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隔夜美股全复盘(12.4)| 韩国总统尹锡悦深夜宣布“紧急戒严”，风险资产盘中跳水，戒严令现解除

不是板上钉钉，需要对降时机持开放态度。中性利率接近3%；古尔斯比：在未来一年中，利率应从目前水平大幅下降。 02 行业&个股行业板块方面，除通讯和科技分别收涨0.81%和0.36%外，标普其他9大板块悉数收跌：公用事业、金融、工业、房地产、半导体、日常消费、原料、医疗和能源分别收跌0.86%、0.75%、0.63%、0.59%、0.57%、0.52%、0.32%、0.22%和0.01%。概念板块方面，航空ETF跌1.09%，旅行服务板块涨0.15%，高端酒店万豪跌0.46%，爱彼迎跌0.02%，挪威邮轮跌3.42%。太阳能板块跌1.33%。金融科技板块方面，PayPal收跌1.61%，NU跌2.75%。网络安全板块涨0.16%，SQ涨0.45%。中概股多数收涨，KWEB跌0.1%。台积电涨 2.31%，阿里跌 0.31%，拼多多跌 0.54%，网易涨 0.55%，京东跌 0.99%，理想跌 0.44%，富途涨 3.4%，小鹏平收 0%，新东方涨 6.54%，蔚来涨 5.45%，名创优品涨 9.64%，瑞幸咖啡涨 3.28%。大型科技股多数收涨。苹果收涨 1.28%，苹果被员工起诉监控越界，压制言论、监视个人设备。英伟达涨 1.18%，微软涨 0.05%，亚马逊涨 1.3%，亚马逊拟推新组件，以解决数据中心耗电问题。谷歌收涨 0.02%，Meta涨 3.51%，特斯拉跌 1.59%，马斯克天价薪酬案再遭法官驳回，特斯拉拟提起上诉；特斯拉上海超级工厂11月交付电动车7.9万辆，环比增长15%，同比下降4.3%。礼来涨 1.69%，沃尔玛涨 0.94%。PLTR涨6.88%，Palantir宣布，其云服务已获得美国联邦风险与授权管理计划(FedRAMP)“高授权”认证，这将使公司能够向更多美国政府机构提供服务。X跌8.01%，特朗普表示反对新日铁收购美国钢铁。 03 每日焦点 1、特朗普长子据悉加入PublicSquare母公司董事会 12.3 据知情人士透露，特朗普长子小唐纳德·特朗普将加入PSQ Holdings（PSQH）董事会，该公司是在线市场PublicSquare的所有者。一位不愿透露姓名的知情人士表示，最近成为投资公司1789 Capital合伙人的小唐纳德预计最早将于周二加入PSQ的董事会。总部位于佛罗里达州西棕榈滩的PSQ拒绝置评。小唐纳德本人也没有回复评论请求。PublicSquare的目标是连接“爱国”的企业和消费者，并寻求建立一个所谓的“平行经济”，它将其定义为优先考虑信仰和家庭。 2、AT&T上调全年调整后每股收益指引 12.3 AT&T(T.US)上调全年调整后每股收益指引，至2.2-2.25美元，此前预计2.15-2.25美元；仍然预测全年自由现金流170亿至180亿美元，市场预估为174.7亿美元。该公司还预计，未来三年内，财务业绩改善将支持400多亿美元的股东回报，包括管理层预计将于2026年底完成的100亿美元初始股票回购授权。 3、Nebius与包括英伟达在内的投资者达成7亿美元配售协议 12.3 欧洲人工智能基础设施公司Nebius(NBIS.US)宣布与包括英伟达在内的投资者达成7亿美元配售协议，此次融资支持先前披露的进一步建设全端人工智能基础设施的计划。该公司将以每股21美元的价格发行约3,330万股A类股票。除英伟达外，Accel和Orbis Investments管理的一些账户也是参与配售的精选投资者之一。此外，Nebius董事会向Accel合伙人Matt Weigand授予与配售有关的观察员权利，并打算提名Weigand在年度股东大会上竞选董事。值得注意的是，Nebius前身为Yandex N.V.，曾是“俄罗斯的谷歌”Yandex的控股公司，于7月更名为 Nebius。机构：韩国政治局势或提供半导体行业投资窗口 12.4 瑞联全球顾问公司创始人Jason Hsu认为，韩国目前的政治局势创造了一个可以低价买入半导体供应链上的关键公司的机会，这些公司仍将受益于人工智能等趋势以及供应链转向多元化的举措，从而从芯片行业的长期牛市中受益。“这一切都与政治形势无关，”Hsu称，他将这种局面归咎于一位失去支持的总统。Allspring内在新兴市场股票联席主管Derrick Irwin也持类似看法，称：“这似乎与韩国国内和内部政治关系更大，而不是与商业环境有关。虽然不寻常，但这并不是韩国第一次宣布戒严。” 4、特斯拉：上海超级工厂11月交付量7.9万，全球车主超700万 12月3日下午消息，11月特斯拉上海超级工厂交付量7.9万辆，环比增长15%。国内销量创今年新高达超7.3万辆，同比增长12%，环比大增82%。据悉，特斯拉近日上线“限时交付，尾款立减”政策，12月31日前提走Model Y，尾款立减1万元，叠加五年0息政策，月供可低至2667元。国内豪华轿车销冠Model 3在12月31日之前也可享有五年0息政策，最低月供仅需2533元，最多可以省下超过2.6万元的利息。截至目前，特斯拉已在全球已经拥有超700万车主。 5、抢在马斯克出手前拜登政府帮部分联邦员工锁定未来五年居家办公权 12.4 拜登政府一名前官员已同意保障数万名美国社保局员工的混合办公权益，这令当选总统特朗普重塑联邦劳动力的举措变得更为复杂。根据获取的一份致工会会员的邮件，代表42,000名社保局工作人员的美国政府雇员联合会(AFGE)上周与该机构达成了一项协议，将在更新后的合同中保障在2029年之前的远程办公。AFGE分会主席Rich Couture写道，由总统拜登刚卸任的社保局局长Martin O’Malley签署的这份新协议将允许员工“维持目前程度的远程办公”。特朗普提名的新任缉毒署署长候选人宣布放弃提名 12.4 当地时间12月3日，美国当选总统特朗普提名的新任缉毒署（DEA）署长候选人、佛罗里达州希尔斯伯勒县警长查德·克罗尼斯特宣布放弃缉毒署署长的提名。克罗尼斯特当天在社交媒体平台“X”上表示，特朗普的提名对他来说是“一生的荣誉”，但是“随着这一重要职责的分量逐渐显现”，他认为自己无法胜任这一职务，“希尔斯伯勒县的公民仍有许多需求，我也承诺要完成很多重要的举措”。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）21:15 美国11月ADP就业人数（2）21:30 欧洲央行行长拉加德发言（3）21:45 美联储穆萨莱姆发表讲话（4）23:00 美国11月ISM非制造业PMI

