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A股开盘：沪指涨0.14%、创业板指涨1.05%，半导体及消费电子概念股普涨
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关切以及对提高餐饮质量的诉求。人民日报微博发布人民微评称，关于预制菜，信息需要更加透明，让消费者主动选择。预制菜的真正挑战不在于技术层面，而在于如何建立起消费者的信任纽带。餐饮业发展，终究要服务于人。餐饮业发展，既要追求高效便捷，更要满足公众吃得安心、吃得明白的刚需。这场讨论，要走向理性和建设性：以治理优化预制菜发展环境，推动企业行为规范与消费者的知情选择。赢取公众信赖，行业发展才能有美好未来。机构观点华泰证券：适度回归性价比与景气度关注国产算力链、创新药、机器人等华泰证券表示，上周A股在短暂消化止盈的压力后转涨，创阶段性新高。交投活跃度是投资者关注的焦点。国内资金继续活跃，小盘向大盘切换的趋势减弱但没有逆转，聚焦产业趋势的特征依然明显，但抱团有松动迹象。国内基本面中期趋势向上预期至少难以证伪，且交易活跃度偏高，赚钱效应扩散，建议维持较高仓位运行，但在择线上需要适度回归性价比与景气度。具体地，关注国产算力链、创新药、机器人、化工、电池以及大众消费龙头。中信建投：继续看多储能、锂电板块，关注绿醇长期应用趋势中信建投表示，储能方面，继续重点推荐储能板块。近期山东机制电价折价明显，业主自发配储意愿提升；宁夏继甘肃之后推出容量电价，有助于业主投资积极性。锂电方面，锂电板块已经兑现2025年市场需求超预期，当前核心矛盾为2026年需求预期是否继续上修，后续持续关注储能招标及装机数据、2026年指引置信度、2026年车以旧换新等政策延续情况以及锂电排产信息等。持续看多锂电、储能。氢能方面，①北美电力需求缺口带来SOFC的产业趋势仍在被验证并加强，持续看好SOFC降本带来度电成本优势；②绿醇长期应用趋势是船运脱碳的必然结果，IMO规则正在加快平价进度、提升行业空间。开源证券：创新药行业进入快速成长期，关注未来6-12个月投资机会开源证券表示，2025年上半年中国Biotech企业收入整体维持稳定增长，净亏损呈现快速收窄趋势。中国创新药资产迎来出海浪潮，BD交易总金额持续刷新纪录。未来6-12个月，建议关注包括下一代IO、减重、小核酸等在内的市场空间较大的7个创新药赛道。这些领域正在发生着积极变化或在短期内有望迎来价值拐点，国内相关公司亦在积极布局，甚至在某些领域做到了全球领先。
金融界09-15 09:40
预制菜，又摊上事了
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01 这件事情的开端，是罗永浩的一条微博。作为知名的互联网网红，罗永浩不是第一次怼企业。从最开始的西门子，到后来的星巴克，以及曾经同行业的小杨哥、辛巴、新东方都被老罗无差别攻击过。这一次，随着时间的发酵，舆论场上的关注点也开始偏离，从罗永浩“闹”的方式有什么欠妥，转到了对于饭馆预制菜定义与使用界限的争论。至于对于西贝的质疑，过往西贝预制菜的讨论，也并不新鲜，同样也不妨碍西贝全国开店，大排长龙。毕竟如今，越来越多餐厅采用预制菜，已经不是什么秘闻。如果事情止步于此，或许根本不会有如今的声量。但一天之后，西贝创始人贾国龙直接开了发布会，强调西贝“100%不是预制菜”，仅使用“预加工食材”。贾国龙还表示，“受到了非常大的伤害”，“我们一定会起诉他，一定一定会起诉他！” 而根据《中国企业家》杂志副总编辑何伊凡朋友圈所说，这场风波已经影响了西贝的生意，全国门店11日收入已少了200多万。但贾国龙说，即使生意不做了，也一定要争个黑白。这次事件影响如此之大，贾国龙反应如此之激烈，一是因为罗永浩的巨大影响力；二，则是因为这个吐槽精准点出了西贝的一个争议问题——用着预制菜，还这么贵。但贾国龙能如此硬刚，是因为，目前为止，官方对于预制菜的定义，和消费者的定义大有不同。在此前市场监管总局的文件中，明确，预制菜是加热或熟制后方可食用的预包装菜肴。而像西贝，属于即配或者即食食品，确实不算完全的预制菜。但在普罗大众的眼里，只要不是在现场猛火爆炒，全部都算是预制菜，也就是罗永浩所说，“能吃出浓浓的隔夜菜的味儿”。实际上，餐厅并非不知道消费者对于预制菜的敏感，因此大多数都会表示自己是“加工食品”或“深加工食品”。这样的认知差，导致预制菜的问题一直在被争论，但一直未被解决。 02 贾国龙发声后，公布了罗永浩就餐时的订单，并宣布开放厨房参观。随后，有媒体直播探访西贝后厨，西贝也公布长信公布了出餐流程。在预制菜上的争端，其实问题的焦点还是集中于，怎么去界定“预制菜”？以罗永浩点餐的葱香烤鱼为例—— 在媒体的直播中，出现了这道菜的主要原料、海鲈鱼的包装，其中赫然出现海鲈鱼以及一长串各种添加剂。在西贝的长信中，也公布了葱香烤鱼的制作流程，员工将包装里的海鲈鱼取出之后，需要撒调料、涂面糊、烤制。结合来看，这个预制菜约等于鲈鱼加盐和保水剂。那么把冻鱼从冰箱拿出来解冻再做菜是不是算预制菜？这样的问题，显然很难回答。相比是否是冷冻鲈鱼，没有任何防腐剂却保质期长达18个月，显然更值得人注意。毕竟，没人知道自己花了89吃到的，是冷冻一天还是冷冻一年的鲈鱼。这也就引出来争论焦点的另一个问题，西贝到底贵不贵？在罗永浩炮轰之前，西贝的定价，就是网络上经常热议的话题。 39元一份的生菜、43元一份的炒蛋，甚至还有3个29元的饺子，被骂上热搜后西贝也只降价了3元。