FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

暴涨近10倍，心动因何而动？

营收不低于30.5亿，同比增长37%；净利润不低于7.9亿，同比暴增215%！消息公布后，心动公司今日股价大涨25%！ $心动公司(02400)$ 更令人震惊的是，从2024年初低点算起，心动公司在一年半的时间里，涨幅近10倍！心动是一家以TapTap社区为核心、围绕精品游戏研发与发行构建生态的创新型游戏公司，其收入主要来自(i)游戏，主要自第三方及自有分发平台销售网络游戏的游戏内虚拟物品及销售付费游戏产生游戏运营收入；及(ii)TapTap平台，主要通过TapTap提供在线推广服务产生收入。 2024年，心动游戏业务营收34.3亿，占总收入的比重为68.5%；TapTap平台收入为15.8亿，占总收入的比重为31.5%：回顾历史，心动2019年底在港交所上市，当年营收达到28.4亿，同比大增50.4%： 2020年疫情爆发，心动业绩变脸，当年营收增速降至0.3%，2021年更是下滑5.1%。但在港股大牛市下，心动股价从12元一路涨至113港币，翻了不止10倍！牛市泡沫破裂，叠加互联网整顿浪潮，心动股价从最高的113元跌到2024年初的7.4港币，暴跌93.5%，惨不忍睹！跌至低谷的心动，是如何翻身的？参考今年上半年的业绩，管理层将增长归于以下原因：(i)自研游戏《仙境传说M：初心服》(Ragnarok M: Classic)、《心动小镇》(Heartopia)及《火炬之光：无限》(Torchlight：Infinite)表现强劲，推动收入增长，进而改善毛利率；(ii)尽管APP平均月活跃用户同比维持大致稳定，但受广告算法的改进及用户参与度提升所带动，TapTap于收入及利润方面均录得持续增长。从各项业务历史数据来看，TapTap的收入比较稳定，增速始终在30%左右，最近一年，在高基数的情况下，增速降到20%左右，于心动而言，TapTap无疑是稳定的基石：但游戏业务的波动性较为剧烈，2023年下半年，心动游戏业务一度大跌29%，而去年下半年，在新游戏的带动下，心动游戏业务的收入增速竟然超过了106%！游戏公司其实跟电影的商业模式类似，一旦出现爆款产品，会将公司收入带到新的量级，不同于电影一次性收入，游戏产品的生命周期更长一些。心动成功走出低谷的主要原因就是自研产品的成功，包括《出发吧麦芬》(GoGo Muffin)、《铃兰之剑》(Sword of Convallaria)及《心动小镇》(Heartopia)等。接二连三的成功，证明了心动公司成功打造爆款游戏的能力。同时，心动公司的游戏在自家TapTap平台上发布，带动社区用户数提升，叠加使用AI算法优化，带动TapTap收入稳步提升。游戏业务的毛利率远高于TapTap，因此，心动最近一年的盈利能力持续上升，去年下半年的毛利率达到71%，远高于2023年同期的63%，净利率更是达到21.7%：除了毛利率提升外，心动严格控制各项费用，费用率大幅下滑，带动去年净利润突破8亿大关：虽然心动从底部翻了近10倍，但目前的市盈率也就23倍，在行业中并不算高：心动这次的10倍含金量，远高于上一次，不远的将来，心动大有挑战历史新高的可能！

