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资金动向 | 北水爆买港股超167亿港元，加仓阿里巴巴、地平线机器人

选获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，该合同以人形机器人Walker S2(具备自主热插拔换电系统)为主，优必选表示将在今年内启动该合同交付。花旗称，优必选表示人形机器人订单已达4亿元，若所有订单均在今年交付，花旗对优必选的2025年营收预测有望上调约8%。重申对优必选的买入评级，目标价仍维持121港元。

格隆汇09-08 19:10

机器人概念股集体大涨，三花智控涨超15%，还能上车吗？

5世界智能产业博览会”在重庆举行，众多人形机器人在会上亮相，期间将集中签约重点项目298个，预计签约金额超2000亿元。二是9月7日，特斯拉开通名为“TeslaAI”的官方微博，首条内容展示了特斯拉人形机器人的外观。虽然这两条消息都不错，但在我看来，机器人概念股今日大涨，主要是中际旭创、新易盛等CPO概念股大跌，加上寒武纪跌超5%，AI概念股明显退潮，且顶部迹象开始显现。由此导致活跃资金出逃，流入机器人、医疗器械等低位板块。牛市躁动下的板块轮动让人叹为观止，在机器人大涨前，资金疯狂拉升锂电池板块，亿纬锂能、阳光电源屡屡出现单日涨超10%的情况。如今，泼天的富贵轮到了机器人，这次躁动，是短期的补涨还是新一轮行情的开始？拿三花智控为例，公司作为机器人概念股中的大白马，颇有代表性。从基本面来看，三花智控是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车热管理系统零部件制造商，是全球众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。制冷空调电器零部件业务中，四通换向阀、电子膨胀阀、微通道换热器、截止阀、电磁阀、Omega 泵及球阀等产品于其各自全球市场中排名第一；汽车零部件业务中，车用电子膨胀阀及集成组件等产品于其各自全球市场中排名第一！公司虽然成功切入仿生机器人机电执行器制造领域，但尚未产生可观的收入，在半年报中，公司仍然只列出制冷空调电器零部件和汽车零部件这两个业务分部。在机构调研中，公司称坚定看好机器人作为 AI 最大应用场景的发展前景，聚焦机电执行器，并已成立专门的机器人事业部，积极配合客户产品研发、试制、迭代并最终实现量产落地。机器人项目整体推进非常顺利。除了机器人概念外，三花智控还有液冷概念，公司表示随着数据中心功率增大、运算速度加快、冷却要求提高，液冷已成为主流趋势。公司聚焦热管理核心零部件领域，依托在制冷空调领域四十余年积累的技术和精密制造优势，实现阀、泵、换热器、控制器等底层零部件在技术同源性和供应链层面的高效复用，充分发挥技术、成本控制等优势。目前公司积极拓展数据中心液冷板块业务，将持续推进与相关企业的合作。三花智控认为从市场潜力来看，数据中心与储能等领域的热管理需求规模有望远超传统家电市场！液冷是当前市场最火热的AI概念之一，相关个股近期连续暴涨，像英维克8月股价上涨近100%！ $英维克(002837)$ 由此来看，三花智控虽然有机器人概念，但尚未贡献规模收入。AI液冷概念倒是可以利用核心主业，有望带来增量，但液冷在数据中心的渗透率约20%，目前的业绩主要受家电及汽车影响。综合判断，三花智控今日大涨，补涨意味较浓。从业绩和估值来看，三花智控倒也没有泡沫，资金选择它，还是有基本面支撑的。具体来看，三花智控二季度营收85.9亿，同比增长18.7%；净利润12亿，同比增长39.2%：从收入上看，相比一季度19.1%的营收增速而言，二季度并没有亮点，但净利润增速保持39%的高速增长，在当前宏观经济低迷的情况下，显得颇为亮眼！为什么三花智控的净利润增速这么高？是否具备持续性？从盈利能力上看，三花智控二季度毛利率为29.27%，较去年同期提升1.44个百分点；净利率为14.13%，较去年同期提升2.03个百分点：作为家电和汽车零部件公司，三花智控的盈利能力的确不错。除了成本控制优秀外，三花智控在费用支出方面同样惊人，二季度销售费用1.65亿，同比下滑2.2%；管理费用4.4亿，同比下滑5.4%；研发费用3.45亿，同比仅增长9.4%，远低于18.7%的营收增速。分业务看，二季度家电零部件业务保持了23%左右的高速增长，主要是关税抢装、家电补贴等临时性因素也拉动了需求增长。汽车零部件业务二季度营收增速从一季度的5.4%提升至12%，恢复两位数增长：从估值上看，三花智控的市盈率为34倍：与历史中位数28.1倍相比，现在的估值不算低，与40%左右的利润增速相比，当先估值也不算夸张。不过，值得注意的是，关税抢装及家电补贴带来的拉动作用可能在三四季度减弱。如今日公布的8月出口数据显示，以美元计，同比增长4.4%，不及分析师预期的5.5%，也是最近半年来最低增速。国内方面，多地国补资金出现用完的情况，且国家补贴始于去年9月，未来或在高基数的情况下，家电零售额同比增速会放缓。虽然有业绩放缓的隐忧，但三花智控本是大白马，基本面优异，当前业绩增速也高，还有液冷和机器人概念，如果当前牛市延续，三花智控的表现不会差，毕竟现在的估值跟泡沫联系不起来。因此，不排除后续从CPO、寒武纪、PCB等AI概念股出来的资金，继续拉抬相对低位的概念股。本轮牛市，只要有业绩、估值不高，涨幅都少不了！

