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A股尾盘加速上涨！科创板领涨，科创100ETF汇添富(589980)收涨超2%，创上市以来新高！流动性充沛行情下，做趋势还是高切低？机构分析！
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议近期，科技板块事件催化不断： AI大模型：OpenAI联合创始人兼首席执行官表示已基本完成了GPT-5的基础开发，进入安全、功能测试阶段将很快发布。芯片板块：全球芯片龙头在AI算力芯片漏洞后门安全风险方面的问题，也成为日前市场热议话题。医药板块：某药业与KuCoin达成战略合作，探索创新药RWA项目；中国疾控中心艾防中心等团队完成我国首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验。机器人板块：世界机器人大会将于8月8日举行。此外，智元机器人宣布，将于2025年8月21日在上海举办首届合作伙伴大会，会上百台机器人同场亮相，还将首发“神秘新品”。航空板块：我国自主研发的2吨级电动垂直起降航空器（eVTOL），成功实现全球首次海上石油平台物资运输飞行；无人化作战新模式首次公开展示，演习中，无人机"蜂群"与地面机器"狼群"的协同作战场景震撼亮相。近期市场行业轮动加速，多热点轮番演绎助推科创板走强，市场关注配置方向，是做趋势还是高切低？中信证券认为，历史上增量流动性驱动的行情中，领涨行业大都是持续集中，而不是高切低轮动。背后的本质是资金对效率的追逐，更倾向于高共识品种，而非在低位品种里“蹲变化”。科创板的补涨机会依旧值得关注，AI、创新药等板块有足够高的关注度和共识度、有非常高的估值天花板想象空间、或者有很强的涨价弹性！当前，科创100ETF汇添富（589980）聚焦AI产业链、医药两大高弹性板块，且产品为20cm涨跌幅限制，抢反弹快人一步！【配置方向：增量流动性驱动的行情中，资金更倾向于高共识品种】中信证券统计了过去15年当中7轮主要依靠增量流动性驱动的行情，在行业层面，我们发现：1)一旦某个板块成为共识，其强势表现将持续至行情末尾;2)强势板块在流动性行情中的结束时点往往要晚于涨幅处于中游的行业，行情中高切低的特征并不明显;3)领涨行业相对中游(且低位)行业的超额涨幅在整个行情中几乎都是不断扩大的。当前短期的资金利用效率和长期的资本回报率逐步回升逻辑在当下有一定的错位。资金对效率的追逐，更倾向于高共识品种，而非在低位品种里“蹲变化”。短期来看，与宏观关联度不高、有足够高的关注度和共识度、有非常高的估值天花板想象空间、或者有很强的涨价弹性，具备这些特征的行业并不多，以AI、创新药等为典型。【关注板块：科创板的补涨机会依旧值得关注】中信证券指出，科创板的补涨机会依旧值得关注。在科创板实施分层之后，市场存在一些预期科创板非成长层准入门槛调整的预期，这对近期科创板的行情产生了一定的助推。接下来更为重要的还是半导体板块的补涨。中芯国际今年中报比往年提前了3周左右，如果能给出比较乐观额指引，可能对整个自主可控板块都会形成催化。另外，随着中美谈判不确定性增加，国产算力可能短期也会迎来更多关注。（来源于中信证券20250804《A股策略聚焦：做趋势还是高切低？》）【科创100ETF汇添富（589980）：科创小巨人，埋伏下一个DeepSeek时刻】据了解，“科创小巨人”科创100ETF汇添富（589980）所跟踪的指数科创100成分股契合“投早、投小、投长期、投硬科技”的标准，均为科创板中小市值硬科技企业，大多成分股市值小于300亿元，平均市值在200亿元左右。此外，科创100ETF汇添富（589980）“硬科技”属性突出，标的指数中电子、医药、电力设备、计算机、机械设备为前五大权重行业，全面受益于于AI爆发、创新药崛起、新能源“反内卷”、人形机器人量产前夕等产业催化。在各科技领域创新突围、政策利好与资金偏好的背景下，科创100ETF汇添富（589980）亦有望迎来估值与盈利的戴维斯双击布局机遇！据公开数据，2025年科创100标的指数成分股归母净利润有望达277亿元，环比增长206%，成长性突出！【科创100预计盈利能力】在政策引导、科技创新、市场资金三大因素共同催化下，科技行情有望延续。布局科技黑马，掘金尖端科技，认准科创100ETF汇添富（589980），与“投早、投小、投长期、投硬科技”政策方向高度契合，埋伏下一个“DeepSeek”时刻，把握AI、机器人、创新药等高精尖领域产业创新突破潜能！风险提示:基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天17:48