老虎证券08-05 20:08

芯联集成：广发证券、申万证券等多家机构于8月4日调研我司

A利润率为31.51%；二季度公司归母净利润首次实现转正。现金流方面，公司上半年经营活动现金流净额9.81亿元，同比增长77.10%，经营性现金流保持稳健。问：公司在AI领域收入高速增长，主要代工产品的进展如何？如何展望明年AI收入的规模？答：公司将I服务器、数据中心、具身智能、智能驾驶等新兴应用领域作为公司第四大核心市场方向，在上半年实现营收贡献6%。 I服务器、数据中心等应用方向①数据传输芯片进入量产；应用于I服务器和I加速卡的电源管理芯片已实现大规模量产；②中国首个集成DrMOS 55nm BCD芯片已完成客户验证，下半年进入量产；③发布了第二代高效率数据中心专用电源管理芯片制造平台，获得关键客户导入。在数据中心总投资中，服务器电源管理相关投资占比10%。公司可提供I服务器电源系统代工方案，服务器电源平台产品覆盖从PSU、IBC及POL的各级供电应用，产品可覆盖服务器电源BOM成本的50%。具身智能等应用方向公司的MEMS传感器芯片大规模应用于语音交互、姿态识别、运动捕捉、机械手抓取与操作、环境感知、导航定位等场景，其中I眼镜用麦克风芯片、机器人用激光雷达芯片已实现突破。智能驾驶应用方向全面扩展MEMS代工服务在车载方向的应用，如DS智能驾驶的惯性导航芯片、激光雷达VCSEL芯片、微镜芯片、压力传感器芯片以及智能座舱语音识别麦克风芯片等。2026年，公司服务器电源芯片、机器人激光雷达芯片，以及I眼镜用麦克风芯片等多个项目将持续放量，I领域收入预计将达到总收入的两位数。问：公司系统代工模式成效显著，目前公司的收入结构中，系统代工的占比是否可以量化，以及系统代工收入的占比将会达到什么水平？答：公司提供从设计服务、晶圆制造并延伸到模组封装、可靠性测试和应用验证等的一站式芯片系统代工服务，既能直面市场需求、敏锐感知市场方向，又能为终端客户提供模块化的产品及服务。公司创新的“一站式系统代工”的经营模式已获得市场和客户的认可。目前公司在车载、I服务器电源、具身智能、机器人等领域，均正在实施系统代工模式，比如车灯系统、48V系统、I服务器高效电源系统等。随着公司与终端客户的合作深度和黏性不断加强，车载功率模组批量交付，上半年公司模组封装收入同比增长141%。同时，公司持续开拓模拟IC市场客户，客户数量同比增长25%，代工产品料号同比增长140%。随着模拟IC代工平台更多量产，公司的系统代工模式，不仅将推动功率模块的增长，还将更多体现在“功率+模拟IC+MCU”集成的全面增长。问：公司二季度归母净利润单季度转正，请对于三四季度的利润如何展望？答：随着公司在功率模块、SiC MOSFET、模拟IC等项目在下半年逐步上量，公司的收入规模将持续增长。随着重组事项完成，短期内会一定程度上影响归母净利润。但是，从公司整体盈利能力的角度看，第一，公司能够更好地进行集中优势资源重点支持SiC MOSFET等更高技术产品和业务的发展，进一步管控整合8英寸硅基产能，充分发挥协同效应；第二，下半年公司产品结构持续改善，折旧摊销占比持续下降，盈利能力将持续提升。随着公司收入规模的持续扩大，产品结构不断优化，降本增效措施成效逐步显现，公司2026年实现盈利转正目标保持不变。芯联集成（688469）主营业务：半导体集成电路芯片制造、封装测试等。芯联集成2025年中报显示，公司主营收入34.95亿元，同比上升21.38%；归母净利润-1.7亿元，同比上升63.82%；扣非净利润-5.36亿元，同比上升31.11%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入17.62亿元，同比上升15.39%；单季度归母净利润1194.95万元，同比上升105.23%；单季度扣非净利润-3.05亿元，同比上升36.23%；负债率40.64%，投资收益3793.33万元，财务费用1.21亿元，毛利率3.54%。该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出177.24万，融资余额减少；融券净流出50.02万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-05 20:08