格隆汇2024-12-04

通胀回落与服务业压力并存，美联储或继续降息引导政策回归中性

重目标实现起到了重要作用。名词解释中性利率：指既不会刺激经济增长也不会抑制经济的利率水平。核心PCE通胀：剔除食品与能源价格的个人消费支出价格指数。 FOMC：联邦公开市场委员会，负责制定美国货币政策的主要机构。相关大事件 2023年9月：美联储宣布开启降息周期，利率调整至5.25%-5.5%。 2023年10月：核心PCE通胀率降至2.8%，显示通胀压力缓解。 2023年12月2日：纽约联储行长威廉姆斯发表讲话，暗示未来政策调整可能更趋于中性。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-04

职缺数据拉开本周行情序幕现货黄金交易策略

步缓解，美联储未来或进一步降息以调整至中性利率。日内将公布美国10月JOLTs职位空缺。市场普遍预期，美国10月JOLTs职位空缺将较9月的744.3万人有所上升，预计接近747.5万人。9月的职位空缺为744.3万人，为2021年初以来的最低水平。 JOLTs职位空缺报告是美联储关注的重要劳动力市场指标之一，曾是美国财长耶伦担任美联储主席时最看重的数据。当前黄金市场行情受到多重因素的交织影响，吸引了投资者的广泛关注。特别是固定公布的关键就业数据，通常是短期金价波动的重要驱动因素。预计JOLTs职位空缺数据公布的当下，将引发本交易日金价的显着波动。现货黄金作为商品市场的风向标，其价格波动对全球金融市场和投资者情绪产生了深远且广泛的影响。通过 Moneta Markets 亿汇的平台，获得即时的市场资讯、技术分析工具和市场分析，可帮助投资者制定更精准的交易策略。技术面从现货黄金4小时图来看，跌深反弹不过压，短线走势呈现震荡偏空的格局。技术指标显示，布林带开口逐渐缩小走平，表明市场动能减弱，短线多空持续争持；MACD连续红柱，显示空头动能仍在，反弹压力或难以进一步突破。实战操作上，短线不噪进，Sell Limit交易挂单斐波那契回撤38.2%水平位2650美元/盎司做空，目标剑指短底2622美元/盎司附近，停损设短高2665美元/盎司。或是Buy Stop Limit交易挂单停损限价短高2665美元/盎司及斐波那契回撤38.2%水平位2650美元/盎司做多，目标剑指斐波那契回撤61.8%水平位2677美元/盎司附近，停损设短底2633美元/盎司。现货黄金走势受多种因素的综合影响，包括经济资料、货币政策、全球事件和技术分析。交易者需密切注意这些因素，并优化自己的决策。同时提醒所有交易者，商品市场具有高度的不确定性，现货黄金可能随时发生变化。（请注意： Moneta Markets 亿汇信息目前仅针对非中国大陆区域的华文投资机构和个人，且仅提供参考价值，不具备任何现实层面指导意义。） #美联储 #黄金 #降息 #职位空缺

