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SpaceX170亿大手笔，全球手机直连卫星开启战略卡位
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失守3800点。航空航天板块集体回调，卫星产业ETF（159218）大跌2.74%，成分股涨跌不一，国光电气、航宇微涨超2%，光库科技跌超5%，华力创通、铂力特、海达能、国机精工跌超4%。资金逆势加仓，据wind数据，卫星产业ETF（159218）盘中净申购近600万元。消息面上，近日SpaceX斥资170亿美元收购EchoStar的50MHz黄金频谱资源，通过此次收购，SpaceX 可以实现普通手机无需外接天线即可接入卫星网络，实现短信、通话和基础数据服务。此外，将其 “手机直连卫星” (Direct-to-Cell) 服务能力从当前的文本传输提升至未来的语音通话和流媒体级数据业务，并计划通过下一代星座将系统容量提升百倍。中信建投指出，此举使SpaceX摆脱对地面运营商频谱依赖，标志着全球手机直连卫星竞争进入战略卡位阶段，卫星互联网产业从技术验证迈向大规模商业运营的关键转折。采用“偏远地区自营+城市合作”的混合模式，SpaceX 凭借其强大的资本、领先的发射能力和成熟的星链生态，正在加速卫星互联网全球商业化落地进程。回顾我国，工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，支持“手机直连卫星”等新模式新业态规模应用，目标到2030年发展卫星通信用户超千万。政策通过有序开放市场、鼓励民营企业参与、优化频轨和码号资源管理（创新“不换卡不换号”模式）等措施提供保障。我国GW星座发射频率显著提升，组网速度加快，卫星互联网进入高密度组网期。民营液体火箭有望成为低轨卫星互联网建设重要力量，手机直连卫星加速推广将推动卫星互联网建设加速。中信建投认为，美国SpaceX的巨资投入和我国商业航天及政策端的强力助推，共同印证了手机直连卫星赛道的发展潜力与市场确定性，频谱稀缺性、技术成熟度和商业模式可持续性仍是核心变量。作为目前全市场首只跟踪卫星产业指数的标的，卫星产业ETF（159218）覆盖卫星产业链上下游，包含卫星制造、发射、应用等多个细分环节，助力投资者把握全产业链加速发展机会。卫星产业ETF（159218）跟踪的卫星产业指数，截至9月22日，近一年来涨幅70.92%，显著跑赢中证军工（51.42%）。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-23 11:30
高盛策略：既不逆势对抗也不盲目追高，美联储降息与科技创新支撑股市
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括机器人、自动驾驶、无人机、量子计算和卫星技术。这为个股提供上涨动力，同时活跃了资本市场。投资工具结构也在发生变化，系统性交易期权ETF资产管理规模五年内从120亿美元增至1700亿美元，提供短期gamma供应。同时，另类资产如黄金和去中心化金融（DeFi）正在加速与传统金融融合，比特币等数字资产日益主流化。编辑总结总体来看，高盛策略认为，市场当前虽存在部分过热迹象，但投资者应采取谨慎且积极的看涨策略。美联储降息预期、科技股利好以及强劲的美国消费构成股市上涨的核心动力。投资者仓位偏低，市场仍有资金入场空间。科技创新和资本市场结构变化也为股市提供长期支撑。短期回调风险存在，但整体趋势看涨。常见问题解答问题1：高盛为何建议“既不逆势对抗，也不盲目追高”？回答：因为市场存在部分过热迹象，但整体投资者情绪尚未达到狂热水平。采取谨慎看涨策略可平衡风险与收益，避免盲目追高或逆势操作。问题2：市场上涨的核心驱动力有哪些？回答：主要包括美联储降息预期、科技股利好（如英特尔、谷歌）、以及强劲的美国消费基础。问题3：投资者仓位低意味着什么？回答：投资者未将大量资金投入股市，这为后续新资金入场提供空间，增加战术性上涨潜力。问题4：市场广度是否影响股市上涨？回答：尽管市场广度存在争议，但全球行业分类下所有11个一级行业今年均录得正收益，显示整体股市仍然健康。问题5：科技创新如何影响股市？回答：机器人、自动驾驶、无人机、量子计算和卫星技术等领域的突破，为个股提供上涨动力，并提升资本市场活跃度。同时，系统性交易和数字资产的兴起进一步优化市场结构。来源：今日美股网
