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半导体产业链涨幅扩大，机构看好国产化替代机遇！人工智能ETF(515980)连续“吸金”，备受市场关注
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原股份上涨4.64%。概念板块方面，半导体产业链涨幅扩大，芯朋微涨超16%，富满微涨近10%，凯华材料涨超8%。相关ETF方面，人工智能ETF(515980)上涨1.19%。拉长时间看，截至2025年4月16日，人工智能ETF近1周累计上涨3.11%。拉长时间看，截至4月16日，人工智能ETF近1周日均成交1.61亿元。资金流入方面，拉长时间看，近9个交易日内有6日资金净流入，合计“吸金”1.35亿元，日均净流入达1497.63万元。中金公司近期发表研报，美国“对等关税”政策对科技硬件行业造成影响，外部关税具有不确定性。外部关税的不确定性一方面并不改变行业层面经营本质和企业核心竞争力，考虑电子制造业产业链长且复杂的行业特点，全球消费电子行业制造格局短期很难完全迁移到美国，长期看“中国+N”的消费电子制造格局仍具有吸引力；另一方面，看好本次中国关税政策下半导体设计和制造等环节的国产化替代机遇。兴业证券指出，国内外政策持续发力可期，倒逼科技自立自强，随着科技自立自强的紧迫性提升，以及产业链的更加成熟，人工智能相关的政策红利有望更大力、更持续的释放。据了解，人工智能ETF(515980)是目前市场上仅有的一只跟踪人工智能产业指数（931071）的ETF产品，适配当前产业快速发展，全面开花的业态。场外投资者也可以选择华富人工智能ETF联接基金（A类008020，C类008021），通过投资目标ETF跟踪指数，布局人工智能板块中具有高增速潜质的优质企业。主动基金方面，华富产业升级灵活配置混合(A/C：002064/017969)精选受益于产业升级的传统行业和新兴产业中精选具有核心竞争优势的个股（权重股包括纳芯微、兆易创新、圣邦股份、新益昌、立讯精密等）。Wind数据显示，截至2025年4月16日，该基金自成立以来涨幅达97.90%，近6个月、近1年分别录得16.57%、34.58%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-17 13:06
午评：沪指涨0.21%、创业板指涨0.61%，大消费及军工概念股走高
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目落地、地方政府调控宽松等方向发力。半导体产业链强势半导体产业链走强，光刻胶方向领涨，西陇科学、国风新材等多股涨停，芯朋微、杰华特、泰凌微等跟涨。点评：消息面上，近期，芯朋微、瑞芯微、韦尔股份、北方华创、先锋精科、华海清科、华峰测控等业内公司披露业绩数据，均取得大幅增长。中信建投表示，长期来看半导体领域的“去美化”趋势与国产化率提升的方向或将持续。若未来仍以成品封装地作为原产地依据，加征关税的实际影响或相对有限。大飞机概念走强大飞机概念震荡走强，航发科技、龙溪股份涨停，航亚科技涨、爱乐达、科德数控、航宇科技、航发控制等跟涨。点评：消息面上，天风证券研报表示，我国商飞商发产业或正在迎来历史性发展机遇，未来20年（2023-2042年）我国新增商用发动机市场需求或有望超6000亿美元、平均每年需求超2000亿元人民币，市场空间广阔。大消费股持续活跃大消费股盘中再度走强，食品、零售等方向领涨，桂发祥、安记食品、五芳斋、惠发食品、国芳集团、国光连锁、宁波中百、泰慕士等多股涨停。点评：消息面上，商务部部长王文涛在《求是》杂志发文表示，多措并举扩大服务消费，推动多个领域有序开放。光大证券认为，从中期维度，基于过去的历史经验，一系列提振内需的政策最终会带来需求端的改善，从而打开板块估值上行的空间。从短期维度，二季度开始乳制品、速冻食品、休闲食品、白酒等板块开始进入报表低基数阶段。机构观点广发证券：市场进入震荡区间广发证券认为，展望后市，预计本轮短期risk-off（注：避险情绪）的空间已经到位，接下来市场进入震荡区间，指数波动率收窄。短期全球risk off之后，A股可能逐步开始交易国内增加逆周期调节力度、科技立国自主可控等预期。配置方面，建议关注三条线索：一是内需财政对冲：服务消费、生育养老、性价比消费。二是科技兴国：国内云大厂产业链、端侧产业链、军工电子、半导体等细分领域。三是外需突围（“一带一路”、欧洲），摩托车、逆变器、客车、风电等。国泰海通证券：继续保持多头思维国泰海通证券认为，建议继续保持对中国股市的多头思维。