Moneta_Markets2024-12-03

美联储威廉姆斯：未来可能需要进一步降息，政策将依赖数据调整

年的经验表明，经济前景仍高度不确定。中性利率被定义为既不会刺激经济增长，也不会对其形成抑制的利率水平。目前，威廉姆斯认为，尽管货币政策仍处于限制性区间，但这一立场对支持通胀回归美联储2%的目标至关重要。威廉姆斯并未明确表态是否会在本月的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上支持降息，而是强调将在每次会议上根据最新数据进行判断。经济与通胀情况威廉姆斯表示，美国经济表现良好，劳动力市场依然稳健。他指出，劳动力需求已经有所降温，而劳动力供应则有所增加，这将减少劳动力市场对通胀的潜在压力。他预计今年美国经济将增长2.5%甚至更多，而失业率可能在未来几个月维持在4%至4.25%的范围内。尽管通胀率目前仍高于2%的目标，但威廉姆斯对通胀逐步回落持乐观态度。他指出，食品、能源和住房以外的商品和服务的通胀率已有所放缓，核心通胀指标正在显示出向目标靠拢的迹象。根据最新数据显示，截至10月的12个月间，剔除食品和能源的个人消费支出(PCE)价格指数上涨了2.8%，相比去年中期7.2%的峰值已有显著降温。然而，服务业通胀仍然居高不下，成为通胀回落道路上的一个重要挑战。政策调整与降息路径美联储自2022年开始通过一系列加息将利率提高至5.25%-5.5%的峰值，并在今年9月启动降息，以进一步缓解通胀压力。尽管市场广泛预期降息周期将继续，但部分投资者对未来降息步伐持观望态度。与威廉姆斯的谨慎表态不同，美联储理事克里斯托弗·沃勒在周一的讲话中倾向于支持在12月的FOMC会议上再次降息。他表示：“根据目前掌握的数据和预测，我倾向于支持在12月会议上降低政策利率，但这一决定将依赖于未来几周的经济数据表现。” 市场反应与经济前景尽管市场对进一步降息已做好准备，但新当选总统唐纳德·特朗普可能带来的政策不确定性为前景增添了变数。投资者预计，特朗普政府的减税政策和贸易保护主义可能对经济增长和通胀产生复杂影响。威廉姆斯指出，今年的通胀率应维持在2.25%左右，而就业市场对物价的影响将显著减少。未来，美联储将在继续密切关注经济数据的基础上，确保货币政策调整能够支持经济平稳增长和通胀回归目标水平。 “政策路径将取决于数据，”威廉姆斯总结道。“我们必须根据最新信息对未来的经济前景保持灵活，以应对任何潜在的不确定性。”

Sissi2024-12-03

【黄金周报】金价震荡整理，鲍威尔讲话、非农将指引方向？

尔斯比表示，“随着美联储接近他们认为的中性利率环境，放缓降息节奏完全合理。”目前，市场预期美联储12月降息的概率下降至为61.7%。此外，美国三季度GDP数据显示，美国经济显韧性。美国第三季度以稳健的速度扩张，第三季度美国GDP增长2.8%。经济的主要增长引擎——消费者支出增长了3.5%，为今年最高。中东最新消息，以色列和真主党达成停火协议，尽管相互指责对方违反停火协议。此外，哈马斯官员称已准备好在加沙地带达成停火协议。此前，因双方即将停火消息传出，黄金大跌近100美元。鉴于地缘风险降温及美联储后续降息更谨慎，黄金或将延续震荡行情。不过，对于金价的前景，高盛继续看好。高盛在2025年全球投资展望中警告美国通胀再度抬头的风险，并再次强调黄金是最好的对冲工具。技术分析从技术指标上看，黄金价格（XAUUSD）上一轮回调反弹尚未突破前高（历史新高），但仍在50日均线上方，表明金价上涨趋势不变。RSI值为50，显示黄金当前买卖方双方势均力敌，或继续震荡整理。（图片来源：Investing.com 12月2日黄金日线图）市场观点综上各指标分析结果，黄金中长线上涨趋势不变，中短线或延续震荡下跌行情。此外，投资者本周需要关注可能为黄金后市走势提供指引的消息及经济数据，如美国11月非农及美联储鲍威尔讲话等。原文链接

