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A股突发！近10年首次出现，创业板指大涨6.55%，在大跌超4%下第二天“反包”成功，顶级游资和机构资金大手笔操作不断，资金端、产业端利好消息传来
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在昨日大跌4.25%之后，创业板指今日大涨6.55%，反包成功！ 5日A股走势抢眼，创业板指涨势强劲，先后突破2800点、2900点整数关口，一度冲至2962点，距离2979.73高点仅仅一步之遥，扛起了A股大旗，截至收盘，创业板指涨6.55%，报2958.18点。此外，沪指涨1.24%报3812.51点，收复3800点关口，深成指涨3.89%报12590.56点，科创50指数涨3.39%报1268.55点，全市场超4800股上涨。不过两市全天成交额2.35万亿元，较前一交易日缩量2335亿元。值得注意的是，昨日（4日）A股出现大跌，沪指跌破20日线；深指下穿10日线、触及20日线；创业板指下穿5日、10日线；市场一度认为A股回调在即，但是创业板今日就成功反包，这是创业板指近十年来首次在大跌超过4%的情况下第二天实现“反包”。此前，2010年11月15日、2015年8月4日、2015年9月16日、2015年9月28日、2016年1月14日，创业板指也实现大跌超4%后反包。从板块来看，固态电池、光伏、CPO、第三代半导体等成为今日A股走势的关键，固态电池中有先导智能等近30股涨停，CPO概念股胜宏科技涨停再创历史新高，此外光伏、风电概念股等行业也表现活跃。此外，今日商品期货市场迎来强劲反弹，反内卷品种一马当先，多晶硅涨停，涨幅9%，价格突破5.6万关口，再创历史新高，焦煤涨超6%，玻璃涨近5%，焦炭涨超4%，工业硅、BR橡胶涨超3%，纯碱、锰硅、橡胶涨超2%，仅有个别品种出现下跌。资金端、产业端利好消息不断在A股和商品期货同步走强的背后，各种利好消息不断。 4日晚间，央行发文表示，为保持银行体系流动性充裕，2025年9月5日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。值得注意的是，9月1日至5日，央行公开市场迎来超2万亿元逆回购到期，单周到期量创下今年以来新高。Wind数据显示，9月1日至9月5日当周，央行公开市场将有22731亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2884亿元、4058亿元、3799亿元、4161亿元、7829亿元。此外，9月5日另有10000亿元3个月期买断式逆回购到期。此前，市场对资金面的紧张预期有所升温，业内十分关注9月资金面表现以及央行操作。业内人士表示，央行此举相当于本月3个月期买断式逆回购等量续作。而9月份还有3000亿6个月期买断式逆回购到期，预计届时央行还会开展一次6个月期买断式操作。在央行打消了资金面的顾虑之后，产业端的利好也不断传来。市场对周末出台反内卷政策预期升温。消息面上，9月4日，工信部、市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，方案指出：落实《关于促进制造业有序转移的指导意见》，发挥产业转移发展对接活动引导作用，完善产业在国内梯度有序转移的协作机制。在破除 “内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。盘中还传来了刺激消费的利好消息，据中证报报道扩大服务消费若干政策举措有望近日推出。为顺应居民消费结构升级的趋势，新政策举措将着力增加高品质服务供给，包括扩大入境消费，推出更多优质入境旅游线路和服务；推动互联网、文化等领域有序开放；推动将露营、民宿、物业服务、“互联网+医疗”等服务消费条目纳入鼓励外商投资产业目录等。顶级游资和机构资金纷纷现身盘中龙虎榜数据显示，在今日焦点个股中，顶级游资和机构资金纷纷现身，大手笔屡次出现。固态电池龙头先导智能龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入7.44亿元并卖出14.66亿元，1家机构专用席位净买入253.12万元，有2家机构专用席位净卖出4.40亿元，此外知名游资“孙哥”席位中信证券上海溧阳路净买入了1.56亿元。 CPO龙头胜宏科技盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入22.26亿元并卖出10.56亿元，1家机构专用席位净买入1.36亿元，有2家机构专用席位净卖出2.36亿元。陈小群席位净买入9.21亿元，作手新一席位净买入7.08亿元。对于A股后续走势，广发证券提到过去6轮牛市中，阶段性跌破20日均线并不罕见，一共99次。跌破20日均线后，市场在T+5、T+20、T+60、T+180胜率分别为60%，67%，79%，92%。即短期消化后，市场大多会重回涨势。跌破20日均线后，平均回调天数在6.4天，平均调整幅度为2.9%。长江策略认为中国资产正处于重估的趋势中，若市场短期上涨较快或导致波动加大，短期回调不改长期向好趋势，后续市场预计仍将走出“慢牛”趋势。
金融界09-05 17:20
沪指重回3800点，“存款搬家”大幕初启，资金猛攻券商，顶流券商ETF(512000)连续6日吸金近20亿元
