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华夏凯德商业REIT 9月9日正式发售
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星品类。凭借其较强的抗周期能力和稳定的分红特性，消费REITs也逐渐成为居民资产配置中的重要工具。华夏凯德商业REIT通过引入国际标准的商业运营与REITs管理体系，为中国消费市场注入了成熟市场的专业理念和长期资本。华夏凯德商业REIT的顺利发行，不仅为投资者提供了新的优质投资标的，更为中国公募REITs市场提供了可复制、可扩展的优质商业资产证券化范例，构建了全球资本参与中国消费市场的新范式。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-08 09:41
开盘：沪指微跌0.02%、创业板指涨0.21%，贵金属及固态电池概念股走高，冰雪概念股走低
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及“准出清”细分品种增多；4)A股中期分红力度创历史新高。配置启示，结合库存与产能周期位置，建议关注新增供需双向改善型行业，如电网设备、工程机械、基础化工、钢铁等板块，此外考虑到高频景气数据韧性仍存，一季度筛选出的锂电池、通信设备、小金属、包装印刷仍可持续关注。中信建投：持续看多锂电、储能中信建投表示，锂电方面，旺季来临+储能超预期，电芯涨价在即，且需求远期能见度高，板块供需关系已经彻底扭转，业绩确定性强估值低位具备高低切逻辑。看好：①业绩稳定的低估值龙头公司；②弹性标的关注6F率先涨价。储能方面，136号文后峰谷差拉大+各省容量政策到位推进国内市场招标数据持续高增。海外市场今年以来欧洲、澳洲、亚洲市场需求好，预计行业仍将维持高景气。持续看多锂电、储能。天风证券：政策加持、巨头引领、发布会催化临近，全面看好端侧AI 天风证券表示，看好政策加持、巨头引领、发布会催化临近背景下，端侧AI相关投资机遇。苹果近期动态彰显其在端侧AI方面产品创新决心，对使用体验及销量的拉动有超预期的可能，建议关注苹果产业链。
金融界09-08 09:40
一键网罗农牧渔全产业链机遇！业内首只农牧渔ETF（159275）火热开售
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累计为基金持有人盈利达832亿元，累计分红达594亿元。今日（9月8日），华宝基金继续扩容旗下的ETF产品线，正式发售ETF新品种——农牧渔ETF（159275）。公开资料显示，农牧渔ETF（159275）是全市场首只跟踪中证全指农牧渔指数的ETF。该指数覆盖生猪养殖、水产饲料、动物保健、种子等农牧渔产业链细分行业，对农牧渔板块具有强代表性，网罗农牧渔全产业链机遇。在宏观经济温和修复，A股行情总体回暖的大背景下，农牧渔ETF（159275）发售及后续上市之后的表现值得期待。农牧渔：估值低位叠加“猪周期”向上 2021年2月至2024年9月，农牧渔板块跟随A股大盘，也经历了长达3年半的深度回调。最近一年，紧随A股的反弹脚步，农牧渔板块走出了低谷，但其估值水平，依旧处于低位。目前，农牧渔ETF（159275）跟踪的中证全指农牧渔指数市净率为2.65倍，处于近5年低位，且低于国证农牧（2.68倍）、畜牧养殖（2.89倍）等同类指数。（数据来源：Wind，时间截至2025.8.31）农牧渔行业关乎国家粮食安全、生态安全和社会稳定，是国之根本。此前，中央农村工作顶层设计《加快建设农业强国规划（2024-2035年）》落地，目标为到2035年基本实现农业现代化，2050年全面建成农业强国。生猪养殖行业——作为农牧渔的核心子行业，目前，猪价正处于近四年以来的底部位置，下行空间较小。而未来1-3年，稳产保价、减产提价，或是养猪行业的新常态，这将换来：行业竞争格局的显著优化，优质企业盈利的利润底部和中枢或将大幅抬升。在农牧渔的另一重点子行业——种子行业上，国家政策持续重点聚焦，生物育种产业化扩面提速。