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大超预期！龙头利润爆增20倍

铁等概念板块涨幅居前。银行股再度发力，工商银行、中国银行、建设银行、农业银行等多股刷新历史新高。具体来看，光伏概念股整体再度大涨，拓日新能、京运通、协鑫集成等多股盘中涨停，艾能聚、晶澳科技等多股盘中涨幅居前。消息面上，近日多晶硅期货持续大涨，今天上午国内多晶硅期货主力合约再度上行，盘中一度大涨逾6%。而且涨幅传导了硅片，据证券时报报道，市场消息显示，多家硅片企业上调了硅片报价，不同尺寸的硅片价格涨幅在8%—11.7%。房地产板块午后加速拉升，华夏幸福、光大嘉宝、渝开发、深深房A、绿地控股涨停。港股内房股同样持续拉升，龙光集团一度涨超65%，远洋集团盘中涨超35%，富力地产、正荣地产、佳兆业集团、绿地香港跟涨。消息面上，国家发改委城市和小城镇改革发展中心表示，以“两重”“两新”资金为抓手，加大新型城镇化重点领域投入。近期北京市人民政府印发《北京市深化改革提振消费专项行动方案》，其中提到，优化住房消费新供给。优先向轨道交通站点和就业密集地区供应住宅用地，完善“保障+市场”住房供应体系。进一步发挥住房公积金促进作用，支持缴存人在提取公积金支付购房首付款的同时申请住房公积金个人住房贷款。股价拉升之下，部分房地产企业业绩也有显著增长。深深房Ａ半年报显示，上半年公司实现归母净利润同比增长1411.70%–2034.17%。今天“牛市旗手”再度上涨，大金融股早盘就开始拉升，尤其是券商股，早上中银证券短线拉升涨超8%，红塔证券涨超4%，哈投股份、国投股份、太平洋、锦龙股份等个股跟涨。港股市场，申万宏源香港大涨超10%，国泰君安国际、招商证券等跟涨，耀才证券金融狂飙近14%，并创下历史新高。消息面上，稳定币可能是一个催化剂。富途和老虎证券均已在香港提供虚拟资产交易，昨夜美股纷纷上涨。叠加香港金局与证监会持续推进人民币股票交易柜台纳入港股通，预计将提升港股人民币交易规模。同时，债券通南向通投资者范围扩大至券商、基金、保险公司和财富管理公司，非银机构可参与境外债券投资，提升投资弹性与收益率。有券商分析师表示，券商板块已经到扩表时间窗口，自身的并购预期也在持续的催化当中。半年报逐渐揭幕，不少企业释放了超预期的业绩预告，尤其能在景气赛道里面再度刷新人们期望的，今天的北方稀土就是一个例子。北方稀土上午成交额达到了73.56亿元，高居A股市场首位。并且带动了稀土板块拉升，宁波韵升、九菱科技、金力永磁、大地熊、中国稀土等跟涨。今年以来，稀土行业受到政策引导行业规范、进口矿趋紧、需求预期向好的叠加影响，基本面已逐步回暖，一季度相关企业业绩回暖已经初露端倪，但这份半年报预告还是大超预期。我们应该认识到，短期催化剂和长期战略价值，奠定了稀土板块高景气度的持续性。这种难得的投资机会，现下是可以好好把握的。 02长期战略价值尽显年初迄今，稀土产业指数累计涨幅17.7%，远远跑赢沪深300。稀土产业指数中，北方稀土权重高达13.27%。跟踪这只指数的基金中，规模最大的稀土ETF嘉实(516150)今日涨3.4%，年内涨幅也达到了18.19%。短期催化剂毫无疑问，肯定是和美方的贸易政策博弈。稀土是中国重要的谈判砝码，每当到了谈判节点，自然有不少资金会提前押注。 8日美国商务部长霍华德.卢特尼克和财政部长贝森特双双表示，美国代表团预计将于下月与中方官员会面，就贸易问题展开磋商。虽说近期关税贸易持续释放积极信号，给A股市场情绪带来提振，但并没有完全抹掉不确定。昨夜美国公布将在8月1日实施的关税名单里囊括了日韩等多个亚洲国家，但是中国并不在其中，遥想稀土在接下来的贸易谈判中还会占据重要的位置。而事实上，稀土扮演的角色就是这么重要。稀土在国防、新能源、新材料、航空航天、电子信息等领域有着不可替代的地位，几乎所有高科技武器核心部位都要用到，被称为“工业维生素”、“军事的核心”。但因其资源分布不均、提纯加工难度大，导致价格长期居高不下。而我国是全球稀土资源最丰富的国家，全球储量占比40%，全球产量占比70%，且拥有全球最完整的稀土产业链（涵盖开采、选矿、冶炼、分离、加工等环节），冶炼分离产能的全球占比高达92.3%。