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资金动向 | 北水爆买阿里超13亿港元，连续2日出逃中芯国际！
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更新影响，板块进入加速上涨阶段，尤其是半导体板块。东方甄选：高盛发布研报称，下调东方甄选 (01797.HK)2026至2027财年GMV预测1%至3%，因应自营品牌产品GMV贡献提升，将收入预测上调最多10%，2026至2027财年经调整净利润率预测上调0.2及1个百分点，目标价从8港元上调至9港元。因基本面仍然疲软，加上估值较昂贵，高盛仍维持东方甄选的“沽售”评级。泡泡玛特：里昂发布研究报告，维持泡泡玛特“跑赢大市”评级，目标价上调至368港元。此前目标价为318港元。报告指出，泡泡玛特全球布局的发展动能持续向好，在新加坡举行的海外国际潮流玩具展显示，泡泡玛特在全球需求依然强劲。同时，供应链持续改善可支持增长。
格隆汇08-26 19:41
茅台的魔咒，寒王破定了！
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地步。直到chatGPT的横空出世，半导体板块再度承载了大国之争的宏观叙事逻辑，犹如当年的中国船舶。批价一路下行、疲弱不堪的茅台再次迎来了挑战者——寒武纪。过去历史看，茅台的挑战者绝大多数成为了茅台宝座下的亡魂，而茅台凭借其产品稀缺性，绝佳的商业模式，利润一路增长，最终一次又一次甩开了那些曾经的竞争者，继续成为A股个股股价的天花板。市场短期是投票机，长期是称重机，茅台与其竞争者就是最好的验证。我把一张图发给我一位朋友，他说，不，A股是野狗。这次寒武纪挑战茅台，会超过吗？会站稳吗？评论区的你，可以说出你的看法。漫七夕・财富同行！本周四（8.28）格隆汇研究院A 股专场直播，带你解锁牛市赚钱密码！应广大读者朋友的热情呼吁，恰逢浪漫七夕（2025 年 8 月 28 日），格隆汇研究院特筹备[七夕财富专场]直播！当甜蜜氛围遇上 A 股机遇，我们邀你一起穿越市场波动迷雾，在行情航行中找准方向、取得好成绩——如果你正为这些 A 股核心问题纠结，渴望获取专业答案，这场直播绝对不能错过：这波 A 股牛市动能有多强？能否突破 5000 点关键关口？七夕过后，哪些 A 股行业会迎来“甜蜜爆发”？（消费 / 科技 / 新能源 / 周期？） A 股主线赛道轮动加快，如何精准踩中“七夕红包”行情？中小盘股 vs 大盘蓝筹，当前谁更具“长期甜蜜持有”价值？ A 股估值修复还能走多远？哪些低估值板块藏着“爱情般的惊喜”？这些正是格隆汇研究院深耕多年的核心领域——我们始终以数据为基、以逻辑为纲，提前捕捉 A 股结构性机会。当下 A 股行情机遇难得，不想错过牛市下一波“甜蜜收益”，不想在赛道轮动中踏空，现在就锁定本周四（8.28）七夕财富专场！与格隆汇研究院一起，在浪漫七夕解锁A股财富密码，提前发现价值标的，纵享属于你的“财富盛宴”！注：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇08-26 19:22
午评：三大股指低开高走，创业板指涨0.21%，华为概念股全线走强，大金融午前再度活跃
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，中航泰达跌超8%，北方稀土跌近6%；半导体板块亦回调，芯原股份跌超9%，寒武纪跌逾3%，成交额超100亿元。具体来看，华鲲振宇概念板块强势领涨，君逸数码收获20cm涨停，拓维信息叠加游戏概念封板。鸿蒙概念同步走强，润和软件、常山北明涨幅居前。游戏股迎来补涨行情，三七互娱业绩公布后涨停，冰川网络、恺英网络涨幅均超7%。大金融板块午前再度发力助推大盘，指南针涨超7%并创出新高，恒银科技、天阳科技等跟涨。石油化工板块表现亮眼，新凤鸣、桐昆股份、恒力石化、卫星化学均有较好涨幅。农业等大消费板块持续活跃，牧原股份一度冲击涨停，晓鸣股份涨超6%；多只消费白马股获资金抄底，中国中免涨近5%，通策医疗涨近3%。医美概念股普遍呈现趋势性上行，嘉亨家化实现20cm涨停，水羊股份涨超10%。