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全面涨价！逆势拉升

加”，因为那受益的将是全球设备巨头（如应用材料、泛林、TEL），但本轮周期对国产设备商有着更为特殊和深远的利好。首先，在全球地缘政治不确定性背景下，即便在行业景气周期，半导体企业也会将供应链安全置于重要位置。主动引入国产设备，是实现技术自主可控、避免未来被“卡脖子”的战略举措。其次，因为行业处于景气期，高利润和高现金流，使得晶圆厂对生产过程中因试用新设备可能带来的良率波动和风险，承受能力更强，这为国产设备提供了难得的“试错”和“迭代优化”的机会。另外，国家新的“十五五”规划、半导体大基金、国产化率目标的硬性要求、半导体行业的财税政策等等，都为国产设备的销售提供了政策和资金方面的支持，也为国产设备提供了宝贵的“准入机会”。如果将视野再放大一些，去到全球，半导体设备的需求驱动力，不仅仅限于存储领域，还有更大规模的AI需求。英伟达CEO黄仁勋，在最近的GTC大会上表示，过去四个季度英伟达已出货600万块Blackwell GPU，预计Blackwell和明年将推出的Rubin芯片将在未来五个季度带来5000亿元美元销售额，整体需求依然强劲。最新的一个消息，是亚马逊旗下的云计算部门AWS与OpenAI签署了380亿美元协议，为OpenAI几乎“无底洞”般的计算需求提供支持。国内半导体生产能力，也顺应趋势，积极扩展。根据国内半导体代工厂的产能扩张计划，中芯国际在2025年上半年成功新增了近2万片/月的12英寸标准逻辑晶圆产能，月产能（折合8英寸）已提升至约99万片，计划在未来2-3年内，保持每年约5万片12英寸晶圆的稳定产能增长；华虹半导体第二季度总月产能（折合8英寸）攀升至44.7万片，目前正全力加速华虹九厂的产能建设，目标是在2-3个季度内使其产能完全就绪，并进一步扩充在65/55纳米和40纳米等优势节点的产能。 03、突破当然，订单很充足，但也得要国产半导体设备厂有能力拿才行。可喜的是，经过多年技术攻关，2025年国产半导体设备产业，正逐步迎来了从“点的突破”迈向“系统化崛起”，在多个关键环节取得了瞩目的实质性进展。例如，在刻蚀设备方面，中微公司面向5纳米及更先进制程的Primo Twin-Star ICP刻蚀设备，凭借亚埃级（0.2Å）的精度控制能力，已通过多家头部逻辑芯片厂商的3纳米工艺验证，中微还推出了具有双反应台设计的Primo Halona晶圆边缘刻蚀设备，将产能提升了40%，显著降低了客户的单片成本；薄膜沉积设备同样捷报频传，拓荆科技不仅在PECVD领域继续高歌猛进，其用于3D NAND存储芯片制造的晶圆对晶圆混合键合设备也已实现批量销售，成功打入先进存储芯片产线；北方华创则在ALD领域取得重大突破，其用于高性能计算芯片的原子层沉积设备被多家客户导入，标志着在高端逻辑芯片制造核心装备上实现了国产替代。中科飞测发布了新一代明/暗场纳米图形晶圆缺陷检测设备，灵敏度与吞吐量均达到国际主流水平，并已出货至多家国内领先的晶圆厂进行验证。能够取得这些突破，背后是巨大的研发投入，特别以中微公司、北方华创为代表的设备龙头企业，其2025年前三季度的研发投入占营业收入比重普遍超过15%，部分企业甚至高达30%以上。这种面向未来的战略性投入，是技术持续迭代的根本保障。同时，设备商与晶圆厂之间建立的“联合研发、共同验证”的深度合作模式，极大地加速了国产设备从“可用”到“好用”的进程，越多的国产设备正从“备选”变为“首选”，成为中国半导体产业构建自主、安全、可控供应链的坚实基石。回到业绩层面，根据已披露的25Q3财报和预告，A股半导体设备板块整体营收同比增长超过35%，归母净利润同比增长超过50%。其中，北方华创Q3营收突破100亿元，创单季度营收新高，同比增速达38.31%；中微公司、拓荆科技Q3营收增速分别为50.62%/124.15%；测试机领域长川科技和华峰测控营收实现较高增长，两家公司Q3营收增速分别达到60.04%和67.21%。作为产业链“卖铲子”的半导体材料设备指数，前三季度录得营收、净利双位数增长的亮眼表现，半导体设备ETF易方达(159558)也备受资金青睐，近20日合计净流入5.47亿元。 04、如何做？投资除了有基本面保证，还得看估值。相较于2021-2022年动辄百倍的市盈率，经过市场的调整与业绩的持续兑现，半导体设备板块的龙头公司估值，已回落至40-60倍的动态市盈率区间。这个水位当然不算低，但对于净利润年复合增长率（CAGR）可能超过50%的尖端科技企业而言，处在与“高成长性匹配”的区间。另外，股市交投气氛活跃，以及全球流动性宽松期的到来，也能有效提升像半导体这类科技成长企业的估值天花板。如此看来，这一估值水位，具备一定的合理性。当然了，半导体始终是高技术行业，研究和跟踪并不容易，而且高科技行业的风险也相对高，稳健起见，应该聚焦于业内有技术优势、经营稳健，同时市占率、财务指标等表现良好的头部公司，或者这些公司的集合，又或者是相关的行业指数。半导体设备ETF易方达(159558)，跟踪半导体设备材料指数，紧扣半导体两大“卡脖子”主线——半导体设备（55%）+半导体材料（32%），双双居全市场第一，成份股覆盖光刻机、蚀刻机、薄膜沉积设备及硅片、光刻胶等关键环节龙头企业，中微公司+北方华创权重30%，高度契合国产替代主线。没有股票账户，也可关注的该ETF的场外基金联接A(021893)/联接C(021894)。

