全球原油供给弹性将下降，而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题，中长期来看油价或将持续维持中高位。海通国际指出，油气价格高位震荡，可以关注低估值、提升经营质量、注重股东回报的石化企业和有望受益于需求逐步改善的低估值炼化产业链。【动力煤价格持续反弹！供应减量叠加稳定增长政策刺激下游需求】近日，动力煤价格持续反弹，煤炭概念股持续走高，海外煤价上涨推动国内煤价上行。对于淡季煤价上涨的原因，开源证券表示，此前在煤价持续低位的背景下，国内供应减量趋势不改，7月原煤产量同比增幅仅0.1%。近期国际煤价涨势较强，进口煤优势减弱，后续进口量有望减少。此外，稳定增长政策超预期，煤炭作为上游资源，必然受到下游需求的带动。国泰君安期货也认为，产地煤供应持续收紧，叠加月底停产检修数量增多，整体供应增量有限，产地煤报价出现不同程度的上涨。从需求端看，虽然当前已进入夏季用煤旺季尾声，终端电厂日耗拐点已经出现，但在非电用煤需求加持下，价格仍具备一定支撑。【估值历史底部，性价比凸显】截至9月5日，能源ETF（159930）标的指数800能源最新市盈率（TTM）仅为9.63倍，近10年分位点为18.13%，即估值低于近10年以来81%以上的时间，性价比凸显！能源ETF(159930)跟踪的中证800能源指数成分股数量仅22只，含煤量60%，含油量40%，今年在央企估值体系重构的背景下，表现亮眼，中国石油、中国石化两大权重股占比近30%，包括中国神华、陕西煤业、永泰能源在内的前5大权重股占比近61%。数据来源：中证指数公司，截至2023.9.4 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。能源ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证800能源指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

ETF日报|军工板块集体走强，军工ETF龙头(512680)收涨1.69%

截至2023年9月6日，A股三大指数涨跌不一。其中上证指数收涨0.12%，报3158.08点；深证成指收跌0.24%，报10515.21点；创业板指收跌0.47%，报2101.40点。两市总成交额7712.80亿元。行业热度看，电子化学品表现亮眼，当日大涨6.52%；其他电子、军工电子紧随其后，分别上涨2.98%、2.97%。 ETF方面，截至收盘，广发基金旗下涨幅居前的产品为军工ETF龙头(512680)、芯片ETF龙头(159801)、信息技术ETF(159939)、汽车ETF(159512)、金融地产ETF(159940)，涨幅分别为1.69%、1.61%、0.90%、0.81%、0.63%。其中，军工ETF龙头(512680)上涨1.69%，最新报价1.08元。收盘成交额已达5127.11万元，换手率1.12%。资金流入方面，拉长时间看，近22个交易日内有14日资金净流入，合计“吸金”4.66亿元，日均净流入达2116.25万元。规模方面，军工ETF龙头近3月规模增长7.09亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一名。数据显示，杠杆资金持续布局中。军工ETF龙头最新融资买入额达121.23万元，最新融资余额达1147.47万元。从估值层面来看，军工ETF龙头跟踪的中证军工指数最新市盈率（PE-TTM）仅47.35倍，处于近1年9.47%的分位，即估值低于近1年90.53%以上的时间，处于历史低位。军工ETF龙头紧密跟踪中证军工指数，中证军工指数从沪深市场中选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。数据显示，截至2023年8月31日，中证军工指数(399967)前十大权重股分别为中国船舶(600150)、中航光电(002179)、航发动力(600893)、中航沈飞(600760)、中国重工(601989)、振华科技(000733)、中航西飞(000768)、中航机载(600372)、中航重机(600765)、光启技术(002625)，前十大权重股合计占比38.58%。中邮证券表示，军工行业经过了过去近两年时间的较快增长，未来或进入稳定增长期，细分领域业绩差异显著，结构分化加剧或为未来趋势。随着装备技术不断发展，新技术、新产品层出不穷，在新域新质作战领域或将产生较多投资机会。军工ETF龙头(512680)，场外联接(A类：003017；C类：005693)。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