卫星互联网概念保持活跃，中国卫星实现2连板，航天宏图涨超12%。国产软件概念异动走强，麒麟信安一度直线拉升近20%，中国长城、中国软件等迅速跟涨。新一代中国操作系统银河麒麟V11正式发布。下跌方面，稀土永磁板块出现明显回调，包钢股份、北方稀土、中国稀土、广晟有色、中科磁业均跌超5%。GPU概念略有降温，芯原股份跌近10%，海光信息、寒武纪跌逾3%。CRO概念整体表现疲软，凯莱英跌近5%，药明康德、康龙化成、药石科技跌超2%。PEEK材料、光刻机、ASIC芯片、机器人等热门概念多数出现调整。机构观点中信建投分析，当前市场处于政策托底与流动性宽松的共振窗口，量能创历史次高显示信心显著增强，但技术面超买与板块分化需警惕短期波动。投资者应秉持“政策主线+业绩验证”双轮驱动逻辑，在结构性行情中把握设备更新、5.5G、AI算力等较为确定性机会，同时规避涨幅过高且缺乏业绩支撑的题材股。光大证券指出，考虑到明年美联储主席将迎来换届，市场预期美联储9月开始，将开启一轮大的降息周期，国内货币政策亦有望延续宽松，叠加国内乐观情绪持续扩散，市场有望延续上行趋势。
金融界08-26 11:54
史上第二次突破3万亿，A股科技牛还有哪些重大叙事值得格局？
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颗重磅炸弹，瞬间引爆了国产算力芯片以及半导体板块。当日，相关板块高开高走，科创芯片ETF大涨超10%，市场热情被彻底点燃。这不仅展示了技术创新对资本市场的强大影响力，也预示着在AI等新兴技术的驱动下，科技板块将迎来更多的发展机遇。我们上周三在《别急，牛后劲很足！主抓“科技成长+双创弹性”》一文中明确提示的双创弹性和科创芯片方向就给了很好机会。 2 “硬核科技”超越“酱香科技”，寒武纪引领科技新征程当下，一个备受瞩目的话题正在市场中热烈讨论：国产GPU领军企业寒武纪的股价何时能够超过贵州茅台，成为新的股王？这一讨论的背后，蕴含着市场对“硬核科技”超越“酱香科技”的强烈期待。近年来，寒武纪在国产GPU领域持续发力，技术实力不断提升，市场份额逐步扩大。其股价也在业绩和市场预期的双重推动下，一路高歌猛进。如今，寒武纪的市值已大幅增长，距离贵州茅台的市值差距正不断缩小。若其股价能够超越贵州茅台，无疑将为“硬核科技”的崛起盖下一枚坚实的印章。与此同时，工业富联也在科技浪潮中崭露头角，市值成功突破上万亿。作为AI算力产业链和苹果链的重要参与者，工业富联凭借其在服务器制造等领域的强大实力，成为了市场关注的焦点。其亮眼的业绩表现和持续的创新能力，为其市值增长提供了有力支撑。随着AI产业的快速发展，工业富联有望在这一赛道上继续乘风破浪，为投资者带来更多惊喜。（如图：上周五验证科创芯片行情的同时，我们财富圈子再提示国产芯片行情还将持续） 3 光刻机与AI新突破，行业变革蓄势待发目前我国科技树各条主干分支都在开花结果，整个科技版图最受限的无疑就是光刻机。在半导体行业，光刻机一直是核心关键设备，其技术的每一次突破都可能引发行业的重大变革。而在AI领域，中国DeepSeek的R1成功给中国资产新的科技叙事，现阶段整个市场对DeepSeek的R2大模型等前沿技术的发展同样备受期待。可预计的是，后续半导体行业的光刻机和AI的DeepSeek R2时刻会是对整个中国科技和A股市场新发展的重大推动力。一旦光刻机技术取得重大突破，将极大地提升我国半导体芯片的制造水平，打破国外技术垄断，为国产半导体产业的发展注入强大动力。而DeepSeekR2若能带来超越预期的性能提升，也将推动AI应用迈向新的高度，创造出更多的商业价值和社会价值。这两个关键节点的到来，也将如同两颗璀璨的星辰，照亮科技行业前行的道路，引领行业进入全新的发展阶段。 4 科技大牛市第二阶段，投资策略指引方向目前，科技大牛市已迈入第二阶段。在这一阶段，投资策略和交易体系显得尤为重要。拥抱科技成长主流赛道，抓住核心容量票，利用双创弹性，将是实现“捂股丰登”的关键。科技成长主流赛道涵盖了多个热门领域，主线包括AI算力硬件、国产算力、机器人端侧AI、消费电子半导体等。这些领域在产业技术创新和市场需求景气度的双重驱动下，具有巨大的发展潜力。