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陆家嘴国际信托被罚420万元，涉关联方和关联交易数据不真实等七项违法行为

让金、信托产品信息披露不审慎、违规接受保险资金投资事务管理类信托计划七项违法违规行为，被国家金融监督管理总局罚款420万元。金罚决字〔2024〕2号显示，崔斌时任陆家嘴国际信托有限公司总经理，因对上述部分违法行为负责，被警告并罚款15万元。

金融界2024-05-09

同是“漂亮”50行情，今年有何不同？

2023-2024年的主要资金驱动为保险资金。2023年10月30日，《关于引导保险资金长期稳健投资、调整国有商业保险公司绩效评价相关指标的通知》，推动险资入市。而险资对红利风格相对“偏爱“，主要原因包括：（1）长期投资属性：保险资金具有长期投资的特点，追求稳定的长期回报，而红利股通常来自盈利稳定、现金流充裕的成熟公司，能够提供持续的股息分红。（2）风险偏好较低：保险公司在投资时风险偏好相对较低，偏好投资于风险较低、业绩稳定的公司，而红利股往往代表着这类公司。（3）利差损压力：在利率下行的趋势下，险资面临利差损的压力，因此更加偏好能够提供高股息收益的红利股，以期获得相对稳定的投资回报。（4）资产负债匹配：保险公司需要进行资产负债管理，红利股的稳定现金流有助于匹配保险公司的负债端，实现期限和现金流的匹配。总结而言，2024年的“漂亮50“行情与2016年”形似而神不似“，2016年主要为地产强刺激传统模式下的经济复苏、市场风格偏进攻；今年主要是新格局下的资本市场制度改革，一大主线是推动现金流充裕的”优质大市值公司“分红回馈股东，推动A股市场从融资市场向投融资平衡市场转变。工具选择上，A50ETF基金（159592）布局A股市场上各细分行业龙头，红利蓝筹属性较为突出，具有超大盘市值风格，值得重点关注。风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。

金融界2024-05-09

同是“漂亮”50行情，今年有何不同？

2023-2024年的主要资金驱动为保险资金。2023年10月30日，《关于引导保险资金长期稳健投资、调整国有商业保险公司绩效评价相关指标的通知》，推动险资入市。而险资对红利风格相对“偏爱“，主要原因包括：（1）长期投资属性：保险资金具有长期投资的特点，追求稳定的长期回报，而红利股通常来自盈利稳定、现金流充裕的成熟公司，能够提供持续的股息分红。（2）风险偏好较低：保险公司在投资时风险偏好相对较低，偏好投资于风险较低、业绩稳定的公司，而红利股往往代表着这类公司。（3）利差损压力：在利率下行的趋势下，险资面临利差损的压力，因此更加偏好能够提供高股息收益的红利股，以期获得相对稳定的投资回报。（4）资产负债匹配：保险公司需要进行资产负债管理，红利股的稳定现金流有助于匹配保险公司的负债端，实现期限和现金流的匹配。总结而言，2024年的“漂亮50“行情与2016年”形似而神不似“，2016年主要为地产强刺激传统模式下的经济复苏、市场风格偏进攻；今年主要是新格局下的资本市场制度改革，一大主线是推动现金流充裕的”优质大市值公司“分红回馈股东，推动A股市场从融资市场向投融资平衡市场转变。工具选择上，银华基金指出，A50ETF基金（159592）布局A股市场上各细分行业龙头，红利蓝筹属性较为突出，具有超大盘市值风格。风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-05-09