ETF复盘0804-A股三大股指全线收涨，国防ETF（512670）受多重利好影响收涨超3%
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性能提升；二是二是小米宣布开源声音理解大模型MiDashengLM-7B；三是高德发布全球首个地图AI原生智能体。（3）创新药板块：一是珠海创新药企泰诺麦博IPO申请获受理；二是中国疾控中心在艾滋病疫苗研发领域取得重要进展；三是翰宇药业与数字资产平台KuCoin正式签署战略合作意向书，双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset)代币化试点项目。业内人士认为，展望后市，流动性方面，美国就业数据疲软，美联储9.18降息预期抬升，10年期美债利率回落、美元指数下挫，后续随着美联储重启降息，全球股市有望迎来risk on；基本面上，当前类似于2014年下半年，随着需求端刺激政策落空，资金将更加聚焦科技成长板块；结构上，继续看好机器人板块行情，胜率方面，机器人政策频出、产业融资活跃、商业化加速落地，叠加8月世界人形机器人运动会临近，机器人板块有望迎来补涨行情。行业板块相关产品：科创100ETF基金（588220），场外联接A（019861），联接C（019862），联接I（022845）科创200ETF指数（588240），场外联接A（023926），联接C（023927）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天17:30
明略科技冲击港股IPO，AI独角兽技术底色如何？
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智能应用软件供应商。公司依托自主研发的大模型、行业特定知识以及多模态数据技术，正在帮助企业重新设计和优化营销及营运决策流程。从技术积累来看，明略科技的“家底”也相当厚实：拥有2177项授权专利和527项软件著作权，曾两次获得中国人工智能领域的最高奖项——“吴文俊人工智能科学技术奖”，并连续入选Gartner的“中国ICT技术成熟度曲线”报告，还作为唯一的中国企业入选2020年Gartner技术Cool Vendor榜单。这些认可，无疑是对其技术硬实力的最好背书。不过，市场更看重的是技术能不能落地、能不能真正给客户带来价值。2025年以来，明略科技在产品上动作频频：先后推出了基于AI的广告前测产品 AdEff、AI驱动的一站式爆款投流素材创作工具“妙啊”以及AI驱动的全球商业数据分析平台DeepMiner等新产品。其中，该公司自主研发的大模型值得一提。根据公开资料，2024年，明略科技推出了超图多模态大型语言模型（HMLLM），进一步整合脑电图、眼动追踪等多种非标模态数据，实现对广告素材的深度分析，而这个大模型也应用在其不久前推出的产品AdEff中。这些进展一定程度也说明，明略科技在大模型研发方面已经有了较强的探索与应用能力，也在行业内建立了一定的技术竞争力。明略科技的经营表现现在大多数AI公司都面临同样的难题：研发投入高，竞争也愈发激烈，盈利迟迟跟不上扩张的步伐，“亏损”几乎成了行业的默认状态。可如今，生成式AI不再只是个概念，而是实实在在走向商业落地，市场也开始关注：谁能在激烈的竞争中跑出可持续发展的模式？那么，明略科技的表现如何？从明略科技的招股书来看，近三年的数据变化，给了市场不少积极的信号。第一，收入结构优化，毛利率始终稳定在50%以上。2022年到2024年，公司营收分别为12.69亿元、14.62亿元和13.81亿元。虽然2024年相比2023年有所下降，但原因并非业务下滑，而是公司主动缩减了低毛利的“行业解决方案”定制项目，同时加大了标准化SaaS产品的布局。以营销智能业务为例，收入从8.03亿元降到7.31亿元，但毛利率却从69.2%提高到73.2%，这说明“秒针系统”等核心产品依然具有强定价能力。营运智能业务2024年收入5.23亿元，毛利率提升至34.3%，也验证了“标准化产品+订阅”模式的成效。2022年到2024年公司毛利率分别为53.2%、50.1%和51.6%，一直保持在50%以上的高位。第二，亏损明显收窄，费用控制成效显著。