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涨逾1%，重返3800点，终结3连阴；创业板指反包大涨6.55%，收盘价再创2022年1月以来新高。近期市场波动加大，机构指出，当前并无实质利空，此前的下跌更多是风险偏好回落的原因，本质则是前期市场涨幅过大积累了较多止盈需求和技术性调整压力。牛市中的调整和暴跌并不罕见。展望后市，长城证券表示，继续看多，货币、财政支持政策或仍在路上，历史经验显示，国内政策发力或能助力股市抵御外部风险和波动，在基本面缓慢回升中预计股市走牛。券商板块盘中随市转涨，顶流券商ETF（512000）场内价格收涨0.67%，终结此前5连阴，全天成交额14.86亿元，交投活跃。图片来源：Wind 板块个股多数收红，南京证券领涨4%，东方财富、锦龙股份、首创证券等近10股涨逾1%，中信证券、国泰海通华泰证券等跟涨。从本周表现看，券商整体仍维持震荡回调走势，资金逢跌积极抢筹，“抄底”热情居高不下。上交所数据显示，券商ETF（512000）连续6日吸金合计19.48亿元，近20日资金累计净流入50.57亿元。究其原因，券商板块主营业务与资本市场表现息息相关，由此具备较强的β属性。随着全球流动性叙事共振，资本市场成交火热，市场风险偏好提升，券业景气度料将持续回暖。今年上半年，A股49家上市券商归母净利润均实现正增长，其中13家增幅超100%，两家盈利高增近1200%。展望下半年，券商有望依托高成交额、股权融资常态化以及资本市场持续回暖进一步展现自身业绩弹性。与此同时，券商板块估值仍在相对低位徘徊。截至9月5日，券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数市净率PB仅1.56被，位于10年来44.9%分位点。牛市寻找高性价比，券商板块后续行情空间或值得重点关注。展望后市空间，西部证券指出，2012年以来资本市场总市值/居民存款比值在0.48-1.2区间内波动，而截至2025年7月仍处0.59低位，较2015年极值点仍有较大空间，居民资产荒和股市赚钱效应下，预计未来居民“存款搬家”将持续。以史为鉴，A股流动性指数快速提升时点与券商涨幅中位数高度重合。政策推动下此次资本市场趋势稳中向好，各类资金持续入市下换手率或还有继续提升的空间。银河证券认为，国家“稳增长、稳股市”、“提振资本市场”的政策目标仍将持续定调板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动券商板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期。有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）及其联接基金（A类 006098；C类007531）被动跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括49只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。数据显示，券商ETF（512000）最新规模已超300亿元，年内日均成交额达9.48亿元，为A股规模、流动性居前的顶流券商ETF。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据来源：沪深交易所等。风险提示：券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15。中证全指证券公司指数2020~2024年年度涨跌幅分别为16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%、27.26%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-05 17:10
机器人强势冲高，华东数控等涨停，机器人ETF基金(159213)涨超3%连续20日净流入，人形机器人产业趋势投资阶段，关键信号是什么？
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，沪指缩量收涨1.24%，终结3连阴，创业板指反包大涨6.55%，收盘创2022年1月以来新高！机器人ETF基金(159213)涨超3%，资金连续20日强势吸金超1.2亿元。中证机器人指数(H30590)强势上涨3.09%，海目星涨超13%，华东数控、泰川机床等10cm涨停，石头科技、大族激光、机器人等涨超3%，汇川技术、中控技术等涨超2%，科大讯飞、云天励飞等强势跟涨。【机器人ETF基金(159213)标的指数前十大成分股】截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议消息面上，日前，某机器人龙头官方消息称，公司签下2.5亿元具身智能人形机器人采购大单，刷新全球人形机器人单笔合同纪录。 9月2日，全球科技龙头正式发布其“宏图计划”第四篇章，公司创始人兼首席执行官马斯克表示，未来公司约80%的价值将来自Optimus机器人。【人形机器人处于产业趋势投资前期】华泰证券指出，伴随产业进度不断加快，市场至今已深度认可人形机器人的远期赛道空间。