今日美股网09-23 00:11
消费电子新纪元：AI重塑万亿生态，谁能抓住下一波浪潮？
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消费电子行业提供了新的发展方向。特别是卫星通信功能的普及，引领了智能手机通信能力的新一轮升级。小米继续坚持"手机×AIoT"战略，通过投资生态链企业构建庞大的产品矩阵。OPPO和vivo则持续加大海外市场拓展力度，在东南亚、印度、欧洲等市场取得了显著进展。除了传统巨头，一批新兴企业也在寻找差异化突破口。专注游戏设备的ROG（玩家国度）、主打户外智能产品的卡西欧、深耕音频领域的索尼，都在细分市场建立了自己的竞争优势。这些企业的成功表明，在消费电子行业，规模不是唯一的成功路径，精准定位和差异化创新同样能够赢得市场。 04 掘金消费电子新周期消费电子行业的变革正在重构整个产业链价值分配。传统依赖规模效应的组装环节利润率持续走低，而技术壁垒高的核心零部件、先进材料、高端设备等环节则保持着较高的盈利水平。从投资角度看，可以关注以下几个方向：芯片半导体：AI算力需求推动芯片升级，关注SoC、存储、传感器等细分领域；显示技术：MicroLED、OLED、光波导等技术在XR设备中的应用；人机交互：语音识别、手势控制、眼动追踪等新型交互方式；材料与工艺：轻量化材料、散热材料、精密结构件等。一些专注于创新品类的企业也值得关注。在XR领域，Meta、苹果、索尼等巨头正在推动硬件升级和生态建设；在智能家居领域，小米、海尔、涂鸦智能等企业通过平台化策略扩大市场份额；在可穿戴设备领域，专业健康监测功能成为新的增长点。消费电子行业具有明显的周期性特征。经过两年多的去库存调整，行业库存水平已回归健康状态，当前正处于复苏进程当中。但投资者也需要注意到，行业的复苏力度和速度可能分化。高端市场由于创新集中，复苏可能更快；中低端市场则面临更大的竞争压力。地域方面，新兴市场增长潜力更大，成熟市场则相对饱和。 05 结语消费电子行业正在经历一场深刻的变革，AI技术正在重新定义硬件产品形态和人机交互方式，在这个变革时代，只有那些能够准确把握技术趋势、持续进行产品创新、构建强大生态系统的企业，才能在新周期中脱颖而出。对于投资者而言，需要超越短期的波动，关注长期的产业趋势，才能在消费电子的新一轮发展中获得丰厚回报。格隆汇研究院持续跟踪消费电子行业的技术变革和周期波动，近年来前瞻性地把握了TWS耳机、存储芯片等多轮投资机会。我们的研究不仅关注产品创新，更从产业链视角分析价值分配，为投资者提供全方位的决策参考。附：格隆汇研究院国庆专场直播预告国庆与中秋双节将至，应读者呼吁，格隆汇研究院特筹备国庆专场直播（2025年9月24日-25日），直击核心疑问： 1.美联储降息如何影响A股、港股、美股？节后市场是涨是震？ 2.双节助力下，消费、科技、新能源、周期板块潜力几何？ 3.热点切换频繁，如何踏准节奏斩获“节日红包”？ 4.大盘蓝筹与中小盘股，哪类更值得长期持有？ 5.全球低估值板块中，哪些暗藏价值机遇？格隆汇研究院以数据为基、逻辑为纲，深耕市场多年，擅长提前洞察结构性机会。当前市场机遇与挑战并存，这场直播将助力投资者拨开迷雾、找准方向。锁定9月24日-25日直播，与我们共析市场脉络、布局价值标的，畅享财富硕果！注：文中所提公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前务必做好独立研判。
格隆汇09-22 18:21
ETF市场日报 | 消费电子相关ETF集体上行！影视、游戏板块回调居前