西贝创始人贾国龙也公开承认，西贝在过去几年的定价策略中确实存在失误，导致公众形成“西贝贵”这一刻板印象。而这，才是消费者们真正关心的问题。在保证食品安全的情况下，如果西贝能够利用预加工把菜品的价格打下来，不少人或许会觉得，预制菜并没有问题，像西贝一样预加工的菜品更是没有问题。如果一份烤鱼卖48元，相比粗制滥造的劣质原料，预加工的原料优质的“预制菜”显然更胜一筹。那么许多人或许可能不仅不会辱骂，甚至可能还会夸西贝一句良心。就像蜜雪冰城，哪怕多次出现食品安全隐患和负面新闻，但消费者们都会主动包容。但消费者也并非忍受不了高价餐饮，而是正如贾国龙所说，“贵，不是问题。贵得不值，才是问题。” 西贝在过往定价饱受诟病，但餐厅仍旧大排长龙。因为，西贝有着自己稳定的用户基础，作为著名的儿童友好餐厅，西贝在餐饮界也有一定口碑。问题在于，消费者需要有知情权，才能有真正的选择权。 03 这个世界上最近又最远的关系，莫过于现代的食客和厨师。食客和厨师素未谋面，对对方的厨艺也完全未知，却要付出金钱，吃进去对方所做的东西。也是因此，消费者和餐厅之间的矛盾，是必不可少的。而从预制菜产业逐渐成熟开始，预制菜餐厅，就一直是不少人争论不休的话题。现如今，连锁中餐的中央厨房模式，已经愈发普遍。罗永浩用作证据之一的《预制菜行业发展报告》，当中就提到，“真功夫、吉野家、西贝等连锁餐饮企业预制菜占比达80%以上。” 但中央厨房实则并非完全出于成本考虑，在打造中央厨房前期，反而要投入更多成本打造供应链，因此中央厨房模式，反而是大型餐饮企业专属。对于大型连锁餐饮企业而言，中央厨房能够更为标准化，避免厨师和原料的差别影响口感，预制过程在中央厨房的工厂集中进行，也更安全、更好监管。贾国龙在采访中也表示，今年上半年的平均利润率不超过5%。而在经营成本中，原料采购成本和人工成本分别占到了三成左右。食客并非不明白这一点，甚至于一些标准化的预制菜，可能也好过厨艺太差的厨子。大多数人也并非排斥吃预制菜，而是排斥，抱着吃现炒菜的心态，也付出了现炒菜的价格，却端上来一盘预制菜。在罗永浩针对这件事开的直播中，也强调，“不反对预制菜，推动预制菜透明化，维护消费者知情权”。实际上，目前已经有企业率先做出了这样的公示，比如老乡鸡。罗永浩直播中也提到，去年，老乡鸡已经开始了加工等级划分公示，将餐厅供应食品分为餐厅现做、半预制和复热预制等三类，还公布了几大供应商，支持消费者溯源。在去年公示加工等级及供应商的推送中，老乡鸡的标题是，“看完你还敢吃老乡鸡吗？” 但实际上，正是这样的公示，才能让更多消费者信任和了解。在事情愈演愈烈之时，胖东来CEO于东来也曾种子社交媒体发文表示：“任何事没有完美......感谢西贝、海底捞等品牌企业可以让我找到相对放心可口吃饭的地方！” 对于网友的质疑，于东来的回应是，“因为做一个不错的企业、企业家和企业团队付出的心血太不容易了！可建议、可以理解、可以促使企业改进完善、但不能让企业家灰了心！” 不难理解于东来对于西贝的支持，毕竟西贝和胖东来同为服务行业，对于服务行业来说，消费者的信任是千金难求的。但同样，消费者的信任也难以靠企业的几句口号就恢复。胖东来赢得消费者的信任，正是靠着自身的服务、公开和透明。在胖东来，连果切都会标注切好的时间进行打折，在餐厅吃饭，消费者却不知道自己吃下肚的，是冷冻一天还是一年的鱼肉。说到底，不是消费者不愿意相信企业，而是有些企业，本就难值得人信任。 04 尾声民以食为天。一直以来，食品安全就是整个社会共同关注的重大议题。也是因此，这件事会逐渐引发如此大的关注。食客到一家餐厅吃饭，真正重要的，并非是那些纸面上的标准，而是，这道菜是否好吃，是否新鲜，是否安全，菜品是否值回价格。对于餐饮行业而言，想要恢复消费者的信心，仍旧任重而道远。而对于菜品进行详细公示，不过是让食客更为安心的第一步而已。（全文完）
格隆汇09-13 19:01
资金动向 | 北水继续扫货！连续14日买入阿里巴巴，减仓泡泡玛特、康方生物
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冲突等严重违规违纪行为被辞退。根据王腾微博认证信息显示，王腾任中国区市场部总经理、REDMI品牌总经理。其职级为21级，为中层管理干部。
格隆汇09-10 20:40
立讯精密飘红，拓普集团冲高回落，智能汽车ETF基金(159795)连续两日获资金净申购！机构：智能汽车持续获机器人技术催化
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，特斯拉开通名为“Tesla AI”的微博账号，并发布首条微博“我一直在努力改善自己的身材”，展示了新版本的Optimus人形机器人。【机构：人形机器人和智能汽车互促发展】国泰海通证券指出，汽车产业链与人形机器人产业具备硬件、软件、场景多方面协同优势。（1）硬件方面：人形机器人与智能汽车在传感器、芯片、动力系统等核心零部件高度重叠，使得产业链供应商高度重合。（2）软件方面：人形机器人与智能汽车在软件架构层面呈现同源性，均遵循"感知-决策-执行"三层技术架构，且具身智能与自动驾驶算法路径趋同，从规则驱动转向数据驱动，最终向知识驱动VLA大模型演进。（3）场景方面：人形机器人模型训练需要大量数据，真实场景采集的数据是技术迭代的核心支撑，自动化程度高、数据富集的汽车工厂成为天然的实训与数据收集场地，目前多家厂商已将人形机器人产品布局至整车生产线。