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“特朗普交易”新纪录：2万亿美元灰飞烟灭神秘人30分钟暴赚2亿美元

（加州）、Ruben Gallego（亚利桑那）与 Elizabeth Warren（马萨诸塞）联名致信白宫，要求“全面调查总统、家人及幕僚是否涉及内幕交易”。 Warren在国会质询中怒问： “当总统的推文足以撼动全球市场，而其身边人又在精准买卖股票时，这难道不是赤裸裸的腐败？” 白宫发言人Kush Desai回应称，指控“毫无根据”，称总统“有责任让美国人对经济信心十足”。然而，前布什政府首席道德律师、现任明尼苏达大学教授 Richard Painter 直言反驳： “如果在布什时代有人这么做，他早就被解雇了。问题是——特朗普永远不会被解雇，因为他就是最高决策者。” 七、推文时代的市场逻辑：恐慌、投机与操控过去的市场依赖数据、模型与政策预期；而如今，算法和投资者都不得不盯着特朗普的Truth Social账号。他的每一条贴文都可能改变上万亿美元资产的流向。有人称之为“新型市场干预”，也有人更直白地说—— “我们正生活在一个由社交媒体主导的金融时代。” 一位伦敦对冲基金经理无奈地说： “我们分析的不再是基本面，而是一个人的心情。” 加密市场更是这种新生态的镜像。那名在Hyperliquid上暴赚的神秘交易者，也许只是这个时代的缩影——在一个被权力、算法与情绪共同驱动的市场中，真正的信息优势，已经远超技术本身。结语从稀土禁令到推文风暴，从华盛顿权力圈到链上匿名账户，这场跨市场的震荡揭示了一个残酷的现实：在特朗普主导的“个人化金融时代”，政策不再由制度决定，而是由瞬息万变的社交言论决定。资本市场已不再只是经济的反映——它成为了政治的战场。而谁能提前读懂下一条推文，谁就可能成为下一个赢家。

财经风云10-12 08:07

英特尔Panther Lake芯片亮相：18A制程开拓美国先进PC与AI市场

1月实现广泛市场供应。与此同时，位于亚利桑那州钱德勒市的Fab 52工厂已全面投产，为18A制程大规模生产做好准备。18A制程是英特尔首个在美国开发的2纳米级节点，相较前代产品性能功耗比提升15%，芯片密度提升30%。 Panther Lake处理器架构与AI性能 Panther Lake采用多芯片可扩展架构，为不同市场和客户提供灵活性。其核心规格如下：处理器核心数量 CPU性能提升 GPU规格图形性能提升 AI加速能力酷睿Ultra第三代最多16个性能+效率核心 >50% Arc GPU最多12个Xe核心 >50% 180 Platform TOPS Panther Lake同时支持边缘计算与机器人应用，英特尔提供机器人AI软件套件与参考板，便于客户开发控制及AI感知功能。亚利桑那Fab 52工厂投产与技术突破 Fab 52是英特尔在亚利桑那Ocotillo园区的第五座大型晶圆厂。18A制程融合RibbonFET全环绕栅极晶体管技术和PowerVia背面供电系统。RibbonFET提供更高效开关性能，PowerVia优化功率流与信号传输。18A制程将支持未来至少三代客户端和服务器产品。CEO陈立武表示：我们正进入一个激动人心的计算新时代，半导体技术的巨大飞跃将塑造未来数十年。美国一直是英特尔最先进研发、产品设计和制造的家园。至强6+服务器芯片布局与市场定位代号Clearwater Forest的至强6+处理器最多288个效率核心，单周期指令数较前代提升17%，专为超大规模数据中心、云服务商及电信运营商定制。该处理器计划2026上半年推出，并与Panther Lake同在Fab 52生产。该芯片帮助组织扩展工作负载、降低能源成本、提升智能服务能力。英特尔面临的市场挑战与竞争压力 Panther Lake肩负着验证英特尔在PC及AI市场的竞争力。面对苹果M系列、高通PC芯片及AMD竞争，18A制程芯片的量产与良率成为关键。消息显示，当前18A良率不足10%，而台积电2nm芯片良率已达30%。行业分析师Ben Bajarin指出：公司终将面临一个必须抉择的时刻——判断自己到底能不能成功。英特尔14A技术原计划2028年投产，但若无法赢得客户支持，可能放弃该工艺。Fab 52短期窗口对于证明18A制程可行性至关重要。编辑总结英特尔通过Panther Lake及18A制程在美国本土取得技术突破，兼顾PC与服务器市场的AI及边缘计算需求。Fab 52投产和RibbonFET/PowerVia创新增强了生产能力和效率。然而，芯片良率及竞争压力仍是制约因素。短期内，Panther Lake将成为英特尔重塑市场信心、应对苹果、高通及AMD挑战的关键试金石。常见问题解答 Q1：Panther Lake芯片何时上市？ A1：酷睿Ultra第三代预计今年底开始出货，2026年1月广泛供应。 Q2：18A制程有哪些技术创新？ A2：包括RibbonFET全环绕栅极晶体管和PowerVia背面供电系统，提升功率效率和信号传输。 Q3：Panther Lake AI性能如何？ A3：XPU设计支持180 Platform TOPS，CPU和GPU性能均提升超过50%，支持边缘及机器人AI应用。 Q4：至强6+处理器的市场定位是什么？ A4：面向超大规模数据中心、云服务商和电信运营商，提高工作负载处理效率并降低能源成本。 Q5：英特尔面临哪些竞争压力？ A5：主要来自苹果M系列、高通PC芯片和AMD，18A制程量产良率和客户预订决定能否抢占市场。来源：今日美股网

