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港股再迎“A+H”上市公司，利欧股份(002131.SZ)冲刺“AI数字营销+AI智造”第一股
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的结构性机会。二级市场涨幅居全球前列，南向资金持续流入，“A+H”递表潮涌动，这些现象共同指向港股市场的价值重估。眼下利欧股份的赴港之旅，恰逢其时。其“AI数字营销+智能泵与系统”的双轮驱动模式，既把握了数字经济的发展机遇，又扎根于实体经济的智能化转型。作为港股市场稀缺的“AI+制造”双主业龙头，利欧股份的行业地位不仅体现在数字营销的规模第一和泵业的全球前列，更体现在其将AI技术同时深度赋能两大主业的完整布局和先发优势。在资本、产业、政策的三重共振下，这家科技型公司有望在国际资本市场上展现出独特的投资价值。对于投资者而言，在评估这样一家跨界融合的领军企业时，或需跳出传统估值框架。其价值不仅在于两块业务的简单加总，更在于二者协同带来的“1+1>2”的潜能，以及作为“第一股”的稀缺性溢价。在中国经济转型升级的大背景下，利欧股份提供了一个难得的观察样本——那些能够将产业优势与新兴技术深度融合的企业，正成为推动产业变革的中坚力量，并有望成为下一轮市场行情的主角。
格隆汇10-09 16:41
520920我爱你就爱你！可T+0交易的恒生科技ETF天弘(520920)喜提“开门红”涨超1%，机构：港股四季度有望续创新高，科技仍是主线
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美联储降息背景下外资回流或超预期，叠加南向资金持续增持，港股四季度有望续创新高，其中恒生科技空间最大。结构上，AI驱动下，港股科技仍是行情主线。【更多产品】以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-09 14:51
港股科技强势爆发！硬科技爆表的港股通科技30ETF(520980)大涨超3%，恒生科技ETF基金(513260)涨近2%！机构评港股：上行动能仍在
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内游、出境游、入境游等订单再创新高！南向资金方面，近7日南向资金大举流入港股科技龙头，阿里巴巴以超238亿港元稳居净买入榜首，腾讯控股、中芯国际、小米集团、快手、地平线机器人、华虹半导体、理想汽车也均位居近7日南向资金净买入榜前十！【机构评港股：上行动能仍在，把握科技中长期方向】中信证券指出，充裕的流动性叠加AI的持续投入和创新是推动9月初以来港股持续上涨的两大动能。展望未来，在港股的“赚钱效应”下，南向资金有望持续流入；除全球进入降息周期的因素以外，港股预计也将受益于日本投资者的套利交易配置。同时，在国内外企业加大AI领域的资本支出，大模型和应用不断的迭代创新下，港股完整的AI和科技产业链或也将迎来业绩兑现。在持续半年的估值扩张后，港股当前的绝对估值并不便宜。但在基本面预计触底反弹，叠加2026年业绩预计高增的背景下，港股在全球维度的吸引力依旧显著。结合流动性的外溢效应以及AI叙事的持续催化，中信证券判断港股2024年初以来的长期大行情将延续，建议投资者把握中长期方向——科技行业，包括AI相关细分赛道、消费电子等。 AI创新和投入方面，阿里巴巴和百度自研进度加速，消息称已部分取代英伟达。此外，DeepSeek也于9月29日发布了V3.2-Exp。同时，9月中旬以来，腾讯（发行90亿元的“点心债”）、百度（与招商局签署战略合作框架协议）、阿里（积极推进三年3800亿元的AI基础设施支出，并将会追加更大的投入）等更是进一步夯实了国内企业在AI领域的创新和加大资本支出带来的业绩增长的预期，特别是对于半导体企业。海外来看，近期甲骨文发行180亿美元债券以加大AI领域的资本支出，而OpenAI也分别与英伟达和AMD等签署了合作协议，引发部分投资者对“循环投资”甚至是“dark fiber”的担忧。但短期来看，美国科技巨头持续加大资本支出，或导致个别企业自由现金流转负（如甲骨文），一方面印证了全球企业在AI领域的投入诉求，另一方面也支持中国企业在“自主可控”逻辑下的发展空间。