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ETF盘中资讯 | 　冰雪季旅游酒店火热！千万资金狂涌？全市场唯一养老ETF（516560）向上拉升频现溢价

现，前十大权重股包括科沃斯、长白山、海思科、东方明珠、新华保险、德昌股份、中国中免、富佳股份、恒瑞医药、新媒股份。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理风险提示：养老ETF（516560）被动跟踪中证养老产业指数，指数基日为2004.12.31，发布日期为2014.6.6，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。养老ETF（516560）产品名称中的“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。

金融界9小时前

AMD 2025Q3业绩电话会议高管解读财报

老虎证券10小时前

ETF日报-昨日A股三大股指全线收跌，0-4地债ETF（159816）昨日获资金逆市净申购达9.71亿元（1104）

9261）机器人消息面上，昨日，蓝思科技与越疆机器人达成战略合作，并下达1000台机器人采购订单。越疆同期发布Rover X1，以7499元行业冰点价引发市场热潮。此外，瑞德丰与越疆签署超8050万元采购合同，深化具身智能机器人在高端精密制造规模化落地。海外方面，本周即将迎来特斯拉股东大会，其中核心的内容之一为马斯克的天价薪酬方案，市场担忧如若薪酬方案被否，可能会影响马斯克的积极性，从而影响研发节奏。券商研究方面，有关机构指出，短期来看，薪酬计划投票无论结果如何都可能成为机遇，且四季度国产链与特斯拉链有共振机会，特斯拉也已重启供应链采购。长期来看，人形机器人的战略地位已明确，产业趋势确定性向上。行业板块相关产品：机器人ETF（159278）半导体消息面上，受枯水期以及行业自律影响，11月国内多晶硅预期产量为12.01万吨，环比降幅约10.4%，全球多晶硅产量约12.58万吨。海外企业除OCI马来基地或有提产可能外，Waker和Hemlock基本保持稳定。部分头部企业暂无上调价格计划，多晶硅价格暂稳券商研究方面，招商证券指出半导体板块当前估值整体低于历史中位数，其中SW数字芯片设计板块PE-TTM约130倍（历史中位数89倍），SW模拟芯片设计板块PE-TTM约164倍（历史中位数85倍），SW集成电路封测板块PE-TTM约70倍（历史中位数57倍），SW半导体设备板块PE-TTM约80倍（历史中位数124倍）。行业板块相关产品：半导体ETF（159813）、科创半导体ETF（589020）、科创芯片ETF（588920）、光伏ETF基金（159863）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10小时前

美股盘前要点 | 美联邦政府“停摆”时间平历史纪录！大摩警告股市或回调超10%

落幕，阿里千问Qwen夺冠。 14. 思科推出新产品Unified Edge，抢攻边缘AI商机。 15. 优步Q3营收134.7亿美元，总预订额497.4亿美元，均超预期。 16. 辉瑞Q3营收同比下降6%至166.5亿美元仍超预期，上调全年盈利预期。 17. 英国石油Q3调整后净利润22亿美元超预期，维持季度股票回购计划。 18. 法拉利Q3营收17.7亿欧元，息税前利润5.03亿欧元，均超预期。 19. 诺基亚决议提交申请，将其股票从法国巴黎泛欧证券交易所退市。 20. 任天堂次财季业绩超预期，上调本财年Switch 2销量预测至1900万台。