随着粮食安全重要性提升以及转基因管理体系臻于完善，国内转基因商业化种植有望加速，头部种企凭借领先的转基因技术等储备，有望进一步提升竞争力。此外，在重点子行业——动物保健行业上，龙头市占率也有望提升。网罗农牧渔全产业链机遇今日（9月8日）正式开售的农牧渔ETF（159275），是全市场首只跟踪上述中证全指农牧渔指数的ETF。公开资料显示，该指数覆盖生猪养殖、水产饲料、动物保健、种子等农牧渔产业链细分行业，对农牧渔板块具有强代表性。换句话说，中证全指农牧渔指数网罗农牧渔全产业链机遇。中证全指农牧渔指数持仓集中度较高，其前十大权重股为牧原股份、温氏股份、海大集团、梅花生物、新希望、大北农、北大荒、隆平高科、圣农发展、生物股份等细分行业龙头个股，合计权重为59.88%。（数据来源：Wind，中证指数公司，截至2025.7.31）中长期看，中证全指农牧渔指数大幅跑赢同类主题指数及宽基指数。自2013年12月31日以来截至2025年7月末，中证全指农牧渔指数累计涨幅达85.73%，显著跑赢同期的中证农业、大农业、国证农牧等同类行业主题指数及沪深300等A股宽基指数。（数据来源：Wind）在行业上行阶段，该指数的历史收益也更高。2019年1月1日至2021年3月1日期间，中证全指农牧渔指数累计收益高达145.61%，相较中证农业、大农业、国证农业、沪深300的超额收益分别为39.69%、31.28%、19.98%、65.62%。（数据来源：Wind）千亿权益ETF大厂又一落子农牧渔ETF（159275）是华宝基金这个“千亿权益ETF俱乐部”成员，在行业主题ETF领域的又一布局落子，进一步满足广大投资者愈加多元化的投资需求。截至2025年8月末，华宝基金旗下权益类ETF资产管理规模达1174亿元，其公募基金ETF业务头部机构的地位持续巩固，目前旗下已形成宽基、行业/主题、策略/风格等多维产品线。凭借在指数基金及ETF投资领域的体系化优势，华宝基金最近连续三届蝉联《上海证券报》“金基金•被动投资基金管理公司奖”。（数据来源：沪深证券交易所） 2025年以来，伴随着市场行情的回暖，基金投资的赚钱效应显著提升。截至2025年6月末，华宝基金累计服务客户达到6412万户，公司旗下公募基金产品已累计为基金持有人盈利达832亿元，累计分红达594亿元。在A股行情总体回暖的大背景下，后续农牧渔ETF（159275）以及跟踪同一标的指数的场外基金——华宝中证全指农牧渔指数基金（A类：013471，C类：013472）的表现值得期待。注：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。2021年、2022年、2023 年，华宝基金管理有限公司连续三届蝉联《上海证券报》评选的“金基金·被动投资基金管理公司奖”。数据来源：基金定期报告、沪深证券交易所、Wind，中证指数公司。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。风险提示：农牧渔ETF及华宝中证全指农牧渔指数基金均被动跟踪中证全指农牧渔指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2016.12.12。文章中的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。上述产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎！基金管理人评估的农牧渔ETF、华宝中证全指农牧渔指数基金的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对上述基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对上述基金的注册，并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金有风险，投资须谨慎。
金融界09-08 09:20
股市必读：康力电梯（002367）9月5日披露最新机构调研信息