从2022年特斯拉进军人形机器人赛道开始，行情经历过几轮起伏，但均是以龙头的机器人进展公布和更新催化带动的主题行情。而从4Q24开始，随着特斯拉以及国内机器人公司开启初步量产，市场已提前计价其渗透率跃升预期，叠加显著的预期前置效应，推动行情快速跨越纯主题阶段，当前将其定位为产业趋势投资前期。（来源于华泰证券20250903《联合研究：人形机器人 - 等待“Scaling Law”时刻》）【人形机器人产业核心是？】华泰证券表示，当前核心在于能否解决人形机器人核心卡点：1）硬件成本高、结构复杂且未定型；2）大脑不够智能。硬件层面，以国内制造业企业大规模入场为基础，伴随特斯拉Optimus 3后续发布，硬件成本非线性下降和定型或快速突破。而软件层面，当前模型范式向双系统分层VLA收敛，但尚未出现机器人大脑的“ChatGPT”时刻。后续需重点关注机器人的大脑“Scaling Law”的智能涌现，有望真正意义上推动人形机器人的正向飞轮启动，产业开启非线性提速。若机器人在多个垂直场景出现持续性需求，有望加强市场对远期市场空间的信心和认可度，从而跳脱出“边际变化”+“百万台终局估值法”的投资范式。（来源于华泰证券20250903《联合研究：人形机器人 - 等待“Scaling Law”时刻》）布局爆发前夕的机器人板块，可认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，成份股覆盖上、中、下游全产业链，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、特种机器人等。截至2025/03/31 全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），联接基金（A：024768，C：024769）跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-05 17:00
ETF资金出手！杠杆资金出逃。。
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证指数缩量收涨1.24%，终结3连阴；创业板指反包大涨6.55%，收盘价再创2022年1月以来新高。全市场超4800股飘红，涨停个股105家。新能源、电池领涨，相关ETF霸屏今日涨幅榜。昨日A股巨震之际，资金上演精彩对决！杠杆资金疯狂出逃，ETF资金逆势买入。杠杆资金昨日净卖出97.03亿元。截至9月4日，A股两融余额为22795.44亿元亿元，较前一交易日减少103.17亿元。 ETF资金逆势买入，73.83亿元资金昨日净流入股票型ETF。昨日，中证1000ETF吸金26.56亿元，沪深300ETF净流入17.18亿元；化工ETF、上证50ETF、中证A500ETF净流入超5亿元。这周市场出现情绪波动，招商证券在策略报告指出牛市进入第二阶段： 1.目前来看，指数自今年7月站上了扭亏阻力位后，已经形成了增量资金正反馈机制，进入了经典意义上的牛市第二阶段。 2.经典的牛市第二阶段中出现调整的概率仍不小。从历史上牛市第二阶段调整的历史经验来看，我们可以分析，在牛市第二阶段调整的特征，最常见的调整模式：第一，调整2-3个交易日，跌幅在3-5%之间，结束调整；第二，单日跌幅3-5%之间，结束调整；在增量资金正反馈尚未打破之前，持续下跌超过4个交易日都是小概率事件。反过来，如果下跌超过4个交易日，就要审视牛市阶段II是否可能结束了。 3.第二阶段结束的标志，往往是政策的转变，可能是针对资本市场快速上涨的降温措施，也可能是宽松政策的边际收敛，例如2007年530提高股票交易印花税，2015年5月对于融资融券规范监管和对于场外配资的规范；2010年4月对房地产政策的收紧，货币政策方面央票的重启发行；2020年7月也出现了货币政策边际收敛，对场外配资等也加大了监管力度。 4.目前来看，并没有出现对资本市场增量资金机制严格监管信号，我们仍然可以判断，增量资金仍在持续进入的过程中。 ... 美股三大指数周四集体上涨，其中标普500指数收盘创下历史新高，这也是该指数年内第21次收于新高。美国8月ADP就业人数近增加5.4万人，远低于市场预期的6.5万人，7月修正后为10.4万。数据发布后，市场押注美联储9月降息的可能性已接近100%。美国上周初请失业金人数增加8000人至23.7万人，创6月以来新高，预期为23万。大佬罕见发出警告！华尔街因恐惧而陷入沉默。桥水基金创始人达利欧罕见警告：当前美国政治和社会形势与1930-40年代全球范围内出现的情况高度相似，整个华尔街却因为害怕批评后遭报复而保持沉默。有报道指出，尽管华尔街部分投0资者私下里对特朗普的政策感到担忧，但像达利欧这样公开批评的情况并不多见。财富差距、价值观差距以及信任崩塌正推动美国采取更极端的政策。在美国总统特朗普试图罢免美联储理事库克后，美联储政策的独立性更是面临前所未有的挑战。达利欧认为，政治上被削弱的中央银行，将削弱人们对美联储捍卫货币价值的信心，也将降低持有美元计价债务资产的吸引力。达利欧做出了较为大胆的预测，美国将在三年左右面临债务危机。他透露，有投资者已开始从美债转向黄金，这一趋势反映出市场对美元体系稳定性的担忧。这位资深投资人指出，多年的巨额赤字和不可持续的债务增长已将美国经济推向债务危机的边缘，这个支出约7万亿美元而收入仅5万亿美元的巨大不平衡，将迫使政府大规模发行新债。