今日美股网10-10 15:42

铜价创16个月新高推动美国铜矿股全面上涨：费利浦·麦克莫兰、南方铜业与泰克资源领涨

铜业泰克资源主要矿产地印尼、美国亚利桑那州秘鲁、墨西哥加拿大、智利产量规模全球最大之一中等偏上中等成本控制优秀良好中等盘前涨幅 3.1% 2.1% 2.4% 对比显示，费利浦·麦克莫兰在产量和成本控制上具有优势，因此在铜价上涨周期中更受投资者青睐。市场专家观点及未来趋势分析近期，矿业分析师约翰·史密斯在接受媒体采访时指出：“随着全球基础设施投资持续增加和新能源车需求上升，铜的长期供需仍将偏紧，铜价可能维持高位。” 投资者需关注全球宏观经济波动、矿产供应政策以及主要铜矿企业的生产动态。长期来看，高铜价可能刺激新矿开采，但短期内供需紧张仍是支撑价格的关键因素。编辑总结总体来看，铜价创16个月新高推动美国主要铜矿股上涨，费利浦·麦克莫兰、南方铜业与泰克资源分别表现出不同的涨幅优势。市场预期铜供需紧张将延续，这对矿业公司盈利和投资者信心形成支撑。但投资者仍需关注全球经济波动、政策变动及企业运营风险，以全面评估投资价值。常见问题解答问题1：为什么铜价会在16个月内创下新高？回答：铜价上涨主要受全球经济复苏、基础设施投资增加及供应链紧张影响。作为关键工业金属，铜需求与经济活动密切相关。近期新能源车和电网建设的扩张进一步推高了铜的市场需求。问题2：费利浦·麦克莫兰盘前涨幅高于其他公司原因是什么？回答：其主要原因是费利浦·麦克莫兰的产量规模大、成本控制优秀，使得市场预期其在高铜价周期中获利能力更强，从而获得更多投资者青睐。问题3：南方铜业和泰克资源与费利浦·麦克莫兰相比表现如何？回答：南方铜业和泰克资源虽然也受益于铜价上涨，但由于产量规模和成本控制略逊于费利浦·麦克莫兰，盘前涨幅相对较低。不同矿区和生产效率的差异造成了市场预期差异。问题4：铜价持续上涨对行业和投资者意味着什么？回答：铜价上涨有利于矿业公司盈利增长，也可能推动新能源、建筑及电动车产业链的发展。然而，高价格可能导致成本上升和投资者关注价格波动风险，需要综合判断投资时机。问题5：未来铜市可能面临哪些不确定因素？回答：主要不确定因素包括全球经济增速变化、主要铜矿开采政策、能源成本波动以及地缘政治风险。这些因素可能影响供应端和需求端，从而对铜价和矿业股走势产生显著影响。来源：今日美股网