细分领域如互金/稳定币、商业航天、军工稀土、固态核电等，也都有着反复活跃的机会。投资者应紧跟市场趋势，抓核心标的上仓位，把握这些大的投资机会，在科技大牛市中实现资产的稳健增值。（如图：早盘前我们提示AI芯片、稀土有色、互金稳定币、机器大脑又是大丰收）总之在宏观绕到落地后，产业进展将更为重要，A股市场的科技牛行情也将持续演绎，电子行业市值登顶、“硬核科技”崛起以及产业关键技术和节点的突破预期，都将为这轮行情注入了强大动力。投资者应密切关注市场动态，把握科技大牛市第二阶段的投资机遇，在科技浪潮中实现财富梦想。那么AI算力硬件二波行情会走多远？哪些核心标的更不负众望？ 9月机器人和消费电子行情主要布局哪些方向及核心标的？ iPhone17和华为Mate80会有什么预期差，果链重估能会哪些亮点？国产算力芯片行情还能持续多久？端侧AI会有哪些新惊喜？为什么军工光刻机和芯片半导体等“渣男”更能享受牛市情绪溢价？为什么说互金和券商主导牛市节奏？想了解最新的板块的深度分析与投资策略吗？想获取更及时具体的市场机会吗？扫码持续关注我们，专业港A市场配置和交易研究团队，带你精准洞察市场动态，把握投资先机。注：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇08-25 18:56
谁说高处不胜“寒”？盘点那些高“寒”指数怎么选
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I芯片的需求预期不断攀升。在此背景下，半导体板块整体获得主力资金青睐，寒武纪作为AI芯片龙头企业，自然成为投资者追捧的焦点。 “寒王”投资者门槛高，ETF或是更好选择但是若是投资者想要在“寒王”这波红利中分一杯羹，没点财力还真不行。首先科创板的开户条件为：开通前20个交易日日均资产≥50万（含股票/现金/理财，不含融资），且证券交易经验满24个月（从第一笔股票交易算起），这一条件把很多投资者挡在门外。此外目前“寒王”1400元每股的价格，一手的费用要14万元，也并不“便宜”。因此对于普通投资者而言，投资相关指数ETF产品成为了更为实惠与便捷的方案。有哪些高“寒”指数ETF？首先闪亮登场的是“寒王”含量最高的科创芯片指数。单日涨跌幅可达20%。该指数聚焦于科创板上市的半导体与电子行业企业，成分股覆盖集成电路、芯片设计等领域，展现高科技属性及成长潜力，科创芯片指数中网罗国产芯片龙头，其“寒王”含量达到了10.86% 科创芯片指数前十大成分股权重数据来源：Wind 截至：2025.08.22 从跟踪的8只基金规模看，嘉实上证科创板芯片ETF（588200）属于“老大哥”级别，规模超300亿，包揽了跟踪该指数全部产品规模的四分之三。以此同时华安上证科创板芯片ETF（588290）、汇添富上证科创板芯片ETF（588750）规模也都超过了20亿。跟踪科创芯片指数的ETF基金数据来源：Wind 截至：2025.08.22 第二是科创成长指数，其重点考察过去3年的营业收入增长率、净利润增长率等成长因子的综合得分，筛选排名前50的上市公司股票作为指数样本。旨在精准支持技术突破大、商业前景广阔但尚未盈利的科技型企业，是资本市场服务科技创新和新质生产力发展的重要制度创新。因此“寒王”作为成长股的重要代表，其权重也来到了10.74% 科创成长指数前十大成分股权重数据来源：Wind 截至：2025.08.22 从跟踪基金来看，科创成长盘子盘子要小一些，相对而言整体的弹性和灵活性要更高，而易方达上证科创板成长ETF （588020）与广发上证科创板成长ETF （588110）贡献了主要的份额占比。跟踪科创成长指数的ETF基金数据来源：Wind 截至：2025.08.22 从业绩对比来看，受益于短信的成长赛道爆发，其实科创成长在近6个月时间内的表现是要远好于科创芯片的。但是若把时间拉长至1年看，科创芯片由于其产业优势与集中度优势，其整体收益要略微好于科创成长，而二者相对于沪深300等主流指数均有明显超额收益。数据来源：Wind 截至：2025.08.22 因此，在现阶段，如果你是持续看好这波成长行情的投资者可以适当看看科创成长，其小盘股属性更加突出，弹性更足，同时在牛市阶段也更容易走出超额收益。如果投资者是看好芯片赛道的，那更建议选择科创芯片，整体纯度更高，同时拉长时间看，其竞争力随周期的波动影响较小，即使在小盘股并不强势的阶段，同业也有不错收益。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-25 15:26