阳光保险(06963)下跌5.32%，报2.49元/股

财产险产品。同时，公司还通过阳光资管对保险资金进行专业的运用管理。截至2023年年报，阳光保险营业总收入220.95亿元、净利润37.38亿元。

金融界2024-05-08

持续上涨，港股又行了？

的资金，比如海外养老金、国内的理财子、保险资金。比如中国联通，A股的股息是3%，港股的股息率就是6%，如果是外资在香港买，仅有10%的红利税，算下来还是要比A股高10%。第二，A/H溢价率已到历史极值，有估值修复预期。由于A、H市场流动性问题、交易规则差异、港币汇率等问题，导致A股对港股有长期的溢价，正常情况下，这个溢价率是130%左右，下图中红框的下沿。这几年，因为某些因素，导致A/H溢价率大幅攀升，溢价率中枢升到了140%，年初一度突破了150%，这种极值的定价偏差，必然会随着风险解除被修复。资料来源：Wind 另外，这两年，AH两地监管，持续在推进两地“互联互通”，有一种市场预期就是，降低内地资金去香港投资的门槛，降低港股红利税，这两个点要是落地，A/H价差逐渐会被修复。因此，海外资金通过港股配置中国红利资产，既可以享受到中国红利资产大贝塔的提升，还可以额外赚到港股估值修复的钱，有两次赢的机会。 4、第四个问题，A股与港股的股息红利税有何不同，ETF收到分红钱去哪了？众所周知，全球证券市场中有三种主流的税收品种，分别为印花税、资本利得税以及股息红利税。当前A股和港股，均暂免征收资本利得税，只对现金股息部分征收红利税。红利税，A股是按照持有时长来征收的，持股期限超过1年，股息红利所得暂免征收个人所得税；持股1个月至1年的，税负为10%；持股1个月以内的，税负为20%。而港股，主要是按照所投资港股企业的性质与注册地范围征收。此外，不同类型投资者的股息红利税率也不同。比如，内地资金通过南向通道（港股通）买港股，是要收20%的红利税，而如果是以QDII身份买港股股，仅收10%的红利税，具体可以参考下图。资料来源：Wind 从上图可知，从节省红利税的角度，通过QDII产品投资的基金优势明显，所以，我们在挑选港股红利类ETF时，既要看（核心）挂钩指数的成分股情况，还可以优选“QDII-ETF”类的，相对更“划算”。这是A股和港股分红规则，做个简单的科普，接下来说下ETF收到分红后，钱去哪里了，如何分配的？有朋友此前就在群里问，公司分红了，ETF没有给我分红，我的钱去哪了，很明确，ETF收到分红后，基金经理又悉数买回去了，保留在基金资产（净值中），基金分红也是分的基民的钱，不是凭空产生的。 A股和港股，收到现金分红后，股价是要除息的，ETF中的某只票，收到分红股价除息后，那持有市值占比就要比分红前低，为保持紧密跟踪指数，基金经理就会把收到的分红，全部买回去，哪只成分股分红就买回哪只。 5、第五个问题，如何挑选红利指数，为何要着重考虑调仓频率和单票持有上限？首先，在图人家股息的同时，我要保证股价不会下行，比如部分煤炭股，前年盈利好去年分红高，显得股息率很高，但是有些煤炭股估值已被修复至尾声，这类股票，我图他股息，市场可能要图我本金。其次，公司盈利要稳定连续，唯有这样股息率才有保障，险资等才会配置，比如像中远海控、莲花味精，因为它盈利波动大，分红有较大的不确定性，所以这类公司，谈股息率没用，A股分红规则是：企业要把历史亏损填平后才能分红。因此，剁手一直以来，只看好两类红利资产。一是类似于电力这种，处于业绩反转阶段的红利股，不看股息率，看业绩的阶段成长性；二是带有垄断性质的、盈利可持续的、估值极低的红利股，比如三桶油、银行、电信运营商等，赚分红与估值修复的钱。所以，我在挑选红利类ETF的时候看三个点：第一、调仓频次、个股波动率考量，前者是可以及时剔除短期涨幅过大的票，后者是提高持有体验，不要昨天ICU今天KTV的那种。第二、看单票与行业配置上限，优选有持有上限的指数，这是保证长牛的基础。比如创业板指，宁德刚纳入时，占比仅有10%不到，股价涨起来占比20%，单票表现完全绑架了指数走势，那像四大行三桶油，如果不设置单票持有上限，很容易重蹈创业板这两年的老路。第三、看成分股构成，这个非常重要，红利类ETF，我就优选成分股符合我上述两条标准的指数，比如A股的富时国企开放共赢指数，再比如港股的这个指数，恒生中国央企指数（HSCSOE），跟踪这个指数的ETF目前场内只有恒生央企ETF（513170）。图片来源：Wind 这个指数，它的编制放方式就相对比较合理，50只成分股，每季末调一次仓，及时推陈纳新，每只成分股的比重上限是8%，就保证了指数走势不会被中国石油、工商银行等这种巨无霸绑架，红利指数，稳字当头。另外好的一点，就是它的持仓，成分股重仓的前三大行业分别是大金融、银行为主，能源业、三桶油为主，电讯业、三大运营商，这是指数成分股。综上，剁手核心想表达的点有三个：第一、拥抱红利，是全球投资者的共识，外资不止是嘴上的态度变了，行动也变了，在买。第二、像保险、银行理财子等这类长钱，更看重股息率的资金，会更倾向通过南向通道，配置AH两地上市的央国企，当前南下的资金里面，就有这类资金。第三、如果你认可剁手上述逻辑，也想配置点港股，那可以关注下恒生央企ETF，这个ETF跟踪指数的编制方式与成分股，都更符合剁手的审美一些，不过要说明的是，因为成分股不同，同风格指数间的日内涨跌幅也不同。当然，市场有风险，投资需谨慎，本文提到的指数和基金产品、行业及个股均为举例，不作为投资依据。文章来源：E起来养基以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-05-06