由于担心华盛顿的政策可能引发通胀，近日澳大利亚第二大养老基金透露已减持美国债券。澳大利亚退休信托基金高级投资组合经理Jimmy Louca表示，通过动态资产配置策略减持美国债券。该基金管理约2160亿美元的资产。 Louca表示，尽管美联储主席鲍威尔近期转向了鸽派，但美国财政赤字扩大以及特朗普贸易战的后果，可能会加剧物价通胀压力。 COMEX黄金突破3600美元/盎司，创下历史新高。年初至今，金价累计涨幅超36%。在此背景下，资金对黄金的追逐更是达到了创纪录水平。从A股ETF市场看，年内黄金ETF资金净流入额达518亿元。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）富达国际基金经理Ian Samson表示，当债券市场无法承担分散风险的作用时，黄金作为多元化投资的选择，保持其终极“避险资产”地位，以抵御通胀和宽松经济政策带来的影响。 Crescat Capital合伙人兼宏观策略师Tavi Costa在社交媒体上发布数据，在金价创下新纪录之际，外国央行的黄金持有量自1996年以来首次超过美国国债。在他看来，这可能是近代史上经历的最重大的全球再平衡之一的开始。此外，达利欧近期做客播客，向中国投资者分享了10条理财法则： 1.建立15条互不相关的收益来源。通过合理的多元化配置来实现平衡，股市下跌时，债市往往会上涨；货币跌的时候，类似黄金这样的抗通胀资产会涨。从长远来看，现金是一项非常糟糕的投资。中国投资者倾向于持有大量房地产或现金存款，这不是一个好的多元化投资组合。达利欧透露，将推出一门投资课程教授这些理念，并希望让所有中国人免费或近乎免费地学习，帮助他们理解平衡之道。 2.获利来自价格上涨而非债息时，应警惕。低收益率就是未来收益率走势的讯号，这就是当前市场所见现象。当持有多元化投资组合时，不要试图预判市场，而是应坚持再平衡策略，当某类资产上涨时减持并转向其他资产，以维持长期平衡。 3.不要试图预测时机，分散投资多个地区。他建议所有投资者考虑保留一半的本地资产，但要分散投资，包含一些黄金和债券，配置比例须均衡。本地投资占比也可以再高一些，其余资金要分散投资于10多个市场。但要做好风险平衡，而不仅仅是美元或其他货币金额衡量的资产平衡。 4.了解资产风险。当投入资金时，首先要了解承担的风险有多大，而非只看投了多少钱。例如，股票的波动性大约是债券的两倍，为了实现平衡，需要对股票和债券进行等额的波动性加权。开始投资时，最好采用平均成本法，因为不存在单一最佳时点。不要试图捕捉时机，因为市场时机的把握是一场零和游戏。 5.黄金配置比例应占15%。黄金和现金是一种非生产性资产，要把黄金看作是一种货币。它能有效分散风险，当货币表现不佳时，它也能表现良好。建议在一个优化的投资组合中，黄金通常应占约15%，配置5~10%亦可起到分散效果。 6.看淡美元。当债务过多且增长过快时，就会产生问题。只有两种解决方法：(1)持有硬通货，带来利率上升，供需平衡变化，导致需求下降，市场也会衰退；(2)增发货币来帮助偿还债务。所以在这种环境下，美元正处于结构性下行趋势。 7.比特币可少量持有，但不会变成央行储备。达里奥表示，多年来一直持有少量比特币，且一直保持这个比例不变。他将其视为一种相对于黄金的多元化投资。但它也有缺点。他认为各国央行不会持有比特币。 8.稳定币不是好的财富储存工具。持有稳定币不如持有提供利息的法币资产。稳定币的优势在于全球交易，尤其受到那些不太在意利率的人的青睐。法律要求稳定币的发行者必须以政府公债或国债务作为担保。因此，买稳定币会带动买美债。但这就产生了疑问︰资金从何而来？如果买家原本持有美国国债，那么买稳定币只是转换了形式，并没有新的需求。 9.建立储蓄，学习投资。达里奥表示，储蓄非常重要。他会计算如果没有新的收入，自己还能维持现在的生活几个月。然后把这个数字翻倍，以防万一情况大幅恶化。每逢儿子、孙辈的生日和圣诞节，他都会送他们一枚金币，告诉他们：“你不能卖掉金币，只能传给下一代。若未来有一天货币体系崩溃，你或你的孩子就能用得上它。” 10.避免情绪误导决策。纪律和心理自制力是投资关键，和人生的许多方面一样，都需要自控。他通过数十年积累，将决策规则写成“原则”并编成程式，透过执行计算机策略，能有效避免有害的情绪化决定。他建议，必须有一个投资计划，并且应经过回溯测试，了解策略的历史表现，这样能避免情绪误导决策。
格隆汇09-05 16:21
港股周报：恒指巨震，下周重磅数据来临！
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念股大涨，加上锂电池板块集体飙升，A股创业板指数大涨6.55%，反包周四大阴线，这是创业板指近十年来首次在大跌超过4%的情况下第二天实现“反包”！乐观情绪回升下，恒指周五涨超1.4%。从板块来看，本周医疗保健板块领涨，资讯科技业表现不佳：南下资金本周净买入330.6亿港币，年内累计净买额突破1万亿港元大关：下周，中美将公布8月CPI、PPI等关键经济数据，预计对股市有较大影响。本周港股大事件： 1. 8月制造业采购经理指数（PMI）为49.4，略低于预期的49.5； 2. 阿里采购寒武纪15万片GPU的消息不实； 3. 英诺赛科股价创历史新高，上半年，公司面向AI及数据中心的销售同比增长180%； 4. 比亚迪8月新能源汽车销量37.36万辆，与上年同期持平； 5. 