格隆汇11-04 18:35

宝丰堂半导体冲击IPO，专注于等离子处理设备领域，一边融资一边分红

9%，排名前三。国内外主要参与者包括应用材料公司、泛林集团、东京电子、中微公司、北方华创、屹唐股份等。总体而言，宝丰堂半导体所处的等离子处理设备市场未来具备一定的增长潜力，且目前国产替代率较低；不过公司目前市占率相对较低，在过去几年发展中，公司现金流并不充裕，一边融资一边分红的操作，受到市场的质疑。未来，公司能否持续投入研发迭代产品、提升市场份额，格隆汇将保持关注。

格隆汇10-16 17:51

近9天获得连续资金净流入，科创芯片ETF(588200)规模逼近430亿元再创新高！

上海微电子、华虹宏力、华天科技以及美国应用材料、泛林、科磊等国内外头部企业将悉数参展。华西证券表示，行业盛会的召开有助于中国半导体产业在全球新格局中找准定位、发挥优势、补齐短板，提升中国半导体产业的全球竞争力与创新力，为我国半导体产业注入新动能。中信证券研报表示，行情向上趋势仍将持续，继续坚定看好板块整体的未来行情，10月建议重点关注以下三个方向：1）算力：云商资本开支持续加码，算力基建景气度延续，持续看好PCB板块。2）存储：AI时代周期+成长+国产三重共振，我们全面看好存储板块。3）芯片测试：AI芯片成倍拉动测试需求，第三方测试厂商技术升级满足高端需求。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-14 12:01

24小时环球政经要闻全览 | 10月13日

关重要的先进制造设备，客户包括台积电和应用材料。特斯拉将于11月6日股东大会表决马斯克薪酬方案 10月13日消息，特斯拉宣布将于11月6日举行股东大会，股东将在大会期间对三个关键提案投票，包括CEO马斯克薪酬方案、股权激励计划及董事选举。