剔除优先股公允价值变动的影响，公司经调整亏损净额已从2022年的10.99亿元，缩减至2024年的0.45亿元，亏损率从79.5%压缩到9.6%，接近盈亏平衡。研发费用率从59.2%下降到25.6%，但研发投入2024年仍保持在3.53亿元。销售和行政费用率合计从67.9%降至35.4%，这也反映出公司运营效率的显著提升。第三，资本结构有望彻底改善。截至2024年底，公司负债净额为64亿元，主要因优先股、认股权证及可转换票据计入负债所致。这在大部分上市前经历了多轮 pre-IPO融资的公司里很常见。由于投资人买入的是 “优先股”，在会计准则里，优先股往往被视作带有债务属性的工具，需要记在“负债”里，而不是像普通股那样计入股东权益。这就好比你借朋友一笔钱，朋友说“我不急着要回报，但要优先分红”，会计上这笔钱会被算成“债务”，即使你实际上没有传统意义上的债务压力。通常意义上，负债率是会计规则的结果，并不代表公司真的债台高筑，也不反映日常经营的健康程度。相反，目前看到的多项业务指标都在传达出积极信号。若IPO顺利推进，这些优先股将在上市发行后自动转换为普通股，负债将转为股东权益，资产负债率将大幅下降，财务结构会更健康。整体来看，明略科技的核心竞争力并不只在于规模或营收曲线的改善，更在于其长期深耕的技术积累与持续创新能力。无论是多模态大模型的研发突破，还是广告前测、营销智能等落地产品的快速迭代，都显示出公司在“技术—产品—商业”闭环上的成熟度。尤其在生成式AI热潮中，能否把模型能力转化为可量化的客户价值，才是决定企业走多远的关键。未来，只有继续在算法创新、数据智能平台化和行业应用深度上保持领先，才能在这场AI浪潮中真正站稳脚跟。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天16:57
科创200ETF指数(588240)收盘涨超1.5%，机器人板块有望迎来补涨行情
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显著性能提升；二是小米宣布开源声音理解大模型MiDashengLM-7B；三是高德发布全球首个地图AI原生智能体。（3）创新药板块：一是珠海创新药企泰诺麦博IPO申请获受理；二是中国疾控中心在艾滋病疫苗研发领域取得重要进展；三是翰宇药业与数字资产平台KuCoin正式签署战略合作意向书，双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset)代币化试点项目。展望后市，机构指出，第一，流动性方面，美国就业数据疲软，美联储9.18降息预期抬升，10年期美债利率回落、美元指数下挫，后续随着美联储重启降息，全球股市有望迎来risk on；第二，基本面上，当前类似于2014年下半年，随着需求端刺激政策落空，资金将更加聚焦科技成长板块；第三，结构上，继续看好机器人板块行情，胜率方面，机器人政策频出、产业融资活跃、商业化加速落地，叠加8月世界人形机器人运动会临近，机器人板块有望迎来补涨行情。科创200ETF指数(588240)紧密跟踪上证科创板200指数，上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值较小且流动性较好的200只证券作为样本。上证科创200指数与上证科创板50成份指数、上证科创板100指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。科创200ETF指数(588240)，场外联接A：023926；联接C：023927。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天16:29
科创100ETF基金(588220)收涨超1.6%，AI大模型密集发布催化国产替代行情