造车新势力8月交付量公布，“零小蔚”均创历史新高，理想汽车同比大幅下滑； 6. 蔚来二季度营收190.1亿元，同比增长9.0%； 7. 8月A股新开户数265万户，同比增长165%； 8. 黄金刷新历史新高； 9. 宇树科技宣布，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件； 10. 南向资金年内累计净买额突破1万亿港元大关！本周老虎用户热门交易个股： Top1：阿里巴巴，上周五盘后，阿里巴巴公布财报，当季营收增长2%，净利润大幅增长76%至424亿元，阿里云收入同比增长26%，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长吗，引发股价大涨； Top5：协鑫科技，本周，工业和信息化部、市场监督管理总局表示在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争，光伏板块大涨； Top6：优必选，7月斩获近亿元的全球人形机器人企业最大单笔订单后，优必选再次刷新纪录，获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同； Top8：比亚迪股份，上周五盘后，比亚迪公布二季报，第二季度净利润和收入均不及市场预期，此后，有媒体称，比亚迪下调了2025年销量指引； Top9：蔚来，蔚来第二季度营收为190.09亿元，环比增长57.9%，同比增长9%，李斌提及，蔚来将力争在今年第四季度实现5万台的月交付量：下周值得关注的大事件： 1. 下周一，中国将公布8月进出口数据，关注贸易战下出口数据是否仍具韧性？ 2. 下周三，中国将公布8月CPI和PPI数据，关注反内卷政策号召下通货膨胀率是否回升？ 3. 下周四，美国将公布8月CPI数据，经济学家预期同比增长2.9%，上月值为2.7%； 4. 下周五，中国将公布8月新增人民币贷款、社会融资规模、M2等经济数据。 $阿里巴巴-W(09988)$ $美团-W(03690)$ $300R成长(399920)$ $泡泡玛特(09992)$ $蔚来-SW(09866)$
老虎证券09-05 16:20
ETF甄选丨三大指数大幅反弹，新能源、光伏、5G通信等相关ETF表现亮眼！
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沪指涨1.24%，深成指涨3.89%，创业板指涨6.55%。题材方面，电池、能源金属、光伏设备等板块涨幅居前，银行、保险等板块跌幅居前。主力资金上，电子、电子元件、光伏设备等行业概念流入居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，新能源、光伏、5G通信等相关ETF表现亮眼！【海外新能源投资热潮持续，机构：新兴市场呈现多点开花状态】消息面上，中国汽车工程学会将于9月10日-9月11日在北京召开《固态电池材料评测用模具电池装配方法》等10项固态电池团体标准送审审查会及《硫化物全固态电池硫化氢产气量评价方法》等5项标准项目启动会。某头部储能公司业务负责人在接受媒体采访时表示，海外市场传统电力已进入瓶颈期，而新能源投资热潮持续，拉动国内储能订单大涨，尤其是新兴市场。华泰证券表示，国内储能盈利模式逐步完善，各地出台“136号文”承接政策，后续需求向好，欧美大储工商储装机保持较高增长，新兴市场呈现多点开花状态。国内储能各环节企业积极出海，开辟中东、欧洲、东南亚等新兴市场，且海外市场格局和盈利优于国内，企业有望实现量利齐升。相关ETF：创业板新能源ETF国泰(159387)、创业板新能源ETF华夏(159368)、创业板新能源ETF鹏华(159261)、新能源主题ETF(516580)、电池ETF(561910) 【引导地方有序布局光伏、锂电池产业，机构：行业盈利有望筑底回暖】消息面上，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，方案提出，在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。招商证券表示，电力设备和光伏设备行业受益于政策支持及行业自律生产，盈利有望修复。六部门联合召开光伏产业座谈会，提出加强产业调控、依法淘汰落后产能，遏制低价无序竞争。“反内卷”政策和行业自律生产下，新能源和光伏产业链价格多数回暖。需求端受“双碳”政策驱动，光伏装机持续高增，叠加产业链价格企稳，行业盈利有望筑底回暖。相关ETF：光伏ETF(159857)、光伏ETF指数基金(159618)、光伏50ETF(159864)、光伏ETF(515790)、光伏ETF基金(159863) 【鼓励各地推动人工智能终端，机构：国产算力投资额资本开支占比有望上升】消息面上，工信部等两部门印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》。其中提出，加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同等攻关力度，开展人工智能芯片与大模型适应性测试；鼓励各地推动人工智能终端创新应用，推动5G/6G关键器件、芯片、模块等技术攻关。山西证券表示，阿里云资本开支的激进表现有望催化国内互联网、运营商算力投入上调，考虑到国产下一代AI芯片性能&产能的提升以及主流大模型在AIinfra的积极适配，国产算力投资额资本开支占比有望上升。在服务器方面，2026年国产芯片最大的变化来自超节点，随着超节点整机柜方案的渗透，铜连接、光模块市场规模有望加速增长，服务器代工单卡价值量有望显著提升。相关ETF：通信ETF(515880)、5GETF(159994)、5G通信ETF(515050)、5G50ETF(159811)、通信设备ETF(159583) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-05 16:10