美国、欧盟这些，虽然想减少对我国稀土的依赖，但短期内根本没办法突破技术壁垒实现大规模自主生产。2020年至2023年，美国从中国进口的稀土化合物和金属占到该国总进口量的70%。今年4月，中国对部分中重稀土相关物项实施了出口管制，涉及镝、铽、钐、钆、镥、钪、钇等7类主要产品。如果管制措施一直趋严，对全球稀土市场的供应格局影响是非常大的。5月，国家出口管制工作协调机制办公室组织多部门在深圳市召开打击战略矿产走私出口专项行动现场会，对稀土等战略矿产走私出口的情况进行严打部署。中国稀土行业协会发布的数据显示，7月9日，稀土价格指数为185.7点，较年初的163.8点增加13.37%。同日，氧化镨钕的均价来到45.4万元/吨，较年初39.8万元/吨上涨14.07%。据SMM7月9日发布，截至7月8日，轻稀土和重稀土的主要产品氧化镨钕、氧化镝已经连续四个交易日出现上涨。持续的供给管制规范了国内稀土秩序和加强出口控制，保障了合法生产企业的利益，从而推动了稀土价格上涨，稀土企业一季报的表现已然揭示了景气度反转的迹象。不只是北方稀土，中国稀土今年一季度实现了扭亏，营业收入为7.28亿元，同比增长141.32%；归属于母公司所有者的净利润为7261.81万元，去年同期还有接近3个亿的亏损。长期来看，稀土价格中枢的提高是有需求支撑的。稀土资源在新能源汽车、风电、5G通信、半导体、军工、航天等高科技领域得到广泛应用，这种战略资源属性，再加上我国加工产业链在全球的领先地位，让稀土板块具备了长期投资价值。在新能源汽车领域，稀土永磁材料用来制造电机，能提高电机的效率和性能，一辆新能源汽车电机大概需要2-4kg的稀土永磁材料。在风力发电领域，稀土永磁直驱电机能提高风能转换效率，降低发电成本，每兆瓦的风力发电机大约需要600-800kg的稀土永磁材料。人形机器人也需要用上电机，据估算，单台人形机器人可能需要2-4kg的稀土永磁材料，如果未来人形机器人实现大规模量产，假设卖出1亿台，那将带来35万吨的增量需求。而供给端呢，行业整合、供给管制多项措施并举，大大提升了在位企业的市场竞争力。我国对稀土开采实行严格的配额制，2024年稀土开采配额增速放缓，只增加了5.9%。同时，缅甸矿进口受到限制，进一步减少了稀土的供应。行业库存降到了3年低位，而美国MP矿扩产却需要4年时间，短期内根本没办法弥补供应缺口。《稀土管理条例》的实施，让不合规产能加速退出市场，头部企业能获得更多市场份额和资源优势。国内稀土行业的六大集团整合有利于加强资源保护和价格调控，提高行业集中度，减少行业内的无序竞争。在中美经贸高层会谈后，我国对稀土出口的管制放松，预计稀土及磁材的出口需求将逐渐回暖。据我的钢铁网消息，截至2025年5月18日拿到稀土出口许可证的企业包括中科三环、宁波韵升、正海磁材、天和磁材、英斯特、大地熊等至少6家稀土磁材企业，另外北方稀土、广晟有色、英洛华等公司的稀土出口许可证正在申请中。 03尾声总的来说，在需求不断增长，供给相对受限的情况下，稀土行业的供需格局会持续优化，价格中枢有希望不断抬升。行业景气度保持向上趋势不变，给稀土企业带来长期稳定的利润增长空间，也给投资者提供了长期投资机会。越来越多的人们开始意识到中国稀土产业在世界稀土资源开发和供应中的不可替代性，市场对稀土出口政策及相关板块的讨论度持续升温，资金在借道ETF布局稀土板块。 Wind数据显示，稀土ETF嘉实(516150)年内资金净流入额5.7亿元，最新规模24.5亿元，年内日均成交额6742万元，资金流入额、规模和活跃度均位居同类第一。稀土ETF嘉实(516150)跟踪稀土产业指数，精选了稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等稀土全产业链上的龙头企业，权重股包括北方稀土、中国稀土、中国铝业、格林美、领益智造、包钢股份、卧龙电驱、金风科技、厦门钨业、盛和资源等公司。此外，稀土ETF嘉实联接(A:011035,C:011036)为布局稀土板块的场外投资者提供了工具。如果不善于挖掘稀土板块的个股机会，建议选择更全面的工具进行投资。