格隆汇10-13 08:41

龙虎榜 | 欢乐海岸2.7亿狂扫安泰科技，中山东路、成都系联手爆买新莱应材

年8月27日机构调研，公司高纯及超高纯应用材料覆盖半导体全制程，真空系统AdvanTorr、气体系统NanoPure已通过美国排名前二的半导体应用设备厂商认证并成为其一级供应商。蓝黛科技（机器人关节+新能源减速器+触控显示+安徽国资拟入主）今日上涨4.92%，全天换手率31.07%，成交额28.50亿元。机构净卖出2045.04万元，深股通净买入7471.91万元，营业部席位合计净买入1.06亿元。 1、据2025年9月25日互动易，公司与泉智博签署机器人一体化关节模组采购框架协议并已承接订单，产品可配套具身机器人、协作机器人等新兴场景。 2、据2025年8月29日半年报，动力传动业务聚焦新能源汽车电驱系统高精密齿轮/轴，2025H1营收9.6亿元、同比增20.6%，配套日电产、法雷奥西门子等头部客户，泰国基地筹建加速出海。 3、据2025年8月29日半年报，触控显示业务走出周期低谷，车载触控屏快速放量，与华阳电子、创维等Tier1合作，产品已用于极氪、长城、吉利等终端车型。 4、据2025年9月16日公告，安徽省国资委批复江东产投通过“协议受让+表决权放弃”方式取得公司控制权，交易完成后公司实控人将变更为安徽国资。重点交易个股：永鼎股份：今日上涨5.94%，全天换手率28.15%，成交额61.47亿元。机构净卖出1.23亿元，沪股通净卖出1.44亿元，营业部席位合计净买入9761.13万元。万向钱潮：今日下跌9.90%，全天换手率8.01%，成交额32.11亿元。深股通净卖出5297.95万元，营业部席位合计净卖出3925.44万元。深科技：今日上涨3.46%，全天换手率24.63%，成交额117.70亿元。机构净买入3.41亿元，深股通净买入2890.02万元，营业部席位合计净卖出4.67亿元。天际股份：今日下跌3.96%，全天换手率37.92%，成交额38.94亿元。机构净卖出7943.67万元。国轩高科：今日下跌9.96%，全天换手率8.35%，成交额66.56亿元。机构净卖出722.41万元，深股通净卖出1.83亿元，营业部席位合计净卖出1.23亿元。歌尔股份：今日下跌9.40%，全天换手率6.65%，成交额76.39亿元。机构净卖出2.59亿元，深股通净卖出2.61亿元，营业部席位合计净买入1.02亿元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有8只，新澳股份的沪股通专用席位净买入额最大，净买入1556.18万元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有14只，蓝黛科技的深股通专用席位净买入额最大，净买入7471.90万元。游资操作动向： T王：净买入永鼎股份1.052亿元、融发核电4812万元、杉杉股份4075万元；净卖出福龙马3209万元欢乐海岸：净买入安泰科技2.701亿元中山东路：净买入新莱应材5795万元低位挖掘：净买入凯美特气4993万元成都系：净买入新莱应材8040万元、净卖出中洲特材4210万元曲江池：净买入安泰科技2292万元毛老板：净买入同洲电子3644万元炒股养家：净买入金春股份1210万元宁波桑田路：净买入新疆交建2909万元；净卖出融发核电3634万元温州帮：净卖出国轩高科8568万元杭州帮：净卖出歌尔股份1.662亿元涪陵广场路：净卖出深科技3.108万元