与此同时，汽车产业链从本体、传感器、执行器、材料多个环节赋能人形机器人。（1）本体环节：车企主要通过自研、与本体企业合作推动工厂实训、投融资三种方式参与人形机器人产业。（2）传感器环节：视觉传感器领域，禾赛科技等汽车传感器供应商积极向机器人领域拓展；触觉传感器领域，汽车辅助驾驶传感器方案向人形机器人领域迁移应用；嗅觉传感器领域，均胜电子等将汽车座舱智能化解决方案迁移应用在人形机器人领域。（3）执行器环节：执行器总成领域，拓普集团等凭借热管理控制部件、智能化零部件技术积累向人形机器人延拓。旋转执行器领域，蓝黛科技等凭借力传动零部件方面技术积累向人形机器人延拓。直线执行器领域，有企业凭借空调微型电机、涡轮增压器等方面技术积累向人形机器人延拓。末端执行器领域，有企业等凭借高性能电缆、旋转执行器等方面技术积累向人形机器人延拓。（4）材料环节：有企业凭借汽车车身铝合金轻量化材料技术积累，向人形机器人外壳铝合金轻量化材料迁移应用；另有企业凭借汽车内外饰与结构件高性能材料技术积累，向人形机器人外壳特种塑料迁移应用。（来源：国泰海通证券20250818《具身智能产业深度研究》）智能汽车+机器人，打开无限想象！变形金刚般的“汽车人”已不再停留在大荧幕，智能汽车板块开始向具身智能、人形机器人相互融合，板块估值天花板或进一步打开。布局汽车智能化，认准智能汽车ETF基金（159795），紧密跟踪中证智能汽车主题指数，荟聚智能汽车终端感知、平台应用龙头公司，反映智能汽车产业整体表现。数据显示，截至2025年9月9日，中证智能汽车主题指数(930721)前十大权重股分别为芯原股份、立讯精密、拓普集团、欧菲光、闻泰科技、科大讯飞、豪威集团、德赛西威、华域汽车、长城汽车，前十大权重股合计占比48.47%。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。以上基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-10 16:11
早报（09.10）| 苹果重大发布！史上最薄iPhone来了；以色列空袭卡塔尔；马克龙任命第5位法国总理
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.59%，小马智行涨7.81%，B站和微博至多涨6.91%，阿里巴巴涨4.18%，新东方、极氪、贝壳、京东至多涨3.89%，36氪回调15.64%。全球资产表现上，现货黄金飙升至历史新高3674美元后大幅下挫，最终收跌。WTI 10月原油期货收涨0.37美元，涨幅超过0.59%，报62.63美元/桶。布伦特11月原油期货收涨0.37美元，涨幅0.56%，报66.39美元/桶。 1. 法国总统任命勒科尔尼担任总理法国总统马克龙任命塞巴斯蒂安·勒科尔尼（Sebastien Lecornu）为新任总理。这是马克龙第二任期内的第五位总理，前任总理贝鲁均因推行削减赤字的预算而被迫下台。 2. 美国最高法院将在11月审理特朗普关税案美国最高法院周二同意就特朗普全面征收全球关税的合法性作出裁决。此前下级法院裁定，特朗普所征收的大部分关税属越权行为，即关税无效。在特朗普政府上周要求最高法院审查此案后，后者迅速采取了行动。最高法院将加速审理此案，将口头辩论安排在11月的第一周。 3. 宁德时代枧下窝锂矿预计很快复产宁德时代控股子公司宜春时代新能源矿业有限公司召开“枧下窝锂矿复产工作会议”，专题推进枧下窝锂矿复产工作。据知情人士透露，宁德时代枧下窝锂矿采矿权证及采矿许可证审批进展顺利，预计很快将复工复产，“比市场上最快的预期还要快。” 4. 阿里将发布两个重磅业务：重启“口碑网”，高德上线自营团购市场消息称，阿里9月10日将官宣重大业务调整，涉及口碑网重启并与高德团购协同发展。据知情人士透露，此次业务调整涉及本地生活服务领域的重大布局，包括重启口碑网以及高德地图开展自营团购业务，旨在重新构建本地生活消费决策体系，对标大众点评等行业巨头。 5. 寒武纪近40亿元定增申请获批复寒武纪发布公告称，公司于近日收到证监会出具的《关于同意中科寒武纪科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》。批复同意公司向特定对象发行股票的注册申请，有效期为12个月。此次定增计划募集资金总额不超过39.85亿元，资金将主要投向面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目，并补充部分流动资金。 6. 中国移动正向工信部申请卫星移动通信业务牌照消息称中国移动正在申请卫星移动通信业务经营许可，为依法合规开展手机直连卫星业务奠定政策基础，目前该申请已进入审核流程。 7. 市场监管总局已约谈主要外卖平台抵制恶性补贴针对近期外卖平台补贴争议，市场监管总局新闻发言人王秋苹介绍，市场监管总局已经及时约谈主要外卖平台，相关平台快速响应，集体发声，承诺严守法律法规，杜绝不正当竞争，抵制恶性补贴，推动行业规范有序发展。 8. 首个国产九价HPV疫苗完成首针接种：每针499元比进口疫苗便宜约六成万泰生物在厦门海沧街道石塘社区卫生服务中心举办九价HPV疫苗馨可宁9全球首针接种活动。万泰生物实控人钟睒睒参与了此次活动。馨可宁9是全球第二个、中国首个国产九价HPV疫苗。万泰生物在今年6月宣布这款疫苗获批，9岁至17岁可采用二剂次接种程序，18岁至45岁采用三剂次接种程序。 9. 