AI芯片股掀涨停潮助推科创50飙升8.59% 半导体板块单日吸金超126亿元
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综合测算，不作推荐和建议。截至收盘，半导体板块主力资金净流入达126.60亿元，成为当日最受资金青睐的领域。中芯国际以29.36亿元特大单净流入位列资金榜首位，中科曙光、海光信息紧随其后，分别获24.86亿元和16.29亿元资金加持。值得关注的是，机构席位当日重点布局通信设备龙头，中兴通讯获4.19亿元机构资金净买入，和而泰、昆仑万维分别获2.62亿元和1.96亿元机构加仓。市场人士观察到，AI算力硬件与消费电子板块形成共振。在苹果秋季发布会倒计时背景下，兆易创新、立讯精密等果链标的涨幅均超7%，消费电子ETF单日规模激增1亿元。产业链信息显示，郑州富士康近期启动大规模招工，为iPhone17系列量产做准备，该系列产品被曝将采用台积电3nm制程芯片并革新外观设计。从技术形态观察，多只涨停个股呈现突破走势。寒武纪-U以1243.20元历史新高收盘，年内涨幅扩大至217%；中科曙光实现近三个月来首次涨停，股价重返82.83元平台。资金监测数据显示，电子行业单日获168.55亿元特大单净流入，计算机设备、软件开发领域分别吸纳41.82亿和35.60亿元资金。二级市场上，创新药与银行板块成为资金流出主要方向，医药生物板块遭21.58亿元资金净卖出。市场波动率指标显示，涨停个股平均换手率较前日提升32%，其中海光信息、云天励飞等次新股单日换手率均超25%，显示资金交投活跃度显著提升。随着半年报披露进入密集期，业绩超预期品种持续获得市场追捧。已披露业绩预告的半导体公司中，超过六成实现净利润同比增长，部分AI芯片企业毛利率环比提升5个百分点以上。行业分析指出，全球科技巨头AI资本开支突破3500亿美元关口，算力基础设施需求扩张仍具持续性。
金融界08-25 08:14
港股三大指数齐涨半导体与新能源车领涨科技与创新药受机构看好
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目录港股市场概览科技板块表现分析半导体板块强势上涨机器人与无人驾驶概念股表现苹果概念股走势分析汽车板块涨幅解析个股重点观察机构观点与策略编辑总结常见问题解答港股市场概览根据 www.Todayusstock.com 报道，8月22日港股三大指数全线上涨，恒生指数上涨0.93%，恒生科技指数上涨2.71%，国企指数上涨1.17%。当天共有1155只股票上涨，1039只下跌，972只收平。整体市场呈现普涨态势，尤其在科技、新能源与半导体等板块表现亮眼。科技板块表现分析科网股整体呈现分化走势，其中哔哩哔哩-W下跌6.15%，而商汤-W上涨5.75%，快手-W上涨4.39%，小米集团-W上涨2.34%，阿里巴巴-W上涨1.99%，腾讯控股上涨1.18%，美团-W上涨1.11%，京东集团-SW微涨0.25%。整体来看，**大型科技企业在市场中表现稳健**，而部分新兴互联网公司受业绩及市场情绪影响波动较大。半导体板块强势上涨半导体板块普遍上涨，显示出市场对国产芯片和算力需求持续看好：公司涨幅华虹半导体 17.85% 晶门半导体 10.64% 中芯国际 10.06% 贝克微 9.15% 英诺赛科 7.09% 中信建投指出，国产算力板块迎来密集催化，**生态落地与竞争力提升加速**。华为昇腾芯片陆续参与政府、金融及运营商招投标，显示国产芯片市场竞争力正在稳步提升。机器人与无人驾驶概念股表现机器人板块午后走强，速腾聚创上涨超13%，优必选上涨超6%，刚在机器人上涨5.06%，地平线机器人上涨4.79%。无人驾驶概念股同样活跃，黑芝麻智能午后放量上涨9.85%，比亚迪电子上涨超6%，商汤上涨近6%，知行科技、佑驾创新上涨近4%。