格隆汇10-10 18:31

中美重大突发！路透：美国议员呼吁扩大对华芯片制造设备出口禁令

口限制刚刚出台。报告发现，这一金额占应用材料公司(Applied Materials)、Lam Research、KLA、阿斯麦(ASML)和东京电子公司(Tokyo Electron)总销售额的近39%。报告称：“正是这些销售使中国在制造各种半导体方面的竞争力不断增强，并对全球人权和民主价值观产生了深远影响。” 美国民主党和共和党政府都试图限制中国制造微芯片的能力——这些芯片对人工智能和军事现代化等领域至关重要。这两个经济超级大国也在竞相向其他国家出售人工智能数据中心等先进技术。东京电子美国分公司总裁Mark Dougherty表示，今年该行业在中国的销售额已经开始下降，部分原因是新法规的影响，他对美国和日本政府之间加强协调表示欢迎。 Dougherty在接受路透社采访时表示：“我认为，从美国的角度来看，显然存在一个尚未实现的期望结果。” 阿斯麦和KLA拒绝置评。应用材料公司和Lam Research尚未回应置评请求。众议院“中国问题特别委员会”表示，这些工具制造商配合了委员会的报告编写，并获悉了报告的调查结果。三家已成为工具制造商主要客户的中国公司——深圳昇维旭技术有限公司、深圳市鹏新旭技术有限公司和芯恩（青岛）集成电路有限公司——尤其令人担忧其安全问题。去年，该委员会的领导人、密歇根州共和党议员John Moolenaar和伊利诺伊州民主党议员Raja Krishnamoorthi在致美国商务部的一封信中对这些公司进行了指控，指控它们与协助华为的秘密网络有联系，美国官员于12月禁止向这些公司出口产品。报告建议，更广泛的禁令应包括对中国可能用于制造自主芯片制造工具的零部件进行更严格的限制。智库“捍卫民主基金会”高级研究员Craig Singleton表示：“中国正试图改写整个供应链，曾经的小众工具领域如今成了战场。”

风枫 1评论10-09 08:29

中美芯片博弈升级！美议员：应扩大对华芯片制造设备出口禁令

实施的年份。 380亿美元采购额，占到应用材料公司（AMAT）、泛林集团（LRCX）、科磊（KLAC）、阿斯麦（ASML）和东京电子（Tokyo Electron）这五大厂商合计销售额的近39%。报告称：“正是这些销售，使中国在广泛半导体制造领域的竞争力不断增强，并对全球人权与民主价值观产生了深远影响。” 美中围绕芯片与AI的博弈升级无论是民主党还是共和党政府，都试图限制中国制造芯片的能力——这对人工智能、军事现代化等领域至关重要。美中两大经济体还在争夺向其他国家销售先进技术（如AI数据中心）的主导地位。东京电子美国分公司总裁Mark Dougherty表示，受新规影响，今年该公司对华销售已经开始下降。他也欢迎美日两国政府加强协调。“从美国的角度来看，很明显预期的结果仍未实现。”他在接受路透社采访时表示。 ASML和KLA拒绝置评。应用材料和泛林集团未回应置评请求。委员会表示，几家设备制造商在调查过程中积极配合，并已被告知报告的调查结果。三家中国公司成为安全重点关注对象报告特别提到三家中国企业——深圳市昇维旭技术有限公司、深圳鹏鑫旭科技有限公司以及SiEn (Qingdao) Integrated Circuits Co，它们已成为设备厂商的重要客户，但同时被认为存在国家安全隐患。去年，美国国会委员会主席、密歇根州共和党议员John Moolenaar与首席民主党成员、伊利诺伊州议员Raja Krishnamoorthi在致美国商务部的信中，指控这三家公司与一个秘密网络存在关联，该网络帮助华为技术有限公司规避制裁。美国政府随后在去年12月将这三家公司列入出口管制名单。报告建议，未来的更广泛禁令还应包括对中国可能用于自主制造芯片设备的零部件实施更严格的出口管制。智库“捍卫民主基金会”高级研究员Craig Singleton表示：“中国正在试图重塑整个供应链。那些原本属于小众的工具细分领域，如今已经成为新的战略竞争战场。”