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同。近期公司主要通过持续保持较高的现金分红率，以增强长期投资者稳定回报的获得感。其次，公司花费非常多的精力在行业转型时期经营好电梯主业，思考及实践积极变革、创新以穿越周期发展，例如营销模式上，推行场景化解决方案和价值营销，并不断创新电梯的应用领域，挖掘文旅景区、家用梯、货梯等细分场景，始终关注行业高毛利区的产品及商业合作机会；推动出口业务的扩张；通过构建“新梯+服务”的长期、可持续发展的业务模式，努力夯实公司价值创造能力。此外，投资板块也持续在进行，投资了一些企业，储备推动公司业务板块、产品升级、技术创新、服务扩展的机会。问：您好！能否回答下述。我是苏州的，1听说贵司现在管理层内耗，不知真假？2听说开工率不行，员工也是放假多，不知真假？3电梯更新业务拓展是不是非常困难？答：尊敬的投资者您好！（1）内耗肯定是不存在的。公司已发布2025年半年度报告，1-6月实现营业收入185,808.11万元，较上年同期增长0.02%；实现净利润17,985.09万元，较上年同期增长2.29%；上半年公司新增有效订单台量实现了同比正增长；上半年海外业务收入2.21亿元，同比增长54.94%；经营性现金流保持稳定。在当前环境下，公司正克服电梯行业竞争不断加剧等多重不利因素影响，承压前行，并通过积极有效的战略调整，例如拓展海外市场、细分市场、打造后市场业务第二增长曲线等，稳中求进。（2）强化维保以及更新改造后市场业务近年一直是公司着力发展的业务另一翼。公司对后服务体系进行全面革新，积极把握国家政策机遇，前线运营中心有专业的业务部门负责开拓及管理包括维保业务、更新改造业务和配件业务，承接各项在用梯业务业绩指标。电梯行业正处于增量市场下行与存量市场需求快速释放的结构转换期，公司正在聚力做大第二增长曲线。问：朱董参与的康力业绩说明会每次都是富有诚意和干货满满，这让诸多康粉深受感动和深有体会。粤港湾是大市场，袖子加油干！广东康力能否电梯发力勇创佳绩？答：尊敬的投资者您好！粤港澳大湾区是中国开放水平最高、经济最具活力的区域之一，正致力于建设并快速发展为世界级城市群，城市更新与智慧城市建设推动了对定制化电梯更新改造及智能电梯维保服务的需求增长。大湾区一直是康力电梯的重点区域市场，公司已在该地区加强了区域性的组织建设，推进渠道优化，以着力提升粤港澳大湾区的业务目标，助力公司高质量发展。问：广东康力公司下一步如何处理？答：尊敬的投资者您好！当前电梯行业新形势下，公司持续推动企业高质量发展战略，重点包含积极推进精细化管理及降本增效等一系列措施，因此在保证总体正常经营的前提下，广东康力此前已持续将部分闲置厂房、办公场地及生活区出租。广东康力的调整主要是为了提高公司闲置资产的使用效率，即使不出售，广东康力2024年度营业收入1,409.99万元，经营活动产生的现金流量净额957.80万元，对公司不是包袱。未来公司仍将积极考虑该部分资产提高使用效率的方案。未来的处置，依然将从维护公司及股东利益角度出发，综合灵活考量。如不出售，目前会维持闲置厂房出租，以获取稳定的租金收益。问：贵公司及下属子公司，在对外投资方面一直布局多个领域，结合公司主业，升产品竞争力方面考虑，贵公司有相关并购意向吗？答：尊敬的投资者您好！近几年公司通过直接投资、全资子公司及参股基金，参与了物业服务、智能制造、物联网、数字经济、先进装备等领域的股权投资，目的是以投资为纽带，深化公司与参股企业的联动发展，探索公司产品与物联网、数字化、智能化先进技术的创新融合，并储备推动公司的业务板块、产品升级、技术创新、服务扩展的机会。公司目前没有公告有明确的并购意向。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-08 06:10
股市必读：家家悦（603708）9月5日主力资金净流入265.0万元，占总成交额2.16%
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变动的，维持每股分配比例不变，相应调整分红金额。会议由上海市锦天城律师事务所见证。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-08 05:00