老虎证券09-08 18:31

阿里云首投具身智能，自变量机器人融资近10亿！CEO王潜：具身智能最大市场在C端，成本需降至10万元级

力和零样本泛化能力。王潜直言：“现在人形机器人进工厂干简单重复性工作，其实就是一个PR行为”，真正的商业化必须依靠模型泛化能力的提升。 “我觉得大概还要2到3年，或者再拉长3到4年，应该能够看到它真的在C端，在我们的日常生活当中开始出现。” 在价格方面，他认为消费者能接受的，包括产业链能够提供的价格，可能是在一万美金到两万美金之间，也就是10万人民币上下。“当然，今天普遍还是做不到。” 赛道火热自变量的快速崛起反映了全球具身智能赛道的火热趋势。据Pitchbook数据显示，自2024年初以来，全球风险投资机构已向人形机器人初创公司投资了超过50亿美元（约合人民币356亿元），资本的持续涌入为行业发展提供了有力支撑。商业化层面，王潜表示，自变量有明确的商业打法，目前团队的短期目标是攻下商业服务和公共服务的场景，如酒店和养老院等。“未来，只要能成功击穿一个标杆场景，就证明了具身智能技术路线的商业价值，届时企业撬动的将是一个千亿元甚至万亿元级别的巨大市场，实现规模化商业落地将会水到渠成。” 从行业视角看，具身智能被广泛视为下一代机器人革命的核心理念。据国际机器人联合会（IFR）和中国机器人产业联盟数据显示，该技术正推动机器人从机械执行向自主决策转型，有望对工业、服务等多个领域带来深远变革。