今日美股网10-10 00:10

美国政府停摆致非农数据缺席高盛估算失业申请人数上升黄金突破3880美元

采用了劳工部的季节性调整模型，并估算了亚利桑那州与马萨诸塞州的缺失数据。这一结果显示，就业市场虽仍具韧性，但存在轻微放缓迹象。编辑总结综上所述，政府停摆使得非农与失业数据的发布延后，加剧了市场的不确定性。短期内，黄金价格走高，反映出投资者的避险情绪。美联储官员在失业率预估中强调谨慎，政治层面的争论进一步加剧就业数据的敏感度。高盛的独立分析为市场提供了部分参考，显示美国劳动力市场虽稳定但已出现轻微压力。常见问题解答问1：为什么美国9月非农就业数据未能按时公布？答：因政府停摆，劳工部的统计与数据发布工作暂停。待政府恢复运作后，数据才会正式公开。问2：政府停摆对市场的直接影响是什么？答：市场缺乏关键经济数据参考，投资者难以判断基本面，导致股市承压。同时，避险需求提升黄金等资产价格。问3： Goolsbee提到的4.3%失业率估算是否可信？答：这是基于联储模型的推算，缺乏官方数据验证，但对市场而言具有一定参考意义，特别是在评估劳动力市场趋势时。问4：高盛是如何估算失业救济申请人数的？答：高盛利用各州公布的数据，并根据劳工部的季节性调整方法，对缺失州的数据进行推算。其结果显示首次申请人数上升，持续申领人数下降。问5：投资者应如何应对数据缺失的风险？答：投资者可以参考市场机构的替代性分析，如高盛的推算，同时关注黄金等避险资产的表现。但需谨慎对待短期波动，避免过度解读。来源：今日美股网

今日美股网10-05 00:11

亚马逊无人机在亚利桑那坠毁，引发FAA与NTSB调查

亚马逊无人机在亚利桑那坠毁，引发FAA与NTSB调查导读目录亚马逊无人机坠毁事件概述 FAA与NTSB调查情况事件对无人机业务与市场影响分析编辑总结常见问题解答亚马逊无人机坠毁事件概述根据 www.Todayusstock.com 报道，亚马逊（AMZN）近期在亚利桑那州发生无人机坠毁事故。此次事故涉及公司配送无人机，对地面未造成重大伤害，但引发了监管部门对无人机运营安全的高度关注。事件报道由 CNBC 提供，显示亚马逊无人机项目在快速扩张过程中仍面临技术和安全挑战。 FAA与NTSB调查情况美国联邦航空管理局（FAA）和国家运输安全委员会（NTSB）已对该无人机坠毁事件启动调查。调查将重点关注：无人机飞行操作是否符合FAA规定无人机技术设计及系统故障可能性无人机自动控制和避障系统表现 FAA发言人表示：“我们将严格审查无人机事故，确保公共安全和航空操作规范得到遵守。”NTSB调查负责人Mark Reynolds（化名）指出：“调查将对无人机商业化运营提供重要安全指导和改进建议。” 事件对无人机业务与市场影响分析此次事件可能对亚马逊无人机业务及整体市场产生以下影响：影响领域潜在影响无人机业务运营可能暂缓部分无人机配送项目，强化安全检测和飞行规范投资者信心短期内股价波动（AMZN +0.81%），长期需关注监管结果对业务的潜在限制行业规范 FAA和NTSB调查结果可能推动商业无人机行业安全标准升级分析师认为，虽然此次事故规模有限，但对于无人机商业化运营具有警示作用。亚马逊可能加快改进无人机避障和自动控制技术，以避免类似事件再次发生。编辑总结亚马逊无人机在亚利桑那坠毁事件引发FAA与NTSB调查，凸显无人机商业化运营面临的技术和安全挑战。公司需在确保公共安全的同时推进无人机配送业务。投资者和行业观察者需关注调查结果对业务扩展、技术改进及监管合规的潜在影响。常见问题解答问：亚马逊无人机坠毁的原因是什么？答：目前具体原因尚在调查中，但FAA和NTSB将重点关注飞行操作合规性、技术设计和自动控制系统表现，以评估事故成因。问：此次事故是否造成地面人员伤害？答：报道显示，事故未对地面人员造成重大伤害，但引发监管部门对无人机安全性的关注。问：FAA和NTSB调查的重点是什么？答：调查将涉及无人机操作规范、技术系统故障、自动避障性能以及是否符合FAA安全标准，为商业无人机运营提供改进建议。问：此次事件会对亚马逊无人机业务造成长期影响吗？答：短期可能导致部分项目延缓，但长期影响取决于调查结果及公司技术改进措施。若安全问题得到解决，将有助于提升商业运营信心。问：投资者应如何看待此次事件？答：投资者需关注调查进展及可能带来的监管政策变化。短期股价可能波动，但从长期来看，技术改进和合规措施可能增强无人机业务的可持续发展潜力。来源：今日美股网

