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全球数字财富领导者

中国互联网AI变现路径：短期确定性机会&长期潜力
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及。消费级AI的处境则复杂得多。虽然中国AI聊天机器人用户增长迅猛——深度求索(DeepSeek)MAU已达1.68亿，字节跳动的豆包(Doubao)也快速攀升至1.31亿MAU，但变现能力与海外差距悬殊。ChatGPT全球ARR超过50亿美元，而中国头部AI产品的ARR仅约1亿美元，相差50倍。更棘手的是，中国消费者对AI产品的付费意愿明显低于全球用户，导致百度等公司不得不取消订阅付费墙，转向免费模式。这种"用爱发电"的现状，使得消费级AI更多被视为战略布局而非短期盈利点。技术成本下降正在为AI普及扫清障碍。报告指出，大模型推理成本三年间下降了1000倍，DeepSeek V-2发布后行业普遍跟进降价。这种成本优化使得AI服务更加亲民，为大规模商用创造了条件。同时，模型上下文协议(MCP)的普及大幅降低了AI代理的开发门槛，百度、阿里、腾讯等均已加入MCP生态，这将加速AI代理在各行业的渗透。投资机会方面，报告明确看好三类标的：云计算基础设施龙头(阿里云、腾讯云、百度云)、广告技术领先的媒体平台(腾讯、 $快手-W(01024)$ 、 $哔哩哔哩(BILI)$ )，垂直行业AI解决方案提供商( $科大讯飞(002230)$等)。特别值得注意的是，腾讯凭借微信生态在AI代理时代的独特优势被重点推荐，其"元宝"智能助手与微信生态的深度整合，可能重塑流量入口格局。在垂直领域，快手通过Kling视频生成模型开辟第二增长曲线的尝试，以及教育、医疗等行业的AI应用突破，都值得投资者持续关注。 AI商业化已经进入分水岭时刻。企业级应用开始贡献真金白银，而消费级市场仍在培育期。这种分化格局下，投资者需要更精准地把握各细分领域的商业化节奏，在确定性中寻找增长，在潜力股中布局未来。中国AI产业正从技术探索走向价值创造，这个过程中，能够将技术优势转化为商业成果的公司，终将在资本市场获得应有的溢价。
老虎证券06-16 14:38
关税“过山车”后，中国资产重估逻辑如何？中证A500指数ETF(563880)冲击两连阳！
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期； 2)DeepSeek横空出世推升中国AI+产业链的重估空间和投资热情，揭示中国物价竞争力部分也来自于生产力的提升（而非仅仅源于需求不足）； 3) 经过4年的去杠杆周期，中国地产周期开始“磨底”，相关风险有所缓解、且与之相关的、消费倾向的见底、回升也在继续演绎。（来源于华泰证券20250611《宏观：美中关税降级的缘起、影响和后续》）中证A500指数ETF（563880）跟踪中证A500指数，其作为新一代宽基旗舰，聚焦优质核“新”资产，相比沪深300，在大盘蓝筹的基础上超配新质生产力，更能反映经济发展趋势和产业结构变迁！在新旧动能转换过程中，更能全面地表征资中国资产的盈利能力和估值水平，有望受益于在宏观经济平稳运行和上市企业盈利改善支撑、以及AI创新和政策刺激下的估值重塑！把握核心资产的战略性配置机会，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇，分享经济高质量发展的长期回报！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-12 14:57
大爆发！最强主线狂飙
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，特别是DS、AI芯片方面的突破，使得中国AI在追赶世界先进水平方面又迈进了一大步。凭借着效率、成本，以及AI方面的竞争优势，可以预见，中国的创新药未来依然有望继续维持高增长，并有能力积极参与到全球竞争中。 04 结语对于下半年，不少机构都给出了自己的观点，有乐观的，也有谨慎的。综合来看，尽管外部仍有不少利空扰动，但内部托底力量同样强大，股指下行空间相对有限，短期股指维持区间震荡概率较高，建议耐心等待泛科技、创新药、战略金属等板块调整后的机会。这个看法相对比较容易得到市场的认同。但今天，恒生指数创出4月对等关税出台后的新高，沪指也一度重回3400点，表明市场做多的动能仍然很充沛，正一步步向上突破。而在这种情况下，那些已经被证明有中长线增长逻辑支撑的高弹性板块，特别是AI、创新药、机器人、自动驾驶、半导体等等，自然会成为增量资金重点关注的对象。而凭借着低估值、高成长性，创新药是所有成长板块中不可忽视的一个细分领域。
