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国金证券：半导体产业链将开启上行通道

半导体周期见底向上。供给端，全球及国内半导体产业链库存已见底，预计晶圆厂稼动率逐步走出底部；需求端，AI赋能消费电子，有望带来新的换机需求，AI手机、AIPC及折叠手机有望积极拉货，AI服务器需求强劲叠加Q1通用服务器开启采购，今年工业库存见底有望出现补库需求。2024年芯片整体供给调整到位，需求稳步向上，芯片价格有望见底向上，半导体产业链将开启上行通道，看好半导体板块投资机会。

金融界2024-03-04

3月开门红！半导体尾盘拉升，半导体设备ETF(561980)收涨近1%，成交较昨日激增116%！

行业持续复苏，半导体设备确定性较高】半导体产业在过去经历了一轮供需小周期，未来行业有望迎来新一轮上行周期，以及创新周期。其动能不仅来自于消费电子产品特别是个人电脑和智能手机市场需求开始回暖，另一方面生成式人工智能持续火热也在助推板块需求回升。国际半导体产业协会（SEMI）与TechInsights近日发表报告称，2023年四季度，电子产品和IC销售额有所增长，预计全球半导体制造业将于2024年复苏。SEMI数据显示，2023年四季度，电子产品销售额同比增长1%，是自2022年下半年以来的首次增长，并预计2024年销售额同比增长3%。从国内半导体行业发展看，得益于国产替代硬性需求，设备细分板块过去一年保持较为稳定的发展状态，这点在相关设备龙头财报已有所验证。中微公司最新发布的2023年业绩快报，全年收入预计62.6亿元，同比+32%；归母净利润预计17.9亿元，同比+52.7%。公司刻蚀设备市占率不断提升，新签订单同比高增长，工艺持续突破。盛美上海全年收入和利润同比稳健增长，电镀等设备快速放量，各新品验证进展顺利，指引2024年收入保持高增长态势。未来，晶圆厂扩产叠加替代加速，国产半导体设备厂商依托公司自身的产品竞争力、广阔的份额增长空间和品类扩张能力，有望加速提升半导体设备的国产替代份额，成长速度和空间均十分显著。【估值面：半导体设备仍处于历史较低位置】自2023年二季度以来，A股半导体板块持续回调，估值相对较低。以半导体设备指数为例，数据显示该指数最新PE为44.38倍，处于近10年4.31%分位水平。图片来源：Wind 东吴证券此前观点认为，过去半导体设备商业绩规模较小，故市场多采用PS估值，但随着行业资本开支扩张、设备国产化率提升，半导体设备商订单放量带来业绩放量，估值体系逐步由PS估值转向PE估值。在目前设备国产化率仍较低、国内先进产能预期仍持续扩张，及预期行业周期拐点来临催化晶圆厂资本开支增加的背景下，半导体设备商订单未来或有望持续增长，支撑业绩保持高增速。【情绪面：短期利好消息频发，支撑板块情绪回暖】《美国事务》最新文章肯定大陆集成电路国产化发展速度以及国内对于半导体产业发展的政策支持正发生更为有效的转变。此外，福建晋华近期在美胜诉，虽然福建晋华案不一定就此结束，但该裁决助于稳定近期半导体产品对美出口的政策风险，缓解海外限制升级带来的板块情绪波动。图片来源：中证指数公司半导体设备ETF（561980）为目前场内唯一跟踪中证半导体产业指数的ETF，标的指数聚焦半导体设备、设计、材料等上游产业链公司，其中设备比例过半，在A股有ETF追踪的半导体主题指数中“设备”含量最高。上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多领域落后较大，国产替代空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