今日美股网10-04 00:10

2025年Q3半导体与AI行业季度投资报告：算力驱动下的确定性与长期价值锚定

程预计25H2量产，30%产能落地美国亚利桑那州，日本第二座晶圆厂、德国德累斯顿工厂进展顺利，为分散地缘风险、匹配全球AI算力需求的前瞻性布局。短期挑战方面，Q3毛利率指引55.5%-57.5%（低于预期57.2%），系新台币升值与海外工厂毛利率稀释（初期每年2%-3%），但长期毛利率目标维持53%以上，体现“短期让利换长期份额”逻辑。（三）存储端：HBM需求爆发，SK海力士引领结构性增长存储板块Q2“量价齐升”，SK海力士（SKHynix）成核心受益者。Q2营收22.23万亿韩元（同比+35%，环比+26%），营业利润9.21万亿韩元（同比+68%），创季度新高；DRAM业务收入占比77%，HBM需求强劲，维持25年HBM销量同比翻倍计划，M15X晶圆厂将于25Q4投产，26年起供应HBM。市场格局上，全球HBM市场呈SK海力士、美光、三星三足鼎立，Q2SK海力士HBM市占率超40%（Counterpoint数据），核心依托321层NAND与HBM3E技术优势，印证“技术迭代速度决定企业生存”。（四）设计端：英伟达垄断AI芯片，AMD差异化竞争突围 AI芯片设计呈“一超多强”格局。英伟达Q2数据中心业务营收411亿美元（同比+56%），GB300NVL72系统能效较Hopper提升10倍，推理性能达H100的10倍；大行预测2028年AI加速器TAM达5630亿美元，英伟达市占率维持85%以上，其CUDA生态构建的“护城河”是核心优势。 AMD聚焦推理场景差异化竞争，MI350AI芯片均价提至2.5万美元（同比+67%），汇丰评估“可与英伟达B200竞争”，26年AI芯片销售额预计达151亿美元（远超此前96亿美元），体现“错位竞争”智慧。 AI板块：算力基建加码，需求结构迎来“推理革命” 2025年Q3，AI行业从“训练端驱动”转向“训练+推理双轮驱动”，智能体AI普及推动计算量百倍级增长，云厂商资本开支持续加码提供“确定性基建支撑”。（一）算力基建：云厂商资本开支创纪录，26年增长确定性强 25年五大云厂商资本开支合计超3600亿美元，较24年增长45%：谷歌上修25年资本开支至850亿美元（原750亿美元），Q2单季224.5亿美元（同比+70%），26年增速预计30%；Meta上修25年至660-720亿美元（原600-650亿美元），暗示26年超千亿；微软FY25达882亿美元，FY26Q1预计超300亿美元。结构上，70%投向AI服务器与数据中心，20%投向网络设备（如英伟达Spectrum-X以太网），10%投向软件生态，确保算力“有量更有质”，避免“重硬件轻软件”浪费。（二）需求结构：推理需求爆发，智能体AI开启“算力质变” 推理计算量实现量级突破，英伟达CEO黄仁勋指出，智能体AI计算量是传统聊天机器人的100-1000倍（依任务复杂度）；MetaAI眼镜单设备日均推理请求超1000次，较传统手机APP增长10倍，属“功能革命”而非简单量增。需求分层明显：欧盟计划投资200亿欧元建20个AI工厂，英伟达25年主权AI收入预计超200亿美元（同比翻倍）；企业端，微软Copilot月活超8亿，覆盖70%财富100强企业，“政府+企业”双轮需求提供长期稳定增量。（三）应用落地：从“实验室”到“产业端”，AI重构传统行业 Q3AI应用向产业端渗透。Meta雷朋AI眼镜销售加速，计划推奥克利运动款，覆盖“日常+专业场景”；WhatsApp企业版测试中，助企业触达15亿日活用户，美国“点击发消息”收入同比+40%。微软医疗领域DragonCopilotQ2记录1300万次医患交互（同比+7倍），节省10万小时；制造业客户用AzureAI优化产线，设备利用率提升20%，印证“AI降本增效”核心价值。（四）企业级AI：Palantir跨域渗透，数据与AI协同革命 Palantir（PLTR）AIP平台成破局关键：制造业与李尔延长五年合作，助其全球工厂跨部门协同，2025年已省超3000万美元；医疗领域联合TeleTracking打造医院“数字神经系统”，AI预测可提前调配资源，试点医院急诊等待时间预计缩短20%以上。财务上，Q3营收指引10.83-10.87亿美元（同比+50%），美国商业营收增速预计超85%，40法则得分达94%（远超行业40%标准），诠释“打通数据孤岛+锚定场景”的技术变现逻辑。