据报戴尔中国启动裁员计划戴尔科技近期针对部分在华员工启动裁员计划。据两位收到通知的知情人士透露，戴尔本周将与受影响员工进行一对一谈话，其最后工作日定为10月10日。他们补充道，员工在离职前可申请转岗公司内部任何空缺岗位。有网友发帖，戴尔裁员涉及中山公园CDC、五角场COE等多个核心部门，赔偿N+3，全球员工将从12万砍到10.8万，降幅10%。 10. 盈透证券收紧内地居民开户条件继富途证券、老虎证券、长桥证券等海外券商之后，全球最大的互联网券商盈透证券(Interactice Brokers)自上月起逐步收紧了对中国内地居民的开户通道，公司APP已在境内各应用商店下架。从盈透证券官网的下载链接跳转到苹果应用商店后，页面提示“APP不可用”“目前您所在国家或地区尚不提供此APP”。此前有网友称仍可以通过提供存量海外账户的开户证明在盈透证券开户。不过客服人员表示，近期相关政策有调整，目前中国内地居民仅通过这一方式已无法开户，核心条件是提供体现境外地址的证明。 1. 美国截至3月一年间非农就业初步下修91.1万根据政府周二发布的初步基准修正数据，截至3月的12个月内，非农就业人数预计将被创纪录下修91.1万人，意味着每月少了近7.6万。按1.71亿劳动力总数计算，本次修订约占0.6%。这是自2000年以来的最大下修幅度。 2. 台湾8月出口同比34.1%，远超预期台湾8月出口同比34.1%，预期22.3%，前值42.00%；进口同比29.7%，预期25.75%，前值20.80%。台湾8月贸易帐168.3亿美元，预期127.8亿美元，前值143.4亿美元。 3. 印尼央行将通过干预维持印尼盾稳定印尼央行介入市场，确保印尼盾波动反映基本面。印尼央行通过回购、外汇掉期交易保证市场流动性。 4. 法国借贷成本首次超过意大利法国的借贷成本历史性地首次超过意大利，这表明投资者对财政政策的担忧正在重新塑造欧洲的债券市场。这一变化部分原因在于技术因素：用于衡量法国10年期基准国债收益率的债券到期日比同等意大利国债稍晚。不过，两国国债收益率趋同的趋势已持续多年。 1. 二季度潮玩交易额涨超300% LABUBU连续两年销量登顶《2025闲鱼潮玩消费洞察报告》显示，2025年潮玩交易爆发式增长，二季度订单量、交易额齐涨超300%。国内潮玩市场加速分化，新IP迎来黄金上升期，LABUBU连续两年登顶销量榜，星星人、Rayan、WAKUKU等5大IP首次进入榜单前20。 2. EIA略微上调今年油价预期明年价格预期维持不变 EIA短期能源展望报告：预计2025年WTI原油价格为64.16美元/桶，此前预期为63.58美元/桶。预计2026年WTI原油价格为47.77美元/桶，此前预期为47.77美元/桶。预计2025年布伦特原油价格为67.80美元/桶，此前预期为67.22美元/桶。预计2026年布伦特原油价格为51.43美元/桶，此前预期为51.43美元/桶。 3. 中国短剧出海规模有望达百亿美元研究机构数据显示，当前，短剧海外应用已突破300款，全球累计下载量超过4.7亿次。今年第一季度，全球短剧应用内购收入逼近7亿美元，增至2024年第一季度的近4倍。而短剧出海的市场总规模，短期内有望达百亿美元量级。 4. 中国已发布人工智能国家标准30项 15项人形机器人国标正在研制从市场监管总局例行发布会上获悉，目前，我国人工智能国家标准已经发布30项，正在制定的有84项，基本覆盖了基础软硬件、关键技术、行业应用和安全治理。国家标准委正全力推动15项人形机器人国标研制，下一步将重点攻关人形机器人安全、驱动技术、数据利用等标准。 5. 国家体育总局：到2030年体育产业总规模目标超过7万亿元国新办举行政策吹风会，国家体育总局副局长李静介绍，最新数据显示，2023年全国体育产业增加值达到14915亿元，占国内生产总值的比重为1.15%。2021—2023年，体育产业增加值年均增速11.6%。9月4日，国务院办公厅向社会公开发布了《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》。在宏观层面上，提出到2030年，体育产业总规模超过7万亿元。昨日，A股方面，沪指跌0.51%报3807点，深证成指跌1.23%，创业板指跌2.23%，全市场超4000股下跌。盘面上，国际金价续创新高，贵金属、黄金板块爆发，房地产、银行板块活跃。另外，重组蛋白板块下挫，AIPC、半导体板块走低。港股方面，恒生指数涨1.19%盘中一度站上26000点大关，恒生科技指数涨1.3%亦刷新近期高位，国企指数涨1.32%重上9200点上方。盘面上，大型科技股多数走强，大金融股、中字头等权重表现活跃，黄金股全天维持强势行情，另一方面，稀土概念股跌幅靠前，苹果概念、餐饮股普遍弱势。主力动向，南下资金净买入港股102.31亿港元。其中：净买入阿里巴巴-W 42.34亿、中国平安5.39亿、中芯国际4.82亿；净卖出小米集团-W 17.32亿、美团-W 8.48亿、康方生物4.58亿。龙虎榜中，单日净买入额前三为春兴精工、英联股份、万马股份，分别为2.06亿元、1.40亿元、1.37亿元。涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为新瀚新材、科新机电、博苑股份。两市融资余额：截至9月8日，上交所融资余额报11662.59亿元，较前一交易日增加106.09亿元；深交所融资余额报11236.2亿元，较前一交易日增加154.75亿元；两市合计22898.79亿元，较前一交易日增加260.84亿元。