天风证券：给予百隆东方中性评级
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股派发现金红利0.15元（含税），现金分红比例为57.67%。　　关税波动显韧性　　2025年上半年，受美国“对等关税”政策的扰动，来自关税政策的不确定性增加，导致下游客户下单趋向谨慎，观望情绪提升。受此影响销量同比去年下降6.73%。在此不利的局面下，公司凭借自身产品质量与服务能力，依托公司产能布局的优势，灵活调整销售策略，积极开拓新兴市场客户，努力确保国内外市场的订单饱满，维持国内与越南工厂相对较高的产能利用率，使得主营业务利润得到持续改善。　　加强产品创新，打造品牌优势　　在新产品开发方面，公司自主制定“产品特色差异化、产品质量标准化、产品功能价值化、成本优势领先化、产业链条增值化”的创新发展战略，并建立完善的新产品开发与创新机制，不断推出符合市场流行趋势的新产品。　　同时，公司坚持走品牌路线，将专利产品规模化。近年来，公司每年投入资金对生产线及染色环节进行技术改造升级，不断塑造创新、专业、环保稳定的优质色纺纱产品，并在“小批量、多品种、快交货”经营特色的作用下，持续提升品牌价值。　　调整盈利预测，维持“持有”评级　　基于上半年表现和越南产能利用率有望提升，我们调整25-27年盈利预测，预计25-27年营收为82、87、92亿元（前值为87.5亿、97.2亿以及107.6亿）；　　归母净利为6.2、6.9、7.8亿元（前值为5.5亿、5.9亿、6.5亿）；对应PE分别为13x、12x、10x。　　风险提示：关税变动、消费需求疲软、汇率波动、竞争加剧、原材料波动等风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券刘家薇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为47.85%，其预测2025年度归属净利润为盈利4.75亿，根据现价换算的预测PE为16.84。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为6.0。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-07 20:20
昔日超级大白马，掉队了
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.07%至85.08亿元。一向以大方分红著称的格力在此次中报后也宣布“公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本”。但去年中报发布后，格力电器曾给出“10股派10元”的大红包。格力电器失速的主要原因，正是占主营收入近八成的、以空调为主的消费电器业务低迷，出现了5.09%的负增长。和格力形成鲜明对比的是，空调业务却成为小米业绩增长的重要引擎。 2025年上半年，小米集团营业收入约2272.49亿元，同比增长38.2%；净利润约215.06亿元，同比增长69.8%。在狂飙猛涨的业绩背后，科技家电收入贡献了66.2%的同比增长，其中空调产品出货量540万台，同比增长超过60%。小米集团总裁卢伟冰更是在社交媒体发文表示，小米目标在2030年进入大家电行业头部阵营，空调业务力争中国市场排名前二。随着美的在空调业务优势逐渐扩大，小米剑指第二，势必就要夺走格力的地位。不难发现，随着空调市场竞争日趋激烈，曾经的空调霸主格力，却显著失速了。今年上半年，空调厂商陷入激烈价格战，行业均价明显下探。奥维云网数据显示，今年第二季度，线上市场家用空调2100元以下的低端机销量占比首次超过 50%，中高端需求持续承压。然而，格力对于价格战的态度是，坚决不参与。今年7月，格力空调售出空调的均价达到3353元，比美的高出近400元，而全行业售出空调均价都仅为2631元。不参与价格战使得格力的利润较为可观，在上半年营收下降的情况下，格力的利润仍旧达到144.12亿元，同比增长1.95% 但这样的定价策略正导致格力的市场份额日渐下滑，目前格力在国内的市场份额已经下降至18%左右。