半导体设备ETF(561980)午后放量上行，换手率近74%！文一科技、海光信息等权重股表现活跃

步提升。图片来源：Wind 一方面，半导体产业周期上行动能积蓄。生成式人工智能持续火热，消费电子产品特别是个人电脑和智能手机市场需求开始回暖。国际半导体产业协会（SEMI）与TechInsights近日发表报告称，2023年四季度，电子产品和IC销售额有所增长，预计全球半导体制造业将于2024年复苏。SEMI数据显示，2023年四季度，电子产品销售额同比增长1%，是自2022年下半年以来的首次增长，并预计2024年销售额同比增长3%。同时，随着需求改善和库存正常化，IC销售额在2023年四季度恢复增长，同比增长10%，预计2024年一季度IC销售额将强劲增长18%。根据SEMI预测，半导体资本支出和晶圆厂利用率在2023年下半年大幅下降后，预计将从2024年一季度开始温和复苏。另一方面，产业自主政策支持芯片国产化水平提升。虽然福建晋华在美胜诉，但中长期来看，国产替代进程仍将提速。广发证券认为，由于我国在先进逻辑、存储等方面受贸易影响较大，因此国产化替代成为必选项；以AI芯片为例，华为推出的用于人工智能的昇腾系列芯片以及用于数据中心和云计算领域的鲲鹏系列芯片（据华为官网与海思官网介绍），有望推进我国AI算力芯片的国产化进程，积极带动国内相关产业的发展。半导体设备ETF（561980）复制跟踪中证半导，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，截至今年1月底，前十大成份股合计占比近76%，指数集中度相对较高。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多领域落后较大，国产替代空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

半导体设备ETF(561980)早盘换手率超45%！和林微纳涨超10%！清溢光电、华亚智能紧随其后

表现一定程度上提振市场做多热情。国际半导体产业协会（SEMI）与Tech Insights 近日报告指出，2023年第四季度电子产品和IC销售额有所增长，预计全球半导体制造业将于2024年复苏。SEMI数据显示，2023年第四季度电子产品销售额同比增长1%，是自2022年下半年以来首次增长，并预计2024年同比增长3%。东方证券则表示，半导体国产化进程有望持续推进。其认为，美国材料和设备厂商断供中芯国际的先进制程厂，有望持续推进半导体产业链的国产化，但短期也可能给国内的先进制程芯片带来供应限制。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

周期底部利好聚集，半导体热度有望持续！半导体设备ETF(561980)早盘震荡翻红，和林微纳、紫光国微表现强势

大陆集成电路国产化发展速度以及国内对于半导体产业发展的政策支持正发生更为有效的转变。经过数年的持续高强度开发，目前国内半导体国产化已基本完成对14nm逻辑、232L NAND和1z DRAM设备的开发和验证工作，部分核心国产零部件和EDA工具替代也初步完成，预计未来有望全方位推高国产化厂商业绩。第二，2023年二季度以来，A股半导体板块持续回调，估值相对较低，尤其是半导体设备板块在2023年四季度以来订单加速，龙头公司今年公布的业绩相对亮眼。在目前设备国产化率仍较低、国内先进产能预期仍持续扩张，及预期行业周期拐点来临催化晶圆厂资本开支增加的背景下，半导体设备商订单未来或有望持续增长，支撑业绩保持高增速。第三，福建晋华在美胜诉，虽然福建晋华案不一定就此结束，但该裁决助于稳定近期半导体产品对美出口的政策风险。第四，智能手机出货量大增。信通院数据显示，2024年1月，国内市场手机出货量3177.8万部，同比增长68.1%，其中，5G手机2616.5万部，同比增长59.0%;在2024世界移动通信大会上，AI手机成为展场焦点，多家手机厂商均展示了主打Al功能的新款手机。传统手机销量数据的回暖叠加AI手机的发布预期，或预示半导体周期触底后拐点即将来临。半导体设备ETF（561980）复制跟踪中证半导，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，截至今年1月底，前十大成份股合计占比近76%，指数集中度相对较高。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多领域落后较大，国产替代空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