超启10-08 13:38

美国议员“揭秘”中美“芯战内幕”：中国一年斥资近400亿美元购先进设备，凸显西方出口管制裂痕

示，中国去年从五大半导体设备制造商——应用材料公司（Applied Materials）、科林研发（Lam Research）、科磊公司（KLA）、阿斯麦（ASML）及东京电子（Tokyo Electron）——购买设备总额达380亿美元，同比激增66%，约占五家公司总销售额的39%。美国政府以“国家安全”为由，持续限制中国生产尖端芯片的能力，因为这类芯片在人工智能、军事现代化等领域具有关键战略意义。报告指出：“这些设备销售令中国在广泛芯片制造领域的竞争力显著提升，对全球人权与民主价值体系构成深远影响。” 东京电子美国分公司总裁马克·多尔蒂（Mark Dougherty）在接受采访时表示，由于新规生效，行业对华销售已开始下降，并欢迎美日两国加强政策协调。应用材料公司与科林研发未予回应，阿斯麦与科磊则表示将在全面审阅报告后再发表评论。报告还点名三家被视为高风险的中国客户——崇越科技（SwaySure Technology Co.）、深圳鹏鑫旭科技有限公司（Shenzhen Pengxinxu Technology Co.）以及思研集成电路（SiEn (Qingdao) Integrated Circuits Co.）——称其与华为的供应网络存在潜在联系。美国政府去年12月已将这三家公司列入出口管制名单。美国智库“捍卫民主基金会”（Foundation for Defense of Democracies）高级研究员克雷格·辛格尔顿（Craig Singleton）警告称：“中国正在试图重塑整个供应链，以前的细分设备领域如今已成为新的战略战场。” 背景分析：出口管制联盟的制度裂缝与地缘科技竞争升级此次报告凸显出，美国主导的“半导体封锁联盟”正在遭遇协调难题。尽管美、日、荷三方于2023年初达成共识，限制向中国出口极紫外光刻机及先进晶圆制造设备，但在执行层面仍缺乏一致标准。日本与荷兰的企业在非EUV（深紫外）领域仍可合法向中国销售关键设备，使中国晶圆厂得以持续扩产。分析人士指出，这种漏洞不仅削弱了西方出口管制的整体效力，也反映出盟友间的经济利益分歧。荷兰阿斯麦与日本东京电子对中国市场依赖度较高，若全面切断出口，将对本国半导体产业链与就业造成冲击。与此同时，中国正加速“去美化”供应链布局，大举投资自研光刻机、刻蚀机及化学气相沉积设备。尽管技术差距仍大，但通过进口二手设备与非EUV产线升级，中国的成熟制程产能正稳步提升。报告发布之际，正值中美科技博弈延伸至AI、算力与地缘供应链领域。专家预计，美国可能在未来几个月内进一步强化对华出口限制，尤其针对芯片制造设备的零部件与维修服务。而中国方面则将继续推动“自主可控”战略，试图在全球芯片战中缩小差距。