投资慧眼2024-12-02

12.2早间黄金大幅跳水，4小整理延续，欧盘反弹继续空

期的经济数据也提高了人们对美联储在接近中性利率时将放慢降息步伐的押注。CME FedWatch Tool显示，交易员认为美联储在12月17-18日的会议上降息25个基点的概率为66%，但在1月再次降息的概率仅为17%。下一个重要的美国经济数据将于周五公布，即 11 月就业报告。投资者将对美国经济的健康状况有新的看法，该报告可能有助于决定未来几个月的利率轨迹。一系列强劲的经济数据（包括9月份的强劲就业报告）引发了人们的担忧，即如果美联储降息幅度过大，通胀可能反弹，从而使两年来在抑制物价方面取得的进展付诸东流。投资者表示，尽管它们大多对经济走强的证据表示欢迎，但 12 月 6 日公布的非农就业数据若再度表现强劲，可能进一步削弱对美联储降息的预期，并加剧对通胀的警惕。　　除了非农就业报告，本周还将引来美国11月ISM制造业PMI数据、美国10月JOLTs职位空缺、美国11月ADP就业人数变动、美国11月ADP就业人数变动、美国11月ISM非制造业PMI、美国10月贸易帐等经济数据，此外，包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储官员本周将发表讲话，投资者也需要予以关注。其中，美国11月ISM制造业PMI数据将于周一公布，本交易日还将迎来美联储理事沃勒、纽约联储主席威廉姆斯讲话，投资者需要予以关注。另外，投资者需要继续关注地缘局势的相关消息。　　12.2最新黄金行情走势分析　　4小时方面，早盘金价快速回落至2622止跌之后，又反弹触及到上方2639一带，目前再次回落到2630附近盘整，虽然价格还保持布林带下轨上方运行，但由于5均线和10均线，以及布林中轨均向下拐头，无疑打压了多头上行的动能，再加之布林带整体下行加剧，其它各周期指标跟随转向空头排列，MACD指标死叉也显示出下行放量意愿，因此4小时方面整体应属于空头占优，且随时有望进行2600关口延伸动作。　　对于上方阻力先关注2638-2640区域，之下坚持看空头试探2620或破位延伸，若被多头强势上破，则重点关注2650一带，此处是早盘高点，也是日内空头强防守，之下还可以进行空单布局，至于下方支撑先留意2620-2615区域。　　欧盘操作思路：黄金2640空，止损2650，目标2620-2610；　　【文章最后给投友们分享一个交易当中订单被套怎么办？】　　1、如果套的极深，说明你的单子本身就是错了，遇到单边了，这个时候要看趋势到底能否回来，单边趋势一般就是一单到底，如果你还傻傻等着价格回来，那么你将会承受巨大的痛苦！最简单的方法套深则砍。这不是说笑，与其等几个月让价格回来，每天都要付出不小的费用，还有担心爆仓，你还不如腾出资金找个靠谱的老师团队，几单的功夫就能赚得回来。　　2、如果你套的单子不深，比如因为没带止损，刚出止损点位几个点，那么就择机而动了，纯单边很少，短期呈现震荡单边的概率更高，完全可以根据分析来处理掉，甚至可以帮你实现扭亏为盈，这不是什么难事。这种情况在投资者心中应该是更加常见的。　　3、最后，如果你出现了上述深套的情况，或者没有深套，但是反复被套，这就是你的做单方式有问题了，这个市场是公平的，你的亏损从来都不是没有原因的，想要盈利，没有分析是不可能的，最简单的方法还是自己学会分析行情！　　周旺金/文（wei-xin ：zwj467）可获取每日操作建议，目前资金缩水严重投资方面迷茫的投资者，可以多跟我一起交流，态度决定一切，细节决定成败！　　如果你茫然，浮亏死扛，把握不住行情，找不到方向，不知道该怎么办，来找我，关于今日的策略，周老师已经公布在朋有圈，每天都会在朋有圈里给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向。都是免费的，可以先添加自行了解，认可老师实力就跟着操作，有疑问都是可以一起交流，或许旺金的一句话能让你豁然开朗，周旺金建议你带上你的单。只要找到周旺金，我定会用最合适的方法实实在在为你解决问题、辅佐你出局。想挽回自己的损失吗？那么现在就给自己一个机会，我们因缘起，不要让缘灭。全天指导时间：早上9:00次日凌晨1:00周末也从不停歇，可随时咨询。