但这并非是格力电器业绩反常的主要原因。从奥维云网数据可以发现，格力空调的市场份额仍旧相对稳固，且销量也在节节提升。问题，就出现在格力的经销商体系上。作为从传统制造行业走出来的巨头，格力电器过往在渠道上有着相当大的优势。放眼以前，无论是各级经销商，还是开创性的销售返利，使得格力在空调行业成为当之无愧的霸主。然而，当线上渠道彻底地改变了空调行业的销售途径，格力的经销商体系反而成为限制格力发展的绊脚石。今年上半年，格力的空调销售仍旧强劲，但是只肥了经销商。不论是格力有意控制存货和返利，还是经销商拿货意愿降低，最终的结果都是，格力的业绩给了所有人当头一棒。奥维云网的终端销售和格力的销售之间，隔着一层经销商，也是因此，格力内部面临的压力或许只会更大。曾经赖以为生的经销方式，成为了困住格力的锚。在美的靠着线上渠道弯道超车之时，格力仍旧将线下渠道视为立足之本。可是，在市场日新月异的今天，萧规曹随，正在成为格力发展的最大阻碍之一。 02 对于格力过去几年的低迷，不少人或许将其归咎于房地产。自2020年以来，格力股价接连向下，再也没有到达过2020年的高峰。而2020年后，房地产进入深度调整期，空调初装市场和房地产高度挂钩，家电市场几乎整体都遭到不小的冲击。但若将业绩低迷和失速完全归咎于房地产，也有失偏颇。近两年来，国补政策持续刺激，以旧换新真的如格力曾经所说成为空调市场新的增长点。全球变暖大环境下下，东三省和海外的空调初装市场也成为空调市场巨大推动力。美的、海尔等家电龙头，业绩仍旧维持了不小的增长，在格力曾经的强势行业，空调市场，美的也已经占据龙头地位。更不用说，小米仅仅用了几年时间，就已经几乎和格力并驾齐驱。在这之中，格力自身的问题不容小觑。翻看格力的财报，最为显著的缺点，就是单一。主营业务单一—— 当其他两大白电巨头在其他家电行业频频发力之时，格力的空调业务，仍旧占据营收的大半壁江山。 2025年上半年，格力以空调为主的消费电器，占到了总营收的近80%。发展地区单一—— 当几乎所有公司都在锚定出海，将海外市场视为下一个增长点之时，格力的海外业务始终低迷。在美的和海尔的海外收入占比均达到40%以上甚至50%之时，格力的外销市场占主营业务收入仅约15%。在海外业务上，格力认为，由于没有选择贴牌出海，因此海外业务进展缓慢实属正常。但，除了空调品类以外的开拓呢？格力将希望寄托在“董明珠健康家”身上。今年2月，格力全新战略品牌“董明珠健康家”正式发布，“格力专卖店”陆续改名为“董明珠健康家”。 “董明珠健康家”被格力视为帮助公司从空调向全品类家电品牌拓展的重要举措。董明珠也曾表示，改名是想以个人名誉作保的方式，“实现从产品制造向健康服务转型的战略升级，与消费者构建更稳定的情感链接”，“做不好就完蛋了。” 半年报中，格力电器表示，截至6月，公司已完成超800家“董明珠健康家”门店升级。那么，董明珠健康家是否如预想的一样，增加了其他品类的曝光量呢？就在8月，曾经的“董明珠健康家”公众号再次改名为“格力好物指南”，又在引起争议之后再次改回“董明珠健康家”。或许，这正表现了格力在这一政策上的犹豫，那就是是否要将格力和董明珠这一个人IP再次进行强绑定呢？不难理解格力在这一宣传策略上的犹豫。不夸张地说，过去十几年间，格力正是靠着董明珠的个人声望走到空调霸主的地位。但也同样，在董明珠的带领下，格力一步步走下神坛。与之对比的是，今日，雷军这个IP却成为了小米最有力的宣传手段。 2013年年底，在央视财经的颁奖盛典上，董明珠和雷军定下了著名的十亿赌约。当时雷军开玩笑地表示，五年内小米营业额将超过格力，到时希望董明珠给他支付1块钱。而董明珠直接回应，如果2018年小米营收超过格力，她董明珠愿意赔10个亿。这样的自信背后，是彼时，格力电器的营收高达1200亿元，而小米营收只有265.83亿元。结果正如所料，格力赢下了赌局。但也正是在一年之后的2019年，小米营收超越了格力。时移世易，从现在的业务生态角度来看，小米无疑比格力成功得多。小米如今多点开花的业务，手机、新能源车、家电，都是格力曾经试图开拓的。只是，小米成功了，格力却失败了。在企业家IP的打造上也是如此。过往，董明珠的铁娘子形象吸引了不少人的追捧。