此类板块受益于智能交通及AI技术落地加速，市场预期增长潜力显著。苹果概念股走势分析苹果概念股普遍上涨，其中比亚迪电子上涨6.13%，瑞声科技上涨3.75%，蓝思科技上涨2.71%，舜宇光学科技上涨2.40%，鸿腾精密上涨1.02%，丘钛科技上涨0.93%，伟仕佳杰微涨0.35%，高伟电子微跌0.13%。整体来看，**供应链相关公司受益于海外需求回暖与产品更新周期**。汽车板块涨幅解析新能源汽车及智能汽车股表现亮眼，小鹏汽车-W上涨13.60%，蔚来-SW上涨11.12%，比亚迪股份上涨2.60%，零跑汽车上涨1.43%，理想汽车-W上涨1.37%。传统汽车企业中，华晨中国微跌0.83%，长城汽车上涨0.78%，吉利汽车上涨0.76%。市场预期**新能源车销售与政策利好将持续推动行业发展**。个股重点观察公司涨幅亮点第四范式 (06682.HK) 3% 上半年收入同比增四成，AI平台占比持续提升布鲁可 (00325.HK) 7% 中期业绩披露在即，机构看好中长期空间九方智投控股 (09636.HK) 4% 旗下九方智擎入驻“模速空间”，受益市场活跃黑芝麻智能 (02533.HK) 10% 进军轨道交通安全，推出列车AI预警系统北海康成-B (01228.HK) 27% 年内累涨超15倍，获得百洋医药战略认购康宁杰瑞制药-B (09966.HK) 14% 中期业绩预计扭亏为盈不少于2000万元机构观点与策略中信建投认为，国产算力板块正迎来催化机遇，**国产推理芯片供应渠道多元化，有望在国际供应链波动下提供支持**。招商策略表示，港股市场前景乐观，中报盈利向好，“新经济”板块含量较高。配置节奏建议为：创新药>互联网>新消费，以差异化优势获取投资机会。编辑总结整体来看，港股22日全面反弹，科技、半导体、机器人、无人驾驶及新能源汽车板块领涨，个股中北海康成-B、黑芝麻智能及第四范式表现突出。机构观点强调国产芯片与算力板块的持续催化效应，港股市场中报盈利预喜率创新高，新经济板块盈利改善可能领先A股。投资者在关注行业热点的同时，可结合个股基本面和中长期布局策略。常见问题解答问：港股三大指数22日为何齐涨？答：主要原因包括科技板块与半导体股表现亮眼，以及新能源汽车、机器人与无人驾驶板块资金流入。整体市场情绪偏乐观，港股中报盈利向好，市场风险偏好提升。问：半导体板块为何出现大幅上涨？答：国产芯片和算力板块获得政策和市场催化，华为昇腾芯片参与招投标，国产推理算力芯片供应渠道多元化，市场预期芯片产业链竞争力提升。问：北海康成-B为何涨幅超过27%？答：公司近期获得百洋医药战略认购，加上年内累涨已超15倍，市场对其战略合作及未来增长预期较高，推动股价大幅上涨。问：投资者应如何理解机构配置策略？答：机构建议投资顺序为创新药>互联网>新消费，意在利用港股中报盈利改善和行业差异化机会，通过分阶段配置获取潜在收益。问：苹果概念股上涨的逻辑是什么？答：受益于海外需求回暖和产品更新周期，供应链相关公司营收改善明显，同时市场对智能设备需求增长预期推动相关个股上涨。来源：今日美股网
今日美股网08-23 00:10
新益昌：8月21日接受机构调研，平安证券、建信基金等多家机构参与
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业的大力支持，公司对Mini LED和半导体板块充满信心，并将努力抓住机遇，也坚信Mini LED和半导体板块将在未来成为公司主要的增长点。问：公司新推出的Mini LED固晶机有何优势？答：公司新推出的Mini LED固晶机在各项性能上均有所提升。公司也将会持续地进行技术迭代，并做好Micro LED的相关技术储备。新益昌（688383）主营业务：主要从事LED、电容器、半导体、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售,为客户实现智能制造提供先进、稳定的装备及解决方案。