旺金理财薇zwj4672024-12-02

【九尘点金】特朗普关税威胁，日内美元走强打压金价！

期的经济数据也提高了人们对美联储在接近中性利率时将放慢降息步伐的押注。 CME FedWatch Tool显示，交易员认为美联储在12月17-18日的会议上降息25个基点的概率为66%，但在1月再次降息的概率仅为17%。下一个重要的美国经济数据将于周五公布，即 11 月就业报告。投资者将对美国经济的健康状况有新的看法，该报告可能有助于决定未来几个月的利率轨迹。现货黄金支撑与阻力位日内阻力位：2660美元/2700美元日内支撑位：2620美元/2600美元九尘点金周五现货黄金亚盘快速拉升后呈现高位区间震荡运行趋势，日K收一上影阳K线，行情呈震荡休整走势，感恩节期间，行情整体呈现窄幅震荡走势，今日亚盘行情呈快速震荡下跌走势；辅助指标维持震荡偏多趋势运行。 4小时短期破位趋势线快速下行，短期仍在震荡箱体内运行，下方关注前低附近支撑，追单需谨慎；辅助指标粘合转空趋势运行。建议：日内观望。分析仅供参考，不作为入场依据。【机构观点】上周黄金市场经历了剧烈波动，从创纪录的单周涨幅到四年来最大的单日跌幅，市场情绪从乐观转为谨慎。本文将探讨机构和散户交易者对黄金走势的预期，分析基本面、技术面和消息面的影响，并展望市场焦点。投票结果在周末调查中，共有14位分析师参与调查，其中6位(占比43%)预计黄金价格将在下周上涨，7位(占比50%)预测黄金将进一步盘整，仅有1位(占比7%)预计黄金价格将下跌。在线调查中，199名参与者中，96名(占比48%)预计黄金价格将上涨，61名(占比31%)预计下跌，其余42名(占比21%)预计黄金将横盘整理。上周黄金市场回顾现货黄金本周开盘价为2713.65美元/盎司，最高触及2720美元/盎司后迅速下跌，最终收盘于2650.26美元/盎司，涨幅0.48%。市场经历了从亚洲和欧洲市场的温和复苏到北美市场的剧烈下跌，最终在感恩节假期期间相对平静，价格在2620至2656美元/盎司之间波动。分析师观点整理分析师Marc Chandler认为，黄金价格短期内面临上行和下行压力。他指出，尽管美国利率和美元有所回落，但黄金交易者仍感到不安。分析师Darin Newsom表示，尽管黄金在美国假期缩短的一周内出现了大幅抛售，但2月黄金在日线图上仍处于短期上升趋势。分析师James Stanley坚持看涨，认为黄金在2617-2621美元/盎司的支撑位反应强烈，显示出买家对回调的反应和对价值的感知。分析师Colin Cieszynski对本周黄金的表现不作过多解读，认为黄金的波动性较大，且由于假期交易量较小，难以从中得出太多结论。他预计黄金将在2532至2800美元/盎司之间交易。分析师Mark Leibovit暂时退出黄金市场，等待技术买入信号。分析师Adam Button认为，特朗普政府的政策可能对美元和黄金价格产生影响，特别是如果特朗普想要实现其经济目标，可能需要美元的显著贬值，这对黄金无疑是利多。 CPM Group的分析师认为，当前水平下黄金是买入的好时机，初步目标价为12月11日的2700美元/盎司。市场焦点展望下周，就业数据将成为经济新闻日历的焦点，包括周二的JOLTS职位空缺、周三的ADP就业数据、周四的每周失业救济申请以及周五的非农就业报告。市场还将关注周一和周三分别发布的ISM制造业和服务业PMI，以及周五的密歇根大学消费者信心指数初值。此外，美联储主席鲍威尔将在纽约时报DealBook峰会上发表讲话，这将是他在静默期前最后一次公开发言的机会。分析师们普遍认为，尽管短期内黄金市场存在不确定性，但中长期来看，经济和政治问题仍未解决，黄金仍是一个吸引人的投资选择。【风险预警】 ☆15点，英国将公布11月Nationwide房价指数月率； ☆16点50分，法国将公布11月制造业PMI终值； ☆16点55分，德国将公布11月制造业PMI终值； ☆17点，欧元区将公布11月制造业PMI终值； ☆17点30分，英国11月制造业PMI终值； ☆18点，欧元区将公布10月失业率； ☆22点45分，美国将公布11月标普全球制造业PMI终值； ☆23点，美国将公布11月ISM制造业PMI以及美国10月营建支出月率； ☆次日4点15分，美联储理事沃勒发表讲话； ☆次日5点30分，纽约联储主席威廉姆斯将参加一场对话。