格隆汇昨天20:35

支付宝全力推进“碰一下”，这些A股公司站上风口

数据，复旦微电今年来上涨超60%。蓝思科技是“碰一下”生态供应链中的主供应商，为“支付宝碰一下”概念股的核心标的。该公司为支付宝“碰一下”设备提供玻璃盖板、整机组装等服务。自今年4月24日，“碰一下”宣布用户数破亿，覆盖全国千万商家之后，在利好消息刺激下推动公司股价持续上升，近半年来蓝思科技整体涨幅近5成(截至8月底数据)。而截至11月3日，蓝思科技今年以来上涨38.18%，展现出资本市场对它在“碰一下”生态中地位的认可。奥比中光则是“碰一下”提供整机组装和摄像头，是3D视觉感知领域的领军企业。今年8月6日，分众传媒在全国20城推出“碰一下抢红包”服务，首次将“碰一下”交互技术引入电梯场景。背后正是奥比中光作为核心供应商提供硬件支持。从股价表现来看，奥比中光年内涨幅近100%，创下历史新高。据不完全数据及公开信息统计，“碰一下”生态产业链上涉及的上市公司“身价”(即总市值)总和已经超过1.5万亿人民币。在这一生态中，不同市值的上市公司扮演着不同角色，呈现出明显的“金字塔”结构。顶层是硬件制造与场景入口企业，如比亚迪、蓝思科技、蜜雪股份、分众传媒等，这些企业占据主导地位，体现了技术、品牌与流量载体进行融合的多重价值。中层是芯片、视觉感知等核心技术供应商，如复旦微电、奥比中光等，它们通过专业细分市场突破实现增长。下层是物业、零售等传统行业企业，如红旗连锁、绝味鸭脖、雅生活集团等，加速与“碰一下”技术的融合以提升数字化效率。从菜市场的小摊贩到高端酒店，从小区门禁到共享电动车，那个带着蓝环的终端正在悄然覆盖我们生活的方方面面。科技革命从来不是突然降临，而是在悄无声息中渗透日常，当手机触碰那个小蓝环的瞬间，我们已然成为一场数万亿变革的参与者。

证券之星昨天10:46

苹果新高背后：揭秘万亿产业链上的投资密码

到“平等对话者”的华丽转身。 1. 蓝思科技：一片玻璃的逆袭创始人周群飞的故事，是一部典型的“苹果产业链”造富神话。从深圳一家小作坊起步，蓝思科技最初只为手表玻璃进行镀膜。转折点出现在iPhone初代发布时，乔布斯希望用高强度玻璃替代当时流行的塑料屏，但全球鲜有供应商能达标。周群飞抓住了这个机会，倾其所有攻克了技术难关，成为了iPhone的玻璃盖板核心供应商。如今，每一代iPhone的屏幕玻璃、后盖玻璃，蓝思科技都占据着绝对份额。它的成功，不仅仅是靠成本，更是靠研发投入和工艺积累。如何让玻璃更坚固、更通透、更薄，同时能完美适配无线充电，这些Know-How构成了它无法被轻易替代的资本。 2. 立讯精密：从“代工”到“核心”的典范立讯精密的崛起，是另一部教科书式的产业链升级史。创始人王来春曾是富士康的一名普通女工。她创立的立讯，最初只生产连接线等低附加值配件。但立讯展现了惊人的战略眼光和学习能力。它通过精准的并购（如收购昆山联滔电子切入苹果供应链）、持续的研发投入，一步步从“配角”变成“主角”。它先是拿下了Apple Watch的组装订单，以其出色的良品率和效率赢得了苹果的信任。随后，它更是取代了部分台企，成为AirPods的核心组装商，如今更是iPhone、Vision Pro等核心产品的关键组装厂之一。立讯的路径，揭示了中国“果链”企业的终极目标：通过一个产品切入，不断学习、复制、超越，最终成为平台型的精密制造巨头。 3. 歌尔股份与比亚迪：多元化的突围歌尔股份在声学领域的地位举足轻重，它为苹果提供扬声器、麦克风等关键组件，曾是AirPods的主力组装商之一。虽然近年经历了一些订单调整的波折，但这恰恰说明了“果链”的双刃剑属性，也倒逼歌尔加速向VR/AR、汽车电子等新领域转型。而比亚迪，作为新能源汽车的巨头，其旗下的比亚迪电子同样是苹果产业链中重要的一环。它为苹果提供金属结构件、玻璃背板等，甚至传闻将切入iPad的组装。比亚迪的优势在于其强大的垂直整合能力，能够自产大量材料和元器件，这种成本和控制力对苹果极具吸引力。 03、千亿赛道上的危与机：投资者的望远镜与显微镜 “成也苹果，败也苹果”。进入“果链”意味着订单稳定、营收暴涨，股价一飞冲天。但过度依赖苹果，也意味着风险高度集中。一旦被“踢出”供应链，便是灭顶之灾，欧菲光的故事至今令人警醒。那么，在当前这个时间点，苹果产业链还蕴含着哪些投资密码？ 1. 份额提升的逻辑：中国供应商在iphone系列中的份额仍在持续提升。特别是在摄像头模组（如舜宇光学）、结构件（如比亚迪电子）、射频元件等领域，国内厂商正在不断侵蚀日韩和中国台湾地区厂商的份额。这种“存量替代”的故事，依然有持续的空间。 2. 新品周期的机遇：苹果从来不止于iPhone。即将全面发力的AR/VR设备（Apple Vision Pro）、未来可能发布的苹果汽车，都将为产业链注入全新的、巨大的增长动力。谁能率先切入这些新品的供应链，谁就可能成为下一个“立讯精密”或“蓝思科技”。 3. 第二增长曲线的智慧：最优秀的“果链”企业，早已开始布局“去苹果化”。它们利用在服务苹果过程中积累的顶尖制造能力、质量管理体系和研发实力，积极开拓新能源汽车、光伏、工业控制等新兴市场。当一家“果链”公司来自苹果的营收占比持续下降，而总体营收和利润却稳步上升时，这往往是一个积极的信号，说明它具备了独立行走的强大能力。 04、中国制造的缩影与未来当你下次拿起iPhone，或戴上AirPods，它在你眼中或许不再仅仅是一个消费电子产品。它的背后，是无数中国工厂里的智慧与汗水，是企业家们破釜沉舟的勇气，是工程师们精益求精的执着，更是中国制造业从低端走向高端、从依赖走向创新的生动缩影。这条万亿级别的产业链，不仅造就了无数财富传奇，更在深刻地重塑着全球科技制造的格局。你最看好哪家苹果产业链企业的未来发展？是立讯精密、蓝思科技，还是其他黑马？如果你也对苹果产业链的机会感兴趣，想找准优质的黑马标的，请扫码关注格隆汇研究院！我们会持续跟踪苹果产业链的最新动态，深度解析巨头布局，提供专业投资参考，和你一起把握这条万亿级别的产业链机遇、收获成长！市场瞬息万变，宏观扰动、政策催化、产业进展等都需要持续跟踪，若想第一时间抓信号识别风险，了解更多投资机会，欢迎扫描下方二维码，获取更专业更及时的投资策略：注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。