（来源：中信证券《上行动能仍在，把握中长期方向》）华泰证券也认为，长假后港股上行主线或继续强化。原因主要有三：（1）在全球不确定性下，稀缺性和确定性资产重要性上升；（2）资金在区域间再配置的需求进一步上升，资金不仅继续去美元化，或也需要向新兴市场进行分散化；（3）国内AI叙事仍在演绎，我国在诸多相关领域均有全球可比维度的顶尖公司，而且大多分布在港股。今年以来恒生科技累计上涨45%，8月以来就上涨了接近20%，港股科技板块的强劲反弹正是因为AI趋势重新成为港股交易主线。国庆假期期间科技表现同样更优，电子大幅上涨3.3%。华泰证券指出，科技有望引领新一轮港股资产重估。从中期维度看，港股科技依然有重要配置价值。（来源：华泰证券20251008《长假后港股上行主线或继续强化》）看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链，管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达82%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！港股通科技30ETF（520980）以下优势值得关注：1）阿里、腾讯、中芯国际、小米、华虹半导体，“世界级大厂”高度集中！2）相比港股科技板块其他指数，无医药下跌影响！3）相比港股互联网，纳入国产算力等优质硬件！且布局消费电子优质标的！4）标的指数在AI方面占比更高，更契合当前科技行情！5）9月指数调仓中前十大权重新增地平线机器人-W，高科技属性进一步提升！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-09 11:41
挖掘港股科技优质个股易方达港股通科技（A/C：025648/025649）今日首发
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流入，据Wind统计，截至9月30日，南向资金年内合计流入已超1万亿元。在产业趋势明确、板块前景向好的背景下，10月9日，易方达港股通科技（A/C：025648/025649）启动发行，助力投资者便捷布局港股科技优质个股，分享中国科技企业发展红利。这是一只主投港股通科技股的主动权益基金，根据基金合同，该产品股票资产占基金资产的比例为60%-95%，非现金基金资产中投资于港股通股票的比例不低于80%，投资于科技主题相关股票的比例不低于80%。公开信息显示，该产品拟任基金经理为李剑锋，其目前担任易方达基金国际权益投资部总经理。据了解，李剑锋深耕海外权益市场20年，全球投资经验超17年，是业内少有的具备丰富海外投研经验的基金经理。他在投资中坚持“自上而下”与“自下而上”并重，强调在估值合理时机买入优质投资标的并长期持有，注重平衡组合配置，具有较强的风险把控能力。目前，李剑锋在管另一只港股通产品——易方达港股通优质增长A，截至9月30日近1年净值增长率达50.6%，显著跑赢同期业绩比较基准27.1%的收益率。在易方达港股通优质增长的中期报告中，李剑锋明确表示下半年对港股市场前景保持乐观。他从政策面、基本面、资金面、估值面及外部环境等方面对港股市场进行了分析，表示在政策托底、外部压力缓解、内生增长动力增强、资金面持续改善以及显著估值优选的共同驱动下，港股有望延续上半年的稳健上行态势。近年来，香港作为国际金融中心的地位不断巩固提升，港股作为连接内地市场与国际市场的桥梁，汇聚众多中国优质企业，其中不乏科技龙头，是全球资本配置中国优质资产的重要渠道。此次发行的易方达港股通科技（A/C：025648/025649），将充分发挥深度研究、前瞻布局优势，精选港股上市优质科技企业，并通过港股通渠道投资布局，助力投资者把握港股科技板块投资机遇。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
金融界10-09 09:20
美联储降息后，最超预期的市场竟是它？