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商800现金流ETF(159119)、卫星ETF广发(512630)，分别紧密跟踪中证800自由现金流指数、中证卫星产业指数。中证800自由现金流指数从中证800样本中精选50只自由现金流率较高的上市公司证券，聚焦石油石化、煤炭、家电等能持续创造充裕现金流的行业，凸显其高股息、低估值特性，是稳健型投资者布局优质“现金奶牛”企业的核心工具。该指数以2013年12月31日为基日，1000点为基点，每季度调整一次样本，采用自由现金流加权，单个样本权重不超过10%。中证卫星产业指数覆盖50只业务涉及卫星制造、发射、通信、导航及遥感等领域的上市公司证券，全面追踪卫星产业链。其成分股主要集中在国防军工、信息技术等高科技领域，前十大权重股包括中国卫星、航天电子等龙头企业，体现了我国航天科技发展和商业化应用的前景。该指数以2015年12月31日为基日，1000点为基点，每半年调整一次样本。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-22 15:21
中金首予曹操出行跑赢行业评级，为吉利Robotaxi商业化最重要载体，目标价70港元存在31%上行空间
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成战略合作。双方计划依托“吉利星座”的卫星服务，共同探索全球卫星通信与高精定位技术在自动驾驶车队管理与运营中的应用。2025年9月，曹操出行的生态合作更进一步，与国内低空出行技术企业沃飞长空达成战略合作，正式发布“天地空一体化”共享出行战略规划。中金特别指出，曹操出行已搭建起覆盖“研发—制造—运营”的Robotaxi全链条生态，能与吉利集团高效协同。其现有的派单网络未来可通过混合派单模式支撑业务启动与数据积累。目前，公司已在苏州、杭州等地开展Robotaxi试点，并计划于2026年底与吉利合作推出L4级Robotaxi定制车型，加速商业化落地进程。近期吉利控股集团董事长李书福表示，曹操出行将作为Robotaxi最重要的商业化载体，致力于打造全球领先的科技出行平台。曹操出行下半年的系列战略合作，彰显了其作为吉利控股集团旗下Robotaxi最重要商业化载体的战略地位和依托吉利大生态资源进行整合与协同的独特优势。从地面定制车到空中卫星导航，再到低空飞行器，曹操出行正在构建一个前所未有的立体出行生态系统。基于其独特的差异化优势、清晰的盈利改善路径以及前瞻性的生态布局所带来的潜在发展机遇，中金在估值中赋予了曹操出行更高的溢价，设定70港元目标价。曹操出行于2025年6月25日在香港联交所主板上市，成为港股市场最大的科技出行平台，并于9月8日被纳入港股通。随着“天地空一体化”蓝图的逐步推进，曹操出行的未来发展值得市场持续关注。
金融界09-22 15:10
火箭新突破，卫星产业三重驱动共振！
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多星”的批量发射能力。说实话，在全球卫星互联网拼命抢位置、拼速度的背景下，这一步挺关键的——它有望补上我国在发射运力上的短板，从而加速推动超大规模卫星组网的进程。在此提振下，今日早盘中证卫星产业指数低开后震荡上行。截至午盘，指数成分股芯原股份接近涨停、光库科技涨超12%、四川九洲、移远通信等也纷纷拉涨，非常强势。ETF方面，跟踪指数的卫星产业ETF（159218）收涨0.33%，年内涨超21%，目前处于整理态势中。截至最新，中证卫星产业指数近一年已经涨了近70%，不仅跑赢了军工，跟大盘相比超额收益都有30%左右，资金短期获利了结再正常不过。目前市场情绪偏谨慎，加上卫星板块本身换手率不低，资金进进出出也加剧了波动，所以一部分资金流向了防御型板块，对卫星这类高弹性板块形成了一定分流——这可能都是最近一周卫星板块窄幅震荡的原因。不过虽然板块短期波动，但我觉得卫星产业长期的成长逻辑并没有动摇——政策、技术、市场需求这三驾马车，仍然会拉着它往中长期向好方向发展。 1.政策方面，工信部已经定下目标：2030年卫星通信用户突破千万，推动“不换卡不换号”直连卫星，使用门槛会大幅降低。更值得期待的是，中国联通等龙头企业可能会在今年陆续拿到卫星互联网牌照，正式拉开天地一体大幕。 2.技术突破也在不断落地。比如朱雀三号可重复使用火箭成功完成了回收试验，以后发射成本有望降到原来的1/10，低轨卫星组网会更密集、更经济。应用场景也越来越广：手机直连卫星功能的渗透率今年已经超过40%，车载卫星终端、卫星宽带等消费级应用正在快速普及。 3.