ETF市场日报 | 新能源、电池相关ETF涨超10%！银行板块回调居前
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指涨1.24%；深证成指涨3.89%；创业板指涨6.55%。沪深两市成交额23047亿。涨幅方面，创业板新能源ETF国泰(159387)领涨具体来看，创业板新能源ETF国泰(159387)、创业板新能源ETF华夏(159368)、创业板新能源ETF鹏华(159261)、新能源主题ETF(516580)、电池ETF(561910)、锂电池ETF(159840)、电池ETF(159755)、新能源50ETF(516270)、电池ETF嘉实(562880)、新能源车电池ETF(159755)领涨超10%。国家能源局数据显示，1-7月我国可再生能源新增装机2.83亿千瓦，总装机达21.71亿千瓦，占全国总装机容量近六成。行业动态方面，中国汽车工程学会将于9月10日-9月11日在北京召开《固态电池材料评测用模具电池装配方法》等10项固态电池团体标准送审审查会及《硫化物全固态电池硫化氢产气量评价方法》等5项标准项目启动会。华泰证券指出，国内储能产业链价格竞争或接近尾声，储能电池环节已出现价格上涨，后续市场化需求主导或将导致设备端有合理利润而非单纯比拼价格，同时中国企业均在努力出海挖掘增量，而海外市场的盈利和格局普遍优于国内。开源证券表示，自2020年全球碳中和推进及光伏实现平价上网以来，在地方政策激励下产业链大幅扩产，目前硅料至组件各环节名义产能均超1200GW，远超全球装机需求，产能严重过剩。光伏反内卷高层支持、方向明晰，已取得阶段性进展，随着需求侧价格传导机制逐步畅通，以及供给侧硅料收储计划稳步推进，行业供需结构有望迎来实质性改善。跌幅方面，银行板块回调居前东莞证券展望，资金向银行板块迁移的逻辑仍为确定性稀缺时代对相对安全边际的追逐，只要低利率环境和“资产荒”的核心矛盾未发生根本性扭转，险资、被动资金以及公募基金等增量资金对高股息、低估值的银行股的配置需求就会持续存在，该逻辑在强化分红、驱动长期资金入市等政策红利与稳健基本面的共振下，正推动银行股实现估值重塑。活跃度方面，短融ETF(511360)成交额居首成交额方面，短融ETF(511360)今日成交额居首，达307亿元。银华日利ETF(511880)、可转债ETF(511380)、香港证券ETF(513090)成交额居前。换手率方面，中韩半导体ETF(513310)换手率居首，达297%。创业板新能源ETF鹏华(159261)、恒生医疗ETF基金(159303)、5年地方债ETF(511060)换手率居前。 ETF发行市场方面，下周一将有两只产品开始募集具体来看，下周一开始募集的有华宝农牧渔ETF(159275)、科创200ETF富国(589780)，分别跟踪中证全指农牧渔指数、上证科创板200指数。中证全指农牧渔指数聚焦农业板块，覆盖种植业和养殖业等农业产业链核心环节，其成分股包括温氏股份、牧原股份、海大集团等头部企业，在加征关税背景下具有一定的防御属性，且估值偏低、成长性较强。该指数由中证指数公司编制，以2004年12月31日为基日，基点1000点，样本每半年调整一次。上证科创板200指数由上交所与中证指数公司于2024年8月20日发布，选取科创板市值偏小且流动性较好的200只证券作为样本，表征中小科技创新企业整体表现，与科创50、科创100指数形成差异化定位。其行业分布以信息技术、工业和医药卫生为主，市值中位数约50亿元，样本每季度调整一次。下周一上市为创业板50ETF大成(159298)，紧密跟踪创业板50指数。该产品适合能承受较高风险、追求长期资本增值，并看好中国科技创新领域的投资者。特别是那些对新能源、生物医药、电子等新兴产业有研究或信心，且投资期限能持续1年以上以平滑短期波动的成长型投资者。由于其波动性显著高于市场平均水平，不建议风险偏好保守或短期资金需求的投资者重仓参与。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-05 15:30
收评：沪指收复3800点、创业板指飙升6.55%，新能源产业链爆发、全市场超4800股上涨