行业方面，一是金融股估值有望迎来改善，推荐券商/保险/银行，以及以高分红为代表的低风险特征资产，如电力/运营商/高速公路；二是内需政策对冲积极，国内部分周期品供需平衡的状态有望打破，并带来价格修复，推荐有色/地产/建材/钢铁/化工；三是经济结构向科技创新转型，推荐短期业绩下行风险不大，远期成长空间可观的科技，如港股互联网/游戏/半导体/军工/AI算力等。东方证券：结构性行情、热点轮动风格或将延续东方证券认为，展望后市，市场仍处于探底回升过程中，近几日成交量连续萎缩，股指上行乏力，继续缩量构筑阶段性底部仍是大概率事件，结构性行情、热点轮动风格或将延续。以炒作内循环题材股为主要特征的市场格局短期仍会维持，尤其是一季度业绩向好确定性较高、基本面逻辑持续验证的个股有望迎来较好表现。
金融界04-17 11:45
韩国央行警告经济增长或放缓维持基准利率不变应对不确定性
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美元）的补充预算案，其中包括加强对关键半导体产业的扶持力度。央行同时强调：“在宽松货币政策环境下，需警惕汇率波动加剧的影响及家庭债务反弹的可能性。” 4月3日（亚洲时间）美国总统特朗普发表“解放日”声明后，韩元汇率剧烈震荡。4月4日韩元对美元一度走强至1429.52的当时五周高点，随后在4月9日暴跌至1487.3的十六年低位，又于4月16日反弹至1411.39，创下自2024年12月以来的最强水平。韩国央行指出，由于政治不确定性持续及贸易环境恶化，内需和出口双双放缓，国内经济增长弱于预期。因此2025年GDP增速预计将低于2月份预测的1.5%。央行表示将继续保持“降息立场”，未来将根据国内外政策环境调整降息时机和幅度。这一货币政策决定出台之际，韩国正面临美国关税压力，同时即将举行总统大选。据周二报道，韩国财政部长崔相穆向国会表示，将在与美方谈判中尽可能推迟关税实施。媒体报道称，此举旨在帮助韩国企业降低在全球市场面临的不确定性。目前韩国汽车及钢铁铝制品面临25%的关税。现代和起亚位列美国市场八大畅销汽车品牌，而韩国是美国第四大钢铁进口来源国。尽管特朗普政府已暂停对韩征收25%的“对等”关税（基础10%关税仍保留），但该暂停令仅有效期为90天。与此同时，韩国将于6月3日举行总统选举。现任总统尹锡悦因去年12月短暂实施戒严令，已于4月4日遭国会弹劾罢免。今日利率决议公布后，韩国综合股价指数上涨0.56%，韩元对美元汇率下跌0.58%至1422。
金融界04-17 11:36
“硬科技”突围，科创芯片50ETF(588750)修复比高达145%！芯片指数哪家强？三个维度选出六边形战士
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率不断提升。随着国内晶圆厂的扩产，我国半导体产业整体国产化率从2010年的10.2%提升至近年的16.7%，到2026年有望升至21.2%。【芯片指数众多，弹性谁更强？】那么如何投资“周期成长+国产替代”双重逻辑下的芯片板块呢？由于芯片产业链长、各环节复杂，个股投资难度较大，ETF相对而言更加高效便捷，不仅可以覆盖芯片全产业链龙头，还可以分散风险、平滑波动。市场上芯片相关指数众多，本文选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片50ETF（588750）标的指数——科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF（588750）标的指数——科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，核心环节占比高达94%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。数据截至2025/4/15 【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片50ETF（588750）标的指数——科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性，2025年预计归母净利润增速高达104%，远超同行业指数。数据截至2025/4/15 【科创芯片指数：向上弹性强】科创芯片50ETF（588750）标的指数——科创芯片指数在科创板选样，涨跌幅上限为20%，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，高达115%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。数据统计区间均为2021-2025/4/15 看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-17 10:56