什么是“耐心资本”？政治局会议释放重磅信号，券商：将有更多政策出台，丰富风险投资退出渠道

风投、创投的资金来源，适度放宽养老金、保险资金、企业年金等长期资金投资风投、创投的限制。

金融界2024-05-01

债市早报 2024年04月26日星期五

2.9亿元 2、国家金融监管总局：加大保险资金绿色债券配置 3、专项债完成全年额度近两成，三季度或迎来发行高峰

金融界2024-04-26

国家金融监督管理总局有关司局负责人就印发《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》答记者问

色保险服务模式，绿色保险风险保障增速和保险资金绿色投资增速高于行业整体增速，在促进经济社会绿色转型中的作用得到增强。到2030年，绿色保险发展取得重要进展，服务体系基本健全，成为助力经济社会全面绿色转型的重要金融手段，绿色保险风险保障水平和保险资金绿色投资规模明显提升，社会各界对绿色保险的满意度、认可度明显提升，绿色保险发展市场影响力显著增强。三、《指导意见》提出了哪些重点工作任务？《指导意见》从负债端提出9项重点工作任务，包括提升社会应对气候变化能力、保障绿色低碳科技创新、推动能源绿色低碳转型、推进碳汇能力巩固提升、支持绿色低碳全民行动、提高企业环境污染防治水平、服务工业领域绿色低碳与绿色制造工程发展、推进城乡建设节能降碳增效、助力交通运输绿色低碳发展等，旨在提升重点领域保险保障和服务水平。《指导意见》从投资端提出3项重点工作任务，涉及完善绿色投资管理体系、强化保险资金绿色发展支持、加强绿色投资流程管理等，旨在加强保险资金绿色投资支持力度。四、《指导意见》在加强重点领域绿色保险保障方面有哪些考虑？在保险保障方面，《指导意见》鼓励保险公司积极围绕服务经济社会发展全面绿色转型，聚焦生态文明建设重点领域、重点行业提供有针对性的风险保障方案，为生态优先、绿色低碳的高质量发展保驾护航。绿色保险保障重点任务的主要框架来源于国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》中“碳达峰十大行动”对于绿色发展重点领域的分类，同时结合保险业实际，增加设置服务应对气候变化和提升企业环境污染防治水平两个重点领域。五、《指导意见》在贯彻落实方面有哪些保障举措？《指导意见》聚焦保险机构，从强化主体责任、加大资源投入、提升风控能力、健全服务体系等四方面提出要求，切实加强行业主体绿色保险经营管理能力支撑。《指导意见》强化监管引领，从偿付能力计算规则、保险资金运用政策、产品备案管理、业务领域相关制度规范等方面完善政策举措，持续提升统计分析等方面的监管要求，强化监管评价体系等正向激励作用，切实提升对绿色保险发展的政策支持力度。《指导意见》推进合作协同，要求保险业协会、保险资管业协会、保险学会、精算师协会、银保信公司和上海保交所充分发挥自身功能作用，强化行业与跨行业交流协作，共同服务绿色保险发展大局。《指导意见》强调深化合作，要求全行业要加强与各业务主管部门、地方政府部门的沟通协调，积极争取政策支持，打造多层次、广覆盖、差异化的绿色保险发展体系。此外，《指导意见》还强调宣传交流，要求行业自律组织加强传播绿色保险理念和政策，营造有利于绿色保险发展的良好环境，并要求行业加强与绿色产业企业、研究机构等组织的交流合作，积极开展对外合作交流，推动制度、准则和标准共建，共同助力绿色低碳发展。