格隆汇07-10 19:19

涨超1%！红利ETF国企（530880）即将分红

)上涨1.06%，冲击3连涨。其成分股工商银行(601398)上涨2.93%，兰花科创(600123)上涨2.55%，恒源煤电(600971)上涨2.49%。近期，以银行股为代表的红利资产表现走强，四大行创历史新高。据证券日报，从资金面来看，中国银河证券认为，近期发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》，有望推动主动型公募基金调仓，为银行板块带来短期增量资金。与此同时，政策提出长周期考核或将提升红利资产偏好度，加之ETF扩容加速利好权重股，银行板块估值修复有望加速。历年经验显示，受年报披露及派息制度约束，A股通常会在5月-7月进入分红高峰期，高股息板块成为资金配置的焦点。近日，红利ETF国企（530880）发布分红公告，计划每十份分红0.036元。权益登记日为2025年7月8日，除息日是7月9日，现金红利发放日是7月14日。根据基金合同，红利ETF国企（530880）的特色之一是“可月月分红”，在符合基金分红条件下可安排收益分配，每年最多分红12次。红利国企ETF每月均会进行月度评估，决定是否将一部分基金的超额收益以现金方式派发给基金投资者。红利ETF国企（530880）跟踪上证国企红利指数，成分股行业分布中，银行、煤炭、交通运输等低估值、高股息行业占比最高，集合了A股大批大体量央国企上市公司，都是A股分红主力军。横向对比市场主流红利指数的股息率指标可以发现，截至6月20日，上证国企红利指数股息率5.6%，位于同类股息率最高水平，近10年PB分位数为52%，位于历史中枢水平。此外，红利ETF国企（530880）综合费率也是同类指数跟踪产品中最低水平。没有股票账户的也可借道场外联接一键布局，银河上证国有企业红利ETF发起式联接A：023162；银河上证国有企业红利ETF发起式联接C：023163。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

金融界07-10 18:08

7月10日互联金融上涨0.51%，板块个股中银证券、中科金财涨幅居前

01万 9.70 16 601398 工商银行 8.08 2.93 5.62亿 11.90 17 301153 中科江南 26.71 2.85 4373.69万 12.80 18 000686 东北证券 7.98 2.84 4135.88万 11.35 19 600864 哈投股份 6.2 2.82 3131.15万 6.69 20 002945 华林证券 14.72 2.79 6056.98万 15.51 板块跌幅居前的股票包括：汇金股份（-17.7%）、金一文化（-8.16%）、京北方（-7.11%）、永安期货（-5.84%）、湘财股份（-5.71%）、ST广网（-4.91%）、金证股份（-4.56%）、拉卡拉（-3.95%）、兴森科技（-3.47%）、高伟达（-3.22%）、海联金汇（-2.98%）、湘邮科技（-2.97%）、天利科技（-2.94%）、数字认证（-2.75%）、御银股份（-2.66%）、天阳科技（-2.55%）、科蓝软件（-2.48%）、法本信息（-2.25%）、焦点科技（-2.15%）、宇信科技（-2.15%）