格隆汇06-09 17:08
NVIDIA CEO黄仁勋欧盟之行：德国30亿美元AI数据中心领衔新战略
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略，旨在减少对美国技术的依赖，同时应对中国AI初创企业（如DeepSeek）的竞争。 NVIDIA的德国项目将支持欧盟的AI主权目标，提供高性能计算能力。市场分析显示，全球AI数据中心市场2025年预计达5000亿美元，NVIDIA凭借Blackwell芯片和CUDA-X平台占据约80%市场份额。然而，X平台用户担忧欧盟对NVIDIA芯片的依赖可能加剧能源需求，需配套非间歇性电力投资。以下表格对比主要AI市场的芯片部署规模（2025年预计）：地区 AI芯片部署量（万块）市场规模（亿美元）美国 200 2500 欧盟 50 1000 中国 80 1500 NVIDIA的欧盟布局将推动其在区域市场的收入增长，但需平衡地缘政治风险和本地化需求。 NVIDIA的全球AI布局 NVIDIA的全球AI战略聚焦“主权AI”，即为各国打造自主AI基础设施。2024-2025年，黄仁勋访问泰国、印度、日本等地，促成多个国家AI项目，均采用NVIDIA芯片。其在美国投资5000亿美元建设AI基础设施，获特朗普政府支持，称为“特朗普效应”。在欧盟，除德国外，黄仁勋将在英国和法国宣布类似项目，预计涉及更多数据中心和机器人研发。黄仁勋强调：“各国的数据是其文化和知识的编码，AI基础设施是国家资源。” 2025年第一季度，NVIDIA数据中心收入达391亿美元，同比增长73%，显示其全球布局的强劲动能。以下表格展示NVIDIA全球AI项目的进展（2025年）：国家项目类型芯片类型状态泰国国家AI系统 Hopper 已签约沙特 500MW数据中心 Blackwell 建设中德国 AI超级工厂 Blackwell 即将宣布 NVIDIA的全球战略使其成为AI基础设施的“军火商”，但需警惕中国竞争对手（如华为）的崛起。编辑总结 NVIDIA的欧盟之行，尤其是德国30亿美元AI数据中心项目，标志着其从服务大科技公司转向政府支持AI基础设施的战略成功转型。10万块Blackwell芯片的部署将巩固NVIDIA在欧盟AI市场的领导地位，同时支持欧盟的AI主权目标。然而，地缘政治风险（如中美芯片战）、能源需求和本地化挑战可能影响项目执行。投资者应关注NVIDIA在英国和法国的后续宣布，以及其在全球AI市场的持续扩张，以评估其长期增长潜力。 2025年相关大事件 6月7日：X平台报道黄仁勋将访问德国，宣布耗资30亿美元的AI超级工厂项目，部署10万块NVIDIA芯片。 5月19日：黄仁勋在COMPUTEX 2025 keynote宣布NVLink Fusion技术，优化AI数据中心芯片通信。 5月13日：NVIDIA与沙特Humain签约，供应18,000块Blackwell芯片，建设500MW数据中心。 4月30日：黄仁勋与特朗普会面，宣布在美国投资5000亿美元建设AI基础设施。 4月17日：黄仁勋访问北京，与中国官员会面，承诺优化芯片以符合出口限制。国际投行与专家点评 Jensen Huang，NVIDIA首席执行官，6月7日：“AI是国家基础设施，德国的AI超级工厂将推动欧盟的科技创新。” 来源：商报 Brian Colello，Morningstar分析师，5月30日：“NVIDIA的政府合作战略锁定长期需求，但需警惕地缘政治和成本风险。” 来源：Investopedia Ben Thompson，Stratechery创始人，5月19日：“NVIDIA的AI工厂愿景重新定义数据中心，德国项目是其全球布局的关键一步。” 来源：Stratechery Gao Chengfei，Tiaoyuan咨询总监，5月15日：“NVIDIA的Blackwell芯片是AI训练的核心硬件，欧盟项目将加速其市场扩张。” 来源：EE Times 匿名X用户，6月7日：“欧盟对NVIDIA芯片的依赖需匹配能源投资，否则AI工厂的可持续性存疑。” 来源：X平台来源：今日美股网
今日美股网06-09 00:10
外资连续四个月净流出后，5月突然转向大举押注亚洲股市