格隆汇11-03 20:55

Palantir Q3财报前瞻：AI军用商业两开花，50%增速再次击败估值怀疑者？

要软件公司，远超ADBE（55%）、新思科技（46%）和SAP（43%）等行业龙头，强劲的增长势头几乎没有对手。【Palantir的40规则，来源：Palantir二季度财报】这种增长势头尚未出现放缓的迹象，分析师预计Palantir三季度营收增速超过50%，远超已经公布最新一季业绩的数据和分析软件领域同行，如Strategy（+10.9%）、Confluent（+19.3%）等。截至上周五，今年以来，Palantir股价飙升超165%。股票多头将其PE估值推升至惊人的666.23倍，成为标普500指数估值最高的股票。 Palantir的远期PE为231倍，碾压Crowdstrike的122、Datadog的72、Palo Alto的56和AppLovin的48。分析指出，Palantir至少需要连续四年实现50%的收入增长，才能使其市盈率回落至科技公司常见的水平。也就是说，要让估值恢复至“令人放心”的健康水平，50%的营收增速只是一个“基本门槛”。 Palantir的CEO Alex Karp在上一季公布财报时曾回应过高估值的市场担忧，称该公司经过多年的投入，也曾遭到一些人的嘲笑，但业务增长速度显著加快。怀疑者确实减少了或被削弱了，某种程度屈服。 Karp乐观指出，AI的突破推动了Palantir的增长，且这是一个陡峭而向上的攀登。 Palantir的增长率是史无前例的，其计划成为未来占主导地位软件公司，而市场现在也开始意识到这一点。 Palantir股价预期 TradingKey股票评分工具显示，分析师对Palantir股票的平均目标价为154.93美元，较最新价200.47美元低23%，显示出股票被高估的现实。不过，在覆盖Palantir股票的26名分析师中，3个卖出评级并不算多，约65%的分析师保持“持有”评级的观望立场。幸运的是，这家兼具高增长高风险特征的公司在财务表现上已经多次给资本市场带来惊喜，其每股盈利已经连续11个季度超过或达到分析师的共识预测。【Palantir的每股盈利历史，来源：SeekingAlpha】在过去四个财报日后的首个交易日中，Palantir股价有三次上涨，涨幅区间为7.85%至23.99%，尽管其在今年一季度财报公布后暴跌了12%。花旗分析师表示，强劲的政府需求和不断扩大的商业管道支撑Palantir近期的增长，但高估值和对大规模商业采用的可见性有限仍是主要风险。花旗预计AI相关合同的势头将维持收入增长，但需要关注执行和利润率的动态。知名科技多头Cathie Wood对Palantir股票的减持操作受到关注，其旗下资金在8月和10月进行了多次的抛售。原文链接