金融界2024-04-25

国家金融监督管理总局印发《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》

体要求、加强重点领域绿色保险保障、加强保险资金绿色投资支持、加强绿色保险经营管理能力支撑以及工作保障等五个方面提出明确要求。在总体要求方面，《指导意见》确立了推动绿色保险高质量发展的指导思想，明确了坚持系统观念、稳中求进，坚持示范引领、重点突破，坚持创新驱动、数字赋能，坚持协同推进、开放合作的基本原则，并分两个阶段确定了主要目标。在加强重点领域绿色保险保障方面，《指导意见》从负债端提出九项重点工作任务，包括提升社会应对气候变化能力、保障绿色低碳科技创新、推动能源绿色低碳转型、推进碳汇能力巩固提升、支持绿色低碳全民行动、提高企业环境污染防治水平、服务工业领域绿色低碳与绿色制造工程发展、推进城乡建设节能降碳增效、助力交通运输绿色低碳发展等。在加强保险资金绿色投资支持方面，《指导意见》从投资端提出三项重点工作任务，涉及完善绿色投资管理体系、强化保险资金绿色发展支持、加强绿色投资流程管理等。在加强绿色保险经营管理能力支撑方面，《指导意见》聚焦保险机构，从强化主体责任、加大资源投入、提升风控能力、健全服务体系等四方面提出要求，确保绿色保险业务持续有效开展。在工作保障方面，《指导意见》从加强监管引领、强化统计分析、推进行业协同、加大政策支持、加强宣传交流等五方面入手，全面提升对绿色保险发展的政策支持与保障力度。《指导意见》是金融监管总局在2022年建立发布绿色保险业务统计制度基础上推出的又一重要工作举措，将进一步发挥监管引领作用，推动绿色保险有力有序发展。下一步，金融监管总局将持续推动完善绿色保险政策体系，不断提升绿色保险服务经济社会绿色转型质效，促进绿色保险发展进一步走深走实。附：国家金融监督管理总局关于推动绿色保险高质量发展的指导意见各监管局，各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司，银保信公司、上海保交所、保险业协会、保险学会、精算师协会、保险资管业协会：绿色保险是指保险业在环境资源保护与社会治理、绿色产业运行和绿色生活消费等方面提供风险保障和资金支持等经济行为的统称。为贯彻落实党中央、国务院关于推动绿色发展的决策部署，充分发挥保险在促进经济社会发展全面绿色转型中的重要作用，积极稳妥助力碳达峰、碳中和，现提出以下意见。一、总体要求（一）指导思想。以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大、中央金融工作会议等精神，按照党中央、国务院关于加快推进生态文明建设的总体部署，坚持节约低碳环保可持续发展等绿色发展原则，强化保险业供给侧结构性改革，构建绿色保险服务体系，推动绿色保险高质量发展，加大对绿色、低碳、循环经济的支持，防范环境、社会和治理风险，提升绿色保险服务经济社会绿色转型质效。（二）基本原则坚持系统观念、稳中求进。自觉将行业发展与服务碳达峰、碳中和目标相结合，从战略高度系统化、体系化推进绿色保险发展，同步提升自身的环境、社会和治理表现。坚持稳中求进工作总基调，强化风险意识，积极稳妥推进绿色保险可持续发展。坚持示范引领、重点突破。鼓励因地制宜，先行先试，通过示范带动和典型推广，加快形成可复制、可推广的绿色保险实践经验。围绕重点领域、重点行业加大绿色保险风险保障力度，不断挖掘行业风险特点和保障需求，持续提升服务能力。坚持创新驱动、数字赋能。