科创200ETF指数(588240)涨超2%，全球半导体制造设备出货金额重回高增长轨道
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200只证券作为样本。消息面上，国际半导体产业协会（SEMI）最新发布的数据显示，2024年全球半导体制造设备出货金额达到1171亿美元，较2023年的1063亿美元增长10%，重回高增长轨道。半导体板块震荡拉升。浙商证券认为，在AI技术与人形机器人技术发展与扩散的背景下，中小市值科技股在资本市场的表现预计会更为活跃，呈现较大弹性。这些公司不仅能从业绩增长以及整体市场风险偏好提升中受益，还因涉足 AI、人形机器人等前沿技术，或被资本市场赋予更高估值。西部证券此前认为，科创板指数的第一大行业均为电子，主要聚焦在半导体。从产业趋势来看，科创板指数或继续占优。结合万得一致预测净利润2年复合增长率，建议关注科创200等相关科创指数。科创200成分股主要集中在电子、医药生物、机械设备、计算机等行业，这些行业都是当前科技创新的前沿领域。在AI技术与人形机器人技术持续推进的背景下，相关行业的企业有望受益于技术的发展和应用，获得更多的市场机会和增长空间。据公告数据显示，科创200ETF指数场外联接（A类023926，C类023927）将于2025年4月21日起发售。管理费率每年0.15%，托管费率每年0.05%，位列同类产品最低一档。投资者可一键布局，共享科创板企业成长红利。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-17 10:46
胜科纳米收盘下跌4.39%，滚动市盈率119.03倍，总市值96.63亿元
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胜科纳米(苏州)股份有限公司主要从事为半导体产业链提供专业高效的第三方检测分析实验，致力于打造专业高效的一站式检测分析平台，为半导体产业链客户提供失效分析、材料分析、可靠性分析等检测分析服务。公司的主要产品为半导体第三方检测分析服务。公司已建立江苏省半导体芯片分析测试工程技术研究中心、江苏省服务型制造示范半导体分析测试平台，积极参与“面向先进工艺节点集成电路核心器件的同步辐射表征技术及应用”等国家级重大科研项目，作为主要起草单位参与制定已发布的6项国家标准及5项行业标准，并先后荣获国家级专精特新“小巨人”、全国生产力促进（创新发展）一等奖、江苏省现代服务业高质量发展领军企业、江苏省研发型企业、江苏省潜在独角兽企业、“中国芯”集成电路优秀支撑服务企业、新加坡时代财智“亚洲最具创新力企业”等奖项。最新一期业绩显示，2024年年报，公司实现营业收入4.15亿元，同比5.40%；净利润8118.12万元，同比-17.61%，销售毛利率46.86%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 35 胜科纳米 119.03 119.03 15.95 96.63亿行业平均 51.27 53.60 4.21 55.38亿行业中值 33.49 31.75 2.73 41.00亿 1 南网能源 -275.66 -275.66 2.42 160.23亿 2 实朴检测 -46.52 -31.11 3.89 29.10亿 3 永安行 -43.35 -55.69 1.28 38.04亿 4 安车检测 -35.17 -69.22 2.05 40.51亿 5 零点有数 -27.21 -47.75 4.91 25.44亿 6 西测测试 -22.64 -57.15 2.72 29.55亿 7 谱尼测试 -16.89 36.30 1.22 39.13亿 8 天沃科技 1.99 3.46 34.60 41.49亿 9 北京人力 14.53 22.32 1.92 122.34亿 10 三联虹普 16.10 18.85 2.07 54.71亿 11 青矩技术 18.94 18.94 3.78 34.70亿
金融界04-16 20:46
阿斯麦 ASML：订单下滑 “拉警报”，关税还会再补刀？