金融界09-08 18:20

一则大消息！一个涨停潮

gudata.com） 9月8日，A股人形机器人板块拉升走高，掀起一轮强劲的涨停潮，多个概念股开盘就很快封板。其中，鸣志电器涨停，绿的谐波、利元亨、汇川技术涨超11%，带动机器人ETF易方达(159530)涨4.9%，位居ETF全市场涨幅榜前列。板块最大的刺激因素，是特斯拉开通TeslaAI官方微博展示人形机器人。加上之前的几大利好，使得人形机器人板块出现强势上涨，成为今天市场上最亮眼的高科技板块。 01 大消息进入9月份，人形机器人的利好消息变得多了起来。特别值得一提的，是开篇提到的特斯拉新闻。 9月7日，特斯拉开通名为“Tesla AI”的微博账号，并发布首条微博“我一直在努力改善自己的身材”，展示了新版本的Optimus人形机器人。这一举动蕴含了远超其表面的深意。特斯拉这一动作，向市场传递了几个清晰的战略意图：首先，中国市场的重要性被提到了前所未有的高度。作为全球制造业的核心枢纽，中国不仅是未来人形机器人最重要的消费市场，更是关键应用场景的试验基地。特斯拉显然经过周密筹备，这一举措表明中国市场在其全球布局中的战略地位已经达到新高度。其次，这是其生态系统构建的重要开端。通过建立中文社交平台，特斯拉正在搭建与中国科技爱好者、潜在开发者、科研院所和企业用户的直接对话通道。这一举措既是在培育市场认知、积累潜在用户，也是在为后续可能推出的软件开发工具包（SDK）和应用生态建设铺设道路。此外，这一举措也体现了品牌本土化与舆论引导的深意。通过使用亲切的中文与受众互动，特斯拉致力于消除公众对尖端技术产品的距离感和不安心理，着力塑造Optimus友好、实用且不可或缺的伙伴形象。这为其未来实现大规模社会化应用扫清了认知障碍，奠定了舆论基础。 9月份，特斯拉还有两个关于人形机器人的重大事件。 9月2日，特斯拉正式发布《宏图计划第四篇章》（Master Plan Part IV），押注在一个更具颠覆性的领域：将人工智能带入物理世界。这不仅仅是一次简单的战略调整，更是特斯拉从一家汽车公司向“人工智能+机器人”巨头的全面转型。马斯克当天在X平台上表示，预计未来特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人。上周五，特斯拉董事会提出一项新的“天价薪酬包” 。若马斯克在未来十年内达成一系列极具挑战性的目标，他将获得价值约1万亿美元的报酬，前提是特斯拉市值必须达到一系列门槛。例如，要拿满所有股票，公司市值需要达到8.5万亿美元，大概是目前的8倍，也是当下“全球股王”英伟达的两倍。而要达到这个目标，必然离不开人形机器人这个特斯拉最大的价值所在。 02 加速发展，业绩体现从产业进展、企业基本面上看，人形机器人毫无疑问已经非常接近“iphone”时刻。在2025年中报中，我们已经可以捕捉到一些人形机器人板块公司的动向。多家公司在人形机器人相关业务上取得了实质性进展，部分公司已获得首批量产订单，如长盈精密、雷赛智能等等，这标志着人形机器人已经从概念和研发阶段，逐步走向小批量的商业化应用尝试。另外，今年多地举办的机器人运动会，也对机器人的销量产生一定的促进作用。如人形机器人半马比赛（4月份）过后一个月，获得第二名的松延动力就拿到了1000台以上订单，而在今年年初，该公司还基本是零订单，连销售团队都没有。虽然整个板块的盈利能力全面提升，尚有赖于人形机器人大规模量产和成本下降，但良好的开端，增加了市场对于人形机器人板块的信心。一些基金经理将人形机器人产业的发展与智能手机、电动汽车的浪潮相类比，认为其市场空间巨大且持续周期会更长。而市场资金对于人形机器人板块的持续买入，也反映了市场对这个赛道未来增长前景的认可。其中，机器人ETF易方达(159530)近20交易日资金净流入20.38亿元，居机器人相关ETF第一。机器人ETF易方达(159530)备受资金青睐的原因，可能在于其跟踪的国证机器人指数，该指数选样范围突出人形机器人本体和核心零部件，相关个股占比近八成，“人形含量”在ETF跟踪的指数中位居第一，更贴合人形机器人产业链。自2025年4月10日国证机器人产业指数修订以来，其累计收益率达40%，同期中证机器人指数收益率为33%，沪深300收益率为21%；自去年924以来，机器人ETF易方达(159530)标的指数领涨同指数和沪深300。机器人ETF易方达(159530)是跟踪国证机器人指数中规模最大的ETF，最新规模达64.75亿元。此外，易方达国证机器人产业ETF联接(A/C:020972/020973)为场外投资者一键布局人形机器人赛道提供了便捷工具。 03 流动性宽松，提升估值除了政策面、基本面上的利好，目前股市走牛、美联储降息以及全球流动性宽松期的到来，也会显著影响人形机器人板块的走向。宽松的货币政策，直接压低了无风险利率，引导全球资金成本下行，极大地提振了风险偏好，使一级市场风投（VC）、私募（PE）和二级市场增发融资变得更加活跃。据IT桔子数据，截至7月10日，国内人形机器人领域共发生83起投资事件，其中，上半年发生77起，而去年全年为67起，2025年截至目前具身智能领域共发生124起投资事件，去年的数据为89起。最近，还有一个最为重磅的资本事件：宇树科技IPO。宇树科技已经对外宣布，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。这不仅让投资者能够触摸得到这家中国最为火热的人形机器人公司，也预示着相关产业链企业将迎来巨大的发展机遇。同时，科技成长股的估值核心依赖于对未来现金流的贴现，利率下降直接导致贴现率降低，这意味着未来收入的现值大幅提升，从而推高公司的理论估值天花板。在牛市情绪和流动性泛滥的加持下，这一效应被显著放大。这使得机器人企业能获得充足的“弹药”用于技术迭代、人才争夺和产能建设，加速从概念走向量产。另外，从机器人销售端看，牛市、降息与流动性宽松，都会刺激下游应用企业扩大资本开支，特别是在面临劳动力成本高企和供应链重构的背景下，对于“机器换人”的解决方案需求将更为迫切，潜在客户如制造业、物流业巨头，财务状况改善、贷款成本下降，会更愿意投资于这种前瞻性的生产力工具。需求的预期提升、销售数据的增长，反过来又进一步验证了资本市场给予高估值的合理性，形成正向循环，即“低成本资金—>高估值支撑—>强产业投入—>预期需求爆发” 的传导链条，为人形机器人产业提供了从研发、融资到商业化的全周期助力，是其实现从“主题”到“产业”跨越的关键催化剂。 04 结语人形机器人产业，在2025年已迎来产业化落地的关键转折点，特斯拉Optimus量产线的正式亮相和激进的产能爬坡计划，目标2026年实现每周数千台产量，彻底打消了市场疑虑，标志着行业从实验室正式迈向商业化阶段。这一突破不仅验证了技术可行性，更向全球供应链传递了需求爆发的明确信号，带动整个产业链进入景气周期。作为全球人形机器人产业重要的一环，中国的角色不可或缺。在诸多高价值量、高壁垒的核心部件领域，如执行器总成、力矩电机和精密减速器，中国厂商都扮演着重要角色。而且，这些环节直接受益于头部厂商订单释放，且国产替代空间巨大。同时，政策层面，中国已将人形机器人列为未来产业重点方向，与全球资本持续涌入形成合力。 2025年，具身智能首次被写入《政府工作报告》，以北京、深圳为代表的地方政府率先响应，发布具身智能三年行动计划，如北京市计划到2027年突破百余项关键技术，培育千亿级产业集群，深圳市则规划形成超1200家相关企业的产业生态。当然了，许多人形机器人配套企业，仍处于高研发投入期，业绩兑现需要时间，且技术路线迭代也可能会带来不确定性。因此，聚焦已进入知名头部厂商供应链、具备规模化量产能力的零部件企业，把握产业爆发初期的"卖铲人"红利，同时需要密切关注AI算法突破和具体应用场景落地的进展。还有，选择一些坚守兼备的投资工具，特别是人形机器人含量比较高的ETF，也能够帮助投资者更好地掘金人形机器人这个金矿。（全文完）