【多空对决】联合健康的“估值洼地”是陷阱还是黄金？

正值：2025 财年第二季度，公司实现净利润 34 亿美元，同比下降 19%。由于成本失控，这家健康保险公司在营业利润率方面受到重创。联合健康合并营业利润率在第二季度降至 4.6%，同比下滑 3.4 个百分点。其中，健康保险业务 UnitedHealthcare 的利润率降幅尤为严重，同比下降 3.0 个百分点。面对核心业务盈利令人失望及利润率压力，联合健康对领导团队进行了大调整。公司此前已更换首席执行官，刚刚又宣布替换首席财务官。保险公司表示，已聘请贝恩资本高管 Wayne S. DeVeydt 担任新任首席财务官，协助公司扭亏。领导层更迭有望帮助公司消除因利润率困境而出现的负面投资者情绪。推动向上重估的催化剂要让联合健康的股价实现向上重估，需要达成以下几点： ➢联合健康的新管理层必须通过降低费用趋势来重建市场信心。这可以通过人工智能（已在 Optum 中使用）优化健康和治疗方案，聚焦降本来实现。 ➢公司需要稳定营业利润率，潜在路径包括在 Optum 以及 UnitedHealthcare 中大力推进 AI 应用。 ➢这家健康保险公司未来应能够提高健康计划的保费，从而缓解公司在成本端所面临的部分压力。 2025 财年展望：全年依旧盈利联合健康上周提交的 2025 财年展望预计每股收益为 14.65 美元，调整后每股收益为 16.00 美元。按调整后口径，公司预计全年盈利将较 2024 财年下降 42%。虽然展望显然不佳，但该盈利指引仍意味着公司具有可观的盈利水平。联合健康的估值最重要的一点在于：尽管联合健康的保险业务面临显著成本压力，这家健康保险公司仍在创造利润。因此，我们可以使用市盈率对联合健康进行估值，并将该市盈率与历史平均水平进行比较。按 2026 财年盈利计算，联合健康目前的股价对应 11.9 倍市盈率，这意味着相较公司所在行业组近 3 年平均市盈率折价超过 50%。虽然整个医疗行业普遍面临成本压力，但联合健康凭借其多元化业务布局以及在核心业务中实现 AI 驱动的业绩改善潜力，具备显著的反弹空间，尤其是如果新管理层团队能为增长和成本控制注入新的动力。联合健康的市盈率仅为历史水平的一半，并且公司已通过更换领导层采取措施提升运营表现。如果这家健康保险公司通过聚焦削减营业费用来重组核心业务，联合健康的市盈率有望回到危机前的 24 倍水平。按 2026 财年市场一致预期每股收益 20 美元计算，24 倍市盈率意味着 480 美元的公允价值——显然这是最佳情形。然而，即便公司仅通过提高保费、削减成本、并在健康计划与分析业务中推广 AI 支持，实现营业利润率的温和改善，该保险股的市盈率可以轻松重估至与 Humana类似的约 18 倍水平（前提是联合健康在 2026 财年也能恢复每股收益增长）。约 18 倍市盈率意味着约 360 美元的公允价值，这将给联合健康带来约 50% 的向上重估空间。联合健康的风险这家健康保险公司最大的风险在于成本高于预期。虽然联合健康显然正处于重组阶段，但相信公司可以通过聚焦运营效率提升、寻求 AI 支持以优化医疗解决方案，以及提高健康保险保费来实现反弹。然而，如果联合健康未能实现营业利润率的回升，我认为股价可能继续低迷，令投资者失望。总结投资者对联合健康上周公布的第二季度成绩单反应过度。尽管该健康保险公司股价在过去一年已暴跌 60%，且利润率下滑明显是需要解决的挑战，但考虑到市盈率已被压缩至 12 倍，相信联合健康的基本核心盈利已限制了进一步下行空间。如果保险公司能够缓解不利的成本趋势并降低医疗费用（和/或提高保费收入），那么联合健康的股票可能已经为向上重估做好准备。 $联合健康(UNH)$