金融界07-10 17:57

7月10日互联金融概念上涨0.51%，板块个股中银证券、中科金财涨幅居前

（3.0%）、新安股份（2.94%）、工商银行（2.93%）、中科江南（2.85%）、东北证券（2.84%）、哈投股份（2.82%）、华林证券（2.79%）序代码股票名称现价涨跌幅主力资金净额主力资金净占比 1 601696 中银证券 11.85 10.03 5.09亿 22.05 2 002657 中科金财 31.79 10.0 5.94亿 16.24 3 600606 绿地控股 1.89 9.88 1.50亿 24.92 4 600208 衢州发展 3.3 6.11 2.10亿 17.38 5 600016 民生银行 5.55 5.31 2.50亿 7.53 6 002587 奥拓电子 6.89 4.39 6801.23万 9.82 7 300066 三川智慧 4.58 3.85 5407.80万 18.30 8 601233 XD桐昆股 11.23 3.79 -159.79万 -0.38 9 002285 世联行 2.53 3.69 3.17万 0.02 10 601519 大智慧 14.75 3.51 -54871.04万 -9.51 11 600533 栖霞建设 2.78 3.35 -18.51万 -0.25 12 601997 贵阳银行 7.02 3.24 9897.80万 13.04 13 002152 广电运通 14.05 3.23 7536.28万 3.56 14 000555 神州信息 14.41 3.0 1.23亿 8.71 15 600596 新安股份 8.76 2.94 2553.01万 9.70 16 601398 工商银行 8.08 2.93 5.62亿 11.90 17 301153 中科江南 26.71 2.85 4373.69万 12.80 18 000686 东北证券 7.98 2.84 4135.88万 11.35 19 600864 哈投股份 6.2 2.82 3131.15万 6.69 20 002945 华林证券 14.72 2.79 6056.98万 15.51 板块跌幅居前的股票包括：汇金股份（-17.7%）、金一文化（-8.16%）、京北方（-7.11%）、永安期货（-5.84%）、湘财股份（-5.71%）、ST广网（-4.91%）、金证股份（-4.56%）、拉卡拉（-3.95%）、兴森科技（-3.47%）、高伟达（-3.22%）、海联金汇（-2.98%）、湘邮科技（-2.97%）、天利科技（-2.94%）、数字认证（-2.75%）、御银股份（-2.66%）、天阳科技（-2.55%）、科蓝软件（-2.48%）、法本信息（-2.25%）、焦点科技（-2.15%）、宇信科技（-2.15%）

金融界07-10 17:57

沪指站稳3500点！权重股拉升，工商银行再创新高，同指数规模领先的MSCI中国A50指数ETF(560050)一度涨超1%，核心资产风格回归？券商分析！

化学、招商蛇口涨超3%，“银行股龙头”工商银行涨2.93%，股价再创新高！平安银行、招商银行等涨幅居前，宁德时代、贵州茅台等微涨，紫金矿业、比亚迪等走弱。截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。【目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子】中信证券指出，目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子，包括：投资者在港股、小微盘和产业赛道已经积累了一定的赚钱效应，新发产品开始温和回暖；非金融板块盈利预期趋近于底部，投资者耐心有所好转，信心还有待恢复；反内卷和提振内需成为政策目标的明牌，具体政策的出台和思路调整只是时间问题，“十五五”规划可能展示新的政策路径。（来源于中信证券20250706《有一点2014年底的味道》）【关注补涨板块，风格上回归核心资产！】中信证券指出，风格上回归核心资产。中美欧政策周期有望在年末再次共振上行带来向上的宏观弹性，核心资产从2024年三季度就已经体现出明显的相对经营韧性，但相对小票和题材的高估值而言，定价并不充分。A股优质公司在港股上市，未来潜在的外资回流，公募考核新规的逐步落地，都会逐步改善市场生态，好公司和差公司之间的分化会超过所谓的“好行业”和“差行业”的分化。判断风格上也会发生2021年以来的重大切换，从持续4年的中小票题材轮动，转向核心资产的趋势性行情。（来源于中信证券20250528《｜重塑港A配比，回归核心资产：A股市场2025年下半年投资策略》）资料显示，MSCI中国A50ETF（560050）跟踪MSCI中国A50互联互通指数，该指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念，覆盖了代表中国经济力量的各行业龙头，反映了国际视野下的中国核心资产，为国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、力争分享中国经济高质量发展的红利提供了全新解决方案。核心资产长期配置价值凸显，为资产配置“压舱石”优选。关注核心龙头资产，认准A50规模领先的MSCI中国A50ETF(560050)，场外联接(A类：014528；C类：014529)。风险提示：投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。MSCI中国A50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成分股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于MSCI中国A50互联互通指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-10 17:49