ETF日报|中证全指房地产指数收涨可观，房地产ETF基金(515060)收涨2.4%

截至2023年9月6日，A股三大指数涨跌不一。其中上证指数收涨0.12%，报3158.08点；深证成指收跌0.24%，报10515.21点；创业板指收跌0.47%，报2101.40点。两市总成交额7712.80亿元。行业热度看，电子化学品表现亮眼，当日大涨6.52%；其他电子、军工电子紧随其后，分别上涨2.98%、2.97%。 ETF方面，截至收盘，华夏基金旗下涨幅居前的产品为房地产ETF基金(515060)、芯片ETF(159995)、豆粕ETF(159985)、日经ETF(513520)、物联网50ETF(516260)，涨幅分别为2.4%、1.90%、1.55%、0.81%、0.79%。其中，房地产ETF基金(515060)上涨2.4%，最新报价0.85元。收盘成交额已达2917.33万元，换手率3.59%。拉长时间看，截至2023年9月6日，房地产ETF基金近2周累计上涨2.65%。资金流入方面，房地产ETF基金最新资金净流入333.69万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”1656.56万元，日均净流入达331.31万元。规模方面，房地产ETF基金近半年规模增长3.30亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一名。值得注意的是，该基金跟踪的中证全指房地产指数估值处于历史低位，最新市净率PB为0.86倍，低于指数近3年82.03%以上的时间，估值性价比突出。房地产ETF基金紧密跟踪中证全指房地产指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证全指行业指数。数据显示，截至2023年8月31日，中证全指房地产指数(931775)前十大权重股分别为保利发展(600048)、万科A(000002)、招商蛇口(001979)、金地集团(600383)、华侨城A(000069)、华发股份(600325)、新城控股(601155)、滨江集团(002244)、张江高科(600895)、绿地控股(600606)，前十大权重股合计占比46.4%。中邮证券表示：本周金融机构住房信贷政策的组合调整，实施“限购”的新一线和二线城市更加受益，超一线城市在此次政策调整中，优化幅度可能较为有限，房地产市场的温和改善可以期待。同时，房贷政策调整可每年为居民节约资金共 2550 亿元，有助于减轻居民负债成本，改善净资产状况。2023 年以来居民消费距离 2019 年之前的水平仍有显著差距，与居民收入增长持续乏力有关，而本次房贷政策调整共同发力，有助于增厚居民净收入，提振消费。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

ETF日报|沪指收涨0.12%，半导体板块活跃，科创信息ETF(588260)收涨1.92%

截至2023年9月6日，A股三大指数涨跌不一。其中上证指数收涨0.12%，报3158.08点；深证成指收跌0.24%，报10515.21点；创业板指收跌0.47%，报2101.40点。两市总成交额7712.80亿元。行业热度看，电子化学品表现亮眼，当日大涨6.52%；其他电子、军工电子紧随其后，分别上涨2.98%、2.97%。 ETF方面，截至收盘，华安基金旗下涨幅居前的产品为科创芯片ETF基金(588290)、科创信息ETF(588260)、日经225ETF(513880)、电子50ETF(515320)、科创50ETF指数基金(588280)，涨幅分别为2.81%、1.92%、0.76%、0.72%、0.45%。其中，科创信息ETF(588260)上涨1.92%，最新报价1.12元。收盘成交额已达3104.70万元，换手率14.8%，市场交投活跃。拉长时间看，截至2023年9月6日，科创信息ETF近1周累计上涨1.64%，涨幅排名可比基金第一名。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”1888.26万元。科创信息ETF紧密跟踪上证科创板新一代信息技术指数，上证科创板新一代信息技术指数从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2023年8月31日，上证科创板新一代信息技术指数(000682)前十大权重股分别为中芯国际(688981)、金山办公(688111)、中微公司(688012)、传音控股(688036)、澜起科技(688008)、寒武纪(688256)、华润微(688396)、沪硅产业(688126)、晶晨股份(688099)、中控技术(688777)，前十大权重股合计占比55.7%。国开证券表示，当前时点半导体业绩及减持方面利空释放得较为充分，下一步A股市场随着政策利好释放，估值修复行情有望展开，半导体板块当前处于周期底部且具有高成长性，具备较强的配置价值。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