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行预测恒生指数目标价25830点，认为中国AI领域研究产出已超越美欧，当前科技股估值较美国同业存在修复空间。不过景顺提示，2025年下半年亚洲市场仍可能受宏观经济风险压制，美元持续疲软带来的货币升值或成关键变量。历史数据显示，当美元指数下跌时，亚洲货币平均升值幅度可达6%，这既有利于吸引外资流入，也能通过降低进口成本支撑消费。当前亚洲股市正处在政策空间扩大与外部风险交织的特殊时期，投资者需警惕贸易摩擦反复带来的短期扰动。
金融界06-07 08:17
万兴科技董事长吴太兵受邀出席首尔亚洲领导力峰会分享中国AI及创意软件创新实践
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太兵表示：“能在亚洲备受尊崇的舞台展现中国AI及创意软件创新发展，是独特机遇。”同时，他现场阐述了全球创意设计产业三大趋势：创意平权推动产业大规模发展；大模型引领的AIGC技术助力产业提速；AI Agent重构创意软件生态。并基于此，提出“设计非少数人特权”“AIGC将无处不在”以及“AI Agent正重构软件生态”相关观点。（万兴科技吴太兵出席第16届亚洲领导力峰会并现场发表主题演讲）他指出全球创作者正迎来“黄金时代”。如何让普通用户的创意能力实现同步跃升已成为数字创意产业的关键命题。AI技术正颠覆产业，加速改变全球应用生态布局，AIGC生成的内容已逐渐占据主导地位。技术应该让创意更简单、机会更平等。未来，打通AI到用户层“最后一公里”的企业，将占据90%的市场收益。相关数据显示，预计到2034年，全球创作者经济平台市场规模将达到7010.6亿美元，年复合年增长率达15.8%。在AI Agent浪潮下，吴太兵强调，以MCP、A2A类技术为基础的AI Agent 正在构建人机协同的新型生产关系，将重构创意软件生态。具备“一站式集成多种能力、可随时取用”显著特征的MaaS（模型即服务），极有可能成为未来软件服务领域的重要模式。据了解，谷歌的A2A协议已实现了智能体之间的自由“对话”，这为智能体间的协同工作提供了便利。而被视为AI系统“USB接口”的MCP，则规范了AI模型与外部数据源、工具之间的交互方式，让AI模型像使用USB设备一样方便地调用外部工具。吴太兵还展望10年后创意软件产业生态图景，将呈现“全场景智能体协作网络”“多模态融合与感知进化”“开源生态与定制化AI模型并存”“分布式创作与虚实共生”的四大核心特征，AI将实现从工具到“设计伙伴”的范式转变。创意设计软件将成为连接人类想象力与数字世界的核心枢纽。如何在技术进步中保持人性化与伦理的平衡，将是未来十年产业面临的关键课题。面向AI大时代，万兴科技致力于推动“人人都是创作者”创意平权目标的实现，以准专业用户市场为基点上下渗透，用轻量化、本土化、高性价比且高效的创意软件，从技术、创意资源、创作者生态等多层面赋能创意生产；其推出的国内首个音视频多媒体大模型万兴“天幕”，提供近百项原子能力，已在多行业应用落地；旗下Wondershara Filmora等明星产品风靡欧美，在全球有过亿用户；旗下产品2024年AI服务器调用超5亿次；此外，万兴科技正加速音视频垂直能力Agent化，积极拥抱A2A协议下的多Agent协作，推动现有产品向平台级产品发展，构筑产品力护城河。公开信息显示，万兴科技是中国创意软件企业中全球化程度最高、产品线最完善、用户分布最广的企业之一，业务覆盖200多个国家和地区，全球累计用户超15亿，旗下产品覆盖视频、图片、绘图、文档等创意软件，被视作“中国版Adobe”。
金融界06-06 09:37
美股市场波动：Meta Platforms逆势上涨3.16%，特斯拉、Palantir承压
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观。英伟达5月股价上涨24%，但近期因中国AI初创公司DeepSeek的竞争压力而有所回调。技术面显示，英伟达股价在140美元附近获得支撑，阻力位在153美元。 Palantir表现 Palantir（股票代码：PLTR）股价下跌2.37%，收于130.01美元，市值2911亿美元。Palantir的下跌与其高估值和市场对国防预算削减的担忧有关。首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）在3月12日表示：“我们的AI平台正在吸引更多商业客户，例如沃尔格林和喜力，这将推动长期增长。”然而，Morgan Stanley在1月7日警告称，Palantir的估值在2024年大幅上涨后可能已透支。