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hengLM-7B模型，旨在提升多模态大模型技术性能。近期Kimi、阶跃星辰、智谱、快手可灵等多家国产模型厂商纷纷发布多模态模型、Agent重大更新迭代成果，OpenAI发布ChatGPT Agent，并有望近期发布GPT5。国金证券指出，伴随Token数量增加，AI投资回报路径将逐渐清晰，在需求端为AI算力建设提供支撑。从国产算力链看，国内大模型能力持续迭代，叠加美国发布“AI行动计划”，进一步收紧AI芯片对华出口管制，国产替代进程不可逆，长期看好国内AI大模型升级迭代背景下，国产算力供应链厂商有望同步受益。科创100ETF基金(588220)紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为百济神州(688235)、睿创微纳(688002)、华虹公司(688347)、泽璟制药(688266)、翱捷科技(688220)、中科飞测(688361)、安集科技(688019)、纳芯微(688052)、芯源微(688037)、国盾量子(688027)，前十大权重股合计占比22.99%。科创100ETF基金(588220)，场外联接A：019861；联接C：019862；联接I：022845。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天15:17
港股科技反弹！腾讯大涨近3%，港股通科技30ETF(520980)涨超1%，单日大举揽金超2亿元！AI大模型迭代加速，南下资金年度流入规模创新高！
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3《市场回调带来结构性机会》）【国内大模型加速迭代，海外AI商业化成果显现】国内模型开源领先，模型即Agent范式或正形成。近期国内外大模型加速迭代，太平洋证券认为，目前模型后训练阶段仍具备工程红利，基于此国内外大模型持续拓展智能边界，且国内模型在开源领域表现突出，在Hugging Face开源前10榜单中占据8位，而海外OpenAI、xAI等仍在闭源发力。同时，各基础大模型均实现通用Agent能力提升，模型即Agent的范式或正在形成。海外科技巨头验证AI商业化路径，AI嵌入深度为关键。近期海外科技巨头相继发布25Q2财报，AI相关收入是公司业绩增长的主要驱动力。太平洋证券认为，海外科技巨头亮眼的业绩表明在持续高Capex投入下，AI商业化成果显现，关注AI带来的降本增效。（来源：太平洋证券20250804《传媒互联网行业周报》）一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达75%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天14:58
AI大模型重磅消息频出！东芯股份涨超18%，科创芯片50ETF(588750)一度涨近2%，近5日“吸金”超4200万元，国产算力加速崛起！
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用，不构成投资建议消息面上，近期AI大模型重磅消息频出，据报道，马斯克转发 Grok Imagine 相关贴文时称，10 天内 6 秒视频渲染时间从 60 秒缩短至 15 秒且质量未受影响。而OpenAI联合创始人兼首席执行官Sam Altman也表示已基本完成了GPT-5的基础开发，进入安全、功能测试阶段将很快发布。另外，根据华福证券，8月2日，一款神秘模型Horizon Alpha突然上线OpenRouter，各种榜单和测试席卷了全网。响应极速，非常擅长创意写作。它还具备了「推理」功能，不过，推理token的预算是o4-mini的两倍。（来源：华福证券《神秘模型Horizon》）此外，全球芯片龙头在AI算力芯片漏洞后门安全风险方面的问题，也成为日前市场热议话题。【全球科技博弈下，国产算力芯片产业链迎发展机遇】中信建投证券火线点评，此次事件是全球科技博弈的缩影，短期或扰动相关芯片在国内市场的出货节奏，中长期来看，此次风波有望加速国产高性能AI芯片的替代进程。在政策引导、产业资本扶持和下游客户支持的共同推动下，以寒武纪思元为代表的国产算力平台正逐步缩小与国际领先厂商的差距。随着安全性监管趋严、政策引导强化、国产技术路径持续推进，国产算力芯片产业链将迎来战略发展机遇，建议持续关注。【AI芯片持续完善，性能持续提升】银河证券指出，算力等人工智能基础设施持续完善，性能不断提升。某国产芯片384超节点集成384颗NPU与 192颗CPU，总算力达300PFlops。目前，国内已在云侧、端侧、边缘，以及训练和推理各场景全面布局A1芯片，国产芯片的算力水平正迅速提升。（来源于银河证券20250804《走深走实“以应用促创新”的AI产业发展之路》）【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块需求增长+国产替代双重逻辑强韧！基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），我国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天14:18