ETF日报|A股三大指数涨跌不一，沪指收涨0.12%，智能车ETF基金(159795)收盘上涨0.60%

截至2023年9月6日，A股三大指数涨跌不一。其中上证指数收涨0.12%，报3158.08点；深证成指收跌0.24%，报10515.21点；创业板指收跌0.47%，报2101.40点。两市总成交额7712.80亿元。行业热度看，电子化学品表现亮眼，当日大涨6.52%；其他电子、军工电子紧随其后，分别上涨2.98%、2.97%。 ETF方面，截至收盘，汇添富基金旗下涨幅居前的产品为芯片ETF基金(516920)、张江ETF(517850)、上海国企ETF(510810)、智能车ETF基金(159795)、能源ETF(159930)，涨幅分别为2.11%、1.06%、0.74%、0.60%、0.56%。其中，智能车ETF基金(159795)上涨0.60%，最新报价0.84元。收盘成交额已达343.72万元，换手率5.34%。拉长时间看，截至2023年9月6日，智能车ETF基金近2周累计上涨5.03%。份额方面，智能车ETF基金近1月份额增长200.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金第一名。值得注意的是，该基金跟踪的中证智能汽车主题指数估值处于历史低位，最新市净率PB为3.67倍，低于指数近3年90.53%以上的时间，估值性价比突出。智能车ETF基金紧密跟踪中证智能汽车主题指数，中证智能汽车主题指数选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司，以及其他受益于智能汽车的代表性公司作为样本，以反映智能汽车产业公司的整体表现。数据显示，截至2023年8月31日，中证智能汽车主题指数(930721)前十大权重股分别为德赛西威(002920)、立讯精密(002475)、拓普集团(601689)、长城汽车(601633)、韦尔股份(603501)、闻泰科技(600745)、华域汽车(600741)、沪电股份(002463)、科大讯飞(002230)、中科创达(300496)，前十大权重股合计占比47.17%。中信证券认为，全球共振，国内智驾市场正迎来三大拐点：1）技术上，“BEV+Transformer+数据闭环”新架构2023年开始上车，使得不依赖高精地图的城区领航成为可能；2）商业化上，预计各车企的城区领航功能将于23Q4起密集落地，且部分不再依赖高精地图，FSD北美商业化和入华事宜也有望提速；3）政策上，近期L3政策密集落地，后续有望持续升温。预计上述三大拐点有望于9月至明年初陆续兑现，引领智能驾驶新一轮行情。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

【收盘快报】科创板50ETF(588080)：午后持续攀升、溢价频现，全天成交额近8亿元！

2023年9月6日，A股三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.12%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.47%。沪深两市全天成交额7713亿元，两市超2800只个股上涨，北向资金净买入3.67亿元。板块题材方面，光刻胶、半导体及元件、华为概念股等板块涨幅居前，港口航运、TOPCON电池板块跌幅居前。 ETF方面，半导体芯片ETF(516350)收涨2.34%，军工ETF易方达(512560)收涨1.61%，央企科技50ETF(563050)收涨1.17%。其中，科创板50ETF(588080)午后持续震荡攀升，收涨0.31%，且盘中溢价频现，全天成交额达7.90亿元，资金布局意愿强烈。数据显示，该基金已连续3日获资金净流入，合计“吸金”超7亿元。数据来源:wind，2023年9月6日科创板50ETF(588080)紧密跟踪上证科创板50成份指数，指数成份股中，中微公司上涨6.46%，寒武纪-U上涨5.85%，芯原股份、澜起科技等个股均涨超3%。图片来源：wind，截至2023年9月6日该指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。截至2023年9月5日，该指数前十大权重股包括中芯国际、金山办公、中微公司、传音控股、澜起科技等，前十大权重股占比合计约为50.72%。（数据来源：中证指数公司，指数成份股不代表个股推荐）图片来源：中证指数官网，数据截至2023年9月5日根据中证二级行业分类，该指数权重股涉及半导体、计算机、光伏、电力设备、机械制造、电子等领域，指数前十大权重股中，半导体行业占六席。浙商证券认为，当前全球半导体行业处于下行周期，预计2023年下半年迎来下行周期拐点。2024年，一方面传统芯片将进入库存拐点，另一方面AIGC对算力需求的大幅提升，将带动新兴芯片需求的爆发，将加快上行周期的到来。科创板50ETF(588080)，场外联接(A类：011608；C类：011609)。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