A股收评：三大指数齐涨！沪指续刷年内新高，有机硅、房地产板块强势

持续活跃，民生银行涨超5%，贵阳银行、工商银行等跟涨。其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行等续创历史新高。硅能源、光伏股全线爆发，硅宝科技大涨超18%，拓日新能、宏柏新材、京运通、弘元绿能等多股涨停，润禾材料跟涨。消息面上，近期，硅料、硅片掀起涨价潮。7月9日，多家硅片企业上调了硅片报价，不同尺寸的硅片价格涨幅在8%—11.7%。中国有色金属工业协会硅业分会的数据显示，本周硅料成交均价普遍环比上涨逾6%。光伏方面，本月初，国内头部光伏玻璃企业宣布集体减产30%，打响行业反内卷第一枪。东兴证券指出，今年以来高频次的政策发声，将反内卷提升至战略高度，表明了政府对于治理反内卷问题的决心，未来随着自上而下推动，光伏行业供给侧改革有望提速。兵装重组概念走低，长城军工跌超6%，湖南天雁跌超5%，华强科技跌超4%，东安动力、建设工业等跟跌。消费电子板块表现弱势，隆扬电子跌停，奕东电子、显盈科技跌超6%，苏州天脉、传艺科技等跟跌。展望后市，华泰证券研报表示，近期交易型资金风险偏好持续修复，A股市场呈现“技术性突破”，短期顺应情绪，但在资金面供给侧等因素影响下，后市波动或增大，股指出现趋势性向上行情的扰动仍较多，中枢有效抬升或要等待四季度。结构上哑铃型策略两端持续“缩圈”，但拥挤度尚不极致。此外，基金漂移程度较低，在银行业绩修复、中报分红预期下，或仍存在交易动力；量化机构作为交易小微盘的主力，6月备案新发产品速率尚未放缓，或仍具备潜在流入可能，短期需关注交易情绪波动对行情的影响。配置上，大金融仍为底仓首选，关注中报业绩修复的品种，如PCB、游戏、存储、火电、沥青等。