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人在这场狂欢里提前布局，赚到“手软”。南向资金9月净买入超1600亿，全年破万亿，内资像不要钱一样往里冲。但也有不少人一脸懵：港股不是一直“要死不活”吗？怎么突然就“起飞”了？其实这波行情不是意外，而是美联储降息+AI业绩爆发+估值低到离谱三重buff叠满的结果，现在看懂还来得及上车！先搞懂：港股为啥突然“杀”回来了？要聊港股，绕不开美联储。这个全球资本的“总闸门”，一动，全世界的钱都得跟着转。 9月，美联储终于扛不住压力，降息25个基点。消息一出，市场立马“炸锅”。别看只是25个点，这可是全球流动性转向的信号！钱不再死守美元，开始往外找机会。而港股，正好站在“便宜+成长”的交叉口上，成了这波资金的首选目的地。国内的感受最直接。南向资金像开了闸一样往里灌，9月净买入1600亿，全年破万亿，创历史天量。这哪是“布局”？这根本是“抢筹”！而且抢的都是互联网、AI、高股息这些硬货。你说港股能不涨吗？估值低到离谱：聪明钱早已“抄底”。当很多人还在犹豫“港股能不能买”的时候，聪明资金早就动手了。恒生科技指数的市盈率，处于近十年30%的分位，比自身历史便宜，比全球其他市场更便宜。这已经不是“打折”，是“打骨折”！你说这样的机会，几年能遇一回？再加上美联储降息+AI业绩兑现，港股已经从“没人要”变成“抢不到”。节前资金可能还有点犹豫，但节后风格一回归，科技和AI主线只会更猛。互联网大厂集体转向：All in AI，一场不能输的战争。别小看AI：它已经不是“故事”，是“印钞机”。很多人还以为AI是“画饼”，但港股科技公司已经把它做成了“现金牛”。阿里把业务砍成四大块，全面聚焦“电商+云+AI”，AI收入连续八个季度三位数增长；百度的AI云、昆仑芯、无人驾驶三大新业务，二季度收入破100亿，连“木头姐”ARK都年内7次加仓；京东、小米也宣布千亿级AI投入计划，自研芯片成了大厂“标配”。为什么大厂都在拼命自研芯片？因为成本能砍半、性能还能翻倍！在大规模AI应用时代，谁掌握算力，谁就掌握未来。这不是选择题，是生存题。这背后有四大深层原因：降本增效：自研芯片能让AI推理服务成本直接砍半，在大规模应用阶段，这是决定生死的关键。性能优化：针对自身业务定制的芯片，比通用GPU效率更高、延迟更低。供应链安全：在地缘政治背景下，掌握核心芯片能力，就是掌握自身发展的命脉。生态构建：谁能为开发者提供最好的算力服务，谁就能赢得AI时代的未来。港股风口已来：你现在该怎么做？现在的港股，已经不是从前那个“跟跌不跟涨”的港股了。AI主线回归、资金疯狂涌入、估值还在低位，这三条线一拉，行情根本刹不住车。但普通人想抓住机会，也没那么容易。美联储下次议息会怎么说？AI公司的业绩能不能持续？哪些公司真有料？这些都得盯紧产业动态、政策变化，不是看两条新闻就能搞懂的。我们已经整理了港股AI产业链的核心公司名单，会在旗舰会员圈子里持续更新资金动向、政策解读、企业进展，帮你把这波机会拆透，也避开可能的坑。现在关注我们，还不晚！如果您也想把本轮港股主升浪的提前布局机会，扫码关注我们！格隆汇研究院将持续深耕全球前沿科技，以数据为基、逻辑为纲，帮你穿透市场波动，精准把握固态电池的投资先机！注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。
格隆汇10-05 18:11
两天29家递表，港股IPO爆了！西普尼首日狂飙258%
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以及港交所优化新上市申请审批流程，同时南向资金的持续流入，叠加国际资⾦回流香港，港股流动性显著改善，充沛的“子弹”为巨型IPO提供承接力，市场估值稳步回升，共同推动港股IPO市场的繁荣。
格隆汇 1评论10-01 16:01
三季度全球股市：A股霸屏，创业板狂飙50%牛冠全球！俄股垫底