Palantir2025年至今表现强劲，股价上涨93.8%，但近期波动加剧，技术面显示支撑位在97美元，阻力位在210美元。编辑总结美股市场在6月4日呈现分化走势，科技股表现不一，Meta Platforms凭借广告业务和AI投资的推动逆势上涨，而特斯拉和Palantir因市场竞争和高估值压力承压。英伟达虽小幅上涨，但面临来自中国AI企业的潜在挑战。全球贸易紧张局势和宏观经济数据的不确定性继续影响投资者情绪，短期内市场或将维持震荡格局。科技股的结构性机会依然存在，但需警惕高估值和政策风险。 2025年相关大事件 5月12日：美国和中国同意暂时削减双方高额关税，刺激市场反弹，标普500和纳斯达克指数分别上涨6.2%和9.6%，创2023年11月以来最佳月度表现。 4月14日：特朗普总统宣布暂停部分“互惠”关税，美股迎来历史性上涨，标普500单日飙升9.52%，创2008年以来最大单日涨幅。 3月13日：标普500指数因经济和政治不确定性下跌1.4%，进入自2023年10月以来的首次技术性回调。 1月27日：中国AI初创公司DeepSeek的模型超越OpenAI，引发科技股抛售，英伟达和Palantir分别下跌17%和4.5%。 1月6日：英伟达和特斯拉领涨科技股，标普500和纳斯达克分别上涨1.3%和1.8%，结束五日连跌。专家点评杰伊·哈特菲尔德（Jay Hatfield），基础设施资本顾问公司首席执行官，5月2日表示：“市场对特朗普关税政策的担忧已达到顶峰，标普500有望在夏季迎来反弹，目标指向6600点，但关税、货币政策和税收政策的不确定性仍需关注。”（来源：CNBC）罗布·哈沃斯（Rob Haworth），美国银行资产管理高级投资策略师，6月2日表示：“市场在关税问题上陷入震荡区间，高关税可能导致通胀上升和消费疲软，科技股短期内波动将持续。”（来源：CNBC）吉尔·卢里亚（Gil Luria），DA Davidson分析师，5月14日表示：“Palantir在中东市场的扩张潜力巨大，但其高估值需要更多盈利增长来支撑，投资者应保持谨慎。”（来源：Yahoo Finance）丹尼尔·艾夫斯（Daniel Ives），Wedbush分析师，1月27日表示：“中国AI企业的崛起为美国科技股提供了买入机会，英伟达和Meta Platforms仍将是AI生态系统的核心。”（来源：Investopedia）迈克尔·罗林斯（Michael Rollins），花旗集团分析师，3月14日表示：“Meta Platforms在广告市场的竞争优势依然稳固，其AI驱动的广告效率提升将推动长期增长。”（来源：CNBC）来源：今日美股网
今日美股网06-06 00:11
日经225指数跌0.4%：斯巴鲁、日产汽车领跌，美元兑日元走弱
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子股。（来源：新浪财经） 1月27日：中国AI初创公司DeepSeek模型超越OpenAI，引发科技股抛售，日经225指数下跌1.2%，电子和汽车股受冲击。专家点评斯蒂芬·英尼斯（Stephen Innes），SPI资产管理公司首席全球策略师，5月25日表示：“日元升值和美国经济数据疲软对日本出口企业构成双重打击，汽车股短期内难以反弹，投资者应关注防御性板块。”（来源：CNBC）藤田健太郎（Kentaro Fujita），野村证券高级经济学家，6月3日表示：“日经225指数的波动与美元兑日元走势高度相关，当前日元升值压力可能限制市场上涨空间。”（来源：Bloomberg）杰伊·哈特菲尔德（Jay Hatfield），基础设施资本顾问公司首席执行官，5月2日表示：“全球贸易紧张局势和乌克兰战争的不确定性促使资金流向避险资产，日经225短期内或将承压。”（来源：CNBC）田中直毅（Naoki Tanaka），日本经济新闻社首席经济学家，5月28日表示：“日本出口企业的盈利能力受到日元升值和美国需求放缓的夹击，汽车行业需加快本土化生产以应对风险。”（来源：日本经济新闻）艾米丽·梁（Emily Liang），摩根士丹利亚洲市场策略师，5月15日表示：“尽管日经225近期波动加剧，但日本企业盈利改善和估值优势仍使其具备长期投资价值。”（来源：Reuters）来源：今日美股网
今日美股网06-06 00:11
纳斯达克中国金龙指数涨2.04%：蔚来飙升超6%，阿里巴巴、小鹏汽车表现强劲