新益昌2025年中报显示，公司主营收入4.02亿元，同比下降28.3%；归母净利润261.57万元，同比下降96.05%；扣非净利润245.88万元，同比下降96.02%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入1.75亿元，同比下降41.14%；单季度归母净利润-908.06万元，同比下降124.31%；单季度扣非净利润-899.64万元，同比下降126.41%；负债率52.64%，财务费用1177.54万元，毛利率32.94%。该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3086.17万，融资余额增加；融券净流出11.37万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-22 23:36
鼎龙股份接待15家机构调研，包括华夏基金、嘉实基金、淳厚基金等
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况如何? 答:2025年上半年度,公司半导体板块业务(含半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务)实现主营业务收入9.43亿元(其中芯片业务收入已剔除内部抵消),同比增长48.64%,营业收入占比提升至54.75%水平。公司CMP抛光材料、半导体显示材料产品在国内主流晶圆厂、显示面板厂客户的渗透力度提升,半导体先进封装材料新品的销售起量陆续推进,驱动半导体业务整体收入增长。同时,随着量能增加带来的规模效益,以及供应链管理的持续优化、生产工艺的持续改良,半导体业务保持了较强的盈利能力,该业务的归母净利润规模同比大幅增长。问5:请问公司毛利率变化的原因? 答:2025年上半年,公司半导体材料、芯片及打印复印通用耗材产品整体毛利率为49.39%,比上年同期增加4.08%,主要原因为:1、公司半导体业务收入在整体收入中的占比进一步增加,上半年提升至54.75%水平,对应高毛利产品对整体盈利能力的贡献更加凸显。2、报告期内做了大量降本控费、管理效能提升的工作,主动淘汰硒鼓、墨盒业务端低附加值产品品类和客户,在保障或提升效益的同时降低成本,从而提升了公司的盈利能力。问6:CMP抛光材料产品销售情况如何? 答:2025年上半年度,公司CMP抛光垫业务实现产品销售收入4.75亿元,同比增长59.58%;其中今年第二季度实现产品销售收入2.56亿元,环比增长16.40%,同比增长56.64%,再创历史单季收入新高,产品月销量从第二季度开始稳定在3万片以上,市场渗透率持续加深,CMP抛光垫国产龙头地位进一步稳固。公司CMP抛光液及清洗液业务实现产品销售收入1.19亿元,同比增长55.22%;其中今年第二季度实现产品销售收入6,340万元,环比增长14.88%,同比增长56.63%;报告期内,公司铜制程抛光液成功实现首次订单突破,其他在售CMP抛光液型号稳定上量,在测品类加速验证、导入,同时自产研磨粒子的供应链优势凸显。问7:潜江CMP抛光垫工厂情况怎样? 答:潜江CMP抛光垫工厂在上半年继续保持盈利。从产品端来看,CMP抛光软垫补充了晶圆厂客户CMP精抛的需求,对于产品型号的补全很重要,同时缓冲垫为CMP抛光硬垫供应链安全带来保障,这一块在持续稳定放量供应。同时,公司开拓了国内主流大硅片和碳化硅客户精抛软垫订单,为未来CMP抛光垫业务业绩增长开发出新的方向。问8:CMP抛光液、清洗液业务的盈利情况如何? 答:公司CMP抛光液、清洗液,及CMP抛光液用配套研磨粒子在武汉、仙桃园区的投入较大,产品品类多,因此在放量早期阶段各方面的费用都较高,收入及利润爬坡有其自身的行业节奏。随着未来该业务的收入规模逐步增加,规模边际效应会得到提升,有望成为公司利润来源的又一个重要补充。问9:公司显示材料的业务进展怎么样? 答:2025年上半年度,公司半导体显示材料业务方面实现产品销售收入2.71亿元,同比增长61.90%;其中今年第二季度实现产品销售收入1.41亿元,环比增长7.82%,同比增长44.75%。YPI、PSPI产品的市场占有率进一步提升,TFE-INK产品持续进行市场突破,下半年出货量有望进一步增加。此外,公司仙桃产业园年产800吨YPI二期项目已经开始试运行,为下半年销售持续放量做好产能储备。问10:公司高端晶圆光刻胶业务的新品开发进度如何? 