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的采购。由于阿斯麦 ASML 处于半导体产业链的最上游，受整体行业面的影响。虽然半导体处于从底部回暖阶段，但当前的整体半导体终端市场仍显疲态。虽然台积电和海力士都有提升资本开支的预期，但英特尔和三星都对资本开支相对谨慎。受 AI 需求的带动下，公司的产品出货呈现结构化的特征，而整体半导体周期的表现仍将对公司的经营面产生影响。此外，“关税政策” 也将对公司在各地区的出货及终端市场产生一定的影响，给公司的业绩增添不确定性。
海豚投研04-16 19:48
十亿美元危机：特朗普关税重创美国半导体制造商！
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出台的关税政策犹如一颗重磅炸弹，在美国半导体产业界引发了轩然大波。据与华盛顿官员及议员交流的行业预估显示，这一政策或将导致美国半导体制造商每年损失超过10亿美元，为整个产业带来了前所未有的挑战。在这场潜在的财务危机中，美国三大芯片设备制造商首当其冲。应用材料公司（AMAT）、泛林集团（LRCX）以及科磊公司（KLAC），这三家行业巨头预计每年将各自面临约3.5亿美元的损失。路透社援引两位知情人士的消息报道了这一情况。如此巨额的损失，绝非小数目，它将严重侵蚀这些公司的营收，对它们的运营、研发投入以及在全球市场的竞争力产生深远影响。小型公司也未能幸免。像安托创新公司（ONTO）这类企业，预计也将额外承担数千万美元的成本。这些成本并非仅仅是财务报表上的数字，而是实实在在的经营难题，将影响公司的盈利能力、新技术的投资以及技术人才的留存。造成这些潜在损失的原因是多方面的。首当其冲的是国际销售额的下滑。半导体产业高度全球化，供应链横跨多个国家。关税政策如同贸易壁垒，降低了美国制造半导体设备在国际市场的竞争力。外国客户可能会选择其他国家更便宜的替代品，从而导致美国制造商的销售额大幅下降。供应链成本的上升也是一大难题。关税政策打乱了原本顺畅的供应链体系，导致运输延误、运输成本增加以及原材料价格上涨。对于依赖全球复杂供应商网络的半导体制造商来说，这些额外成本会迅速累积，压缩利润空间。监管合规费用的增加同样给企业带来了沉重负担。随着新关税政策的实施，可能会有更严格的法规和合规要求。公司需要投入更多资源来理解和遵守这些新规定，这将进一步消耗它们的财务资源。目前，情况仍处于动态变化之中。关税的最终细节仍在确定中，这意味着关税对美国半导体产业的全面影响仍不确定。这种不确定性让企业在制定未来计划和战略决策时困难重重。尽管特朗普政府已暂停部分互惠关税，但仍在考虑进一步加征关税，以鼓励国内制造业发展。此外，政府还启动了对芯片设备进口的调查。这一调查可能会导致更严格的限制措施，进一步加剧该行业面临的困境。半导体产业本就面临着来自国外竞争对手的激烈竞争，这些新的贸易壁垒可能会将美国企业逼入绝境。美国半导体制造商面临的潜在损失不仅仅是一个国内问题。半导体产业是推动技术创新和经济增长的关键力量，无论是在美国还是全球范围内都至关重要。美国半导体公司竞争力的下降可能会对其他依赖其产品的行业产生连锁反应，如汽车、航空航天和消费电子行业。总之，特朗普政府的新关税政策对美国半导体产业构成了重大威胁。预计最大企业每年损失超过10亿美元，小型企业也面临巨额额外成本，该行业正面临着严峻的挑战。关税情况的不确定性以及芯片设备进口调查的进行，更增添了局势的复杂性。
金融界04-16 15:26
英伟达盘后跌超6%，自主创新迎加速窗口！科创芯片50ETF(588750)新晋纳入两融标的，玩法升级！新常态下，芯片“区域化”重构怎么看？
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预期向好；此外，全球贸易摩擦加剧正加速半导体产业链的“区域化”重构，本土替代窗口全面开启。工具选择上，科创芯片50ETF（563880）20cm涨跌幅限制，抢反弹更快一步！【全球贸易摩擦加剧正加速半导体产业链的“区域化”重构，本土替代窗口全面开启】天风证券表示，短期内，美系芯片厂商可能因成本激增陷入供应调整期，引发关键元器件阶段性短缺；长期来看，美国IDM企业在中国市场的成本优势将显著削弱，有望为本土半导体企业创造结构性替代机遇。贸易壁垒高企推动电子产业链加速区域化重构。一方面，中国半导体自主化进程提速，模拟芯片、射频模组、车载存储等美系主导领域（TI、美光等）的本土替代空间打开，具备技术储备的国产厂商有望借势突围；另一方面，供应链区域化趋势凸显，本土制造需求升级，晶圆代工在新的关税体系下，本土IC性价比凸显，同时封测端国内先进封装需求增长，推动产业链区域化布局，而美国对华关税高压迫使PCB、组装等中游环节向东南亚迁移，国产设备商或受益于海外产能扩张需求。