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局港股的热潮持续升温。截至9月30日，南向资金年内净买入额已突破1.1万亿港元，不仅远超2024年全年8078亿港元的规模，更创下互联互通机制建立以来的年度新高。 “银十”展望乐观展望2025年10月及四季度，市场普遍乐观。随着政策窗口期的到来、资金面的宽松预期以及三季报披露的推进，业内预计市场有望迎来新一轮投资机会。科技成长与顺周期板块可能共同演绎四季度行情，为投资者带来丰富的结构性机会。广发证券认为，行情有望在政策与业绩双驱动下延续升势。历史数据显示，国庆节后首周A股上涨概率超70%，节后政策密集期（四中全会定调“十五五”、三季报披露）、美联储降息预期及人民币汇率走强，将共同催化资金回流。中期看，“经济弱复苏+流动性宽松+政策红利”组合下，市场下行风险有限，震荡上行仍是主旋律。兴业证券认为，经历9月以来的震荡整固后，随着拥挤度压力缓解、三季报交易再次为景气主线凝聚共识、10月密集重磅会议提振预期，新一轮上行动能正在蓄势，10月市场中枢有望再上台阶。结构上，仍是以景气和产业趋势为核心，重视三季报景气线索、“十五五”规划受益行业，包括创新药、AI（算力、游戏）、军工、电池、“反内卷”。银河证券研报指出，10月，A股和港股市场可能受益于长期政策布局、密集的产业催化事件以及相对宽松的流动性环境。A股的机遇可能更多集中在科技成长领域，而港股则受益于独特的市场结构和外部流动性预期。首先，10月是关键的政策布局窗口，二十届四中全会聚焦“十五五”规划。随着会议时点临近，资本市场预期稳中有升。其次，小鹏第五代人形机器人将于10月24日“小鹏科技日”亮相，10月中旬的欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会，多家中国药企将发布新药进展，机器人和创新药板块可能受益。最后，市场强烈押注美联储10月份将再次降息，但对12月份再次降息的热情略有减弱，若兑现，香港市场因联系汇率制将同步受益，促进资金流入和本地市场复苏。
格隆汇09-30 19:11
港股科网股午后暴涨阿里巴巴飙升超4%快手腾讯携程美团百度网易集体跟进
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体上行动能源于AI应用进展的催化，以及南向资金的持续流入，阿里巴巴当日交易量较前日激增20%，快手则受益于短视频AI模型升级的利好消息。市场数据显示，科网股总市值午后增加逾500亿港元，预示着板块短期内将维持高位震荡格局。港股科网股2025年近期表现深度对比 2025年以来，港股科网股经历了从年初低迷到中期反弹的转变，9月下旬AI主题再度点燃热情。以下表格对比了主要个股9月前三周与本日午后的涨幅表现：个股名称代码 9月1-20日累计涨幅(%) 9月29日午后涨幅(%) 2025年YTD涨幅(%) 主要支撑事件阿里巴巴 09988.HK 12.5 4.2 28.6 AI云服务升级快手 01024.HK 8.7 4.5 35.2 短视频模型迭代腾讯控股 00700.HK 9.3 3.1 22.4 游戏业务回暖携程集团-S 09961.HK 6.8 2.8 15.7 旅游需求复苏美团 03690.HK 7.2 2.5 18.9 本地服务扩张百度 09888.HK 5.4 2.9 20.1 智能驾驶进展网易 09999.HK 4.9 2.2 16.3 云音乐用户增长从表格可见，阿里巴巴和快手在本月领涨，YTD涨幅位居前列，而腾讯作为权重股的稳定表现支撑了指数整体上行。阿里巴巴CEO张勇在9月25日的一次内部会议上表示，“AI将成为我们重塑电商生态的核心引擎，预计2026年贡献营收超30%”，这进一步强化了市场对科网股的乐观预期。午后震荡走高核心驱动因素详解本次港股科网股午后走高的主要驱动力包括AI叙事升级、南向资金流入加速以及全球科技回暖的传导效应。首先，阿里巴巴与英伟达的AI合作公告直接刺激股价，带动板块效应，快手AI视频生成模型2.5 Turbo版本发布，提升了用户互动率15%。其次，南向资金9月累计净买入科网股逾300亿港元，占比板块资金流入的65%，高盛3月报告将腾讯、美团和快手纳入买入名单，强调盈利重估潜力。最后，美股纳斯达克前夜反弹1.2%，缓解了科技疲软担忧，携程受益旅游旺季预期，美团本地服务订单量环比增10%。对比早盘，午后成交放大主要源于算法交易的介入，预计这一合力将维持至收盘。韩国央行行长李昌镐虽未直接评论港股，但其9月25日宽松表态间接利好亚洲科技链。