答:2025年上半年,公司浸没式ArF及KrF晶圆光刻胶业务持续推进,已布局近30款高端晶圆光刻胶,超过15款产品已送样给客户验证,其中超过10款进入加仑样测试阶段,整体测试进展顺利,其中有数款产品有望在今年下半年全力冲刺订单。问11:公司潜江晶圆光刻胶二期项目建设进展如何? 答:公司二期年产300吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶量产线建设的整体进展顺利,主体设备基本安装完毕,正在进行工艺管件、阀门等和自控系统的安装,计划今年第四季度转入试生产的状态,符合公司年初的预期。二期量产线具备高度自动化和信息化的特点,以全面保障未来量产的稳定性。问12:公司先进封装材料业务的进展如何? 答:公司半导体封装PI、临时键合胶产品在下游客户测试的进展还是比较顺利的,在售型号数量及覆盖客户数量进一步增加。下半年在晶圆厂客户、封测厂客户的市场推广都在正常进行,下半年放量进度有望较上半年加快。问13:公司打印复印通用耗材上半年经营情况如何? 答:2025年上半年度,公司打印复印通用耗材业务实现营业收入7.79亿元(不含通用耗材芯片),同比下降10.12%;归母净利润水平亦受终端市场需求影响,同比有所下滑。公司耗材业务以利润目标为核心导向,坚定地推进降本控费与提质增效等专项工作,推行人效提升各项举措,持续关注风险管控并减少风险损失,全力保障传统耗材业务的稳健经营。问14:耗材业务有哪些经营优化的举措? 答:公司在打印复印通用耗材业务端是以利润优先,而不是以营收规模驱动,所以在终端硒鼓、墨盒产品上,主动做了一些产品型号及客户的调整,放弃了一些低毛利的客户和产品品类,部分影响到耗材业务整体收入的下滑,但对耗材业务经营效率的提升有利。
金融界08-22 23:36
鼎龙股份：8月22日接受机构调研，华夏基金、国海证券等多家机构参与
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况如何？答：2025 年上半年度，公司半导体板块业务（含半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务）实现主营业务收入 9.43 亿元（其中芯片业务收入已剔除内部抵消），同比增长 48.64%，营业收入占比提升至 54.75%水平。公司 CMP抛光材料、半导体显示材料产品在国内主流晶圆厂、显示面板厂客户的渗透力度提升，半导体先进封装材料新品的销售起量陆续推进，驱动半导体业务整体收入增长。同时，随着量能增加带来的规模效益，以及供应链管理的持续优化、生产工艺的持续改良，半导体业务保持了较强的盈利能力，该业务的归母净利润规模同比大幅增长。问：请公司毛利率变化的原因？答：2025 年上半年，公司半导体材料、芯片及打印复印通用耗材产品整体毛利率为 49.39%，比上年同期增加 4.08%，主要原因为1、公司半导体业务收入在整体收入中的占比进一步增加，上半年提升至 54.75%水平，对应高毛利产品对整体盈利能力的贡献更加凸显。2、报告期内做了大量降本控费、管理效能提升的工作，主动淘汰硒鼓、墨盒业务端低附加值产品品类和客户，在保障或提升效益的同时降低成本，从而提升了公司的盈利能力。问：CMP抛光材料产品销售情况如何？答：2025 年上半年度，公司 CMP 抛光垫业务实现产品销售收入 4.75亿元，同比增长 59.58%；其中今年第二季度实现产品销售收入 2.56 亿元，环比增长 16.40%，同比增长 56.64%，再创历史单季收入新高，产品月销量从第二季度开始稳定在 3 万片以上，市场渗透率持续加深，CMP 抛光垫国产龙头地位进一步稳固。公司 CMP抛光液及清洗液业务实现产品销售收入1.19亿元，同比增长 55.22%；其中今年第二季度实现产品销售收入 6,340万元，环比增长 14.88%，同比增长 56.63%；报告期内，公司铜制程抛光液成功实现首次订单突破，其他在售 CMP 抛光液型号稳定上量，在测品类加速验证、导入，同时自产研磨粒子的供应链优势凸显。问：潜江 CMP抛光垫工厂情况怎样？答：潜江 CMP抛光垫工厂在上半年继续保持盈利。