格隆汇09-08 17:33

ETF甄选 | 三大指数涨跌不一，机器人、医疗、游戏等相关ETF表现亮眼！

、游戏等相关ETF表现亮眼！【机构：人形机器人板块格局的确定性有望上升，带来板块投资机会】东方证券表示，特斯拉提出更宏大的激励计划，战略加码机器人，产业将加速量产。随着海外特斯拉机器人的落地，人形机器人板块格局的确定性有望上升，并带来板块投资机会，具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益。国金证券表示，9月4日，优必选公布已与国内某头部企业签署2.5亿元具身智能人形机器人。随着优必选、智元等企业密集披露订单，人形机器人正从实验室冲向多元场景，其中，物流行业具有非常适合人形机器人作业的场景。AI模型的加入，人形机器人将会是智能物流系统建设方案的补充，例如货车装卸货环节和窄巷道或狭小空间的物料搬运。看好具身机器人在物流领域应用前景。相关ETF：机器人50ETF(159559)、机器人ETF易方达(159530)、机器人ETF鹏华(159278)、机器人ETF嘉实(159526)、机器人ETF(562500) 【机构：2025年第三季度有望迎来器械板块阶段性拐点】中泰证券表示，国内医疗器械行业依然处于快速发展阶段，短期医保控费在医疗器械领域可能带来负面影响，但依然看好创新驱动下的进口替代以及全球化发展，当前时间点预计多重负面影响正在充分释放，2025年第三季度有望迎来器械板块阶段性拐点。持续看好.国产企业在政策扶持以及创新驱动下，竞争力不断提升，加速进口替代；看好全球化布局完善，海外市场持续突破的标的；重视AI医疗、脑机接口等主题投资机会。华创证券表示，2025年医药行业有望迎来增长。在医疗器械领域，影像类设备招投标量回暖明显，设备更新持续推进，家用医疗器械市场也有补贴政策推动，叠加出海加速，国产龙头企业在发光集采中份额提升显著，进口替代加速。骨科集采后恢复较好增长，神经外科领域集采后放量和进口替代加速，创新新品带来增量收入。海外去库存影响出清，新客户订单上量，国内产品迭代升级。随着技术进步，创新将持续驱动医疗器械产业发展。相关ETF：医疗ETF华泰柏瑞(516790)、医疗器械指数ETF(159898)、医疗ETF(159828)、医疗ETF南方(159877)、疗器械ETF基金(159797) 【游戏行业二季度净利润翻番，机构：游戏三季度业绩有望继续环比提升】消息面上，2025年二季度单季度，传媒行业营收1289亿元，同比增长2.9%，其中增幅最大的二级行业是游戏，营收277亿元，同比增长22.7%。传媒行业2025Q2归母净利润107亿元，同比增长20.8%，其中同比增加的18.4亿元主要来自游戏行业23.1亿元的同比增量贡献，游戏行业归母净利润45.7亿元，同比增长101.9% 招商证券表示，政策支持下，游戏行业中报实现高增长，三季度业绩有望继续环比提升，未来随着新兴消费与AI应用的普及，游戏行业有望迎来新的“贝塔”驱动。相关ETF：游戏ETF(516010)、游戏ETF华泰柏瑞(516770)、游戏ETF(159869) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-08 16:11