（五）AI广告生态：AppLovin闭环赋能，技术重构投放效率 AppLovin（APP）依托AXON2.0机器学习引擎构建生态闭环：需求侧通过AppDiscovery分析百亿级数据点，为广告主精准定位用户；供给侧依托MAX聚合8万+开发者流量，经ALX程序化交易匹配。Q3营收指引13.2-13.4亿美元，经调EBITDA率超81%。案例上，LionStudios借其AI工具5周完成100组实验，全球安装量提升20%；跨境电商客户获客成本降低35%，实现广告“精准滴灌”。 2030年三大AI巨头展望（一）英伟达：AI工厂引领算力生态革命英伟达2030年战略聚焦“AI工厂”，黄仁勋明确全球AI基础设施年度支出将达3-4万亿美元（较此前上调）。每1吉瓦AI工厂需50万个GPU，其产品覆盖60%-70%市场份额，单场景对应350亿美元硬件需求；Susquehanna预测2030年其AI显卡市占率仍维持67%。战略落地中，通过Spectrum-XGS以太网联结全球数据中心，联合OpenAI部署10吉瓦数据中心，押注GPU能效优势，将从硬件商升级为算力规则制定者。（二）博通：AI定制化与网络协同突破博通2030年锚定“AI定制化算力+超高速网络”，CEO陈福阳明确2030财年AI收入目标1200亿美元（较2025年200亿美元增五倍，已绑定高管激励）。策略上，为七家核心LLM创建者供定制化ASIC芯片，企业级推理需求交由通用GPU；网络端以以太网为AI集群标准，2030年带宽需求达100太比特，计划2026-2027年部署光学解决方案，成云大厂AI基建“核心配套者”。（三）甲骨文：AI云生态与推理市场霸权甲骨文2030年瞄准“AI云基础设施+推理市场主导权”，管理层明确2030财年OCI收入目标1440亿美元（较2025年180亿美元增七倍），AI相关收入占比将升至60%。逻辑上，依托与OpenAI等超4500亿美元剩余履约义务（RPO）锁定训练市场，押注推理市场规模“超训练市场”，通过AI数据库向量化技术打通企业数据与公有模型。支撑措施上，2026-2030年累计资本开支4050亿美元，建液冷数据中心与全球算力节点，短期营业利润率从44%降至38%仍坚持“规模优先”，将转型为企业级AI算力核心。投资逻辑与策略：以确定性锚定长期，以策略应对波动（一）核心投资逻辑：三大确定性维度锁定标的技术壁垒确定性：选“不可替代”龙头，如阿斯麦（EUV市占超90%）、台积电（先进制程代工市占超60%）、英伟达（AI芯片市占超80%），技术壁垒是抗风险核心。需求韧性确定性：聚焦“AI算力链+产业AI”，如SK海力士（HBM需求同比+100%）、CRWV（AI算力租赁RPO超300亿美元）、微软（AzureAI增速39%），需求是成长引擎。现金流确定性：关注自由现金流稳定企业，如台积电（Q2自由现金流135亿美元）、微软（FY25超800亿美元），现金流是利率高企环境下的“安全垫”。（二）具体操作策略：金字塔加仓与倒金字塔卖出金字塔加仓：半导体龙头（如英伟达、台积电）股价回调2%加仓2份、4%加仓4份、6%加仓6份，“越跌越买”摊薄成本，控制仓位不赌单边。倒金字塔卖出：标的从底部涨30%卖10%、40%卖20%、50%卖30%，逐步落袋，不追求“卖在最高点”，确保盈利真实。风险提示：警惕三大不确定性地缘政治风险：美国对华芯片管制或升级，H20等产品出货存疑；欧盟DMA法案或影响Meta、谷歌欧洲收入（占比超20%），需持续跟踪政策。估值分化风险：英伟达2026年预期PE达35倍（高于半导体行业平均25倍）；CRWV等算力租赁标的P/S达8倍（高于行业中枢5倍），高估值需业绩支撑，不及预期或回调。产能瓶颈风险：台积电CoWoS产能25年缺口20%，阿斯麦HighNAEUV产能26年才满足需求；云厂商数据中心受电力、土地限制，部分项目延期，或制约算力释放。结语：算力革命的长期主义 2025年Q3半导体与AI行业处“量变到质变”关键期，半导体技术为AI供“物理基础”，AI需求为半导体供“成长动力”，二者共生共荣。投资需持“长期主义”，不被短期波动、地缘政策干扰，以技术壁垒锚定价值，以科学策略应对风险。行业技术迭代与需求升级是绝对趋势，短期波动为相对现象，唯有控制贪惧、以安全边际为盾、长期价值为矛，方能在算力革命中捕获收益。注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。