加快推进绿色保险管理、模式和服务创新，探索保险支持绿色发展新路径。加快数字化改革，强化科技支撑，丰富绿色保险产品体系，提升绿色保险服务水平。坚持协同推进、开放合作。加强与地方政府和相关行业主管部门联动协作，促进绿色保险与绿色产业的协同发展，推动各领域绿色发展政策和标准有序衔接，鼓励产学研联动，强化区域协同，推进对外合作，共同支持绿色保险发展。（三）主要目标到2027年，绿色保险政策支持体系比较完善，服务体系初步建立，风险减量服务与管理机制得到优化，产品服务创新能力得到增强，形成一批具有典型示范意义的绿色保险服务模式，绿色保险风险保障增速和保险资金绿色投资增速高于行业整体增速，在促进经济社会绿色转型中的作用得到增强。到2030年，绿色保险发展取得重要进展，服务体系基本健全，成为助力经济社会全面绿色转型的重要金融手段，绿色保险风险保障水平和保险资金绿色投资规模明显提升，社会各界对绿色保险的满意度、认可度明显提升，绿色保险发展市场影响力显著增强。二、加强重点领域绿色保险保障（四）提升社会应对气候变化能力。加快发展气候保险，加大对气候投融资试点地方的风险保障力度，服务应对气候变化国家战略。推动巨灾保险发展，扩大巨灾保险覆盖面，运用再保险有效分散风险，研究探索通过巨灾债券等新型风险转移方式拓宽风险分散渠道，推动形成多层次多维度的巨灾风险分散体系，提升行业巨灾风险承担能力。保险业要加强对公共基础设施、城镇住房、农房、人员等的风险保障，积极主动应对自然灾害。有序发展气象指数类保险，创新“保险+气象”服务机制。（五）保障绿色低碳科技创新。持续推进绿色装备、材料以及软件等相关科技保险创新，为技术研发、设备制造、使用运维等各环节提供风险保障。围绕绿色低碳科技领域，加快推进研发费用损失类、知识产权类、低碳零碳负碳技术装备类等科技保险发展。围绕绿色技术创新领域中的创新型中小企业、“专精特新”中小企业和“小巨人”企业等发展，为科技研发、成果转化、产业化落地、人才建设等提供保险支持。支持“一带一路”绿色发展，推动我国绿色低碳技术、装备、服务“走出去”。（六）推动能源绿色低碳转型。针对太阳能、风电、水电、核电等能源产业生产、建设和运营期间的风险特性，提供全生命周期保险保障。探索推进新型储能、氢能、生物质能、地热能、海洋能等新能源领域的保险创新，覆盖研发、制造、运维等关键环节风险。通过保险机制为新型电力系统建设提供风险解决方案。为传统能源绿色升级改造提供保险保障。（七）推进碳汇能力巩固提升。积极为森林、草原、湿地、海洋、土壤等具备固碳作用的标的提供保险保障，探索开展矿山、土壤等生态修复责任保险，为山水林田湖草沙一体化保护修复工程建设丰富保险供给。在蓝碳领域、渔业领域、沿海生态领域推进风险管理与保险机制创新。为绿色低碳循环农业提供风险保障，推广高标准农田建设工程质量保险，扩大生态农业保险覆盖面，创新研发耕地地力指数等保险。在依法合规、风险可控前提下，探索开展碳交易、碳减排、碳汇等碳保险业务，并针对碳捕集与封存等前沿性固碳技术提供保险服务。（八）支持绿色低碳全民行动。积极为新能源汽车、电动自行车、共享单车等提供保险保障，推动绿色低碳出行。助推绿色消费发展，为绿色低碳产品提供风险保障支持。探索开展涉碳数据保险，丰富保险服务场景和模式。（九）提高企业环境污染防治水平。依法推进涉重金属、石油化工、危险化学品、危险废物等环境高风险经营单位环境污染责任保险业务，鼓励各地建立健全环境污染责任保险制度，提升工矿企业用地性质变更、退出、再开发环节的环境风险保障水平。