从产业链内部来看，目前卫星产业的上游制造与发射环节，受益于组网加速拉和火箭等相关需求，中国卫星、航天电子等龙头受益明显；中游地面设备的华力创通等卫星终端厂商迎来订单放量，业绩弹性较大；下游应用服务则表现为应急通信、自动驾驶高精定位、海洋/航空宽带等场景需求爆发，中科星图、北斗星通等下游企业业绩都有可能持续增长。卫星产业ETF（159218）是全市场首只跟踪中证卫星产业指数的标的，全面覆盖上面细分环节和公司个股。即便在9月板块整体震荡期间，ETF也依然吸引了超过1.54亿元的资金流入——这说明不少人正在趁着这波机会布局，对卫星产业的长期发展依然保持信心。总的来说，卫星板块的长期成长空间是非常确定的。有机构预测，2025–2030年我国卫星互联网市场规模年均复合增长率会超过30%，到2040年全球市场甚至可达万亿级别，机会才刚刚开始。所以后续大家继续在整理期间把握机会，埋伏下一波主升浪就行了，等着资金和市场反复拉升卫星这块即可。作者：三好金融民工风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-22 13:20
股市必读：移为通信（300590）9月19日披露最新机构调研信息
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公司坚持技术创新，在AI、边缘计算、卫星通信、惯导、ECLL、智能驾驶等领域推动产品迭代升级。目前尚未收到高管及大股东减持完毕的通知。公司通过合规多元措施推进市值管理，致力于实现公司价值与股东利益的长期协同增长。公司已与多家国内大型两轮车厂商建立合作关系，自主研发的IOT智能终端支持4G通信及北斗/GPS/LBS三重定位功能，相关电动车产品已通过新国标认证送检。公司持续关注与主业协同性强的投资与合作机会，如有并购重组计划将依规履行信息披露义务。部分高管和大股东减持系个人资金需求，公司管理层对未来发展前景保持坚定信心，并将聚焦核心业务发展与新兴市场开拓。公司已设立布谷元创，重点投入AI潮玩领域，依托前期积累的算法框架、硬件适配经验和场景化数据模型，探索技术成果的市场化落地路径。相关信息可通过定期报告获取进展。公司多款低功耗产品如GV57MG、GL52RP、GL300等应用了库伦计优化技术和静态功耗与数据传输双优化方案，产品工作时间提升20%~50%。截至8月29日，公司股东总人数为41,697户。关于与两轮车厂商的具体合作名单，因涉及商业保密条款，暂不便对外披露。 2025年上半年业绩受贸易摩擦、新产品线升级替代及客户需求波动三重因素影响，出现阶段性下滑。公司正实施“四新策略”，即布局新业务、优化新产品线、探索新应用场景、拓展新客户，夯实后续增长基础。针对股价波动，公司表示将坚守发展战略，深耕主业，强化技术优势与市场份额，同时开拓新兴业务，提升市场占有率，并通过多种渠道加强投资者沟通，传递公司核心价值信息。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-22 01:30
天风证券：给予华丰科技增持评级
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务领域，开发了军用112G高速连接器和卫星用56G高速线缆连接组件，并牵头制定了两项商业航天高速连接器行业团体标准。　　盈利预测与投资建议　　根据公司中报披露的情况，我们上调了全年连接器产品和组件产品营收的增速假设，预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.69亿元、6.09亿元、8.04亿元（原预测分别为2.10亿元、3.20亿元、4.01亿元）。基于公司在高速背板连接器和高速线模组等产品上具备较强技术优势，有望充分受益于AI的发展，公司未来增长潜力较大，维持“增持”评级。　　风险提示：主要客户相对集中的风险，防务业务发展不及预期的风险，毛利率波动的风险，测算不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.37%，其预测2025年度归属净利润为盈利2.33亿，根据现价换算的预测PE为205.78。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为88.35。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-19 21:40