Linlin10-07 22:16

应用材料美股夜盘跌超3% 美国扩大芯片出口限制冲击营收 Rumble与Perplexity合作股价涨超10%

导读目录应用材料股价下跌及出口限制影响 Rumble与Perplexity合作及股价表现编辑总结常见问题解答应用材料股价下跌及出口限制影响根据 www.Todayusstock.com 报道，应用材料（Applied Materials）美股夜盘跌超3%。市场关注美国政府最新宣布的芯片出口限制措施，预计将直接冲击公司营收。分析师指出，该限制可能影响向部分海外市场销售高端半导体设备，从而削弱未来订单增长和利润表现。 Rumble与Perplexity合作及股价表现同时，视频和社交平台Rumble股价涨超10%，公司宣布与AI驱动的问答引擎Perplexity建立战略合作伙伴关系。合作内容包括整合Perplexity的AI技术，以提升平台内容推荐和搜索功能。市场对Rumble利用AI改善用户体验、扩大商业化潜力持乐观态度，推动股价大幅上涨。编辑总结应用材料因美国扩大芯片出口限制而面临营收压力，夜盘股价跌超3%，显示投资者对政策风险的敏感。相反，Rumble通过与AI技术供应商Perplexity合作，拓展业务能力和技术优势，股价上涨超过10%，体现了市场对AI驱动增长潜力的积极预期。两者形成明显对比：一方受政策冲击，另一方因技术合作获利预期提升。常见问题解答问1：应用材料股价下跌的主要原因是什么？答：主要由于美国政府扩大芯片出口限制，这将影响公司向部分海外市场销售高端半导体设备，可能削弱未来营收和利润增长。问2：出口限制具体影响哪些业务？答：限制主要针对高端半导体设备出口，影响应用材料在海外市场的订单量和市场份额，尤其是面向中国等高科技需求国家的销售。问3：Rumble为何股价上涨超过10%？答：Rumble宣布与AI问答引擎Perplexity建立战略合作，整合AI技术提升平台内容推荐和搜索功能，增强商业化潜力，因此股价上涨。问4：合作对Rumble未来业务有何意义？答：通过AI技术整合，Rumble可改善用户体验、提升内容匹配效率，并可能增加广告收入和用户留存，为未来增长提供支持。问5：两家公司表现为何差异明显？答：应用材料受政策性出口限制影响面临不确定性，股价承压；而Rumble通过技术合作增强成长潜力，市场预期利好，因此股价大幅上涨。来源：今日美股网

今日美股网10-04 00:11

应用材料美股夜盘跌近3% 美国扩大对华出口限制预计2026财年损失6亿美元

目录美国扩大对华出口限制及新规内容应用材料营收与股价影响行业背景与美国对华半导体政策编辑总结常见问题解答美国扩大对华出口限制及新规内容根据 www.Todayusstock.com 报道，美国商务部工业与安全局于9月29日发布了新规，扩大了受出口限制的企业范围。新规要求，被列入黑名单的公司若持股至少50%的子公司，同样将受到限制，从而阻止受制裁企业通过关联公司规避限制。应用材料（AMAT.US）表示，该规定将直接影响其对中国客户的产品出口和技术支持服务。应用材料营收与股价影响应用材料在周四提交的监管文件中预计，这项政策将在截至2026财年（次年10月）造成约6亿美元的营收损失。夜盘交易中，公司股价因此跌近3%，反映投资者对出口受限带来的潜在盈利压力的担忧。公司指出，对中国客户供应产品和提供支持的限制日益严格，这将对其海外业务增长造成不利影响。行业背景与美国对华半导体政策美国政府连续几届以国家安全为由，限制半导体设备对华出口，旨在阻碍中国发展本土芯片供应链能力。同时，美国尝试推动其他国家对应用材料的海外竞争对手采取类似限制措施，形成国际合作压力。业内人士认为，此类出口限制不仅影响企业营收，也可能导致全球半导体供应链重组，加剧中美技术摩擦。编辑总结应用材料面临的出口限制进一步扩大，将在2026财年造成约6亿美元营收损失，夜盘股价跌近3%。这一政策反映美国对华半导体出口管控的持续加强，也凸显中美科技摩擦对全球半导体企业盈利能力和供应链布局的潜在影响。投资者需关注政策进展及公司应对策略。常见问题解答问1：美国新规对应用材料出口的具体影响是什么？答：新规扩大了出口限制企业范围，要求被列黑名单的公司持股50%以上的子公司同样受限制，这意味着应用材料对中国客户的产品供应和技术支持将受到更严格管控。问2：预计营收损失有多少？答：应用材料预计截至2026财年将造成约6亿美元的营收损失。问3：股价受到何种影响？答：在夜盘交易中，应用材料股价跌近3%，显示市场对出口受限带来的盈利压力的担忧。问4：此类政策背后的原因是什么？答：美国政府以国家安全为由，限制半导体设备出口，意在阻碍中国本土芯片供应链发展，同时推动其他国家对海外竞争对手采取类似限制。问5：该政策对全球半导体行业可能带来哪些影响？答：可能导致供应链重组，影响企业海外营收增长，并加剧中美科技摩擦，增加企业在国际市场运营的不确定性。来源：今日美股网

今日美股网10-04 00:11

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