ETF日报|沪指午后翻红收涨0.12%，AI人工智能ETF(512930)收盘上涨0.25%

截至2023年9月6日，A股三大指数涨跌不一。其中上证指数收涨0.12%，报3158.08点；深证成指收跌0.24%，报10515.21点；创业板指收跌0.47%，报2101.40点。两市总成交额7712.80亿元。行业热度看，电子化学品表现亮眼，当日大涨6.52%；其他电子、军工电子紧随其后，分别上涨2.98%、2.97%。 ETF方面，截至收盘，平安基金旗下涨幅居前的产品为消费电子ETF(561600)、国企共赢ETF(159719)、AI人工智能ETF(512930)、中证500ETF平安(510590)，涨幅分别为0.57%、0.37%、0.25%、0.17%。其中，AI人工智能ETF(512930)上涨0.25%，最新报价1.22元。收盘成交额已达848.40万元，换手率2.49%。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”1559.93万元。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数从沪深市场中选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2023年8月31日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为海康威视(002415)、科大讯飞(002230)、韦尔股份(603501)、中际旭创(300308)、金山办公(688111)、紫光股份(000938)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)、德赛西威(002920)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比49.56%。展望2H23，华泰证券认为，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信、云网设备等板块相关厂商业绩持续兑现；随着下半年或进入军工行业订单旺季，军工通信板块业绩有望企稳改善；电信运营商板块业绩预计仍将保持稳健增长态势。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

芯片高歌猛进，广立微、江丰电子大涨超11%，低费率的芯片50ETF(516920)高举高打大涨超2%，创阶段新高，成交大幅放量！

今日，A股三大指数低开，午后沪指翻红。芯片板块再度大幅走强，午后空中加油强势拉升，芯片产业指数涨超2%，成份股上，广立微、江丰电子涨超11%，南大光电涨超9%，长光华芯、安路科技涨超7%，景嘉微、寒武纪-U、中微公司、华大九天、芯原股份、芯源微等纷纷大涨，50只成份股中超40只飘红，尽显强势。热门ETF方面，一键跟踪芯片板块行情的芯片50ETF（516920）高开高走，大涨超2%，再创阶段新高！成交额超1800万元，较昨日大幅放量！资金面上，截至发布，半导体板块主力净流入额近29亿元，在全部申万二级行业中位居首位！值得注意的是，芯片50ETF（516920）近期完成扩位简称变更，突出了芯片50ETF包含50只芯片板块龙头公司的特点！而且，芯片50ETF（516920）每年管理费0.15%，托管费0.05%，为全市场费率最低，相较于主流的“0.5%+0.1%”费率组合便宜超66%，更低的费率，更好的持有体验！【华为Mate 60系列销售火爆，引领国内芯片产业链开启反攻！】华为刚刚开售的新一代旗舰Mate 60系列，从发售日起至今直接拉爆。Mate 60 Pro已加单至1500万-1700万台，而自9月10日起，华为线下门店将全面销售Mate60 Pro。据最新调查与预估显示，Mate 60 Pro自8月29日开卖后需求强劲，2023年下半年出货计划已提升约20%至550万-600万部。按此市场趋势，Mate 60 Pro在发售12个月后的累积出货量，预期至少将达到1200万部。展望2024年，华为手机出货量可望将至少达到6000万部。方正证券认为，“链主”归来将引领产业板块反攻，下半年至明年更多新机型陆续发布，预计nova及P70亦将迎来全面升级。智能手机进入存量时代，各大手机厂商都在寻找新的手机性能以谋求差异化的竞争优势和销量突破。随着华为归来，产业链进一步反攻，国内厂商将会逐渐成为全球手机供应链中不可或缺的力量。（来源：方正证券《华为Mate 60归来产业链全面升级》）【芯片国产化趋势显著，半导体设备领域国产替代空间广阔】中信证券表示，随着芯片国产替代趋势的显现，国内芯片产业链将迎来重大机遇，设备零部件材料及半导体材料有望先后迎接放量机会，硅片、特气、光刻胶、CMP材料、湿电子化学品、靶材、零部件材料等半导体材料国产替代有望加速，具备技术优势、有供应案例的零部件与材料龙头公司有望快速提升市占率。（来源：中信证券《华为Mate 60 Pro搭载麒麟芯片半导体产业国产化替代趋势显现》）而华为新机显示出的技术突破、ASML对我国的光刻机出口期限延长均对芯片立业链构成一定利好。目前半导体行业周期底部逐步显现，华为新机发布方面有望进一步刺激手机终端需求复苏，拉动芯片需求回暖；另一方面国产半导体供应链的应用出口和需求驱动力，或将推动国产设备、材料、制造环节升级迭代。而ASML延长DUV光刻机出货可缓解晶圆厂设备压力，利好国内先进制程顺利扩产，长期来看，进口先进光刻设备仍存限制，国产设备替代仍是大势所趋，半导体设备领域的国产替代空间广阔。一键布局“科技之矛”，首选芯片50ETF（516920）！芯片50ETF（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节，前十大权重股包括中芯国际、韦尔股份、北方华创、中微公司、兆易创新、紫光国微、长电科技、卓胜微、澜起科技、闻泰科技，前十大权重股合计占比超50%。芯片50ETF（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，较市场主流费率——“管理费率为0.5%，托管费率0.1%”便宜三分之二，省到就是赚到！数据来源：中证指数公司风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。芯片50ETF（516920）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证芯片产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