马斯克“人型机器人”曝光！特斯拉重心全面转向人工智能和机器人，人类50万年薪的岗位危险了？宇树科技冲刺IPO，或影响国内机器人产业关键节点

AI” 微博展示 Optimus 3 人形机器人，其宏图计划 4.0 聚焦机器人领域，多家机构对人形机器人市场空间做出预测。为了展示自家的人形机器人，9月7日，特斯拉开通名为“TeslaAI”的官方微博，认证为“特斯拉官方账号”。目前，该账号已发布首条微博，主要展示了特斯拉人形机器人的外观，并配文：我一直在努力改善自己的身材。据参考图片，该机器人身上印有特斯拉Logo，整体采用浅金色 / 黑色配色，应当是先前曝光的“Optimus 3人形机器人”。此前9 月 4 日，赛富时创始人 Marc Benioff 在 X 平台分享了他走访特斯拉的视频，曝光了疑似是 Optimus 3 人形机器人的原型。据视频可以看到，这台机器人身上印有特斯拉 Logo，整体采用浅金色/黑色配色，它的唤醒词是“Hey Optimus”，Marc Benioff 在视频中尝试让这台机器人帮忙寻找可乐，最终机器人成功回应了他的请求，语音响应速度稍慢。同时，这台机器人还拥有仿生设计的手部，带有真人手部的褶皱、指甲轮廓、关节痕迹等，细节较为逼真，相比前两代 Optimus 的手部有较为明显的进步。 Marc Benioff 表示，这款机器人就像是马斯克的“金色擎天柱”，并认为这款机器人可以替代 20-50 万美元年薪的人类工人。近日，特斯拉发布了“宏图计划（Master Plan）”第四篇章，重点之一在于介绍特斯拉将通过机器人和自动化系统将 AI 引入物理领域，二是介绍特斯拉将通过创新方法克服资源稀缺问题以便能够建设一个可持续的富足的未来。宏图计划是特斯拉自成立以来，公司不断为全球科技行业发展树立阶段性里程碑的标志性计划。在第四篇章里，关于AI和机器人内容占比明显提高。特斯拉认为，通过借鉴汽车行业的规模化生产经验，大规模生产机器人以替代人类劳动力是可行的。其最终目标是建立一个全新的、由机器驱动的生产体系，从而实现生产力的指数级增长。据《证券时报》报道，这一宏图计划4.0的发布，标志着特斯拉的发展重心从电动汽车和能源全面转向人工智能和机器人领域，致力于通过自动驾驶、人形机器人等技术实现更大、更无限的增长。对于如何实现宏图计划4.0，特斯拉创始人兼首席执行官马斯克重申了机器人业务在特斯拉的战略地位。他表示，FSD和Optimus的规模化将是最为重要的事项，因为未来特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人。图源：X平台今年以来，马斯克已数次发声，强调机器人业务在特斯拉的战略地位，并描绘Optimus机器人的规模化愿景。据《财联社》报道，3月21日，马斯克表示特斯拉2025年目标生产5000台Optimus，2026年计划将产量提高至2025年的10倍，即5万台。4月23日，马斯克称，预计到2029年，Optimus机器人每年产量将达100万台。此外，在今年第二季度电话会议上，特斯拉表示，Optimus 3设计已基本定型，正积极推动原型机发布和量产计划，预计将于今年底正式落地。东方证券表示，由于特斯拉机器人的设计更加面向实际场景，因此Optimus 3一旦落地将成为全球参考的重要对象，人形机器人的结构和设计方向也有望从目前的“多种多样”逐渐聚拢。此外，在人形机器人定型以后，行业将进入销量上升期，为了更好的打开市场，预计人形机器人的价格也将逐渐下降，届时行业内的供应链将走向集中，板块格局的确定性将得到提升。目前，市场有不少机构发布了对人形机器人行业空间的预测。在2030年这一时间节点，东海证券预测全球人形机器人销量100万台，对应市场空间1500亿人民币，而华创证券预测的数据接近东海证券的两倍。在2035年这一节点，高盛认为全球人形机器人销量约140万台，对应市场空间380亿美元，瑞银证券认为全球人形机器人销量约200万台，对应市场空间300亿～500亿美元，与高盛预测接近，但东吴证券则给出年销量2380万台的预测。到了2050年节点，摩根士丹利认为全球机器人市场空间将达到5万亿美元，知名投资机构ARK Invest则给出一个更加激进的“终局”预测，即人形机器人空间有望达到24万亿美元。值得注意的是，中国证券交易所官网显示，国内机器人领域头部企业宇树科技宣布，预计在2025年10月份至12月份期间向证券交易所提交IPO申请文件。作为人形机器人商业化落地的标杆企业，宇树科技冲刺IPO，有望成为影响国内机器人产业格局的关键节点。