九尘点金2024-12-02

CWG Markets：美国长期国债收益率明显走低，美元指数29日下跌

CWG Markets2024-12-02

准备好面对现实！痴迷特朗普交易的投资者迎来大考——非农

上周发布的11月会议纪要显示，他们对“中性利率”——即美联储政策利率既不刺激也不抑制经济的水平——尚存不确定性，这导致一些与会者主张采取更“渐进”的降息步伐。问题在于，根据Taylor规则（一种经济学家用来根据通胀水平和经济增长衡量利率应处于何种水平的公式），目前的通胀数据表明联邦基金利率应保持不变。TS Lombard的首席美国经济学家Steve Blitz上周在一份报告中指出了这一点。 “虽然我认为他们仍倾向于降息，但11月的就业数据对于这个以数据为依托的联邦公开市场委员会来说至关重要，”他写道。与此同时，股市以显著的动能进入12月。在感恩节假期缩短的一周里，标准普尔500指数上涨1.1%，全年累计上涨26.5%，并创下第53次收盘新高。道琼斯工业平均指数短暂突破45,000点里程碑并创下历史新高，而纳斯达克综合指数月度涨幅超过6%。感恩节假期缩短的一周里，10年期国债收益率下跌近22个基点，降至4.192%，为10月21日以来的最低水平。收益率在本月早些时候一度升至4.5%以上，较9月底的约3.6%有显著上升。在选举后市场亢奋的光环和乐观的季节性因素下，短期内的风险可能在于投资者对市场前景过于乐观。 Yardeni Research经济学家Ed Yardeni在一份报告中指出，上周的11月消费者信心指数调查显示，预计股票价格将在12个月内上涨的比例达到历史新高。 “如果有一件事能让美国人达成共识，那就是股票会上涨……从逆向思维的角度来看，这表明市场可能会出现回调，”他说（见上图）。回归基本面来看，经济数据和选举后的反弹并非看上去那样脱节。 “市场关心的是实际的政治变化，而不是政治本身，”New York Life Investments经济学家兼首席市场策略师Lauren Goodwin在一次采访中表示。“换句话说，我们认为更具持久性的交易是那些由更广泛的经济主题支持的交易。” 特朗普的胜利让投资者对经济增长的预期更加强劲，这部分是因为预计将会有减税和放松管制的措施，从而提振股市。但这也引发了对通胀再度抬头的担忧，推高了债券收益率。然而，值得注意的是，这些市场波动也是基于近期强劲的经济数据和略高于预期的通胀数据。正如富国银行投资研究所的Paul Christopher在选举日后不久告诉《市场观察》的那样，“特朗普交易‘与主导趋势的方向一致’。” 本周的就业数据可能会对这一趋势作出说明。