格隆汇10-03 18:20

“特不靠谱”？他的产业棋局，正在一个个落地成金！

发展和国家利益牢牢绑在一起。如今英特尔亚利桑那州工厂产能爬坡，俄亥俄州新厂破土动工，那个曾被质疑“要外迁”的芯片巨头，已成美国半导体自主化的标杆。波音更直接拿下数百亿美元的F-47战斗机合同，压过洛克希德·马丁，用订单证明“美国制造”的分量。美国钢铁公司的经历更有说服力。特朗普刚提出对钢铝加征25%关税时，舆论满是“贸易战会反噬”的担忧，但就在市场嘲笑这一政策“不切实际”时，我们从“贸易保护+基建需求”的双重逻辑出发，判断本土钢铁企业会直接承接红利。果不其然，政策落地后进口钢材占比从29%跌到18%，国内钢价应声上涨；叠加万亿基建释放的海量需求，美国钢铁不仅订单排到明年，还在俄亥俄州扩建钢厂，创造出5000多个岗位，把“振兴铁锈地带”的口号变成了实打实的就业数据。 02 从“单点喊话”到“体系搭建”：关键领域的霸权布局如果说制造业回流是“补短板”，那在国防、关键资源这些战略领域，特朗普的操作早已升级为“建壁垒”。那些曾被当成“随口一提”的方向，如今都成了有资金、有订单、有机制的系统性工程。而这一趋势，早在市场质疑声最盛时就被我们捕捉到——就在外界怀疑特朗普战略决心时，我们已锁定“关键领域自主化”机会，提前布局甲骨文、Palantir、MPMaterials及核电领域。 MPMaterials的崛起堪称教科书。谁能想到，这家一度濒临破产的稀土企业，会在特朗普政府扶持下变成“美国稀土国家队”？起初外界觉得“关键矿产自主”只是竞选口号，可就在市场轻蔑这一方向“没前途”时，我们分析美国稀土供应链的脆弱性，判断MPMaterials会成为政策重点扶持对象。随后国防部4亿美元投资、1.5亿美元贷款接连落地，还附上“10年包销+价格下限”的兜底协议；政府更成立50亿美元关键矿产基金，帮它整合采矿、分离、加工全产业链。现在再看，这哪里是扶企业，分明是打造“资源安全的命门”，我们提前布局的逻辑完全落地。核能领域的爆发也超出预期。特朗普签署“加快核能发展”行政令时，不少人觉得这是“逆新能源潮流”，但就在市场嘲笑核能政策“过时”时，我们看到“能源自主+技术国产化”的双重需求，把核电列为重点方向。很快红利兑现：美国唯一浓缩铀生产商CentrusEnergy拿到独家订单，股价涨超21%；小型模块化反应堆龙头NuScale获5亿美元研发补贴，全球首个SMR项目2027年就要投产；核燃料技术商Lightbridge更在政策落地当天股价暴涨42.59%，我们当年指出的核电机会，正肉眼可见地开花结果。 AI与国防交叉领域，Palantir的市值飙升更有说服力。从206亿美元涨到1732亿美元，这家被戏称为“CIA干儿子”的企业，用市值证明特朗普“AI驱动国家安全”战略的含金量。早在市场嘲笑“AI军事化是天方夜谭”、外界质疑特朗普技术布局时，我们就看透Palantir和政府的深度绑定逻辑，将其纳入布局——政府不仅开放最高涉密权限，还把国防预算中30%的AI防务基金投向它的生态，更让它主导“复制者计划”等核心项目。当Gotham平台在俄乌冲突中实现“分钟级决策”，那些曾质疑的人终于懂了战略深意，我们提前布局的价值也彻底凸显。甲骨文的案例同样典型。特朗普宣布甲骨文参与5000亿美元“StargateProject（星际之门项目）”时，不少人觉得这是“蹭AI热度”，但就在市场轻蔑这一合作“没实质内容”时，我们从“AI基建+政府资源”的角度判断，甲骨文会成为美国AI战略的核心参与者。如今甲骨文负责超80%的政府与军方AI数据存储，年营收贡献超20亿美元，用业绩印证我们的判断，也让那些轻视特朗普战略决心的人哑口无言。 03 从“短期刺激”到“长期绑定”：能源与基建的深层逻辑能源领域，特朗普“退出《巴黎协定》”“扶持传统能源”的举动，曾被批“短视”，但就在外界质疑这一政策“难持久”时，我们看穿“能源自主+选区利益”的双重算计——这些政策绝非短期刺激，而是长期绑定的战略布局。埃克森美孚、PioneerNaturalResources等油气巨头的境遇就是证明：联邦土地钻探许可审批从6个月缩到2个月，甲烷排放限制等环保法规被直接撤销，单井开采成本降了近10%；更关键的是，政府以“能源安全”名义限制海外油气进口，本土页岩油占比从65%升到72%，企业订单和利润率一起涨。而马拉松石油等炼化企业，借着燃油车市场份额稳定的红利，把开工率从85%拉到92%，政策红利直接变成财报里的利润。这些趋势，和我们当年“传统能源扶持会持续落地”的判断完全一致。基建领域的传导效应更明显。特朗普喊出“万亿基建”时，市场担心“资金不到位、落地慢”，但就在外界嘲笑基建规划“画大饼”时，我们从产业链逻辑出发，判断需求会从上游资源延伸到下游零售、物流，劳氏公司、CommercialMetals这些标的会直接受益。如今劳氏的财报给出答案：木材、钢材等建材销量涨17%，对公业务营收暴增30%；CommercialMetals的基建专用钢材订单涨45%，诺福克南方铁路的货运量因原材料运输需求涨18%，政策红利形成完整链条，我们预判的基建机会，也在市场中一一兑现。 04 别再低估的“特朗普效应”：这些产业机会正在兑现回看这几年的产业变化，最该改的认知是：特朗普的产业政策从不是“拍脑袋”，而是围绕“国家安全、选票利益、技术霸权”搭的严密体系。更关键的是，当市场还在对他的战略摇摆质疑时，我们始终保持独立判断——提前布局甲骨文、Palantir、MPMaterials及核电领域，更点出波音、英特尔的困境反转逻辑，如今这些判断都被市场验证。对投资者来说，与其纠结“政策靠不靠谱”，不如盯着已验证的核心机会：国防与AI交叉领域的Palantir、甲骨文，关键矿产领域的MPMaterials、美洲锂业，传统能源与基建产业链的美国钢铁、劳氏公司，还有半导体自主化的英特尔。这些和政策深度绑定的企业，是特朗普战略落地的直接受益者，也是我们持续跟踪的核心标的。曾经的“不靠谱”论调，早被落地的项目、增长的财报打破。特朗普的产业棋局或许有争议，但绝不能忽视——“美国优先”的导向下，真金白银的扶持和订单从不是玩笑。我们会继续深耕产业逻辑，在市场杂音里找价值，陪投资者穿越周期、抓红利。为了帮大家理清受益公司，我们整理了相关名单。但要提醒的是，政策反复、产业变化快、企业信息杂，这些都会给分析添难度。格隆汇研究院会沿着这条主线跟踪机会，动态调整估值，为会员提供精准服务。如果你对这些机会感兴趣，欢迎扫描下方二维码加入我们：注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。