中药经典名方目录第二批发布！中药ETF(560080)连续4日获资金增仓超3000万，融资余额再创历史新高！

有连云2023-09-06

减肥药进军新市场，欧洲市值一哥易主！美股创新药下挫，纳指生物科技ETF(513290)跌超1%持续溢价！9月加息暂停？

隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.56%，标普500指数跌0.42%，纳指跌0.08%。美股医药板块方面，纳斯达克生物科技指数（NBI）隔夜收跌1.4%，下穿5日、10日、60日均线。指数成份股方面，Insmed受新药疗效显著的消息提振，暴涨16.48%，同时受Covid-19新毒株变异以来，接种疫苗热情高涨的拉动，疫苗领军企业诺瓦瓦克斯医药（NOVAVAX）涨超10%，Abcam、Reata等小幅上涨；基因测序龙头因美纳（Illumina）跌超5%，因塞特医疗（Incyte）、拜玛林制药（Biomarin）、mRNA疫苗巨头莫德纳（MODERNA）跌超2%。 9月6日，主流ETF方面，表征美股医药行情的国内唯一纳指生物科技ETF（513290）低开，现跌1.10%。资料显示，纳指生物科技ETF（513290）是全市场唯一复制跟踪纳斯达克生物科技指数的ETF，汇聚全球范围内的顶尖创新药龙头，美股医药与A股医药相关性不到15%，是A股医药投资的有效补充。值得注意的是，纳指生物科技ETF（513290）盘中溢价明显，反映买盘力道强劲，资金布局意愿强烈！消息面，9月5日Insmed公司宣布，Arikayce（阿米卡星脂质体吸入悬浮剂）在治疗NTM肺病患者中的3期临床研究取得了积极的初步结果。该药物用于治疗由复合分枝杆菌 (MAC) 引起的非结核分枝杆菌 (NTM) 肺部感染。根据临床试验的结果，Insmed计划与全球监管机构探讨加快ARIKAYCE在新感染患者中的审批申请。与此同时，公司将继续在 ENCORE 中招募患者，预计将于2025年报告ENCORE的一线数据。此外，在诺和诺德减肥药Wegovy进入英国市场的消息刺激下，诺和诺德本周一股价收盘上涨0.7%，市值达到4280亿美元，一举超过奢侈品巨头LVMH集团市值，减肥药终于战胜大牌包，登上欧股市值第一宝座。从全球的减肥药物管线格局来看，一方面是老牌企业礼来和诺和诺德布局完善，另一方面，大型创新药巨头，如安进（Amgen）等快速追赶，当前海外对GLP-1类药物的研发趋势已经从单因素调节向多因素调节迈进。国联证券认为，随着减肥适应症获批和新一代产品临床推进，全球GLP-1类药物陆续进入黄金收获期【经济数据显示通胀放缓，加息预期再降温】周二（9月5日），FOMC理事沃勒表示，近期的经济数据显示出通胀放缓的迹象。上周公布的数据显示，美国8月季调后非农就业人数录得增加18.7万人，略超高于预期的17万人，连续第三个月增幅低于20万人；8月份失业率上升0.3个百分点，达到3.8%；当月平均时薪仅增长0.2%，低于预期。此外美国7月PCE物价指数同比增长3.3%；剔除食品和能源后的7月核心PCE物价指数年率为4.2%。核心PCE物价指数是FOMC密切关注的通胀指标。 8月30日，美国“小非农”就业数据发布，8月私营部门就业人数增加了17.7万人，不及预期，中值预测为增长19.5万人，上个月增幅为37.1万人，创下5个月新低。此外，美国二季度实际GDP年化季率修正值增长2.1%，预期增长2.4%，亦不及预期。数据落地之后，十年期美债收益率中枢回落至4.1%。劳动力市场降温信号明显，FOMC加息风暴大概率将暂停，市场预期9月暂停加息的概率升至接近89%，11月加息25个基点的概率进一步降至42%以下。目前市场认为， 9月大概率将暂停加息，至于11月是否加息，FOMC将参考9-10月的相关数据。