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sina.com.cn） 1月27日：中国AI初创公司DeepSeek模型超越OpenAI，引发科技股抛售，纳斯达克中国金龙指数下跌1.2%。（来源：sina.com.cn）专家点评丹尼尔·艾夫斯（Daniel Ives），Wedbush分析师，5月28日表示：“中国新能源车企如蔚来和小鹏汽车在智能驾驶领域的突破为其股价提供了支撑，投资者应关注其全球扩张进展。”（来源：Investopedia）艾米丽·梁（Emily Liang），摩根士丹利亚洲市场策略师，5月15日表示：“阿里巴巴的云计算和AI业务在企业市场的渗透率不断提高，长期增长潜力可期。”（来源：Reuters）杰伊·哈特菲尔德（Jay Hatfield），基础设施资本顾问公司首席执行官，5月2日表示：“中美贸易谈判缓和为中概股创造了反弹机会，但地缘政治风险仍需警惕。”（来源：CNBC）陈俊杰（Junjie Chen），高盛亚洲科技研究主管，5月30日表示：“金山云的盈利能力和AI云服务需求使其成为中概股中的潜力股，短期内估值修复空间较大。”（来源：Bloomberg）吉娜·李（Gina Lee），Investing.com分析师，6月3日表示：“纳斯达克中国金龙指数的上涨反映了市场对中国科技股的乐观情绪，但需关注美国经济数据对资金流向的影响。”（来源：Investing.com）来源：今日美股网
今日美股网06-06 00:11
当前中国AI发展进入“双轮驱动”新阶段，科创AIETF(588790)冲击3连涨，道通科技领涨
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排名可比基金第一。天风证券认为，当前中国AI发展进入“双轮驱动”新阶段：一方面模型能力已快速接近国际先进水平，甚至在个别指标上实现超越；另一方面，To C与To B两端商业化探索成果显现，有望引发中国AI产业链二次估值重构。此次DeepSeek仅是在R1原有模型上的升级，性能便已取得显著跃升，后续叠加全新模型发布预期，有望带来2025年新一轮“中国AI”的重要投资机会。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。规模方面，科创AIETF最新规模达32.75亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/6。份额方面，科创AIETF最新份额达57.64亿份，创成立以来新高，位居可比基金1/6。资金流入方面，科创AIETF最新资金净流入1.47亿元。拉长时间看，近4个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”1.50亿元，日均净流入达3748.40万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创AIETF最新融资买入额达645.54万元，最新融资余额达6672.95万元。从收益能力看，截至2025年6月4日，科创AIETF自成立以来，最高单月回报为15.59%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为26.17%，上涨月份平均收益率为15.59%。回撤方面，截至2025年6月4日，科创AIETF成立以来相对基准回撤0.40%。费率方面，科创AIETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年6月4日，科创AIETF近3月跟踪误差为0.015%，在可比基金中跟踪精度较高。从估值层面来看，科创AIETF跟踪的上证科创板人工智能指数最新市盈率（PE-TTM）仅117.52倍，处于近1年18.35%的分位，即估值低于近1年81.65%以上的时间，处于历史低位。数据显示，截至2025年5月30日，上证科创板人工智能指数(950180)前十大权重股分别为澜起科技(688008)、寒武纪(688256)、金山办公(688111)、石头科技(688169)、芯原股份(688521)、恒玄科技(688608)、晶晨股份(688099)、复旦微电(688385)、中科星图(688568)、乐鑫科技(688018)，前十大权重股合计占比70.6%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-05 10:07

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