格隆汇09-29 20:31

拉丁裔移民为美国GDP贡献1.6万亿美元

代表拉丁裔捐赠者合作组织开展这项研究的亚利桑那州立大学（Arizona State University）经济学家表示，受教育、创业和劳动力参与率提高的推动，2023年美国拉丁裔GDP（衡量这一群体的经济影响）较2015年增长了50%。相比之下，同期美国非拉美裔的GDP估计增长了17%。这份报告发布之际，特朗普政府正在推进一项前所未有的努力，将无证移民驱逐出美国该报告称，2023年，仅加州的拉美裔经济就创造了9890亿美元的GDP，预计2025年将超过1万亿美元。德克萨斯州、佛罗里达州和纽约州的拉美裔GDP都达到数千亿美元。拉丁裔消费在整体经济中所占的份额也越来越大。该报告称，随着婴儿潮一代年龄的增长，他们的消费份额每年下降约4%，而美国的拉美裔人将填补这一消费缺口。他们在美国消费中所占的份额正以每年超过3%的速度增长。受人口变化和可支配收入增加的推动，拉美裔美国人的实际消费支出每年增长近5%，而非拉美裔美国人的增幅为2.4%。但专家表示，大规模驱逐可能会破坏商业机会，破坏经济发展。亚利桑那州立大学经济学教授、美国拉丁裔GDP报告的主要作者丹尼斯·霍夫曼警告说，驱逐多达830万无证工人可能会导致1950多万工人的损失，因为无证工人带来的收入和经济活动的损失。 “我们需要修复我们的移民系统。我不是建议开放边界。我并不是建议我们允许人们长期无证工作。但我们的系统是可以修复的。”“我们可以赞助富有成效、勤奋工作、没有合法身份的工人，而不会遭受如果我们真的做了这样的事情（大规模驱逐）所带来的痛苦。” 霍夫曼表示，他的模拟预测，驱逐无证工人可能导致美国GDP总量下降2.3万亿美元或7.7%。