半导体板块频现景气回升信号，数字经济ETF（560800）涨2.39%

断供中芯国际的先进制程厂，有望持续推进半导体产业链的国产化。做多数字中国，分享数字经济长期成长红利。中证数字经济主题指数(931582)为目前市场上唯一涵盖数字经济领域的主题指数，指数囊括了数字经济产业的核心标的，两大权重行业为计算机和电子，既顺应了高质量发展的目标，也体现了自主可控主要产业链的发展潜力，鹏扬数字经济ETF(560800)为市场首只、规模最大、流动性佳跟踪该指数的场内基金；场外投资者可关注鹏扬中证数字经济ETF联接基金(015787.OF/015788.OF)。本处所列示信息仅用于沟通交流之目的，仅供参考，不构成对任何个股的投资建议，也不代表本公司对任何股票做出的判断或倾向。投资有风险，基金投资需谨慎。

证券之星2024-03-01

3月1日证券之星早间消息汇总：深交所组织召开上市公司座谈会

意味着在未来几年内，这家乘上AI东风的半导体产业老兵有望重回美股市场。2015年时英特尔斥资167亿美元收购Altera，也是迄今为止该公司最大额的并购交易。Altera的首席执行官Sandra Rivera介绍称，公司瞄准的是ASIC和GPU芯片之间的机会，在人工智能硬件不断发生变化的过程中，这个市场也将持续增长。 3.当地时间周四，人形机器人初创公司Figure宣布，已从亚马逊创始人贝索斯、英伟达、OpenAI和微软等巨头那里筹集了约6.75亿美元的资金，使其公司估值达到了26亿美元。作为协议的一部分，Figure还将与OpenAI合作，开发下一代人形机器人的人工智能(AI)模型，还将使用微软的Azure云服务搭建人工智能基础设施和存储数据等。

证券之星2024-03-01

A股疯狂大涨背后的秘密：五大看点

面上的利好也是推动A股大涨的重要因素。半导体产业链全线大涨，这与一篇关于半导体的小作文有关。虽然这篇小作文的内容无法证实，但市场的反应却是“传言即真相，发现即猛干”。第三，消费电子板块也迎来了利好消息。据数码博主“定焦数码”带来的供应链消息，近期某国产手机加单50%，要求大举备货CMOS图像传感器。这无疑也推动了消费电子板块的大涨。第四，氢能源板块的利好消息也是推动A股大涨的重要因素。山东省交通运输厅、山东省发改委、山东省科技厅三部门近日发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》，这无疑是对氢能源板块的一大利好。最后，外资的大量买入也是推动A股大涨的重要因素。外资爆买166亿，创2023年7月25日以来新高，内资则扫货200亿，这种大规模的买入，无疑给市场注入了强大的动力。总的来说，A股今天的大涨，是多方面因素的共同作用。虽然短期涨幅不小，但3000点的位置真的很便宜。对于投资者来说，不要怂，3月继续干！在我看来，只要把握住市场的主要趋势，理性投资，就有可能在A股市场中获得收获。