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成指涨3.89%报12590.56点，创业板指涨6.55%报2958.18点，科创50指数涨3.39%报1268.55点；全天成交额2.35万亿元，较前一交易日缩量2335亿元。全市场超4800股上涨。盘面上，新能源产业链大爆发，锂矿概念、固态电池、麒麟电池等方向领涨，赣锋锂业、恩捷股份、华盛锂电等数十股涨停；光伏设备、有机硅板块走高，锦浪科技20%涨停、天赐材料涨停；风电设备板块拉升，金风科技20%涨停；CPO概念反复活跃，中际旭创、新易盛领涨；电子元件板块走强，胜宏科技20%涨停；激光雷达、AIPC及电子烟等板块涨幅居前。另外，银行股走低，农业银行跌近3%；退税商店、乳业等少数几个板块录得下跌。热点板块新能源赛道爆发光伏、储能、风电、锂矿等新能源赛道股集体大涨，天际股份2连板，天宏锂电、金银河、华盛锂电等多股涨停。点评：消息面上，两部门发文，引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能。太平洋证券指出，锂电等新能源核心产业链大拐点越来越明显，重视新能源龙头的布局窗口期。算力硬件股反弹算力硬件股反弹，CPO方向领涨，胜宏科技逼近20%涨停再创历史新高，腾景科技、青山纸业、可川科技等多股涨停。点评：据券商中国报道，有消息称，为减少对芯片巨头英伟达的依赖并应对激增的算力需求，OpenAI将与博通合作，从明年开始量产其自研的AI芯片。这标志着，科技巨头自主研发高性能计算芯片已成为行业新趋势。权威研究机构LightCounting预测，全球以太网光模块市场规模有望在2026年同比增长35%至189亿美元，并预计到2030年将突破350亿美元大关。体育产业板块冲高体育产业板块震荡冲高，力盛体育、华洋赛车等涨停，舒华体育、金陵体育、夜光明、康比特等跟涨。点评：消息面上，国务院办公厅发布关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见，到2030年，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。意见提出，做大做强体育企业，扩大规模以上体育企业数量。机构观点：中金：A股成交较快上行后的短线调整，无碍中期趋势中金公司认为，成交的较快上涨往往意味着投资者风险偏好快速提升，行情短期易显现“脆弱性”，阶段获利了结压力增加，8月底换手率升至5%以上触发调整信号。但不改中期趋势，当前A股估值合理，PE不足14倍处于全球中等偏低水平；下半年盈利增速有望好于上半年。历史经验显示此类调整后指数多震荡上行并超越前期高点。配置上，关注成长风格的扩散与轮动，红利风格注重阶段性、结构性机会。中信建投：当前市场并无实质利空，牛市中的调整和暴跌并不罕见中信建投认为，总体来看，当前市场并无实质利空，此前市场的下跌更多是风险偏好回落的原因，其本质则是前期市场涨幅过大积累了较多止盈需求和技术性调整压力。牛市中的调整和暴跌并不罕见。当前市场和2015年年初较为类似，后市可能走出横盘震荡的行情，并为下一轮上涨积蓄力量。以14年底15年初为例，横盘调整期全A指数首先回踩20日均线，期间最大回撤约7-8%，最终接近60日均线完成调整（不一定跌到60日线，更可能是指数横盘而60日线快速上升）。目前全A指数已经完成第一步20日均线回踩。浙商证券：利率下行推动本轮A股行情近日，浙商证券首席经济学家李超主讲上海证券报主办的最新一期“上证首席讲坛”。李超以“本轮股票市场走强的宏观机理”为主题，深入分析本轮A股行情的原因，并对未来市场走势进行预测。李超表示，利率下行是推动本轮行情的重要因素之一。尽管市场短期内或面临阶段性调整，但长期看仍具备增长潜力。其中，硬科技领域的投资价值尤为突出，以机器人、半导体、新能源为代表的相关企业，正逐步成长为未来市值组合的核心力量。
金融界09-05 15:20
通信ETF广发(159507)、云计算ETF广发(159527)最高涨超4%！“大厂”财报引领投资情绪
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nd数据显示，2025年9月5日午后，创业板指、北证50双双涨超5%，上证指数涨近1%，全市场超4500股飘红，涨停个股近百家。AI产业链相关板块上涨居前，“易中天”本周历经短暂回调后集体反弹，新易盛涨超11%、中际旭创涨超9%，天孚通信上涨7%。国金证券表示，2025年上半年光模块龙头总体实现营收276.82亿元，同比增长83.54%；实现归母净利润88.37亿元，同比增长127.88%；实现毛利率43.4%，实现净利率32.82%。可插拔光模块速率从800G向1.6T迭代升级，量价齐升；同时光模块市场TAM打开，向Scale-up域延伸。Lightcounting预测2030年Scale-up网络中光模块市占率有望达21%。近日，阿里巴巴发布截止6月底业绩，季度收入同比大涨26%至334亿元，增速创3年新高；其中，AI相关收入连续8个季度三位数增长，带动公有云需求持续上升。英伟达发布2026财年第二季度财报，公司第二财季营收达到467亿美元，同比增长56%，核心引擎数据中心业务收入达411亿美元，同比增长56%。中信建投研报称，国内AI应用受益产业发展与技术演进加速落地，数十家公司中报披露AI应用落地积极进展。当前国内AI应用正处于加速渗透阶段，落地节奏更快的领域集中在企业管理、工业制造与营销领域。综合来看，各领域头部企业AI应用业务收入展望积极，全年AI应用收入占比有望突破双位数水平。AI类业务助力下游客户降本增效，客单价有所提升，同时AI应用类企业基于AI内部赋能降低开发成本，两方面共同促进AI业务毛利率提升，有望推动板块内公司报表端盈利能力改善与优化。看好AI软件&硬件、信创等板块投资机会。