金融界09-08 16:10

A股收评：沪指涨0.38%！机器人、PEEK材料掀涨停潮，CPO概念逆势调整

傲农生物、天域生物涨停；特斯拉微博展示人形机器人“Optimus 3”，人形机器人板块爆发涨停潮，肇民科技、沃尔德、骏鼎达20CM涨停；影视院线板块走高，中国电影涨停；游戏板块走强，三七互娱涨停；港口航运板块涨幅居前，招商南油、中远海能、招商轮船涨停；此外，卫星导航、磷化工、芬太尼、能源金属、可控核聚变、飞行汽车、钢铁等板块上涨。另外，保险、证券、银行等大金融板块走低；CPO概念调整，新易盛、光库科技、中际旭创等多股跌逾9%；贵金属板块回调，西部黄金跌超5%；此外，旅游酒店、F5G概念、免税店、风电设备等板块跌幅居前。具体来看： PEEK材料板块领涨，新瀚新材、横河精密20CM涨停，华密新材、天赐材料、中欣氟材、宁波华翔等跟涨。猪肉板块飙升，傲农生物、天域生物涨停，大禹生物、立华股份、新希望、巨星农牧、神农集团等跟涨。消息面上，商务部贸易救济调查局负责人就对原产于欧盟的进口猪肉及猪副产品反倾销调查初裁答记者问。初步调查结果显示，欧盟相关产品的倾销行为、对国内产业造成的损害以及二者之间的因果关系成立。据此，调查机关于2025年9月5日发布初裁公告，决定以保证金形式实施临时反倾销措施。人形机器人板块爆发涨停潮，肇民科技、沃尔德、骏鼎达20CM涨停，日盈电子、浙江荣泰、鸣志电器、三花智控等涨停。消息面上，9月7日，特斯拉正式开通名为“TeslaAI”的官方微博账号，并通过认证，发布首条内容展示其全新外观的人形机器人。该微博配文“我一直在努力改善自己的身材”，并发布两张Optimus新版本的正面及斜侧面半身照。引人注目的是，此次亮相的机器人采用了全新的金色拉丝金属外壳。影视院线板块走高，中国电影涨停，华策影视、博纳影业、幸福蓝海、上海电影、欢瑞世纪、中视传媒等跟涨。消息面上，根据国家电影局统计，2025年暑期档(6月1日至8月31日)电影票房为119.66亿元，观影人次为3.21亿，同比分别增长2.76%和12.75%，国产影片票房占比为76.21%，超过去年同档期。游戏板块走强，三七互娱涨停，恺英网络、冰川网络、完美世界、ST中青宝、吉比特、巨人网络等跟涨。招商证券研报称，政策支持下，游戏行业中报实现高增长，三季度业绩有望继续环比提升，未来随着新兴消费与AI应用的普及，游戏行业有望迎来新的“贝塔”驱动。港口航运板块涨幅居前，招商南油、中远海能、招商轮船涨停，国航远洋、宁波远洋、中远海特、中远海发、南京港跟涨。消息面上，根据克拉克森数据，VLCC最近一周运价环比上涨38%，录得58007美元/天，9月5日波交所VLCCTD3C-TCE已突破6万美元/天。保险、证券、银行等大金融板块走低，中国太保跌超1%，中国人寿、中国人保、中国平安跟跌；中信建投、中信证券、国泰海通、广发证券等券商股跌超1%；建设银行、农业银行、工商银行微跌。 CPO板块调整，源杰科技跌超13%，新易盛、联特科技、光库科技、中际旭创跌超9%，工业富联、天孚通信等跟跌。贵金属板块回调，西部黄金跌超5%，晓程科技、山东黄金、湖南白银、山金国际、恒邦股份等跟跌。个股异动：同花顺跌近5%，报343.6元，总市值为1847.19亿元。消息面上，同花顺9月5日表示，公司大股东将减持股份，而董事长给出的减持理由称“让渡市场参与机会”，该说辞引发股民不满。有投资者调侃这是“高位接盘邀请函”，还有股民则表示“要我是股东，我都想把公司卖给你们，这个价格卖赚死了。”“减持就减持吧，关键这话说得，像对我们的一种恩赐。” 展望后市，招商证券指出，短期市场调整接近尾声，转为低斜率上行更加持续。在经过调整后，市场情绪可能会边际放缓，增量资金节奏可能会更加健康，未来正如我们九月报所描述，市场接下来转为更低斜率上行的概率较大。我们仍处在牛市第二阶段，调整后的核心应对策略是“拥抱低渗透率赛道”，当前可关注固态电池,AI算力，人形机器人，商业航天等领域。除此之外，中期角度，也可关注高内在回报率质量成长策略。