金融界09-25 09:51

英伟达投资OpenAI引发科技股大幅波动，特斯拉苹果股价创高，甲骨文人事调整加速云业务

9500发布会指出，公司正准备在台积电亚利桑那晶圆厂投片，以满足北美客户特殊需求，并应对未来潜在关税调整。 Bitmine BMNR发行定价导致股价大幅下跌周一Bitmine Immersion Technologies (BMNR.US)收跌10.10%，成交36.39亿美元。公司此前宣布3.6524亿美元注册直接发行定价及相关资产持有情况，市场反应导致股价大幅下挫。编辑总结本交易日，美股科技板块呈现分化走势。英伟达凭借与OpenAI合作及投资计划推升股价创新高，显示AI与云计算投资潜力。特斯拉和苹果股价上涨凸显其在AI应用及消费电子领域的市场竞争力。甲骨文高管调整体现企业聚焦云业务战略。与此同时，亚马逊和Meta面临劳工管理及能源供应压力，显示大型科技公司在扩张过程中仍需应对外部挑战。整体来看，科技巨头在AI布局、企业管理及政策合规方面的动作，将持续成为市场关注焦点。常见问题解答 Q1：英伟达投资OpenAI对公司未来发展有何影响？ A1：投资OpenAI有助于英伟达巩固其在AI硬件和数据中心市场的领先地位，同时促进其GPU和AI计算平台销售增长。长期来看，这将增强公司在人工智能领域的技术话语权和市场竞争力。 Q2：特斯拉目标价上调意味着市场如何看待其AI应用？ A2：分析师上调目标价反映市场认可特斯拉在自动驾驶、机器人等实际应用场景中保持领先地位，同时预期公司未来在AI驱动的产品和服务中将实现盈利增长。 Q3：甲骨文高管调整对云计算业务有何意义？ A3：提拔Clay Magouyrk和Mike Sicilia为联席CEO表明公司战略重心将放在云计算快速扩张上，原CEO转任董事会执行副主席则利于战略制定和企业治理稳定。 Q4：亚马逊和Meta面临哪些监管和能源挑战？ A4：亚马逊受到合同工监管压力，可能增加管理成本与合规风险；Meta面临AI系统高能耗问题，需要增加电力采购和优化能源使用，以支持大规模AI研发。 Q5：此次多家公司股价波动反映了什么趋势？ A5：整体来看，科技股股价波动体现出市场对AI投资、云计算布局、消费电子需求及政策监管的综合反应。投资者关注公司在技术创新、市场拓展及外部风险管理上的能力。来源：今日美股网

今日美股网09-24 00:11

台积电获益英伟达与英特尔合作分析师预计营收大幅增长

告中还提到，台积电未来几年将继续加大在亚利桑那州晶圆厂的投资，以更好地服务美国本土客户。这一战略不仅能增强客户信任，还能顺应地缘政治下的供应链多元化需求。近期台积电高层表示，美国厂的建设进度正在加快，预计将在2025年实现部分量产能力，成为吸引英伟达与英特尔继续合作的重要因素。编辑总结整体来看，虽然英伟达与英特尔展开合作，但在晶圆代工环节，台积电的主导地位并未受到根本挑战。随着先进工艺需求持续攀升，台积电的市场份额与营收增长前景依然稳固。与此同时，全球代工市场竞争加剧，但台积电凭借技术与规模优势，仍将在未来数年扮演不可替代的角色。常见问题解答 Q1：英伟达与英特尔的合作是否会削弱台积电的地位？A1：不会。合作主要集中在研发与设计层面，而在实际制造方面，台积电依旧是核心代工方。其先进制程和稳定产能是短期内无法替代的。 Q2：为何花旗分析师预测台积电来自英伟达的收入会增长50%？A2：因为英伟达在AI与高性能计算市场的需求快速增长，新一代Rubin架构芯片将在未来几年持续出货，这直接带动台积电的订单增加。 Q3：英特尔自身也是代工厂，为何还需要台积电？A3：英特尔代工业务仍处于扩张阶段，良率和产能尚未达到台积电的水平。为了确保关键产品的稳定交付，英特尔也依赖台积电进行部分制造。 Q4：台积电在美国建厂会对营收产生什么影响？A4：美国建厂有助于吸引本土客户，降低地缘政治风险，并可能增加来自政府和大型科技企业的订单支持，进一步提升营收稳定性。 Q5：未来三大代工厂的竞争格局如何演变？A5：台积电仍将保持领先，但三星会继续追赶，尤其是在移动和汽车芯片领域。英特尔则需要更多时间积累客户信任，短期内对台积电构成的威胁有限。来源：今日美股网

今日美股网09-24 00:10

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