相关指数及ETF方面，2025年9月5日午后开盘，通信ETF广发(159507)涨超4%。紧密跟踪国证通信指数，前两大成份股为中际旭创、新易盛，最新权重合计占比已超30%；新易盛、德科立、中际旭创领涨成份股。云计算ETF广发(159527)涨超4%，年初至今份额已涨超160%，备受市场关注！该基金跟踪中证云计算与大数据主题指数，成份股中新易盛+中际旭创权重合计占比达24%，同样为该指数前两大权重股。成分股中新易盛、中际旭创领涨，科华数据跟涨超9%。中信建投证券表示，当下AI用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。AI算力是板块性大行情，可以关注相关布局机会。相关ETF： 1、通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势。场外联接(A：019236；C：019237)。 2、云计算ETF广发(159527)：紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：021397；C类：021398)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-05 15:01
大跌后大反弹！深度解析：创业板还继续看好吗？
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或许经历了这几月以来最惊心动魄的一天，创业板指全天振幅超200个点，收跌4.25%，但今天创指的走势再次振奋人心，午后涨超5%。可以看出，市场经历冲击后，信心仍然是比较足的。我们近期和大家多次分享创业板的机会，也分析过创业板向上动力比较足、向下比较有支撑的原因。不过随着市场短期冲高比较快（8月单月涨超24%），像昨天这样的调整或许不会是最后一次。“牛市多急跌”，冲高回调本身也是行情趋势中的正常现象，大家或可适当注意风险，避免梭哈。接下来想比较深入的聊聊后续对创业板的观点，先说结论，我们依旧看好创业板。回看8月，创业板指细分赛道表现差异较大，科技领涨，其中通信上涨10.3%(其中光模块概念上涨46.7%)，电子上涨26.50%，计算机上涨16.25%；医药生物上涨2.61%(创新药上涨2.19%)；新能源中光伏上涨17.18%，电池上涨17.16%。宏观层面，近期多项有利因素未发生显著变化。首先，美国降息周期的大方向未改。美国7月整体PCE数据符合预期，因此市场焦点将继续放在就业市场。世界大企业联合会周二发布的调查结果显示，8月认为“找工作困难”的消费者比例升至四年半以来最高。货币政策方面，据FedWatch数据显示，9月降息25BP概率已超过85%，2025年12月累计降息两次共50BP概率超80%。此前美联储于2024年9月、11月和12月分别降息，当前联邦基金利率处于4.25%-4.50%，美联储仍处于降息通道中，全球流动性有望持续保持宽松，利好成长股表现。还是那句话：流动性越泛滥，成长股弹性越高。而创业板指是A股最具代表性的成长风格宽基指数之一（甚至没有之一）。其次国内货币政策和财政政策协同发力，促进经济平稳回升，尽管受关税战影响，复苏进程仍面临结构性挑战。自2024年12月政治局会议与中央经济工作会议两次会议对于财政政策定调“更加积极”，对于货币政策则时隔15年再次转向“适度宽松”以来，各项细项措施都在逐步落实。2025年有望延续货币财政双宽松的格局。细分赛道方面，创业板聚焦新兴产业，前三大赛道均各有亮点。科技赛道，受益于AI大模型快速发展和芯片自主可控浪潮，维持高景气， 8月 21 DeepSeek V3.1发布，使用的UE8M0 FP8 参数精度专门针对下一代国产芯片设计，对国产AI产业催化较大；医药赛道，受益于创新药政策端优化以及海外MNC积极到国内寻求授权合作，景气度有望持续改善，国内创新药行情有望向创新药后周期传导，行情也有望向底部资产扩散，如高值耗材、医疗设备等；新能源赛道，锂电行业呈现供需改善、技术突破与全球化布局加速的特征，光伏行业供给侧改革处于政策、技术与市场自律三力驱动的关键整合期，景气度有望持续回升。估值方面，创业板当前处于低估状态，成长性相对突出。创业板自2021年7月以来回调近3年，细分赛道中生物医药、电新等下跌超过60%，924行情之后的大幅回调使得估值又重新具备吸引力。当前无论是PE、PB还是PS估值，近5年分位值均处于55%附近，近10年分位值处于40%-58%左右，估值处于历史中枢区域，历史分位值也显著低于其他宽基如沪深300、中证500和中证1000等。另外据Wind一致预期， 2025-2026年创业板营收复合增速超20%，归母净利润复合增速超29%，显著高于其他宽基如沪深300、中证500等。综上，宏观方面海外降息周期叠加国内货币与财政双宽松，细分赛道方面前三大赛道均各有亮点，估值方面创业板处于历史中枢附近，且成长性相对突出。另外创业板因20%涨跌幅而具有较好的向上弹性，当前位置继续看好成长宽基创业板。对创业板感兴趣的投资者，可以关注天弘创业板ETF联接(A:001592；C:001593)。风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。
金融界09-05 14:50

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