TradingKey11-03 19:05

大市调整难挡资金热情！全市场唯一养老ETF（516560）微跌0.23%现持续溢价交易

现，前十大权重股包括科沃斯、长白山、海思科、东方明珠、新华保险、德昌股份、中国中免、富佳股份、恒瑞医药、新媒股份。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理风险提示：养老ETF（516560）被动跟踪中证养老产业指数，指数基日为2004.12.31，发布日期为2014.6.6，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。养老ETF（516560）产品名称中的“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。

金融界11-03 10:45

2000年泡沫重现？分析师警告“重大顶部”已形成比特币发出危险信号

增94%——但“公平地说，2000年的思科（Cisco）也是盈利的。” 索洛韦特别强调当前的估值风险：“在2000年，思科的市值相当于美国GDP的3.9%；而今天，英伟达的市值相当于美国GDP的16%。这正常吗？这更像是一场泡沫。” 他补充道，散户投资者正处于亢奋之中，而机构投资者已开始撤离。“像贝莱德（BlackRock）这样的巨头，正在趁着市场狂欢抛售手中的筹码。他们知道接下来会发生什么。” “K型经济”撕裂复苏：富者愈富，中产承压索洛韦的看空论调得到宏观数据的支持——资产价格与普通消费者状况之间的脱节愈发明显。他将此描述为一种典型的“K型复苏（K-shaped recovery）”。数据显示，美国的资产持有者和高收入群体从市场上涨中受益，而中低收入家庭却压力倍增。全美信用卡总债务已飙升至历史新高的 1.33万亿美元，信用卡平均年化利率升至 22.83%。与此同时，实际工资增速正在放缓。明尼阿波利斯联储指出，2025年的薪资增速放缓在低薪工人群体中尤为明显，实际工资增长率已从3.9%降至仅1.5%。消费支出同样出现分化。2025年初数据显示，奢侈品支出下降7%，而以折扣为导向的零售商预计将显著跑赢大盘。索洛韦指出，这一趋势已体现在企业财报中，“连Chipotle都表示，部分消费者‘已经负担不起去Chipotle吃饭’。” 比特币发出风险信号黄金或迎“上车良机” 在这样的经济格局中，索洛韦将比特币视为股市潜在回调的“领先指标（leading indicator）”。他说：“当纳斯达克不断创新高时，比特币这样高风险的资产却没有明显走强，这非常令人担忧。”他提醒称，比特币在2017年和2021年都比股市提前四到六周见顶。“我担心，比特币这次又在向我们发出信号。” 相对而言，他认为黄金的近期回调反而创造了难得的布局机会。索洛韦称，黄金从4300美元高位回落后正接近理想买入区间，并明确指出了入场区域与长期目标价。“如果金价回到3500至3600美元区间，我会开始大举建仓。”他说，“到2026年，我们有望看到黄金涨至5000美元/盎司。” 结语：狂欢与警钟并存市场或迎拐点前夜随着AI概念的火热、科技巨头市值的空前膨胀、以及美股估值的持续上扬，华尔街正处于一场由“科技与贪婪”共同驱动的豪赌中。索洛韦的警告提醒市场，在狂欢的表象之下，或许正潜藏着周期的反转信号。他总结称：“泡沫的最大特征，不是没人看出风险，而是所有人都认为这次不一样。”