ETF盘中资讯|科技行情有望提速？汇聚宁德时代、中航成飞等龙头，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）在水面附近震荡
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业内人士表示，从国内科技发展趋势看，大模型紧追全球前沿，算力瓶颈将陆续解决，头部科技公司AI生态建设预计加速推进。8月，GPT-5、DeepSeek R2等模型预计陆续发布，多模态能力值得关注，有望进一步催化行情。继续看好以光模块、PCB、端侧、应用为主的科技产业行情。盘面上，8月4日，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）在水面附近震荡，成份股方面，传音控股涨超5%，石头科技、海光信息、中航成飞涨超2%，澜起科技、中芯国际、新产业、宁德时代等个股涨逾1%。图：科创创业50指数涨幅前十大成份股【掘金新质生产力，投资中国版“纳斯达克”】关注硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317 / C类：013318）的三大特征： 1、跨市场多元配置，百分百战略新兴：标的指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，汇集高成长龙头，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题； 2、成长风格“战斗基”，一键配置中国顶尖科技：全球科技博弈背景下，科技自立自强和产业链自主可控的重要性提升至新高度，“中国版纳斯达克”呼之欲出； 3、高弹性工具捕捉科技行情，低门槛布局突围力量：标的指数20%涨跌幅限制，效率更高，有能力担当“反弹先锋”。相较直接投资科创板和创业板个股，ETF投资门槛相对较低，按当前价格计算，只需不足百元即可开始投资。风险提示：双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界昨天14:17
赛意信息：8月1日接受机构调研，包括知名机构彤源投资，正圆投资的多家机构参与
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资参与。具体内容如下：问：制造业对于大模型生成式 AI 能力的应用，从预算准备和投入节奏的角度，客户当前处于何种状态？该如何预判后续的建设节奏？答：公司和客户一起主动探索研究 I在企业各业务环节的落地应用。B端客户和 C端相比更加注重 1.效率提升的可衡量性；2.对流程执行的准确度的严格性；3.对结果的收敛性和可解释性。随着共创场景的不断拓宽，企业级市场在 I 方面的付费意愿正在逐步提升，综合来看，客户已开始积极行动。问：对于垂类模型准确率和应用场景效率升空间的测算，公司是如何看待的？公司在优势行业，如 PCB 之外，在其他制造业能力的横向扩张能力如何呢？答：PCB I大模型解决方案的效率优势方面，以图纸解析为例，处理时间从小时级压缩到分钟级，复杂图纸处理从十几小时缩短至 30-40分钟。横向领域扩张方面，公司已在光伏领域丝网印刷工艺领域有解决方案，未来考虑在装备等领域投入预研。问：公司与华为联合推出的基于华为IDME模型的iMOM本质是什么？答：工业数字模型驱动引擎（Industrial Digital Model Engine，简称 iDME），是华为基于数字化变革和数据管理优秀实践开发的创新型工业软件开发与运营平台，旨在打造“基于模型+数据驱动”的公共底座，为协同打造新一代全栈自主可控工业软件体系提供根技术服务，助力快速构建和运营云化工业软件，汇聚企业全场景数据，构建企业级数据图谱，提供万数互联的数据索引、追溯、交互服务。公司基于模型的制造（Model based Manufacturing）iDME-MOM，是赛意携手华为打造的新一代 MOM行业产品解决方案。该方案基于华为云工业数字模型驱动引擎 iDME和数字化制造云平台 MBM Space平台构建，以“平台+行业应用”的模式打造场景化的工具链体系，以统一数据模型及组件化设计，支持应用的灵活组配连点成线。