这种“本土高端替代+中低端外迁”的双轨模式，成为应对逆全球化的关键策略。（来源于天风证券20240416《关税落地+业绩预告期，关注周期复苏与政策共振下的投资主线》）【全球半导体市场步入复苏轨道】天风证券表示，根据WSTS数据，2024年全球半导体销售额约6268.7亿美元，同比增长19%。WSTS表示，全球半导体市场正式告别下行周期，步入复苏轨道。中国市场看，SIA预计2024年中国半导体销售额超1700亿美元。CSAID（中国半导体行业协会集成电路设计分会）数据显示2024年中国芯片设计销售额6460.4亿元（约909.9亿美元），长三角地区占比超过50%，上海以1795亿元产值位居国内第一。从销售额过亿产值厂商看，2024年达731家，同比增加106家，增长17%。 A股进入一季报预告期，当前半导体行业已步入上行周期，2024年消费电子回暖与AI算力需求形成基本面支撑，叠加关税政策催化，国产替代逻辑持续强化。A股进入一季报预告期，设备、封测、SoC、存储等板块龙头业绩喜人。叠加关税政策催化，设备材料零部件领域，离子注入、量检测等美系主导环节（国产化率不足20%）的突破将成重点,同时高端逻辑GPU\CPU大芯片领域自主可控需求加速；模拟芯片与存储等受益于价格弹性与需求复苏，或展现超额增长潜力。（来源于天风证券20240416《关税落地+业绩预告期，关注周期复苏与政策共振下的投资主线》）看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-16 11:47
消息轮冒烟，耐住性子，紧紧抓住这三大半导体主升逻辑！
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制是一轮又一轮，但最终结果是倒逼这中国半导体产业链的逐步搭建、崛起。脱钩预期下，半导体的国产替代是肯定要实现的。反应在今日盘面上，半导体一度异动上行，涵盖半导体上游材料、设备的$半导体设备ETF(SH561980)$多次快速拉升，整体情绪强于大盘。不过从最近市场消息看，跟着消息面炒股不太好使了，波动过大不好把握，而且变来变去节奏很容易打乱。建议大家还是放长些周期，说白了，不管外面怎么限制、怎么制约，在关税的大背景下，有三个逻辑是不会改变的：全球核心竞争力是根本可以看到，美国对华关税不断攀升，但与此同时，我国半导体行业也在积极应对。比如4月11日，中国半导体行业协会发文通知，将集成电路的流片地认定为原产地，这一举措可谓意义重大。一方面，美国本土晶圆厂生产的芯片因高额关税会丧失价格竞争力；另一方面，国内设计企业为规避风险，可能将流片环节转移至如中芯国际、华虹半导体等本土代工厂，带动国内晶圆厂扩产需求，从而直接利好半导体设备国产化。国内晶圆厂加速扩产，对设备的采购需求必然激增，国产半导体设备企业订单有望回流，这对我国半导体设备业业绩提升有极大的推动作用。创新是产业最终趋势进入2025年，DeepSeeK横空出世打开了AI发展新篇章，人工智能（AI）技术的爆发式应用与地缘政治催生的产业链自主创新，会共同构成了行业发展的“双引擎”。像半导体、云计算等AI核心行业依然会持续受益。国产化是安全的基石看看产业发展成果，过去三年，美对华芯片出口额从320亿美元跌到95亿，而中国半导体自给率反而从15%飙到47%。这说明我国半导体国产替代已取得显著成果，并且在关税影响下或将加速进行。尤其是作为产业链上游的半导体设备，国产替代空间更是极为广阔。以上提到的半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导体产业指数，半导体材料与设备占比近69%，重点聚焦半导体设备、材料等上游产业链公司。其前十大成份股覆盖北方华创、中微公司等行业龙头，合计占比约76%，指数集中度相对较高，这些龙头企业在国产替代进程中具备强大的竞争优势，有望持续受益，进而带动整个ETF的价值提升。作者：ETF红旗手具体投资策略大家不妨可以采取定投加分批建仓的方式，利用板块回调降低持仓成本，也可以关注政策催化，如国内外关税规则变动、国产光刻机量产、大基金三期注资等事件，在合适的时机入场布局，把握半导体设备ETF（561980）在未来半导体产业发展浪潮中的投资机遇。对场外投资者而言，也可以通过其联接基金（A类：020464；C类：020465）进行定投或申购。
金融界04-16 11:45

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