市场焦点11-02 11:58

创新药迎“三箭齐发”！政策+研发+BD交易共振，港A概念股同步冲高

神20CM涨停，众生药业、联环药业、海思科、昂利康等多股涨停，百利天恒、荣昌生物、百济神州等权重股均大幅跟涨。港股创新药板块同样涨幅居前，截至发稿，三生制药涨近12%，信达生物、复星医药、康诺亚、先声药业等个股同步上扬。多重利好共振近日，创新药板块迎来多重利好共振，行业景气度显著提升。政策层面释放关键信号。10月30日，2025国家医保谈判正式启动，今年在延续常规调整机制的基础上，首次正式引入“商保创新药目录”机制。该机制旨在为超出基本医保目录范围、但具备高临床价值的创新药开辟商业健康保险等多元化支付渠道，能够有效缓解高值创新药的支付压力，为药企研发回报提供更广阔空间。同时，近日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》也再次明确支持创新药和医疗器械发展，进一步夯实了政策支持基础。研发进展方面，龙头企业国际化合作取得实质性突破。领涨股三生制药与辉瑞合作的PD-1/VEGF双抗药物SSGJ-707，已于10月30日在Clinicaltrials.gov网站注册两项全球三期临床试验。中邮证券研报指出，该药有望成为全球肿瘤治疗的重磅基石品种。与此同时，创新药领域的BD（授权合作）交易持续活跃，已成为板块行情的核心支撑。根据Insight数据，2025年1-9月中国创新药对外专利授权交易金额突破1000亿美元，同比增长170%，充分印证了中国创新药企的全球价值正获得国际市场认可。近期更是有多项重磅合作陆续宣布： 10月22日，信达生物与武田制药达成全球战略合作，首付款达12亿美元（含1亿美元战略投资），总金额最高可达114亿美元，创下中国生物医药领域对外授权交易纪录。 10月17日，翰森制药与罗氏就CDH17靶向抗体药物偶联物（ADC）HS-20110达成BD交易，翰森将获得8000万美元首付款，协议总金额达15.3亿美元。业绩端利好兑现在当前多重利好推动创新药板块的同时，三季报的集中披露进一步巩固了行业向好的基本面。具体来看，行业龙头药明康德前三季度营业收入达328.6亿元，同比增长18.6%。截至9月末在手订单达598.8亿元，同比增长41.2%，充沛的订单储备为后续增长奠定基础。恒瑞医药前三季度实现营业收入231.88亿元，同比增长14.85%；实现归母净利润57.51亿元，同比增长24.50%。复星医药虽因集采影响前三季营收同比下降4.91%，但归母净利润达25.23亿元，同比增长25.5%，其中创新药收入超67亿元，同比增长18.09%。宏观层面亦迎来积极信号。10月30日，商务部宣布美方将取消针对中国商品加征的10%所谓“芬太尼关税”，并对24%的对等关税继续暂停一年，中方将相应调整反制措施。这一进展为创新药企业推进国际化合作与海外临床创造了更加有利的外部环境。与此同时，美联储10月降息25个基点，有助于降低全球融资成本，提升市场流动性，一方面缓解企业研发与扩张的资金压力，另一方面也增强了资金对创新药等高成长板块的配置意愿，从估值层面形成正面支撑。展望后市，机构普遍看好创新药板块的持续景气。兴业证券认为，“创新+国际化”创新药产业趋势不变，始终是医药板块的核心方向。创新药产业预计将持续获得政策支持，中国创新药的全球竞争力持续增强，商业化盈利持续兑现。银河证券指出，医药板块估值经历较长时间调整，近期已呈现显著结构性修复趋势，2025年在支持引导商保发展的政策背景下，支付端有望边际改善，创新药械有望获益。该机构还强调，全球主要央行的降息趋势有望推动创新药估值进一步提升。

格隆汇10-31 15:25

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