ETF市场周报 | 市场情绪仍保持活跃，两融规模创历史新高，芯片相关ETF王者归来
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的上涨提供了扎实的业绩支撑。富国中证卫星产业ETF（563230）该基金跟踪中证卫星产业指数，该指数从A股中选取50只业务涉及卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司证券作为样本，全面覆盖卫星产业链各环节。指数成分股主要分布在国防军工（53.45%）、计算机（15.01%）、电子（12.56%）和通信设备（11.63%）四大科技领域，合计权重超过92%，科技纯度高，充分契合国家创新驱动发展战略。 2025年政府工作报告明确提出“推进高水平科技自立自强”、“培育壮大新兴产业”，卫星互联网正是集成了这些战略方向的核心领域。“十四五”规划中也明确要建设“高速泛在、天地一体、集成互联、安全高效的信息基础设施”。华安恒生生物科技ETF（159102）其紧密跟踪恒生生物科技指数。该指数旨在反映香港上市生物科技公司之整体表现, 包括在香港交易所透过上市规则第18A章上市的公司。创新药占比较高，分布相对均衡，不押注单一赛道，胜率、锐度更强！ 2025年上半年国产创新药密集出海，后续随着对外授权带来的首付款及里程碑付款的逐步落地，创新药公司的业绩有望进一步加速。在这一趋势下，创新药产业链（包括Biotech、CXO及上游）迎来显著利好，相关企业有望持续受益于全球市场的拓展与合作深化。建信上证科创板200ETF（589820）其紧密跟踪上证科创板200指数，上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值较小且流动性较好的200只证券作为样本。上证科创200指数与上证科创板50成份指数、上证科创板100指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数字芯片行业下游需求呈现强劲的结构性复苏，云端大模型训练和端侧AI应用拉动高端数字芯片需求；智能手机、PC等传统消费电子市场温和复苏；汽车自动化、智能化趋势带来数字芯片的长期需求。长期来看，AI带来的算力革命和国产化替代的深入推进是核心驱动力。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-19 17:11
央企科技50ETF(563050)涨近2%冲击4连涨，近1年净值涨超55%同类居首，央企投资持续聚焦战略性新兴产业
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结构优化叠加AI发展共振，带动光通信、卫星互联网、量子科技等细分领域快速发展。其中，云厂商AI投入增长将持续拉动光模块、PCB、铜缆等产业链需求；6G演进过程中卫星互联网功能不可或缺，商业航天发展成熟叠加政策支持，或将开启发展大周期；量子通信作为国家战略方向，应用场景有望进一步拓展。央企科技50ETF(563050)紧密跟踪中证国新央企科技引领指数，中证国新央企科技引领指数由国新投资有限公司定制，主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企科技主题上市公司证券的整体表现。费率方面，央企科技50ETF（563050）每年管理费率0.50%，每年托管费率0.10%。关联产品：央企科技50ETF：563050；联接A：019493；联接C：019494 军工ETF易方达(512560)，易方达中证军工指数（LOF）（A类：502003；C类：012842），一键打包军工龙头！以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-19 10:51

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