格隆汇07-10 15:37

银行板块又双叒创新高，还能涨多久？

涨5.69%，中信银行上涨3.76%，工商银行上涨3.31%，贵阳银行、宁波银行上涨超2.6%，招商银行上涨超2.5%，平安银行上涨超2.3%，华夏银行上涨超2%，青农商行、郑州银行和农业银行均超1.6%。银行板块作为高股息的代表板块，是很多红利基金产品的重仓成分股。红利逻辑也是推动银行股价上涨的核心逻辑。华创证券认为，维持哑铃配置，高股息&高自由现金流回报+不变脸次新&量化次新。从1-2个月战术视角来看，我们认为仍需保持耐心和信心，三季度经济可能面临环比下行的过程，而政策的发力可能仍然需要经历一段时间的观察。风格上建议采取红利底仓+小盘成长的哑铃型配置。红利底仓方面，红利资产提供稳定现金流，保障分红能力及股东回报，对冲外部不确定性风险，关注高股息&高自由现金流回报组合；兴业证券策略团队表示，近期，A股银行屡创新高引发投资者关注。但我们发现这并非A股独有的现象，全球银行股都在创新高。2024年至今，全球/美国/欧洲/日本/中国/中国香港银行指数分别上涨52%/49%/65%/53%/59%/88%，当前均已逼近或超过2010年以来新高，且相对于大盘指数均跑出超额收益。这一现象的背后首先是全球宏观环境的共性。随着全球经济步入低增长时代、政策和地缘不确定性加剧，银行作为盈利稳定、分红可持续的“确定性资产”获得价值重估。此外，由于2022年以来全球主要国家进入加息周期，叠加特别的业务模式和股东回报形式，海外银行兼具高股东回报和成长性。中国银河证券认为，本次《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》修订有望进一步推动人民币国际化，助力银行跨境业务发展。本次业务规则的修订具有必要性和前瞻性。对于银行类CIPS直接参与者，规则优化有助拓展银行参与跨境人民币支付与金融市场业务空间，完善国际业务布局，同时，也能够为实体企业走出去提供更加高效的跨境金融服务。据报道，资金正加速流向银行等高股息板块。一边是科技股回购潮起，企业自证价值低估；一边是高股息板块涨势如虹，政策红利持续释放。机构认为，哑铃型投资风格或将持续。中金公司认为，看好红利和成长方向。风格上，红利板块配置注重底仓价值和结构，建议从优质现金流、波动率及分红确定性出发，在消费龙头、公用事业、电信、银行等领域布局红利板块。相关产品：港股红利ETF博时（513690）红利低波100ETF（159307）全指现金流ETF基金（563830）红利ETF博时（515890）以上产品风险等级均为：中（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-10 15:08