积极发展船舶污染损害责任保险、道路危险货物运输承运人责任保险、职业病责任保险等业务，提升企业生产、储存、运输等环节的环境风险保障水平。探索开展针对渐进性污染和生态环境损害等保险业务。（十）服务工业领域绿色低碳与绿色制造工程发展。针对钢铁、有色金属、建材、石化化工等行业企业绿色低碳发展中面临的风险，积极提供包括装备、产品、人员等在内的一揽子保险方案和服务。围绕环保绩效等级提升项目、绿色工厂、绿色工业园区、绿色供应链管理企业和绿色设计等发展，探索开展各类保险服务。为大宗工业固废综合利用企业、再生资源综合利用产业、再制造产业、产业园区循环化发展和资源循环利用提供专属保险保障方案。在保险领域推广应用再制造等资源综合利用产品。（十一）推进城乡建设节能降碳增效。为可再生能源替代、屋顶光伏系统等建筑节能相关风险提供保险保障。发展绿色建筑性能保险、超低能耗建筑性能保险等业务，深入推进建筑节能和绿色建筑领域风险减量服务，对项目规划、设计、施工、运行进行全过程绿色性能风险管控。针对绿色农房、节能低碳设施、可再生能源设备、农村电网等做好保险保障服务。（十二）助力交通运输绿色低碳发展。围绕新能源汽车、智能网联汽车、轨道交通等领域发展，为研发、制造、应用等环节提供保险保障。围绕低空经济、多式联运、绿色配送等领域提供适配的保险保障方案。围绕绿色交通基础设施建设，为规划、建设、运营和维护提供综合性风险保障方案。三、加强保险资金绿色投资支持（十三）完善绿色投资管理体系。建立健全投资管理体系，完善投资管理制度和流程，将环境、社会、治理因素纳入公司治理、投资决策和风险控制流程。探索建立绿色投资业绩评价和考核体系，优化激励和约束机制，加大对绿色投资的内部资源投入。（十四）强化保险资金绿色发展支持。充分发挥保险资金长期投资优势，在风险可控、商业可持续的前提下，加大绿色债券配置，提高绿色产业投资力度。坚持资产负债匹配原则，积极运用保险资产管理产品等工具，加大对绿色、低碳、循环经济等领域金融支持力度，逐步提升绿色产业领域资产配置。（十五）加强绿色投资流程管理。提升对所投资产涉及环境、社会、治理风险等方面的分析能力，强化尽职调查、合规审查、投资审批、投后管理，通过完善合同条款、强化社会监督等方式督促融资方加强环境、社会、治理风险管理，鼓励开展投资组合碳排放测算。加强对高碳资产的风险识别、评估和管理，渐进有序降低投资组合碳强度。四、加强绿色保险经营管理能力支撑（十六）强化绿色保险主体责任。各保险企业要落实绿色保险发展主体责任，建立绿色保险组织领导和协调推动机制，指定专门机构或高级管理人员负责绿色保险工作并研究设立相关绩效考核指标，明确绿色保险发展战略，确定重点支持方向和领域，统筹推动绿色保险发展。建立有利于绿色保险创新的工作机制，完善绿色保险内控制度和考核评价体系，持续推动绿色保险产品和服务创新。（十七）加大绿色保险资源投入。各保险企业要制定绿色保险工作规划，在经营战略、业务管理等方面给予差异化支持政策。加强绿色保险培训，充实专业人才储备。探索设立绿色保险专业部门、特色分支机构、创新实验室等专门机构，积极应用新科技、新技术，提高碳管理数字化水平。实行绿色办公、绿色运营、绿色采购、绿色出行等，提高绿色运营水平。（十八）提升绿色保险风控能力。各保险企业要探索利用大数据、人工智能、云计算等前沿科技，有效识别、监测、防控绿色保险发展中的环境、社会和治理风险，并将其纳入管理流程和全面风险管理体系。完善与客户环境、社会、治理等各类风险状况相挂钩的保险费率浮动机制，引导客户强化自身风险管理。