如今，董明珠已经迈入古稀之年，却仍旧在格力内部有着极大的话语权，连直播带货以及广告都要亲自上阵。然而很显然，董明珠传统、强势的形象，对于年轻人并没有太大吸引力。可一旦失掉董明珠这一宣传招牌，格力则更是连曾经的基本盘都在逐渐失去。但如果董明珠不行，那么还有谁能行呢？这不仅是格力面临的董事长换届的难题，更是格力面临的惯有宣传路径的难题。 03 结语目前格力估值仅7倍，股息率超过7%，且利润相当稳定，但如此低估值率，却没有得到市场的大力追捧，这或许已能反映出投资者对其未来的信心了。短期来看，格力偶然的营收下滑并不代表什么，特别是目前其现金流相当充足，接下来的淡季也有返利政策可以进行调控，它依旧是当年业绩经营稳健的行业龙头。但更长远来看呢？曾经赖以为生的销售和营销方式，在新竞争环境中的优势逐渐减弱，格力需要早一点找到破解之道。（全文完）
格隆汇09-07 16:11
华安证券：给予山东黄金买入评级
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利人民币0.18元（含税），半年度现金分红金额占扣除永续债利息后归母净利润的31.45%，高分红回馈股东。　　投资建议　　我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为66.63/81.82/92.55亿元（前值为55.9/64.6/70.2亿元，考虑金价上行上调），对应PE分别为25.30/20.61/18.22倍，维持“买入”评级。　　风险提示　　黄金价格大幅波动；项目建设不及预期；矿山安全和环保风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，德邦证券翟堃研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.71%，其预测2025年度归属净利润为盈利66.5亿，根据现价换算的预测PE为25.3。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为37.25。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-07 13:20
淡水泉、仁桥的“操盘手记”；葛卫东、冯柳半年持仓竟有这些“操作”！人气私募基金经理：但斌、林园、吴悦风、李蓓| 私募透视镜
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专注于深度价值投资，聚焦“高现金流、高分红、低估值”的行业龙头。宁波幻方量化位列第6，旗下11只产品今年平均收益35.62%。私募基金经理方面，但斌、林园、吴悦风、李蓓稳居前4。林园人气居第2，他在8月表示虽认可科创板前景，但坚持不投资，认为创新药失败率高，白酒板块仍低估。人气跃升的基金经理中，韩广斌8月升35名至第11，旗下产品近1月反弹超10%，今年收益可观。他擅长企业、行业基本面分析和宏观策略应用，今年在新消费投资收获颇丰。蔡英明人气从50名后冲入前20，所管6只产品近1月大涨22.55%，今年收益高达85.46%。今年上半年人均薪酬超40万元的券商 Wind数据梳理发现，2025年上半年券商人均薪酬超30万元，较去年同期23.74万元增长近30%，创近十年同期第二高位，仅次于2021年水平。需要注意的是，今年人均薪酬表现突出的券商中，头部券商占比并不高，反而是一些年内业绩提升显著的中小券商待遇更优。今年上半年人均薪酬超40万元的券商中，头部券商仅有国泰海通（42.22万元）和中信证券（42.08万元）2家，其余券商为华宝证券（50.69万元）、国开证券（41.34万元）、平安证券（40.38万元）。产业机会掘金百亿私募淡水泉：8月科技领涨，新叙事下机遇与挑战并存近日，百亿主观私募淡水泉在公众号分享了月度观点文章： 8月A股市场在科技板块带动下普遍上扬，上证指数创近10年新高，科创50指数更是创下成立以来的最大单月涨幅。相比之下，港股表现稍显逊色。过去两个月，AI科技板块引领A股持续上涨。除宏观环境、政策等因素外，AI产业叙事转变是更深层催化。