格隆汇09-10 08:10
资金动向 | 北水抢筹港股102亿港元，加仓阿里巴巴超42亿港元
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冲突等严重违规违纪行为被辞退。根据王腾微博认证信息显示，王腾任中国区市场部总经理、REDMI品牌总经理。其职级为21级，为中层管理干部。泡泡玛特：北京泡泡玛特商贸有限公司在广东设立全资子公司泡泡玛特供应链有限公司，注册资本1000万元，法定代表人为袁俊杰。根据公开资料整理，新公司经营范围涵盖供应链管理服务、服装服饰批发零售、普通货物仓储、国内货物运输代理、非居住房地产租赁、网络及信息技术咨询等。
格隆汇09-09 20:40
特斯拉开通TeslaAI官方微博展示Optimus 3人形机器人并宣布宏图计划4.0战略转型
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导读目录特斯拉开通TeslaAI官方微博 Optimus 3人形机器人亮相及技术细节宏图计划4.0及战略转型未来产量与市场预期编辑总结常见问题解答特斯拉开通TeslaAI官方微博 2025年9月7日，特斯拉正式开通“TeslaAI”官方微博，并完成认证为“特斯拉官方账号”。首条微博展示了公司最新人形机器人，并配文：“我一直在努力改善自己的身材”。此次微博发布配图中，机器人身上印有特斯拉Logo，整体采用浅金色与黑色配色方案，与此前曝光的“Optimus 3 人形机器人”相符，显示出特斯拉在人工智能和机器人领域的最新进展。 Optimus 3人形机器人亮相及技术细节据悉，Optimus 3具备仿生手部设计，手部细节逼真，包括指甲轮廓、关节痕迹及手部褶皱，相比前两代产品有明显技术提升。此外，该机器人在整体结构、比例及外观设计方面也体现出更加先进的仿生特性。马斯克此前表示，Optimus 3原型机预计在2025年底发布，2026年开始批量生产，计划在五年内实现年产100万台。该机器人的核心任务将围绕自动化生产、服务与人工智能应用展开。宏图计划4.0及战略转型本月初，特斯拉发布了宏图计划第四篇章（Master Plan Part IV），标志公司战略从电动汽车与能源全面转向人工智能与机器人领域。宏图计划4.0指出，过去二十年，特斯拉通过开发电动汽车、能源产品及仿生机器人积累技术基础；未来的核心目标是将人工智能融入现实世界的产品与服务，创造“可持续的富足未来”。马斯克在社交平台上指出，未来特斯拉约80%的公司价值将来源于Optimus机器人及自动驾驶技术。这显示出公司将AI与机器人技术置于战略核心。未来产量与市场预期按照计划，Optimus机器人将于2026年开始批量生产，目标五年内年产100万台。预计其应用将覆盖工业、服务及家庭场景，为特斯拉带来全新收入来源。结合宏图计划4.0，Optimus将成为公司未来价值的重要驱动力。编辑总结特斯拉开通TeslaAI官方微博并发布Optimus 3人形机器人，标志公司正式进入机器人与人工智能战略核心阶段。通过宏图计划4.0，特斯拉计划将自动驾驶和人形机器人作为未来最重要的业务板块，预计未来80%公司价值将由Optimus机器人贡献。技术细节显示，Optimus 3在仿生手部与整体设计方面取得显著进步，为特斯拉在AI和机器人市场布局奠定基础。常见问题解答问1：特斯拉开通TeslaAI官方微博的意义是什么？答：这标志着特斯拉正式将人工智能与机器人业务纳入公众视野，增强品牌影响力，并为Optimus机器人及相关AI产品发布提供官方宣传平台。问2：Optimus 3与前两代机器人有何技术进步？答：Optimus 3采用仿生手部设计，手部有真实褶皱、指甲轮廓及关节痕迹，整体结构比例更为仿生，显示出较前代更高的技术成熟度。问3：宏图计划4.0的核心目标是什么？答：特斯拉计划将人工智能融入现实世界的产品与服务，重点推动自动驾驶和Optimus机器人业务，以实现“可持续的富足未来”。问4：Optimus机器人的产量计划如何？答：Optimus 3原型机预计2025年底发布，2026年开始批量生产，目标五年内年产100万台。问5：Optimus机器人在特斯拉战略中的作用是什么？答：马斯克表示，未来约80%公司价值将由Optimus机器人贡献，显示其在公司整体战略中占据核心地位，尤其在AI与自动化业务布局中具有决定性作用。来源：今日美股网
今日美股网09-09 00:11
机器人概念股集体大涨，三花智控涨超15%，还能上车吗？
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特斯拉开通名为“TeslaAI”的官方微博，首条内容展示了特斯拉人形机器人的外观。虽然这两条消息都不错，但在我看来，机器人概念股今日大涨，主要是中际旭创、新易盛等CPO概念股大跌，加上寒武纪跌超5%，AI概念股明显退潮，且顶部迹象开始显现。由此导致活跃资金出逃，流入机器人、医疗器械等低位板块。牛市躁动下的板块轮动让人叹为观止，在机器人大涨前，资金疯狂拉升锂电池板块，亿纬锂能、阳光电源屡屡出现单日涨超10%的情况。如今，泼天的富贵轮到了机器人，这次躁动，是短期的补涨还是新一轮行情的开始？拿三花智控为例，公司作为机器人概念股中的大白马，颇有代表性。