基于 Center-Site架构，支持集团化、链主和产业集群统一管理，支持云边端弹性部署，解决自动化工厂边缘采集高频率、高稳定需求。得益于精益生产体系，公司 iMOM 产品以数据驱动和三个流（工程数据流、订单任务流、智造信息流）信息协同，实现生产协同管理。控制智能装备形成按节拍“一个流”的拉式生产模式，高效作业均衡生产，从而实现对计划、资源和绩效信息的全面掌控。目前，公司 iMOM产品系列聚焦泛电子、汽车及零部件、装备制造三大核心制造领域，助力企业打破产业制造协同壁垒，打造行业竞争新优势。问：之前有相关的员工激励，包括最近一直在回购，后面对于股东回报这块，有没有什么可以分享的？答：公司于 7 月底完成购计划，以表达对公司业务发展的信心，同时公司长期重视对投资者的合理投资报，上市以来坚持每年以现金方式对当年实现的可分配利润的 20%分配利润，连续多年发布社会责任报告，2024年发布首份 ESG报告（环境、社会和公司治理报告），公司未来将继续保持良好的分红举措和不断提高公司治理的透明度，塑造负责任的企业品牌形象。后续展望方面，公司将大力聚焦 I 和智能制造发展，努力通过积极有为的资本工作开展围绕主航道补强能力，提升竞争力。赛意信息（300687）主营业务：专注于面向制造、零售、现代服务等行业领域的集团及大中型企业客户提供数字化及智能制造产品,及与之相关的系统部署、上线运营、后期运维等实施交付服务。赛意信息2025年一季报显示，公司主营收入4.9亿元，同比下降9.37%；归母净利润2452.03万元，同比上升20.29%；扣非净利润2321.61万元，同比上升27.91%；负债率26.97%，投资收益89.53万元，财务费用260.18万元，毛利率30.21%。该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为35.02。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入4664.78万，融资余额增加；融券净流出69.56万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星昨天14:08
AI大模型密集发布催化港股传媒，游戏传媒ETF(517770)上涨近1%
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hengLM-7B模型，旨在提升多模态大模型技术性能。近期Kimi、阶跃星辰、智谱、快手可灵等多家国产模型厂商纷纷发布多模态模型、Agent重大更新迭代成果，OpenAI发布ChatGPT Agent，并有望近期发布GPT5。华源证券指出，重视底层大模型突破带来的AI应用侧的变化。建议关注产品落地且有收入结构的应用方向，包括教育、电商、营销、游戏、短剧等方向。目前，多方向产业进度有明确变化。AI+电商直播场景实现突破，将有效降低运营成本、拉长直播时长，提高直播效率，且直播带货场景也是一个标准化程度较高的商业场景，建议重点关注相关产业布局的公司，包括数字人制作技术公司、IP公司、直播电商运营公司和直播电商平台公司游戏传媒ETF紧密跟踪中证沪港深游戏及文化传媒指数，中证沪港深游戏及文化传媒指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及游戏、影视、广播电视、营销、出版、教育以及文化演出等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场游戏及文化传媒主题的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证沪港深游戏及文化传媒指数(931580)前十大权重股分别为快手-W(01024)、腾讯控股(00700)、分众传媒(002027)、哔哩哔哩-W(09626)、岩山科技(002195)、巨人网络(002558)、昆仑万维(300418)、恺英网络(002517)、光线传媒(300251)、中国儒意(00136)，前十大权重股合计占比52.86%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天13:28

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