5月以来，新叙事逐步形成，全球算力需求市场空间重估，头部公司技术迭代带动产业链创新，激发市场对AI资产重估，全球资金涌入。不过，市场持续上涨也引发部分投资者担忧。但从交易层面看，A股整体结构性分化显著，多数指数距2021年高点仍有距离，不少行业盈利能力未得充分定价，市场情绪相对健康。在当前市场环境下，新兴成长领域的优质公司、周期领域头部企业及低估值龙头重估机会、全球美元走弱背景下的周期类资产，均值得重点关注。本月组合操作上，获利兑现部分电子板块，增配有色及部分医药类资产。葛卫东押中消费黑马，会稽山、拉芳家化暴涨成焦点随着A股2025年半年报披露收官，私募大佬葛卫东的持仓动向曝光。二季度末，葛卫东以个人名义现身6家上市公司前十大流通股东名单，合计持股市值30.29亿元。消费股成为葛卫东二季度布局重点。他首次进入会稽山、拉芳家化前十大流通股东名单，还加仓中晟高科。其中，葛卫东和葛贵莲合计持有拉芳家化3.74亿元，该股今年以来涨幅高达96.52%，9月1日早间更是开盘涨停。会稽山同样表现亮眼，葛卫东和葛贵莲合计持股3.74亿元，今年以来涨幅超134%，成为黄酒板块“新消费”热门。中晟高科方面，葛卫东二季度末再度现身股东名单，该公司上半年归母净利润暴涨376.2%，不过今年股价走势波折，截至9月1日，今年以来涨幅为13.97%。葛卫东此次布局消费股，能否持续收获红利，市场正拭目以待。高毅资产半年报持仓大揭秘：重仓股曝光，明星经理各有侧重随着A股公司2025年半年报披露收官，千亿级私募高毅资产的持仓动向备受市场瞩目。高毅资产成立于2013年，秉持长期、价值与责任投资理念，汇聚众多投研精英。公司及6位资深基金经理职业生涯共揽30座金牛奖，展业10年也获17座金牛奖。据私募排排王统计，截至2025年二季度末，高毅资产旗下产品重仓18家A股公司，持股市值约260.54亿元，新进、加仓、减仓各有动作，持仓股今年来涨幅均值约26%。从管理人来看，冯柳管理的“高毅邻山1号远望”进入12家公司前十大流通股东名单，持股市值约154.45亿元，持仓化工、医药生物行业公司居多，第一大重仓股海康威视持股超5年，二季度继续小幅减仓。邓晓峰管理的两只产品现身5家公司前十大流通股东名单，持股市值约105.22亿元，持股集中在有色金属和电子行业，第一大重仓股紫金矿业持股已满6年，近3个季度持续加仓，该股今年来涨幅近55%。卓利伟管理的产品“高毅利伟精选唯实基金”现身1家公司-潮宏基前十大流通股东名单，持股市值约0.87亿元。仁桥资产夏俊杰：AI算力泡沫隐现，牛市上半场仍可期？近日，仁桥资产夏俊杰在公众号发表月度观点文章，他表示八月AI算力带动市场创新高，指数表现分化，创业板涨幅领先，恒生指数垫底。当前AI算力板块泡沫肉眼可见，吸走市场资金与注意力，未布局投资者压力较大。从业绩趋势看，光模块、服务器、PCB等环节加速向好，但判断泡沫严重。海外AI算力是本轮核心，其驱动力来自全球AI资本开支，尤其是美国大厂投入加大，国内相关公司业绩随之提升，这成为泡沫起点。然而，AI基础大模型无实质性提升，GPT5未惊艳，应用短期难突破，海外大厂或减少资本开支，下行周期将至。不过，算力泡沫也有积极影响，它代表市场风险偏好最高水平，其他板块若逻辑或基本面好转，股价表现仍可期，本轮牛市或仍处于上半场。上月月报称“有耐心就不会输了”，如今有耐心虽不一定赢，但逆向策略或迎来不错机会，需保持耐心和信心。企业动态千亿险资私募鸿鹄基金“持仓单”，险资持续加码红利随着上市公司中报披露，千亿险资私募“大基金”鸿鹄基金投资业绩与持仓情况浮出水面。新华保险半年报显示，截至2025年二季度末，鸿鹄基金一期总资产达571.12亿元，净资产556.84亿元，综合收益总额56.84亿元，500亿元投资已全部落地，业绩表现良好。持仓方面，鸿鹄基金一期位列伊利股份、陕西煤业、中国电信前十大流通股股东，上半年增持了伊利股份和陕西煤业。截至二季度末，持有伊利股份1.53亿股，持股比例升至2.42%；持有陕西煤业1.16亿股，持股比例升至1.2%；持有中国电信7.62亿股，占比0.83%。这些公司具备较强中长期盈利能力和稳定股息水平，符合险资价值投资需求。