从产品端来看，CMP抛光软垫补充了晶圆厂客户 CMP精抛的需求，对于产品型号的补全很重要，同时缓冲垫为 CMP抛光硬垫供应链安全带来保障，这一块在持续稳定放量供应。同时，公司开拓了国内主流大硅片和碳化硅客户精抛软垫订单，为未来 CMP抛光垫业务业绩增长开发出新的方向。问：CMP抛光液、清洗液业务的盈利情况如何？答：公司 CMP 抛光液、清洗液，及 CMP 抛光液用配套研磨粒子在武汉、仙桃园区的投入较大，产品品类多，因此在放量早期阶段各方面的费用都较高，收入及利润爬坡有其自身的行业节奏。随着未来该业务的收入规模逐步增加，规模边际效应会得到提升，有望成为公司利润来源的又一个重要补充。问：公司显示材料的业务进展怎么样？答：2025 年上半年度，公司半导体显示材料业务方面实现产品销售收入 2.71亿元，同比增长 61.90%；其中今年第二季度实现产品销售收入 1.41亿元，环比增长 7.82%，同比增长 44.75%。YPI、PSPI产品的市场占有率进一步提升，TFE-INK产品持续进行市场突破，下半年出货量有望进一步增加。此外，公司仙桃产业园年产 800吨 YPI二期项目已经开始试运行，为下半年销售持续放量做好产能储备。问：公司高端晶圆光刻胶业务的新品开发进度如何？答：2025年上半年，公司浸没式 rF及 KrF晶圆光刻胶业务持续推进，已布局近 30款高端晶圆光刻胶，超过 15款产品已送样给客户验证，其中超过 10 款进入加仑样测试阶段，整体测试进展顺利，其中有数款产品有望在今年下半年全力冲刺订单。问：公司潜江晶圆光刻胶二期项目建设进展如何？答：公司二期年产 300吨 KrF/rF高端晶圆光刻胶量产线建设的整体进展顺利，主体设备基本安装完毕，正在进行工艺管件、阀门等和自控系统的安装，计划今年第四季度转入试生产的状态，符合公司年初的预期。二期量产线具备高度自动化和信息化的特点，以全面保障未来量产的稳定性。问：公司先进封装材料业务的进展如何？答：公司半导体封装 PI、临时键合胶产品在下游客户测试的进展还是比较顺利的，在售型号数量及覆盖客户数量进一步增加。下半年在晶圆厂客户、封测厂客户的市场推广都在正常进行，下半年放量进度有望较上半年加快。问：公司打印复印通用耗材上半年经营情况如何？答：2025 年上半年度，公司打印复印通用耗材业务实现营业收入 7.79亿元（不含通用耗材芯片），同比下降 10.12%；归母净利润水平亦受终端市场需求影响，同比有所下滑。公司耗材业务以利润目标为核心导向，坚定地推进降本控费与提质增效等专项工作，推行人效提升各项举措，持续关注风险管控并减少风险损失，全力保障传统耗材业务的稳健经营。问：耗材业务有哪些经营优化的举措？答：公司在打印复印通用耗材业务端是以利润优先，而不是以营收规模驱动，所以在终端硒鼓、墨盒产品上，主动做了一些产品型号及客户的调整，放弃了一些低毛利的客户和产品品类，部分影响到耗材业务整体收入的下滑，但对耗材业务经营效率的提升有利。鼎龙股份（300054）主营业务：光电半导体材料及芯片制造和打印复印耗材的制造。鼎龙股份2025年中报显示，公司主营收入17.32亿元，同比上升14.0%；归母净利润3.11亿元，同比上升42.78%；扣非净利润2.94亿元，同比上升49.36%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入9.08亿元，同比上升11.94%；单季度归母净利润1.7亿元，同比上升24.79%；单季度扣非净利润1.59亿元，同比上升21.44%；负债率41.63%，投资收益419.92万元，财务费用902.73万元，毛利率49.23%。该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为38.0。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.78亿，融资余额增加；融券净流出80.16万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-22 23:05

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