金融界2024-02-29

半导体产业全面爆发，光刻机概念指数大涨9.07%，半导体设备板块迎来“周期”与“成长”共振

2024年2月29日，半导体产业迎来了全面爆发，其中光刻机概念指数大涨9.07%，领涨两市。这一爆发的背后，是国内自研EUV光刻机技术的进一步突破，以及半导体设备公司的业绩增长。在这场半导体产业的繁荣中，中微公司和盛美上海的表现尤为亮眼。中微公司发布的2023年业绩快报显示，该公司实现营收62.64亿元，同比增长32.15%；归母净利润17.86亿元，同比增长52.67%。盛美上海也不甘示弱，2023年实现营收38.88亿元，同比增长35.34%；归母净利润9.10亿元，同比增长36.21%。这些半导体设备公司的业绩增长，是半导体产业全面爆发的直接结果。而这一爆发的背后，是国内自研EUV光刻机技术的进一步突破。光刻机是半导体制造的关键设备，国内自研EUV光刻机技术的突破，意味着我国在半导体设备制造领域的实力得到了进一步提升。国投证券对此也给出了积极的评价。他们表示，周期复苏铺底，前道半导体设备叠加长存国产线突研，后道半导体设备叠加核心客户先进封装突破，半导体设备板块有望迎来“周期”与“成长”共振。半导体产业的全面爆发，不仅仅是半导体设备公司业绩的增长，更是我国半导体产业发展的一个重要里程碑。国内自研EUV光刻机技术的突破，标志着我国在半导体设备制造领域的实力得到了进一步提升，这对于我国半导体产业的发展具有重要的推动作用。在全球化的今天，半导体产业链已经成为了各国经济发展的关键所在。从EDA软件、FPGA、CPU/GPU和AI芯片、设备、材料、芯片设计、晶圆代工、封测、存储、功率半导体等各个环节，都有着各自的主导公司。在全球科技竞争日益激烈的背景下，半导体产业链的重要性日益凸显。半导体，这个看似枯燥的词汇，实则是全球科技产业的心脏。从智能手机、电脑到汽车、家电，无一不离开半导体的支持。而在半导体产业链中，各产业链上的上市公司更是扮演着至关重要的角色。半导体产业链涵盖了从设计、制造到封装测试的全过程。在这个产业链中，有一些上市公司的表现尤为抢眼，包括概伦电子、华大九天、广立微、安路科技、复旦微电、紫光国微、海光信息、龙芯中科、寒武纪等。这些公司分别在EDA软件、FPGA、CPU/GPU和AI芯片、设备、材料、芯片设计、晶圆代工、封测、存储、功率半导体等环节上有着深厚的技术积累和市场份额。在半导体产业链的上游，EDA软件是设计半导体芯片的重要工具，而华大九天、概伦电子等公司在这一领域有着领先的技术和市场地位。在中游，晶圆代工、芯片设计是半导体产业链的核心环节，复旦微电、紫光国微等公司在这一环节有着丰富的经验和技术优势。在下游，封测、存储、功率半导体等环节的公司如广立微、安路科技等也在各自的领域内有着不俗的表现。在半导体产业链中，AI芯片的发展尤为引人注目。随着人工智能技术的快速发展，AI芯片的需求也在不断增长。在这一领域，寒武纪、龙芯中科等公司凭借其在AI芯片设计和制造上的技术优势，已经在市场上占据了一席之地。展望未来，半导体设备板块有望迎来“周期”与“成长”的共振。随着国内自研EUV光刻机技术的进一步突破，以及半导体设备公司的业绩增长，半导体设备板块的前景可期。总的来说，半导体产业的全面爆发，是我国半导体产业发展的一个重要里程碑。随着国内自研EUV光刻机技术的进一步突破，以及半导体设备公司的业绩增长，半导体设备板块的前景可期。这不仅仅是半导体设备公司的春天，更是我国半导体产业的春天。

金融界2024-02-29

创业板指低开后迅速高走，创业50指数大涨3.58%

一方面，国内芯片企业福建晋华在美胜诉，半导体产业链爆发，光刻机方向领涨。作为中国存储芯片领域的重要参与者，福建晋华的胜诉不仅有助于提振整个行业的信心，更将在全球存储芯片行业加速复苏的趋势下，为国内芯片产业发展和芯片国产替代注入新的动力。另一方面，AI在移动通信领域的应用进一步深化，技术落地不断加速，通信与AI概念表现活跃。2024世界移动通信大会上AI和移动通信领域的新突破频现，尤其是端侧生成式AI技术在智能手机方面的创新应用、5G物联网平台RedCap和Pre-6G卫星宽带技术等，为AI技术与移动通信技术发展与落地注入了新的期待。市场有风险，投资需谨慎。

金融界2024-02-29

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