支持再保险公司开发巨灾模型，提升行业巨灾风险定价能力。开展绿色保险产品定价回溯，提高风险定价的有效性、充足性，强化再保资源支持。（十九）健全绿色保险服务体系。各保险企业要围绕绿色保险新领域，推进产品创新，提升定价能力，丰富服务形式，增加服务供给，增强服务能力，提供一揽子风险减量与损失保障保险方案。加强绿色保险产品开发管理、风险减量管理和理赔专业队伍建设，创新绿色保险理赔模式，建立更加高效、低碳的服务体系，提高服务质效。强化行业协同，建立绿色保险服务网络，提高服务时效、广度和深度。五、工作保障（二十）加强监管引领。逐步优化绿色保险偿付能力计算规则。完善保险资金运用政策，加强对保险资金绿色投资的支持力度。优化绿色保险产品备案管理，鼓励探索建立区域性的绿色保险产品创新保护机制。完善绿色保险业务领域相关制度规范。加强绿色保险经营情况监管评价，将结果纳入偿付能力监管、非现场监管等工作体系，探索差异化分类监管，强化监管正向激励作用。（二十一）强化统计分析。强化绿色保险业务统计工作，优化和完善绿色保险业务统计制度，建立绿色投资统计制度。各保险企业要不断强化对绿色保险产品、绿色产业客户和绿色保险标的的识别和管理，全面、准确统计绿色保险业务发展情况。各保险企业应于每年4月底前向金融监管总局或属地监管机构报送上年度绿色保险发展情况报告，持续提升信息披露水平。（二十二）推进行业协同。保险业协会要研究推动绿色保险标准体系建设工作，强化行业绿色保险业务经验交流与跨行业交流合作，牵头研究制定重点领域绿色保险示范条款。保险资管业协会要加强保险资金绿色投资领域的研究，制定绿色投资和绿色投资产品的认定标准，有序推动绿色投资信息披露及自律评价工作。保险学会要加大绿色保险产学研结合力度，牵头推进绿色保险理论与实践问题研究。精算师协会要推动行业加强绿色风险数据积累和交流，为绿色保险风险评估、损失测算、费率厘定等提供数据支持。银保信公司要发挥行业基础设施作用，研究探索为行业开展绿色保险识别标识提供数据支持。上海保交所要充分发挥交易平台服务功能，试点开展绿色保险产品创新孵化和信息披露工作。（二十三）加大政策支持。全行业要加强与各业务主管部门、地方政府部门等沟通协调，积极争取财政、税收、资金等方面的政策支持，强化数据交流共享，共同推进绿色保险高质量发展。加大京津冀、长三角、粤港澳大湾区以及成渝地区双城经济圈等重点区域绿色保险业务创新和服务协同，支持绿色金融改革创新试验区绿色保险试点建设与推广，打造多层次、广覆盖、差异化的绿色保险发展体系。（二十四）加强宣传交流。行业自律组织要积极搭建宣传交流平台，组织开展形式多样的宣传活动，传播绿色保险理念和政策，营造有利于绿色保险发展的良好环境。要加强与绿色产业企业、研究机构等组织的交流合作，积极开展对外合作交流，推动制度、准则和标准共建，共同助力绿色低碳发展。国家金融监督管理总局 2024年4月20日

金融界2024-04-25

国家金融监管总局：充分发挥保险资金长期投资优势，在风险可控、商业可持续的前提下加大绿色债券配置

险高质量发展的指导意见。其中提出，强化保险资金绿色发展支持。充分发挥保险资金长期投资优势，在风险可控、商业可持续的前提下，加大绿色债券配置，提高绿色产业投资力度。坚持资产负债匹配原则，积极运用保险资产管理产品等工具，加大对绿色、低碳、循环经济等领域金融支持力度，逐步提升绿色产业领域资产配置。

金融界2024-04-25

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