风起2024-12-02

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一周展望：鲍威尔携手非农炸场！黄金投资者需要小心了？

未来降息采取谨慎态度。美联储表示，由于中性利率水平不确定，使得货币政策限制程度的评估复杂化，因而“逐步减少政策限制是适当的”。富国银行投资研究所高级全球市场策略师Sameer Samana表示，美联储“开始大声质疑经济，尤其是劳动力市场到底需要多少宽松政策”。华尔街已经降低了对美联储明年降息的预期。联邦基金期货显示，投资者押注明年年底利率将从目前的4.5%至4.75%降至3.8%。，这比9月份的定价高出100多点。美联储主席鲍威尔本月早些时候也表示，美联储无需急于降息，理由是就业市场稳健，通胀率仍高于2%的目标。下周，以鲍威尔为首的诸多美联储官员将发表讲话，投资者需要特别留意这位美联储主席对12月以及明年美联储降息步伐的看法。对于黄金，本周一，黄金出现四年来最大单日跌幅。不过，一些投资者似乎并不担心。 SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示，由于美国假期原因，他不对黄金本周的表现做出任何解读。他说， “黄金波动很大，加密货币也波动很大，当然，我们已经看到黄金双向波动。因为很多人都放假了，所以很难对其进行深入解读。” 就黄金的中期趋势而言，Cieszynski认为黄金的支撑位仍在发挥作用，但预计短期内金价不会出现强劲上涨。他说， “黄金最近在2600美元左右获得了一些良好的支撑，并在此基础上攀升。第一个阻力位在2690美元至2720美元附近。这是最近的两个小高点，一个在9月，一个在11月。看起来黄金可能正在形成头肩顶，所以这是我们必须密切关注的事情，我们是否看到顶部正在形成，或者我们只是处于盘整之中并且这种上升趋势仍在继续？到目前为止，我认为上涨趋势似乎仍在持续。” 不过，Cieszynski警告称，目前黄金的技术面和基本面都不确定，建议投资者谨慎行事。他补充道，“需要密切留意下周五公布的非农就业数据，如果就业数据良好，则可能表明美联储更有可能不降息，然后这将提振美元，并可能对黄金产生连锁反应。但有很多的事情发生，这只是其中的一部分。黄金看起来已经经历了一次大涨，几次修正，现在可能会开始盘整一段时间。” 其他央行：欧洲央行行长拉加德会否认同降息50个基点？周三21：30, 欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上做介绍性发言周三10：00，新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会在欧元区，尽管德国11月份的初步通胀数据低于预期，但它们仍然显示出一定的粘性，整体通胀率从2.0%上升到2.2%。欧元区的整体通胀率也从2.0%上升到2.3%。再加上欧洲央行委员施纳贝尔的鹰派言论（她说降息应该循序渐进），这降低了欧洲央行在其即将举行的会议上降息50个基点的可能性，尽管PMI数据令人失望。目前，市场预计欧洲央行在12月12日进行大幅降息的可能性约为20%。考虑到这一点，下周，欧元交易员可能会关注欧洲央行行长拉加德周三的讲话，她将在欧洲议会经济和货币事务委员会（ECON）之前发表开幕词。投资者可能渴望获得更多关于欧洲央行计划如何降息的信息。重要数据：“数据狂潮”来袭！非农数据会否重塑市场预期？周一09：45，中国11月才新制造业PMI 周一16：50-17：30，法国、德国、欧元区、英国11月制造业PMI终值周一18：00，欧元区10月失业率周一22：45，美国11月标普全球制造业PMI终值周一23：00，美国11月ISM制造业PMI、10月营建支出月率周二23：00，美国10月JOLTs职位空缺周三08：30，澳大利亚第三季度GDP年率周三09：45，中国11月才新PMI 周三16：50-17：30，法国、德国、欧元区、英国11月服务业PMI终值周三18：00，欧元区10月PPI 周三21：15，美国11月ADP就业人数周三22：45，美国11月标普全球PMI终值周三23：00，美国11月ISM非制造业PMI、10月工厂订单月率周三23：30，美国至11月29日当周EIA原油库存周四15：45，法国10月工业产出月率周四18：00，欧元区10月零售销售月率周四20：30，美国11月挑战者企业裁员人数周四21：30，美国至11月30日当周初请失业金人数、10月贸易帐周四23：00，美国11月全球供应链压力指数周五15：00，德国10月季调后工业产出月率、德国10月季调后贸易帐、英国11月Halifax季调后房价指数月率周五15：45，法国10月贸易帐周五18：00，欧元区第三季度GDP年率修正值、第三季度季调后就业人数季率终值周五21：30，美国11月季调后非农就业人口、美国11月失业率、加拿大11月就业人数周五23：00，美国12月一年期通胀率预期初值、美国12月密歇根大学消费者信心指数初值未来一周，投资者将对美国经济的健康状况有一个新的认识，一份备受关注的非农就业报告的发布可能有助于投资者确定美国未来几个月的利率走势。提前于周二公布的10月份职位空缺和周三公布的11月份ADP就业报告也可能提供有关美国劳动力市场表现的线索。虽然投资者在很大程度上欢迎经济强劲的证据，但12月6日的另一轮强劲就业数据可能会进一步削弱对美联储明年甚至是12月降息的预期，并加剧官员们对通胀的警惕。 Edward Jones高级投资策略师Angelo Kourkafas表示，就业数据“将提供更清晰的基本趋势图景，这一点很重要，因为围绕美联储的利率路径存在很多争论和不确定性。” 这从美联储基金期货仍然指向美联储在年底暂停加息的可能性很大可以看出。具体而言，美联储在12月按兵不动的可能性为35%，而在1月份暂停降息的可能性上升到约58%。同样有趣的是，预计美联储在两次会议上都不降息的可能性也有27%。市场预计，定于下周五公布的非农数据将增加18.3万人。上个月，非农就业人数仅增加了1.2万人，远低于预期。