格隆汇09-08 15:51

估值超35亿元、国内最大汽车无线传感SoC公司，琻捷电子拟赴港IPO！

例如电涡流位置传感SoC，还计划开发为人形机器人量身定制的USI SoC。截至2025年上半年，琻捷电子共有189名员工，其中研发人员共97人，占比为51.3%；拥有77项已授权专利、33项实用新型专利和1项外观设计专利，拥有61项集成电路布图设计、26项软件著作权和23项注册商标。全球无线传感SoC行业复合增长率金50% 弗若斯特沙利文的资料显示，预计全球无线传感SoC行业的市场规模将由2025年的人民币70亿元增长至2030年的人民币507亿元，复合年增长率为48.7%。预计中国无线传感SoC的市场规模将由2025年的人民币25亿元增长至2030年的人民币266亿元，复合年增长率为60.2%。而在2024年，琻捷电子产生无线汽车传感SoC的收入为人民币208.6百万元，在全球无线传感SoC行业中排名第三，市场份额为7.3%。录得无线TPMS SoC的收入为人民币208.6百万元，在全球无线TPMS SoC行业中排名第三，市场份额为7.8%。从市场份额占比和贡献来看，未来随着行业规模的发展，琻捷电子的营收也将继续保持着高速增长。明星机构扎堆，估值超35亿元据了解，琻捷电子早期是在复旦校园里孵化出来的。琻捷电子创始人李梦雄担任董事长、执行董事兼CEO，负责琻捷电子的整体技术路线图及重大创新决策，直接持股10.48%，通过控制2家ESOP平台以及1家持股平台，合计控制约28.08%的股份。李梦雄与琻捷电子执行董事、副总裁李曙光一致行动并共同控制琻捷电子。两人合计共同控制琻捷电子约32.25%的股份。成立至今，琻捷电子已获得来自纪源资本、经纬创投、华登、诚通混改、国风投、君海、鸿泰、华泰保险、华金资本等知名VC/PE，以及来自宁德时代、保隆、三一重工、上汽集团、吉利资本、广汽资本等产业机构的投资。琻捷电子成立以来，在上市前经历了多轮融资。在2024年的D+轮最新融资中，公司的投后估值约为36.35亿人民币（40亿港元）。 IPO前，创始人李梦雄与李曙光合计持有32.25%的股份的股份。其它投资者中，海风投资持股为6.44%，混改基金资深独立投资者持股为6.05%，经纬资深独立投资者持股为6%，晨道资深独立投资者持股为4.88%，国风投资深独立投资者持股为4.33%。南山鸿泰持股为3.91%，华芯创原资深独立投资者持股为3.7%，纪源资本持股为3.03%，建发国际资深独立投资者持股为2.43%，尚颀资本持股为2.09%，吉利持股为2.08%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-08 15:51

ETF市场日报 | 机器人产业链相关ETF领涨！通信、AI板块回调

)涨幅居前。 9月2日，智元拟中标湖北人形机器人创新中心订单3102万元。9月2日，星尘智能宣布与上海仙工智能达成人形机器人千台级订单合作，用于工业、制造、仓储、物流等场景。9月4日，优必选公布已与国内某头部企业签署2.5亿元具身智能人形机器人。随着优必选、智元等企业密集披露订单，人形机器人正从实验室冲向多元场景，其中，物流行业具有非常适合人形机器人作业的场景。上海证券指出，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐，DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：国内外人形机器人本体厂商的成果发布等。跌幅方面，通信、AI回调资本开支加速扩张，国内外AI大模型密集迭代：在“DeepSeek的创新热”过后，全球大模型领域的竞争节奏并未减慢，而是呈现密集迭代的态势。随之而来的是全球资本开支高景气，算力基础设施的军备竞赛的不断加速。兴业证券认为，中报业绩验证AI商业化加速，AI产业逐步进入兑现期：25中报显示AI产业链净利润延续高增长，AI中下游业绩逐步兑现。从AI细分方向的累计涨跌幅来看，AI板块内部向国产算力和中下游应用的扩散，依然是赔率较高的选择。活跃度方面，短融ETF(511360)成交额居首成交额方面，短融ETF(511360)今日成交额居首，达369亿元。银华日利ETF(511880)、港股创新药ETF(513120)、华宝添益ETF(511990)成交额居前。换手率方面，5年地方债ETF(511060)换手率居首，达244%。中韩半导体ETF(513310)、创业板新能源ETF国泰(159387)、10年地方债ETF(511270)换手率居前。 ETF发行市场方面，明日暂无最新动态以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-08 15:51