从基本面来看，三花智控是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车热管理系统零部件制造商，是全球众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。制冷空调电器零部件业务中，四通换向阀、电子膨胀阀、微通道换热器、截止阀、电磁阀、Omega 泵及球阀等产品于其各自全球市场中排名第一；汽车零部件业务中，车用电子膨胀阀及集成组件等产品于其各自全球市场中排名第一！公司虽然成功切入仿生机器人机电执行器制造领域，但尚未产生可观的收入，在半年报中，公司仍然只列出制冷空调电器零部件和汽车零部件这两个业务分部。在机构调研中，公司称坚定看好机器人作为 AI 最大应用场景的发展前景，聚焦机电执行器，并已成立专门的机器人事业部，积极配合客户产品研发、试制、迭代并最终实现量产落地。机器人项目整体推进非常顺利。除了机器人概念外，三花智控还有液冷概念，公司表示随着数据中心功率增大、运算速度加快、冷却要求提高，液冷已成为主流趋势。公司聚焦热管理核心零部件领域，依托在制冷空调领域四十余年积累的技术和精密制造优势，实现阀、泵、换热器、控制器等底层零部件在技术同源性和供应链层面的高效复用，充分发挥技术、成本控制等优势。目前公司积极拓展数据中心液冷板块业务，将持续推进与相关企业的合作。三花智控认为从市场潜力来看，数据中心与储能等领域的热管理需求规模有望远超传统家电市场！液冷是当前市场最火热的AI概念之一，相关个股近期连续暴涨，像英维克8月股价上涨近100%！ $英维克(002837)$ 由此来看，三花智控虽然有机器人概念，但尚未贡献规模收入。AI液冷概念倒是可以利用核心主业，有望带来增量，但液冷在数据中心的渗透率约20%，目前的业绩主要受家电及汽车影响。综合判断，三花智控今日大涨，补涨意味较浓。从业绩和估值来看，三花智控倒也没有泡沫，资金选择它，还是有基本面支撑的。具体来看，三花智控二季度营收85.9亿，同比增长18.7%；净利润12亿，同比增长39.2%：从收入上看，相比一季度19.1%的营收增速而言，二季度并没有亮点，但净利润增速保持39%的高速增长，在当前宏观经济低迷的情况下，显得颇为亮眼！为什么三花智控的净利润增速这么高？是否具备持续性？从盈利能力上看，三花智控二季度毛利率为29.27%，较去年同期提升1.44个百分点；净利率为14.13%，较去年同期提升2.03个百分点：作为家电和汽车零部件公司，三花智控的盈利能力的确不错。除了成本控制优秀外，三花智控在费用支出方面同样惊人，二季度销售费用1.65亿，同比下滑2.2%；管理费用4.4亿，同比下滑5.4%；研发费用3.45亿，同比仅增长9.4%，远低于18.7%的营收增速。分业务看，二季度家电零部件业务保持了23%左右的高速增长，主要是关税抢装、家电补贴等临时性因素也拉动了需求增长。汽车零部件业务二季度营收增速从一季度的5.4%提升至12%，恢复两位数增长：从估值上看，三花智控的市盈率为34倍：与历史中位数28.1倍相比，现在的估值不算低，与40%左右的利润增速相比，当先估值也不算夸张。不过，值得注意的是，关税抢装及家电补贴带来的拉动作用可能在三四季度减弱。如今日公布的8月出口数据显示，以美元计，同比增长4.4%，不及分析师预期的5.5%，也是最近半年来最低增速。国内方面，多地国补资金出现用完的情况，且国家补贴始于去年9月，未来或在高基数的情况下，家电零售额同比增速会放缓。虽然有业绩放缓的隐忧，但三花智控本是大白马，基本面优异，当前业绩增速也高，还有液冷和机器人概念，如果当前牛市延续，三花智控的表现不会差，毕竟现在的估值跟泡沫联系不起来。因此，不排除后续从CPO、寒武纪、PCB等AI概念股出来的资金，继续拉抬相对低位的概念股。本轮牛市，只要有业绩、估值不高，涨幅都少不了！
老虎证券09-08 18:31
一则大消息！一个涨停潮
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激因素，是特斯拉开通TeslaAI官方微博展示人形机器人。加上之前的几大利好，使得人形机器人板块出现强势上涨，成为今天市场上最亮眼的高科技板块。 01 大消息进入9月份，人形机器人的利好消息变得多了起来。特别值得一提的，是开篇提到的特斯拉新闻。 9月7日，特斯拉开通名为“Tesla AI”的微博账号，并发布首条微博“我一直在努力改善自己的身材”，展示了新版本的Optimus人形机器人。这一举动蕴含了远超其表面的深意。特斯拉这一动作，向市场传递了几个清晰的战略意图：首先，中国市场的重要性被提到了前所未有的高度。作为全球制造业的核心枢纽，中国不仅是未来人形机器人最重要的消费市场，更是关键应用场景的试验基地。特斯拉显然经过周密筹备，这一举措表明中国市场在其全球布局中的战略地位已经达到新高度。其次，这是其生态系统构建的重要开端。通过建立中文社交平台，特斯拉正在搭建与中国科技爱好者、潜在开发者、科研院所和企业用户的直接对话通道。这一举措既是在培育市场认知、积累潜在用户，也是在为后续可能推出的软件开发工具包（SDK）和应用生态建设铺设道路。此外，这一举措也体现了品牌本土化与舆论引导的深意。通过使用亲切的中文与受众互动，特斯拉致力于消除公众对尖端技术产品的距离感和不安心理，着力塑造Optimus友好、实用且不可或缺的伙伴形象。这为其未来实现大规模社会化应用扫清了认知障碍，奠定了舆论基础。 9月份，特斯拉还有两个关于人形机器人的重大事件。 