飓风米尔顿导致佛罗里达州大量劳动者失业，现在这些问题已经解决，本周非农就业人数可能更高，一些分析师更是预计，就业人数很有可能达到22万人左右。失业率也是在美联储12月会议之前需要关注的关键指标。如果失业率上升至4.2%，且就业人数意外疲软，那么美联储12月降息的可能性更大，这可能导致美元走弱。除了非农数据，下周，市场参与者可能还会关注美国11月的ISM制造业和非制造业PMI数据（分别于周一和周三发布）。由于10月份的通胀数据高于预期，PMI的价格分项指数可能会受到密切关注，以了解其粘性是否延续到11月。就业指数也将受到关注，以便在周五公布官方非农就业数据之前获得有关劳动力市场表现的早期线索。如果PMI数据证实全球最大经济体继续表现良好，那么美联储在年底按兵不动的可能性将会增加，从而为美元上涨提供动力。然而，潜在的反弹是否会演变成当前上涨趋势中强劲的冲动性上涨，仍取决于周五公布的非农数据。加拿大央行会否连续两次大举降息？与美国非农就业数据同时公布的是加拿大11月份的就业报告。加拿大央行在10月23日的最新会议上将利率下调50个基点，以支持经济增长并将通胀保持在2%附近，并补充说，如果经济发展大致符合其预测，则需要进一步降息。投资者迅速预计连续两次大幅降息的可能性很大，但高于预期的加拿大10月份CPI数据使他们改变了想法。目前，市场预计加拿大央行采取这种大胆举措的可能性只有25%，并越来越相信降息25个基点就足够了。考虑到这一点，周五强劲的报告可能会进一步降低加拿大央行连续两次大幅降息的可能性，从而支撑加元。尽管如此，乐观的就业报告可能不足以改变加元的走势并开始上涨趋势，当选总统特朗普对加拿大商品的更多关境税威胁可能会导致该货币遭受更多打击。澳洲联储可能维持利率不变更长时间？周三，澳大利亚将公布第三季度GDP数据，值得注意的是，澳洲联储是全球唯一一家尚未在本轮宽松周期中按下降息按钮的主要央行，市场参与者认为澳洲联储可能只会在明年5月开始降息。最新的月度通胀数据显示，澳大利亚加权CPI同比保持在2.1%，但整体通胀率从2.1%上升到2.3%。由于季度数据也显示第三季度的加权和修整后的平均通胀率分别为3.8%和3.5%，因此该央行可能需要一段时间才会开始考虑降息，而强劲的第三季度GDP数据可能会促使投资者进一步推迟对澳洲联储首次降息的时间。这对澳元可能是有利的，但与加元类似，它也可能将收到特朗普关境税的冲击。重要事件：改线上后又推迟，本届欧佩克+大会有何看点？因为各成员国正在就现有配额的遵守情况进行谈判，欧佩克+本周意外推迟了关于其未来减产计划的重要会议，。早些时候，欧佩克表示部分部长存在行程冲突，联合部长级监测委员会的会议将从本周日推迟到12月5日。然而，这一声明是在周三沙特和俄罗斯能源部长及其哈萨克斯坦同行举行三方会谈后的一天发布的。这个中亚国家一再因超过生产配额而激怒了其他22个成员国。沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼和俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克周二访问了伊拉克首都巴格达，这是另一个经常超产的国家。分析公司Energy Aspects的分析总监Amrita Sen表示，合规性预计将成为本次部长级会议的“重点”。能源咨询公司Rystad的地缘政治分析主管、前欧佩克工作人员Jorge León表示，哈萨克斯坦的立场“有点问题”，该国希望在其国内新的腾格里油田开发后增加石油产量。今年早些时候，伊拉克和哈萨克斯坦向欧佩克提交了计划，即减少下半年的产量，以弥补上半年超过其商定数字的情况。哈萨克斯坦是该集团自去年11月以来一直奉行自愿减产政策的八个成员国之一，旨在支撑油价。该国一直在要求重新评估其生产能力，以便增加产量。去年关于配额的争端促使非洲第二大石油生产国安哥拉退出了欧佩克。 León表示，哈萨克斯坦正在争取更高的“基线”，即一个国家的基本原油生产能力，商定的实际减产幅度以此为衡量标准。他补充道，“问题是……一旦一个国家要求更高的基线，所有国家都会要求更高的基线。我认为哈萨克斯坦不会让步，欧佩克在这个话题上可能会存在一些小小的紧张氛围。” 一份关于三国会议的沙特新闻机构报道称，哈萨克斯坦能源部长重申了坚持其已商定好的配额的意图，在巴格达的会议也产生了类似的保证，即伊拉克准备坚持未来的配额。在延期的会议上，市场普遍预计欧佩克+将广泛同意目前的减产配额和至少再延长几个月的额外自愿减产。德商银行研究分析师表示，预计欧佩克+将进一步把增产计划推迟至少三个月，为油价提供支撑。该行分析师Barbara Lambrecht表示，“时间表冲突被认为是原因之一，但也有人猜测，是否像过去经常发生的那样，在制定联合生产战略方面存在困难。然而，我们怀疑这更多的是关于个别成员国配额有分歧，而不是整体战略。” 德国商业银行预计，该联盟将选择再次推迟减产，否则市场明年将面临大量供应过剩的风险。公司财报：市场情绪“嗨到不行”，美股回调正在路上？财报季接近尾声，美团（03690.HK）、Zoom（ZM.O）、戴尔（DELL.N）等将于下周放榜。尽管当选总统特朗普的减税和放松管制等政策可能会助燃通胀，但人们仍然认为这可能刺激经济增长，美股因此受到提振。最近几天，美股基本上没有理会特朗普对美国三大贸易伙伴加拿大、墨西哥和中国征收高额关境税的承诺。世界大型企业联合会周二发布的调查反映了更多的乐观情绪，该调查显示，56.4%的消费者预计明年股价将上涨，创历史新高。与此同时，根据LSEG Datastream的数据，标普500指数未来12个月的市盈率是预期市盈率的22倍以上，这是三年多来的最高市盈率。不过，对于亚德尼研究公司的策略师来说，日益高涨的乐观情绪可能是一个令人担忧的信号。亚德尼研究公司在周四的一份报告中表示，“股市上涨面临的比关境税更直接的风险是投资者变得过于乐观，从逆势角度来看，这表明可能会出现回调。”

金融界2024-12-02

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