从产业发展逻辑上看，生物科技产业浪潮来自技术突破，技术研发对于融资需求较高，故美股创新药板块对利率敏感，若利率是处于下行，或加息预期放缓，成长风格中前期滞涨的纳指生物科技指数也有望迎来一波反弹。东吴证券医药首席分析师朱国广在2023年医药策略《风雨过后，天晴有彩“红”》中认为，“美股创新药/生物科技板块近 20 年共出现 4 次周期性较强的回调，分别为 2001 年、2008 年、2015 年和 2021 年。”叠合各个周期的走势规律，参照过往周期行情的变化，朱国广认为，“当前时点”的美股生物科技板块也正处于 2021 年以来的回调周期底部区间，随着明年（2023年）FOMC加息放缓，在 2023 年有望在加息结尾处迎来上扬的行情。【投融资情绪不断回暖，机构：有可能出现阶段性牛市】国信证券表示，目前处于FOMC新一轮加息周期的末期，如果后续FOMC货币政策边际宽松，美股创新药板块有可能出现阶段型牛市；另外，23H1FDA批准了26款新药，较22H1增加10款，获批新药数继21、22年持续下滑后，已出现回升趋势，商业化放量有望带动板块业绩提升。（来源：国信证券《医药生物周报（23年第32周）：海外CXO龙头企业业绩及估值复盘，海外眼科龙头23Q2业绩跟踪》）而投融资情绪是美股医药股行情的主要驱动因素，美股医药未来行情值得关注。经过前期泡沫挤压，目前全球创新药板块尚处于历史低位，市场近期对创新药的关注度也呈现上升趋势。【美股创新药板块估值回落，未来空间可期】从估值上看，截至9月5日，纳指生物科技板块最新PE已回调至16.27倍。而从指数走势来看，美股创新药板块未来空间也依旧可观，2023年以来至今，创新药板块代表纳指生物科技指数小幅调整；从年线上看，自1993年指数发布以来，代表美股创新药板块的纳斯达克生物科技指数稳步上扬，2003年以来的20年内，指数累计涨幅748%，远超标普500（336%）以及标普500医疗保健指数（414%）；而2021、2022年创新药板块已经连续2年回调；随着加息预期放缓，前期美股成长风格中滞涨的纳指生物科技指数或有望迎来一轮波澜壮阔的价值回归。【高管增持、机构增仓，美股医药获资金悄悄加仓？】近来美股创新药持续获得青睐，公司高管、知名机构纷纷增仓、看多美股医药龙头。临床医学研究公司Humacyte近日公布了公司2023年第二季度财报，知名技术研究公司Piper Sandler将Humacyte的评级从减持上调至中性。医药研发龙头萨雷普塔此前披露，公司董事Chambers、Michael和Andrew于08月10日合计增持3.49万股公司股份。根据最新的13F报告显示，美国知名投资公司老虎环球二季度建仓做多礼来制药和诺和诺德，全球顶尖资管机构道富公司二季度增仓不少美股医药上市龙头，其中包括安进（Amgen）、礼来制药等。美国银行全球此前表示，全球基金经理在6月将其对医疗保健和银行股的配置比重提高约5个百分点。贝莱德和富国银行等大型资产管理公司在其最近发布对今年剩余时间的展望时，也强调其看重医疗保健板块。【纳指生物科技指数1993年发布以来年线走势】公开资料显示，纳指生物科技ETF（513290）跟踪复制纳斯达克生物科技指数（NBI），是布局全球前沿创新药的高效工具，截至2022年底，纳指生物科技ETF（513290）标的指数近20年累计收益748%，较标普500指数有明显超额收益。习惯场外申赎或没有证券账户的投资者，纳指生物科技ETF联接基金（A：017894；C：017895），同样跟踪纳斯达克生物科技指数，可在互联网代销平台7*24申赎，最低10元即可买入，便捷高效。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险和政治风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

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