9月2日，特斯拉正式发布《宏图计划第四篇章》（Master Plan Part IV），押注在一个更具颠覆性的领域：将人工智能带入物理世界。这不仅仅是一次简单的战略调整，更是特斯拉从一家汽车公司向“人工智能+机器人”巨头的全面转型。马斯克当天在X平台上表示，预计未来特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人。上周五，特斯拉董事会提出一项新的“天价薪酬包” 。若马斯克在未来十年内达成一系列极具挑战性的目标，他将获得价值约1万亿美元的报酬，前提是特斯拉市值必须达到一系列门槛。例如，要拿满所有股票，公司市值需要达到8.5万亿美元，大概是目前的8倍，也是当下“全球股王”英伟达的两倍。而要达到这个目标，必然离不开人形机器人这个特斯拉最大的价值所在。 02 加速发展，业绩体现从产业进展、企业基本面上看，人形机器人毫无疑问已经非常接近“iphone”时刻。在2025年中报中，我们已经可以捕捉到一些人形机器人板块公司的动向。多家公司在人形机器人相关业务上取得了实质性进展，部分公司已获得首批量产订单，如长盈精密、雷赛智能等等，这标志着人形机器人已经从概念和研发阶段，逐步走向小批量的商业化应用尝试。另外，今年多地举办的机器人运动会，也对机器人的销量产生一定的促进作用。如人形机器人半马比赛（4月份）过后一个月，获得第二名的松延动力就拿到了1000台以上订单，而在今年年初，该公司还基本是零订单，连销售团队都没有。虽然整个板块的盈利能力全面提升，尚有赖于人形机器人大规模量产和成本下降，但良好的开端，增加了市场对于人形机器人板块的信心。一些基金经理将人形机器人产业的发展与智能手机、电动汽车的浪潮相类比，认为其市场空间巨大且持续周期会更长。而市场资金对于人形机器人板块的持续买入，也反映了市场对这个赛道未来增长前景的认可。其中，机器人ETF易方达(159530)近20交易日资金净流入20.38亿元，居机器人相关ETF第一。机器人ETF易方达(159530)备受资金青睐的原因，可能在于其跟踪的国证机器人指数，该指数选样范围突出人形机器人本体和核心零部件，相关个股占比近八成，“人形含量”在ETF跟踪的指数中位居第一，更贴合人形机器人产业链。自2025年4月10日国证机器人产业指数修订以来，其累计收益率达40%，同期中证机器人指数收益率为33%，沪深300收益率为21%；自去年924以来，机器人ETF易方达(159530)标的指数领涨同指数和沪深300。机器人ETF易方达(159530)是跟踪国证机器人指数中规模最大的ETF，最新规模达64.75亿元。此外，易方达国证机器人产业ETF联接(A/C:020972/020973)为场外投资者一键布局人形机器人赛道提供了便捷工具。 03 流动性宽松，提升估值除了政策面、基本面上的利好，目前股市走牛、美联储降息以及全球流动性宽松期的到来，也会显著影响人形机器人板块的走向。宽松的货币政策，直接压低了无风险利率，引导全球资金成本下行，极大地提振了风险偏好，使一级市场风投（VC）、私募（PE）和二级市场增发融资变得更加活跃。据IT桔子数据，截至7月10日，国内人形机器人领域共发生83起投资事件，其中，上半年发生77起，而去年全年为67起，2025年截至目前具身智能领域共发生124起投资事件，去年的数据为89起。最近，还有一个最为重磅的资本事件：宇树科技IPO。宇树科技已经对外宣布，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。这不仅让投资者能够触摸得到这家中国最为火热的人形机器人公司，也预示着相关产业链企业将迎来巨大的发展机遇。同时，科技成长股的估值核心依赖于对未来现金流的贴现，利率下降直接导致贴现率降低，这意味着未来收入的现值大幅提升，从而推高公司的理论估值天花板。在牛市情绪和流动性泛滥的加持下，这一效应被显著放大。这使得机器人企业能获得充足的“弹药”用于技术迭代、人才争夺和产能建设，加速从概念走向量产。另外，从机器人销售端看，牛市、降息与流动性宽松，都会刺激下游应用企业扩大资本开支，特别是在面临劳动力成本高企和供应链重构的背景下，对于“机器换人”的解决方案需求将更为迫切，潜在客户如制造业、物流业巨头，财务状况改善、贷款成本下降，会更愿意投资于这种前瞻性的生产力工具。需求的预期提升、销售数据的增长，反过来又进一步验证了资本市场给予高估值的合理性，形成正向循环，即“低成本资金—>高估值支撑—>强产业投入—>预期需求爆发” 的传导链条，为人形机器人产业提供了从研发、融资到商业化的全周期助力，是其实现从“主题”到“产业”跨越的关键催化剂。 04 结语人形机器人产业，在2025年已迎来产业化落地的关键转折点，特斯拉Optimus量产线的正式亮相和激进的产能爬坡计划，目标2026年实现每周数千台产量，彻底打消了市场疑虑，标志着行业从实验室正式迈向商业化阶段。这一突破不仅验证了技术可行性，更向全球供应链传递了需求爆发的明确信号，带动整个产业链进入景气周期。作为全球人形机器人产业重要的一环，中国的角色不可或缺。在诸多高价值量、高壁垒的核心部件领域，如执行器总成、力矩电机和精密减速器，中国厂商都扮演着重要角色。而且，这些环节直接受益于头部厂商订单释放，且国产替代空间巨大。同时，政策层面，中国已将人形机器人列为未来产业重点方向，与全球资本持续涌入形成合力。 2025年，具身智能首次被写入《政府工作报告》，以北京、深圳为代表的地方政府率先响应，发布具身智能三年行动计划，如北京市计划到2027年突破百余项关键技术，培育千亿级产业集群，深圳市则规划形成超1200家相关企业的产业生态。当然了，许多人形机器人配套企业，仍处于高研发投入期，业绩兑现需要时间，且技术路线迭代也可能会带来不确定性。因此，聚焦已进入知名头部厂商供应链、具备规模化量产能力的零部件企业，把握产业爆发初期的"卖铲人"红利，同时需要密切关注AI算法突破和具体应用场景落地的进展。还有，选择一些坚守兼备的投资工具，特别是人形机器人含量比较高的ETF，也能够帮助投资者更好地掘金人形机器人这个金矿。（全文完）