与此同时，鸿鹄基金二、三期入市步调加快。鸿鹄基金二期新进中国石油、中国神华前十大股东名单，截至二季度末，持有中国石油2.17亿股，持有中国神华5220.6131万股；鸿鹄基金三期1号于7月入股中国石化，持有3.05亿股。国金原策略首席张弛“奔私”万泰华瑞 8月30日晚，停更两个多月的国金原策略首席张弛公众号更新，官宣8月加入万泰华瑞，任私募合伙人兼基金经理。张弛拥有16年卖方研究经历，因国内研究生态与自身理念有差距而转型。中基协资料显示，张弛入职的万泰华瑞登记于2014年10月，规模10亿 - 20亿元，业务类型私募证券投资基金、私募证券投资类FOF基金，拥有18名持证从业人员，实控人肖军履历丰富，公司核心成员多来自知名券商。与此同时，国金研究所人事变动频繁。今年以来，牟一凌、宋雪涛、夏昌盛等多位知名分析师相继加盟，销售条线也有民生证券人员加入。不过，在国联民生合并大背景下，国金吸纳众多民生分析师，研究所规模扩张。荀玉根履新国信证券，出任首席经济学家、经济研究所所长 9月2日，据财联社、21世纪经济等多家媒体报道，荀玉根正式履职国信证券，担任首席经济学家、经济研究所所长，兼任博士后工作站办公室主任。公开资料显示，荀玉根曾担任海通证券首席经济学家、研究所所长，在海通证券和国泰君安合并后，荀玉根曾担任国泰海通证券首席经济学家、政策和产业研究院联席院长、博士后科研工作站办公室主任。2025年6月，有市场消息称，荀玉根已离任上述职位并告别国泰海通证券。
金融界09-07 10:20
X Layer生态迎来创新：Burn Egg打造燃烧分红新范式
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Egg正式登场，以其独特的“燃烧机制+分红模型+质押收益”三合一设计，迅速成为社区焦点。该项目不仅获得了官方生态的深度扶持与全球营销资源倾斜，更通过经济模型的巧妙结合，为链上Meme文化注入了可持续的价值逻辑。 CA：0x8a92c34af9ef9e1a8ae637764161d5585f70c69e 背景：X Layer生态加速，创新项目迎来红利期 X Layer作为OKX重点打造的以太坊Layer2解决方案，凭借低Gas费、高性能和与交易所的天然协同，近期生态发展显着提速。 Burn Egg作为首个集三种核心机制于一体的项目，正是X Layer生态扶持计划中的重点对象。官方不仅提供技术支持和流动性引导，还通过OKX Web3钱包、交易所站内广告、社交媒体矩阵等渠道为其赋能，助力其快速触达全球用户。 Burn Egg的核心创新：三机制融合，破解Meme币痛点总量375万亿代币，目前已经燃烧总量的10%左右，权限已放弃，LP资金池锁定每笔交易税率5%，分配如下：营销：每笔交易提取 1%，用于社区推广、品牌扩散和市场活动，持续拉新引流；回流：每笔交易提取 1%，自动回流流动池，增强深度和稳定性；燃烧：每笔交易提取 1%，直接销毁，形成通缩闭环；分红：每笔交易提取 2%，按持币比例分红给社区持有人。传统Meme币多依赖社区情绪驱动，缺乏内在价值支撑。 Burn Egg通过三种机制的协同，试图打破这一局限：燃烧机制（Burn）：每笔交易中的部分代币将自动销毁，持续通缩推动稀缺性。随着交易量增长，销毁加速，形成“越交易越稀缺”的正向循环。分红模型（Dividend）：持有者可通过持币自动分享交易手续费分红，且分红以USDT等稳定币形式发放，为投资者提供实时现金流，减少纯投机波动带来的风险。质押收益（Staking）：用户可质押代币获取额外收益，质押池由项目金库和交易手续费共同补贴，进一步激励长期持有，减少抛压。这三种机制环环相扣：燃烧提升价值基础，分红增强持有信心，质押锁定流动性，形成了一套自驱式的经济系统。 Burn Egg的出现，标志着Meme币从纯文化驱动向“文化+经济双驱动”升级。其通过通缩、分红和质押三重机制，为代币赋予了内生价值，避免了多数Meme项目“昙花一现”的困境。Burn Egg将进一步推动链上资产的价值创新。
财链社09-07 06:46

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