短期科网股走势与潜在风险预测展望9月底至10月初，港股科网板块有望延续震荡上行，恒生科技指数目标位达6200点，阿里巴巴或挑战120港元关口，受美联储10月会议降息预期支撑，上行概率70%。然而，风险因素包括中美贸易摩擦升级，可能引发资金外流10%-15%；以及国内宏观数据若不及预期，消费相关股如美团或承压。总体而言，AI驱动的结构性机会大于系统性回调，投资者应关注南向资金流向和企业财报作为领先指标。编辑总结港股科网股午后震荡走高体现了科技板块在AI浪潮下的强劲韧性，阿里巴巴和快手超4%的涨幅引领了腾讯、携程、美团、百度和网易的集体跟进，累计市值增幅逾500亿港元。南向资金与全球回暖的共振强化了这一趋势，而历史对比显示，本轮反弹幅度已超年初低点20%，预示着重估进程的加速。未来走势取决于政策宽松与创新突破的平衡，板块整体偏向乐观，但需警惕地缘与宏观不确定性，科技股将继续作为港股增长引擎的核心力量。【常见问题解答】问题1：港股科网股午后为何突然走高，主要个股涨幅如何？回答：午后走高源于AI合作公告和南向资金流入，阿里巴巴(09988.HK)涨超4.2%，快手(01024.HK)涨4.5%，腾讯控股(00700.HK)涨3.1%，携程集团-S(09961.HK)涨2.8%，美团(03690.HK)涨2.5%，百度(09888.HK)涨2.9%，网易(09999.HK)涨2.2%。这一集体上行动态逆转早盘震荡，成交额放大15%，反映投资者对科技重估的热情。根据高盛报告，这些个股盈利预期上调10%-15%，帮助读者理解事件核心：AI叙事从概念转向实际落地，推动了板块估值修复的背景。问题2：与9月前期相比，本日科网股表现有何不同？回答：9月1-20日累计涨幅平均7.8%，本日午后加速至2.5%以上，阿里巴巴从12.5%月涨幅扩展至16.7%，快手类似。差异在于AI利好集中释放，早盘受美股拖累微跌，午后资金回流放大效应。张勇近期言论强调AI营收贡献超30%，这与前期宏观担忧形成对比，帮助把握背景：从防御性反弹转向进攻性增长，板块韧性增强。问题3：南向资金在此次走高中扮演何种角色？回答：南向资金9月净买入超300亿港元，占科网流入65%，直接催化午后拉升，如阿里巴巴交易量增20%。高盛买入名单包括腾讯和美团，预计进一步流入50亿港元。相比外资，南向更青睐消费科技，理解核心：资金共振缓解了全球波动影响，推动了从低估到重估的转变过程。问题4：AI叙事如何具体影响阿里巴巴和快手？回答：阿里巴巴与英伟达合作提升云AI能力，股价飙升4.2%；快手2.5 Turbo模型改善视频生成，用户互动增15%，涨4.5%。张勇表示AI将重塑电商，预计2026年营收占比30%。这一驱动不同于传统增长，帮助读者洞察背景：AI从辅助工具转为核心竞争力，加速了科网股的结构性上行。问题5：未来一周港股科网股走势风险几何？回答：预计震荡上行，指数目标6200点，上行概率70%，但中美摩擦或致回调10%-15%，美联储会议成关键。阿里巴巴挑战120港元，美团消费数据若弱承压。这一预测基于历史反弹规律，帮助理解事件核心：机会大于风险，但需分散配置以应对宏观不确定性。来源：今日美股网
今日美股网09-30 00:10
港股三大指数齐涨恒生指数升1.89%科技国企指数跟进黄金半导体板块领跑
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5d"]}) 港股通资金动态港股通（南向）资金今日净流出16.54亿港元，较前日收窄，显示内地资金在普涨行情中谨慎配置。尽管流出，但科技和资源板块获青睐，整体外资流入港股约20亿港元。相比9月上旬的净流入高峰，当前资金面趋稳，机构预计10月政策刺激将逆转流出趋势。以下为近期港股通资金对比：日期净流入/出（亿港元）主要流向 9月29日 -16.54 科技股减持 9月26日 +25.3 资源股流入 9月24日 +18.7 指数反弹机构观点精选机构观点聚焦优质标的。摩根大通维持汇丰控股（00005.HK）“增持”评级，目标价122港元，称恒生银行处置香港CRE不良债务将释放13亿美元资本，提升核心一级资本比率12个基点，盈利影响有限。 [](grok_render_citation_card_json={"cardIds":["846209"]})美银证券上调药明康德（02359.HK）目标价至130.7港元，重申“买入”，肿瘤药市场份额33%，化学业务收入增长超20%。 [](grok_render_citation_card_json={"cardIds":["d03d79"]})招银国际重申小米集团-W（01810.HK）“买入”评级，目标价62.96港元，小米17手机定价4499元具竞争力，对标iPhone生态。 [](grok_render_citation_card_json={"cardIds":["1120dc"]})药明康德管理层近期表示：“临床前订单增长14.5%，产能效率持续优化。” 编辑总结港股三大指数齐涨，恒生指数升1.89%，恒生科技指数涨2.08%，国企指数增1.62%，上涨个股占比超50%。证券经纪、黄金、有色金属和半导体板块领涨，科网股多数上行，互联网医疗和保险股跟进。个股热点包括耐世特创3年半新高、顺龙控股暴涨38%、嘀嗒出行月涨幅超230%。港股通净流出16.54亿港元，但外资整体流入。机构看好汇丰控股资本释放、药明康德市场份额扩张和小米集团产品竞争力，港股估值修复空间大，预计10月政策利好将驱动进一步反弹。常见问题解答 1. 港股三大指数齐涨的主要驱动是什么？三大指数上涨受益于中国经济数据超预期和美联储降息预期，零售销售增长3.5%、工业增加值升4.2%。科技和资源板块强势，证券经纪股领涨12%以上，黄金股受金价高位支撑，整体市场情绪回暖，外资流入约20亿港元。 2. 科网股板块为何多数上涨？科网股普涨源于AI和云业务投资热潮，商汤-W涨4.58%、阿里巴巴-W涨4.14%，京东涨3.09%。摩根大通上调阿里巴巴资本开支预测，推动云增长；小米集团-W虽跌2.01%，但招银国际看好其小米17定价竞争力，对标iPhone。 3. 黄金和有色金属股齐涨的原因有哪些？黄金股上涨6.68%领衔招金矿业，受现货黄金突破3800美元/盎司和地缘风险推动。有色金属股赣锋锂业涨6.55%，受益锂价反弹和新能源需求，紫金矿业双重概念获资金青睐，央行黄金储备增持进一步放大效应。 4. 机构对汇丰控股和药明康德的最新观点是什么？摩根大通维持汇丰控股“增持”，目标122港元，恒生银行处置CRE不良债务释放13亿美元资本，提升资本比率12基点。美银上调药明康德目标至130.7港元，“买入”，肿瘤市场份额33%，化学收入增长超20%，订单年增14.5%。 5. 港股通资金流出对市场有何影响？今日净流出16.54亿港元，较前日收窄，资金谨慎配置科技股，但资源和半导体板块流入强劲。机构预计10月刺激政策将逆转趋势，港股估值低位提供配置机会，建议关注AI和新能源主题以平衡短期波动。来源：今日美股网
今日美股网09-30 00:10
港股国庆休市前南向资金涌入消费防御板块，恒指假期涨势可期
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导读目录港股休市与港股通安排节前南向资金流入规律国庆期间港股表现特点节后市场走势分析海外环境对港股影响编辑总结常见问题解答港股休市与港股通安排根据 www.Todayusstock.com 报道，港股市场将于2025年10月1日（国庆节）和10月7日（中秋节翌日）休市，港股通服务自10月1日至8日暂停运行，9月29日与30日正常交易。华泰证券分析师表示，自2022年中国证监会与香港证监会优化交易日历以来，新增交易日提升了市场效率，2025年南向交易新增8个交易日，包括9月29日与30日，为投资者在长假前提供了更灵活的配置窗口。这一安排有效缓解了因结算限制导致的交易障碍，增强了港股通覆盖度。节前南向资金流入规律南向资金在国庆节前夕呈现显著净流入趋势。华泰证券统计2018年以来数据，除2024年因A股异动导致资金流出外，其余年份国庆前一周南向资金日均净流入规模显著，占南向持股市值比例逐年扩大。2025年截至9月24日，近一周和近一月日均净流入分别为69.2亿元和82.8亿元，占比同比提升0.06和0.07个百分点。结构上，消费板块（美容护理1.76%、商贸零售1.09%）和防御板块（国防军工1.29%、非银金融0.74%、公用事业0.53%）为主要流入方向。