格隆汇09-08 17:33
马斯克“人型机器人”曝光！特斯拉重心全面转向人工智能和机器人，人类50万年薪的岗位危险了？宇树科技冲刺IPO，或影响国内机器人产业关键节点
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7日，特斯拉开通 “TeslaAI” 微博展示 Optimus 3 人形机器人，其宏图计划 4.0 聚焦机器人领域，多家机构对人形机器人市场空间做出预测。为了展示自家的人形机器人，9月7日，特斯拉开通名为“TeslaAI”的官方微博，认证为“特斯拉官方账号”。目前，该账号已发布首条微博，主要展示了特斯拉人形机器人的外观，并配文：我一直在努力改善自己的身材。据参考图片，该机器人身上印有特斯拉Logo，整体采用浅金色 / 黑色配色，应当是先前曝光的“Optimus 3人形机器人”。此前9 月 4 日，赛富时创始人 Marc Benioff 在 X 平台分享了他走访特斯拉的视频，曝光了疑似是 Optimus 3 人形机器人的原型。据视频可以看到，这台机器人身上印有特斯拉 Logo，整体采用浅金色/黑色配色，它的唤醒词是“Hey Optimus”，Marc Benioff 在视频中尝试让这台机器人帮忙寻找可乐，最终机器人成功回应了他的请求，语音响应速度稍慢。同时，这台机器人还拥有仿生设计的手部，带有真人手部的褶皱、指甲轮廓、关节痕迹等，细节较为逼真，相比前两代 Optimus 的手部有较为明显的进步。 Marc Benioff 表示，这款机器人就像是马斯克的“金色擎天柱”，并认为这款机器人可以替代 20-50 万美元年薪的人类工人。近日，特斯拉发布了“宏图计划（Master Plan）”第四篇章，重点之一在于介绍特斯拉将通过机器人和自动化系统将 AI 引入物理领域，二是介绍特斯拉将通过创新方法克服资源稀缺问题以便能够建设一个可持续的富足的未来。宏图计划是特斯拉自成立以来，公司不断为全球科技行业发展树立阶段性里程碑的标志性计划。在第四篇章里，关于AI和机器人内容占比明显提高。特斯拉认为，通过借鉴汽车行业的规模化生产经验，大规模生产机器人以替代人类劳动力是可行的。其最终目标是建立一个全新的、由机器驱动的生产体系，从而实现生产力的指数级增长。据《证券时报》报道，这一宏图计划4.0的发布，标志着特斯拉的发展重心从电动汽车和能源全面转向人工智能和机器人领域，致力于通过自动驾驶、人形机器人等技术实现更大、更无限的增长。对于如何实现宏图计划4.0，特斯拉创始人兼首席执行官马斯克重申了机器人业务在特斯拉的战略地位。他表示，FSD和Optimus的规模化将是最为重要的事项，因为未来特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人。图源：X平台今年以来，马斯克已数次发声，强调机器人业务在特斯拉的战略地位，并描绘Optimus机器人的规模化愿景。据《财联社》报道，3月21日，马斯克表示特斯拉2025年目标生产5000台Optimus，2026年计划将产量提高至2025年的10倍，即5万台。4月23日，马斯克称，预计到2029年，Optimus机器人每年产量将达100万台。此外，在今年第二季度电话会议上，特斯拉表示，Optimus 3设计已基本定型，正积极推动原型机发布和量产计划，预计将于今年底正式落地。东方证券表示，由于特斯拉机器人的设计更加面向实际场景，因此Optimus 3一旦落地将成为全球参考的重要对象，人形机器人的结构和设计方向也有望从目前的“多种多样”逐渐聚拢。此外，在人形机器人定型以后，行业将进入销量上升期，为了更好的打开市场，预计人形机器人的价格也将逐渐下降，届时行业内的供应链将走向集中，板块格局的确定性将得到提升。目前，市场有不少机构发布了对人形机器人行业空间的预测。在2030年这一时间节点，东海证券预测全球人形机器人销量100万台，对应市场空间1500亿人民币，而华创证券预测的数据接近东海证券的两倍。在2035年这一节点，高盛认为全球人形机器人销量约140万台，对应市场空间380亿美元，瑞银证券认为全球人形机器人销量约200万台，对应市场空间300亿～500亿美元，与高盛预测接近，但东吴证券则给出年销量2380万台的预测。到了2050年节点，摩根士丹利认为全球机器人市场空间将达到5万亿美元，知名投资机构ARK Invest则给出一个更加激进的“终局”预测，即人形机器人空间有望达到24万亿美元。值得注意的是，中国证券交易所官网显示，国内机器人领域头部企业宇树科技宣布，预计在2025年10月份至12月份期间向证券交易所提交IPO申请文件。作为人形机器人商业化落地的标杆企业，宇树科技冲刺IPO，有望成为影响国内机器人产业格局的关键节点。
金融界09-08 16:10

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