继续冲锋！四大行齐创新高，银行ETF龙头(512820)盘中价创新高！到底谁在买银行？机构最新解读

生银行(600016)上涨6.07%，工商银行(601398)上涨3.06%，招商银行(600036)上涨2.63%，平安银行(000001)，宁波银行(002142)等个股跟涨。截至13:52，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。消息面上，进入7月，A股上市银行迎来密集分红期。7月7日，工商银行发布公告称，将于7月14日派发2024年末期现金股息约586.64亿元。此前，招商银行已公告，将于7月11日实施年度分红。据统计，7月以来已有超10家上市银行公告，将陆续实施2024年度派息分红。若叠加此前已发放的中期分红，今年上市银行年度分红金额达6320亿元，创历年之最！【谁在买银行？】中泰证券银行业首席分析师戴志锋认为，配置银行股的资金分非自由流通性及可自由流通两类，包括财政、汇金、国资、央国企和地方财政等；以及保险资金、ETF资金等公募资金。资产荒背景下，非自由流通市值会起到压舱石作用：汇金持有意愿强（获取银行稳定股息来覆盖负债成本）、地方国有股东陆续增持（增厚财政来源）。弱周期背景下，险资会成为银行股稳定资金来源。按照六大险资测算，每年增量入市资金预计超过3500亿。（来源：中泰证券《银行股：从“顺周期”到“弱周期”》）【如何看待银行等红利板块持续新高？】华泰证券认为，从基钦周期视角来看，近期银行的快速上涨与18年初银行的“逼空行情”有相似之处：在16年初至18年初，以及2022年底以来的这两轮基钦周期上行期中，银行作为主导行业，企稳更早，与标普500、德国DAX指数为代表的海外股指基本同步，而且走势更稳健，在主升阶段的涨幅也显著领先于代表全市场的全A指数。一方面，这种主导板块领先上涨、贯穿始终的现象是健康的趋势性行情的特征；另一方面，我们也需要关注这类主导板块的短期走势来评估投资者情绪的强弱。（来源于华泰证券20250706《如何看待银行板块持续上行》）【银行板块行情持续性如何？】浙商证券复盘了白酒、新能源汽车和煤炭三大行业行情的驱动因素，认为行业走强往往需要具备两大要素，一是宏大叙事，二是增量资金。当前银行具有“资产荒”的宏大叙事，险资OCI账户配置和公募新规下公募配平的潜在增量资金，已经处于大行情中，且仅运行至中段。PB视角下，中信银行指数有望从2022年10月的0.5X修复至0.8-0.9X左右。（来源于浙商证券20250704《【浙商策略廖静池】银行：趋势的力量，坚定的胆量——从白酒、新能源汽车和煤炭牛市看银行未来的时间及空间》）【A股银行、港股红利：配置价值怎么看？】平安证券认为，中长期资金趋势性流入，高股息价值投资持续。资金流向的变化是推动板块估值修复中不可忽视的力量，以银行为代表的红利板块低波高红利的特征更易获得险资等中长期资金的青睐，预计板块的股息配置价值吸引力仍将持续。险资持续增配银行等港股红利板块。24年以来险资增配速度略有提升，新会计准则运用之后保险资金为了平滑股票价格波动对利润表的影响，更倾向于投资高股息权益资产并计入FVOCI，高股息的银行股对该类资金具有较强吸引力，A股上市银行中前十大股东中出现险资身影的总共有23家，持股比例超过5%的共有11家，24年以来险资增持银行总共有11家。（来源于20250709《月酝知风之银行业——股息仍具吸引力，关注长期资金入市》）低利率背景下，跟随长期资金寻求配置线索，认准全市场分红次数最多、纯度更高的港股红利ETF基金（513820），最新规模超30亿元，同指数ETF规模领先！其“100%纯粹”高股息选股策略更能应对复杂多变市场风格，堪称“港股红利经典之选”。基金已连续12个月月度分红（截至2025.6），为分红次数最多的港股红利类ETF！港股红利ETF基金支持T+0日内交易，不占用QDII额度，有效避免QDII额度受限导致ETF限购。作为ETF两融标的，交易玩法更多元！场外认准联接基金（A类：501305；C类：501306），成立于2017年，是全市场第一只港股红利指数基金，堪称港股红利届资深元老，投资运营策略成熟稳健！高股息领头羊，低估值价值王！看好长期资金入市、公募基金改革、被动指数扩容下，增量资金可期、估值加速重塑的银行板块，认准银行ETF龙头（512820）及其联接基金（A：007153；C：007154），一键把握“低利率”下银行板块的配置性价比！风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。以上基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本宣传材料所涉任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下，不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考，不构成任何投资建议或咨询，或任何明示、暗示的保证、承诺，阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-10 14:37

买银行别只盯着内地银行股了！场内孤品·香港银行LOF(501025)涨超2.5%

体表现。权重股包括汇丰控股、建设银行、工商银行、中国银行、中银香港等，前十大权重股合计占比84.38%。截至13:52，HK银行指数(930792)强势上涨1.93%，成分股郑州银行上涨5.30%，民生银行上涨4.37%，重庆银行上涨4.02%，中信银行，中银香港等个股跟涨。香港银行LOF(A/C类：501025/010365)一键布局港股通银行股，共享银行业发展红利。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-10 14:17

大金融领涨，金融地产ETF(159940)连续6日上涨，成分股中银证券、绿地控股10cm涨停

0059)、中信证券(600030)、工商银行(601398)、国泰海通(601211)、交通银行(601328)、农业银行(601288)、江苏银行(600919)，前十大权重股合计占比46.82%。浙商证券表示，建议用牛市思维看待和参与本轮银行股重大级别行情，当下不是行情的下半场，而是长周期的开始，趋势的力量（低利率大时代+人民币资产重估）是本轮行情的底层逻辑。平安证券指出，资金流向的变化是推动板块估值修复中不可忽视的力量，一方面被动指数的持续扩容带来了稳定的资金流入，板块高权重的特征仍将持续推动资金的流入，一方面银行板块低波高红利的特征更易获得险资等中长期资金的青睐，目前板块平均股息率达到3.86%，结合监管一系列引导中长期资金入市的措施，预计板块的股息配置价值吸引力仍将持续。金融地产ETF(159940)，场外联接(广发金融地产联接A：001469；广发金融地产联接C：002979)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-10 14:17

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