资金抱团再现！中证VS国证VS创业板谁占优？电池相关ETF全解析

的下一代解决方案，更是开启未来科技（如人形机器人、无人机、eVTOL）的能源钥匙。据EVTank预测，2030年全球出货量有望超600GWh，市场规模突破2500亿元。其发展还将大幅拉动上游锂、镍、锆等金属资源需求（中邮证券预测2030年仅碳酸锂需求就达114万吨LCE），想象空间巨大。四大电池派系各有千秋： 1、中证电池系列如果要比较实际ETF涨幅（算上折价溢价），中证系电池ETF应该是周五涨幅最大的，比创业板新能源还多一点。具体来看，富国中证电池主题ETF（561160）上周涨幅超15%，全市场ETF涨幅NO.1！汇添富中证电池主题ETF（159796）、招商中证电池主题ETF（561910）均涨超14%，可以看出，涨幅前三的ETF标的指数都是中证电池主题指数。上周ETF涨幅榜前10名单数据来源：同花顺 iFinD 数据区间：2025.09.01-2025.09.05 其选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。其“固态电池”概念股占比高达近四成。指数覆盖电池主题全产业链上市公司，包括上游材料及资源、中游电池制造及组件、下游应用以及设备回收相关标的。从成分股可以看出其材料明显比例更大，欣旺达、格林美、天赐材料入选表明其对上中下游的覆盖比例更大一些。因此在本轮反内卷以及业绩反弹的前提下，材料端的表现会更加有优势。中证电池主题指数前十大成分股数据来源：同花顺 iFinD 截至：2025.09.05 2、国证电池系列国证家族有两个电池指数，长得非常相似，仅仅一字之差。分别叫国证新能源电池指数与国证新能源车电池指数。国证新能源电池指数属于新能源储能电池主题，包括电池制造、储能电池逆变器、储能电池系统集成、电池温控消防等相关领域。集中选取电池制造、储能电池逆变器、储能电池系统集成、电池温控消防等储能相关领域企业，但不包括电池上游及中游环节，是纯正的储能主题指数。其场内没有ETF跟踪，仅有交银国证新能源指数(LOF)A（164905）这支场外产品跟踪。还有一个是叫国证新能源车电池指数，这个指数有个很大的特点，就是固态电池含量高。从含量上，最贴合的正是国证新能源车电池指数。成分股数量来说，有一半属于固态电池概念股；权重上就更高了，占比超70%。从重仓股来看，宁德时代作为全球动力电池龙头，权重占比超过14%；比亚迪作为新能源汽车一体化巨头，权重也达到11%以上。这些都是在技术研发和产业化方面领先的企业，具备强大的护城河。但是其布局了三花智控等电机电控领域，而这些又不是很纯的储能和锂电的票因此本轮行情的收益会稍低。其代表基金为广发国证新能源车电池ETF（159755）其规模破百亿，无论是流动性还是规模上都比较占优。国证电池系列指数重仓成分股情况数据来源：同花顺 iFinD 截至：2025.09.05 3、创业板、科创板新能源从涨势来看，创业板新能源相关ETF产品涨幅是仅次于中证新能源相关产品的，可以是“一人之下万人之上”了，但有产品一点溢价这点还是需要注意一下。该指数主要涵盖创业板企业中新能源和新能源汽车产业，涉及电池、光伏等多个细分领域，弹性大、成长性强，行业结构与反内卷政策高度契合，其中储能主题含量高达51%。其实这个品种也是比较对路的品种，主要原因就是宁王是创业板的第一“大佬”。2024年宁德时代营收3620亿元，远超制造业平均水平。同期比亚迪、吉利、长城三家头部车企净利润总和仅311亿元，不足宁德时代的60%。这种差距源于动力电池的高附加值——单车电池利润分成比同行高10%，储能业务毛利率更是高达26.84% 。产品方面，创业板新能源ETF华夏（159368）是全市场首只上市跟踪创业板新能源指数的ETF基金，此外其费率还是跟踪同类标的指数最低的。其实无论选取那个指数，其重仓的大方向其实是不变的，只是弹性和收益上会有细微的差异，例如在行情上行期间创业板新能源的表现会稍好，而在正当行情里国证新能源车指数的回撤会更小。但若拉长时间看，这部分超额几乎可以忽略不计，因此我们选对赛道，整体都会有较大优势。有机构指出，储能行业现拐点信号，当前估值安全边际较高。欧美需求高景气与产业供给优化、价格回升共振，头部电池厂订单饱满、产能紧缺，部分头部厂家2026年储能电池订单已接近排满。国内储能市场价格也开始见底回升，长期通缩的局面得到改善。电池厂及头部集成商将率先获得增量收益，2025年国内储能业务有望摆脱过去“不赚钱”的局面，盈利进入修复通道。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

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