老虎证券08-05 19:28

思看科技收盘上涨3.09%，滚动市盈率67.67倍，总市值84.76亿元

8710.90万元，同比26.38%；净利润2697.46万元，同比21.23%，销售毛利率76.17%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 思看科技 67.67 70.32 7.38 84.76亿行业平均 84.77 91.95 4.78 51.20亿行业中值 59.40 61.27 3.66 40.27亿 1 川仪股份 14.11 13.48 2.37 104.85亿 2 金卡智能 17.26 14.61 1.18 52.63亿 3 林洋能源 18.21 15.93 0.78 119.90亿 4 开发科技 19.34 21.85 3.92 128.69亿 5 真兰仪表 20.79 21.23 2.04 68.07亿 6 新天科技 21.49 22.89 1.49 43.87亿 7 优利德 21.79 21.85 3.11 40.07亿 8 天罡股份 25.14 26.17 3.79 19.45亿 9 咸亨国际 26.29 27.80 3.59 61.97亿 10 雪迪龙 27.42 30.10 1.96 50.73亿 11 迈拓股份 29.32 29.49 1.86 23.36亿 12 中寰股份 29.82 33.89 3.43 15.09亿

金融界08-05 19:28

芯动联科收盘上涨3.52%，滚动市盈率98.86倍，总市值265.07亿元

789.27万元，同比291.77%；净利润4436.77万元，同比2869.17%，销售毛利率83.92%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 芯动联科 98.86 119.31 11.64 265.07亿行业平均 70.58 74.74 6.07 164.69亿行业中值 60.27 60.91 3.86 64.75亿 1 海星股份 22.23 23.25 1.82 37.41亿 2 法拉电子 22.63 23.69 4.44 246.22亿 3 依顿电子 22.91 23.51 2.48 102.84亿 4 合肥高科 23.17 22.42 2.95 17.09亿 5 顺络电子 24.85 28.37 3.81 236.09亿 6 伊戈尔 24.87 23.48 2.11 68.67亿 7 中航光电 25.08 24.25 3.35 813.42亿 8 世华科技 27.07 31.52 4.31 88.14亿 9 艾华集团 27.92 33.05 1.75 65.50亿 10 超声电子 28.40 31.63 1.46 68.25亿 11 澳弘电子 28.56 29.65 2.39 41.95亿 12 可立克 28.57 30.84 3.47 70.98亿

金融界08-05 19:28

浙海德曼收盘上涨3.03%，滚动市盈率242.64倍，总市值60.99亿元

收入1.42亿元，同比-13.96%；净利润212.31万元，同比-24.58%，销售毛利率22.79%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 浙海德曼 242.64 236.14 6.00 60.99亿行业平均 81.28 84.22 4.97 67.71亿行业中值 45.78 48.63 3.62 50.15亿 1 鲍斯股份 6.60 6.48 2.12 53.94亿 2 景津装备 11.63 10.79 1.97 91.48亿 3 中集集团 12.87 14.86 0.92 441.65亿 4 凌霄泵业 13.02 13.31 2.43 58.87亿 5 汉钟精机 13.81 10.72 2.14 92.45亿 6 鑫磊股份 13.85 114.63 4.16 60.02亿 7 海容冷链 13.86 13.45 1.12 47.57亿 8 力聚热能 14.39 12.50 1.68 36.39亿 9 陕鼓动力 14.58 14.76 1.69 153.73亿 10 巨星科技 16.35 16.69 2.27 384.38亿 11 四方科技 17.40 17.18 1.56 40.75亿 12 银都股份 18.00 19.17 3.47 103.72亿

金融界08-05 19:28

中科星图收盘上涨4.52%，滚动市盈率89.34倍，总市值331.03亿元

业收入5.04亿元，同比20.48%；净利润2077.66万元，同比971.00%，销售毛利率49.12%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 中科星图 89.34 94.12 8.73 331.03亿行业平均 78.46 77.88 5.81 129.38亿行业中值 88.15 93.35 4.55 71.52亿 1 国联股份 12.33 11.97 2.15 174.08亿 2 新华都 19.27 19.23 2.55 50.03亿 3 今天国际 23.24 20.88 3.28 57.71亿 4 科远智慧 23.35 25.03 2.75 63.02亿 5 新大陆 28.42 30.18 4.28 304.66亿 6 国网信通 30.05 31.55 3.16 215.35亿 7 电科数字 31.70 31.88 3.58 175.51亿 8 宝信软件 33.80 31.63 5.95 716.63亿 9 焦点科技 35.68 38.47 7.15 173.56亿 10 东方财富 36.01 38.86 4.48 3734.49亿 11 华胜天成 36.38 513.66 2.72 123.90亿 12 网宿科技 37.26 40.21 2.68 271.23亿