华泰证券首席策略分析师张颖表示：“节前资金聚焦消费与防御，反映投资者对经济复苏和避险需求的双重关注。”以下为近年国庆前南向资金对比：年份节前一周日均净流入（亿元）占南向持股比例（%） 2023 65.4 0.45 2024 -10.2 -0.08 2025（截至9.24） 69.2 0.51 国庆期间港股表现特点历史数据显示，2010年以来，恒生指数在国庆假期期间（A股休市）涨跌幅中位数为2.1%，上涨概率达86.7%。若市场处于上升趋势，如2014-2015、2016-2018、2021-2022和2024年，涨幅中位数提升至2.8%，上涨概率达87.5%。板块方面，消费板块（服务消费、商贸零售）和成长板块（有色金属、机械、计算机、电子）表现占优，上涨概率超80%，涨幅中位数超2%。防御板块如公用事业、通信、食品饮料涨幅相对温和。华泰证券指出，Q4初期的政策预期和经济会议关注度提升，是国庆日历效应的核心驱动。以下为假期期间主要板块表现对比：板块上涨概率（%）涨幅中位数（%）服务消费 85 2.5 电子 82 2.3 公用事业 65 1.2 节后市场走势分析国庆假期结束后，港股市场首日倾向回调，恒生指数、恒生科技指数和国企指数首日上涨概率低于50%，涨跌幅中位数分别为-0.48%、-0.63%和-0.68%，主要受节前获利了结和AH交易转换影响。节后一周，日历效应逐步消散，指数表现修复，恒生指数和恒生科技指数上涨概率超50%，涨跌幅中位数分别为0.60%和2.36%。板块方面，节后首日消费和成长板块回调，防御板块如银行、电力公用跌幅较小。一周后，汽车、计算机、传媒等成长板块重获资金青睐，上涨概率超50%。张颖表示：“节后风格切换迅速，防御板块短期占优，但成长逻辑将主导中长期交易。” 海外环境对港股影响国庆假期期间，港美股相关性提升，恒生指数与标普500指数相关性达35.3%，较非假期水平高13.8个百分点，但整体仍偏低，反映国内消费和政策预期主导定价。2010年以来，假期期间标普500 VIX中位数升至19.2，市场波动略增。2025年假期需关注日本大选（10月5日）和美国非农数据（10月3日），可能影响全球风险偏好。华泰证券预计，外部事件对港股影响有限，国内长假消费数据和政策信号仍是核心驱动。以下为假期与非假期港美股相关性对比：时期恒指与标普500相关性（%） VIX中位数国庆假期 35.3 19.2 非国庆假期 21.5 17.8 编辑总结港股市场将于10月1日和7日休市，港股通10月1日至8日暂停，9月29日与30日新增交易日提升配置灵活性。节前南向资金大幅流入消费和防御板块，日均净流入69.2亿元，占比逐年上升。国庆假期恒指上涨概率86.7%，消费和成长板块领涨。节后首日市场或回调，但一周内表现修复，成长逻辑重回主导。海外因素影响有限，日本大选和美国非农数据需关注。港股估值低位叠加政策预期，为节后反弹提供支撑，投资者可关注消费和科技板块机会。常见问题解答 1. 港股国庆休市安排对投资者有何影响？港股10月1日和7日休市，港股通10月1日至8日暂停，9月29日与30日新增交易日为投资者提供了调整窗口。交易日历优化提升了港股通覆盖度，利于节前配置消费和防御板块。 2. 为何节前南向资金大幅流入消费和防御板块？南向资金节前日均净流入69.2亿元，美容护理（1.76%）和国防军工（1.29%）等板块受青睐，反映投资者对经济复苏和避险需求的双重预期，资金占比逐年扩大。 3. 国庆假期港股为何倾向上涨？ 2010年以来，恒指假期上涨概率86.7%，涨幅中位数2.1%，消费和成长板块领涨。Q4初政策预期升温和经济会议关注度提升驱动日历效应，上升趋势下涨幅更显著。 4. 节后港股市场走势如何变化？节后首日恒指上涨概率低于50%，受获利了结影响，消费板块回调，防御板块跌幅较小。一周后日历效应消散，汽车和科技板块重获资金青睐，上涨概率超50%。 5. 假期期间海外因素对港股影响如何？港美股相关性假期升至35.3%，标普500 VIX中位数19.2。2025年需关注日本大选和美国非农数据，但国内消费和政策预期仍主导港股定价，外部影响有限。来源：今日美股网
今日美股网09-30 00:10

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