金融界08-05 19:27

南模生物收盘上涨1.90%，滚动市盈率188.54倍，总市值34.74亿元

入8839.61万元，同比6.59%；净利润-966819.05元，同比92.50%，销售毛利率48.98%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 南模生物 188.54 534.84 2.06 34.74亿行业平均 80.00 62.83 10.70 222.15亿行业中值 45.74 43.94 3.42 96.11亿 1 西藏药业 14.04 13.45 3.45 141.43亿 2 长春高新 19.53 16.61 1.83 429.03亿 3 川宁生物 20.95 19.99 3.42 279.88亿 4 英诺特 22.88 18.18 2.18 44.87亿 5 上海莱士 23.07 21.06 1.42 462.00亿 6 派林生物 24.58 23.50 2.19 175.16亿 7 华兰生物 26.90 28.17 2.52 306.46亿 8 卫光生物 27.08 26.75 3.01 67.81亿 9 安科生物 27.62 27.28 4.72 192.84亿 10 天坛生物 28.20 26.88 3.66 416.43亿 11 博雅生物 35.62 34.50 1.80 136.95亿 12 成大生物 35.68 34.72 1.24 119.02亿

金融界08-05 19:19

卓易信息收盘下跌6.27%，滚动市盈率246.71倍，总市值85.65亿元

8521.56万元，同比20.98%；净利润1879.87万元，同比11.08%，销售毛利率61.53%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 卓易信息 246.71 260.79 9.94 85.65亿行业平均 78.46 77.88 5.81 129.38亿行业中值 88.15 93.35 4.55 71.52亿 1 国联股份 12.33 11.97 2.15 174.08亿 2 新华都 19.27 19.23 2.55 50.03亿 3 今天国际 23.24 20.88 3.28 57.71亿 4 科远智慧 23.35 25.03 2.75 63.02亿 5 新大陆 28.42 30.18 4.28 304.66亿 6 国网信通 30.05 31.55 3.16 215.35亿 7 电科数字 31.70 31.88 3.58 175.51亿 8 宝信软件 33.80 31.63 5.95 716.63亿 9 焦点科技 35.68 38.47 7.15 173.56亿 10 东方财富 36.01 38.86 4.48 3734.49亿 11 华胜天成 36.38 513.66 2.72 123.90亿 12 网宿科技 37.26 40.21 2.68 271.23亿

金融界08-05 19:18

凯尔达收盘上涨5.93%，滚动市盈率389.03倍，总市值39.27亿元

业收入3.16亿元，同比-1.81%；净利润236.50万元，同比-89.94%，销售毛利率17.51%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 凯尔达 389.03 125.72 3.76 39.27亿行业平均 72.72 90.35 5.24 70.48亿行业中值 57.38 58.54 3.55 44.61亿 1 天地科技 7.73 9.93 1.01 260.32亿 2 广日股份 10.94 10.86 1.00 88.15亿 3 润邦股份 12.25 12.45 1.35 60.37亿 4 弘亚数控 13.72 13.47 2.46 69.70亿 5 华荣股份 14.64 15.63 3.23 72.23亿 6 杰瑞股份 15.17 15.69 1.90 412.10亿 7 康力电梯 15.91 16.59 1.64 59.27亿 8 伊之密 15.94 16.37 3.21 99.52亿 9 锡装股份 16.10 16.56 1.73 42.25亿 10 软控股份 17.26 17.52 1.47 88.69亿 11 一拖股份 17.63 16.29 1.93 150.23亿 12 浩洋股份 18.01 15.19 1.84 45.81亿

金融界08-05 19:18

24小时热点