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三大运营商与腾讯2025年AI算力投资飙升：4900亿重塑数字化未来

险。腾讯和阿里的AI基建热潮将驱动行业数字化转型。投行与专家点评以下为投行及专家对2025年AI投资的分析： “三大运营商AI算力投资增至1000亿，DeepSeek助力转型，闲置资源利用率将提升20%-30%，重估潜力巨大。” ——天风证券分析师，2025年3月17日 “腾讯采购H20芯片显示其AI野心，2025年算力投资或超预期，推动微信生态升级。” ——海通证券分析师，2025年3月16日 “阿里1300亿AI投资将重塑云市场格局，三大运营商需加速追赶以保持竞争力。” ——华创证券研究员，2025年2月26日 “4900亿AI投资或拉动固投0.35个百分点，但海外采购限制可能削弱实际效果。” ——瑞银市场策略师，2025年3月17日 “运营商与大厂的AI布局将推动中国数字经济提速，2025年或成算力竞争元年。” ——高盛科技分析师，2025年3月18日编辑总结 2025年，三大运营商与腾讯、阿里等巨头在AI算力领域的投资热情高涨，总额预计达4900亿元，其中运营商AI算力增量200亿元，阿里单家达1300亿元。传统业务承压下，运营商借助DeepSeek转型数字化服务商，腾讯和阿里则加码基建抢占先机。市场重估机会显现，但海外采购限制或影响实际拉动效应。名词解释 AI算力：支持人工智能运算的计算能力，单位常为EFLOPS。 DeepSeek：中国开源AI模型，助力企业提升效率。资本开支：企业用于固定资产投资的资金支出。 2025年相关大事件（截至3月18日） 3月18日：中国联通披露2024年业绩，公布2025年AI计划。 3月17日：天风证券发布报告，预测运营商AI转型潜力。 3月16日：《求是》刊文，杨杰谈中国移动AI战略。来源：今日美股网

今日美股网03-19 00:10

GTC 2025首日亮点：AI艺术融合机器人涨眼球，英伟达股价却跌1.76%

场反应宝马3D协作展示电池组装工厂的数字化转型，通过3D AppStore实现全球工程师协作，利用虚拟化身和AI优化生产流程，显示汽车行业数字化潜力。 Token概念被强调为AI核心。英伟达官网指出，Token是AI处理的基本单元，其成本降低直接影响企业盈利。首日还展示了AI在心脏MRI诊断、光伏预测及城市规划的应用，凸显跨行业价值。市场方面，英伟达股价下跌反映投资者对AI短期回报的疑虑。摩根大通预测大会将推出Blackwell Ultra（GB300）芯片及Rubin平台细节，但市场更关注GPU竞争与数据中心支出前景。领域亮点潜在影响 AI艺术机器人舞蹈与互动装置文化创意产业革新汽车宝马3D协作平台生产效率提升游戏 DLSS 4普及用户体验升级投行与专家点评以下为投行及专家对GTC首日的分析： “AI艺术与机器人融合令人耳目一新，但股价下跌显示市场更关注英伟达的竞争优势。” ——高盛科技分析师，2025年3月17日 “GB300若如期亮相，可能缓解市场对AI支出的悲观情绪，但需证明短期回报。” ——摩根大通研究员，2025年3月17日 “宝马3D协作展示汽车数字化的未来，相关供应链企业或迎机遇。” ——瑞银汽车专家，2025年3月17日 “能源效率提升10万倍是亮点，但投资者仍质疑AI投资的可持续性。” ——花旗集团能源分析师，2025年3月17日 “Token概念普及有助于理解AI价值链，英伟达需强化市场信心。” ——德意志银行AI研究员，2025年3月17日编辑总结 GTC 2025首日亮点纷呈，AI艺术与机器人融合、能源效率突破、宝马3D协作及神经网络渲染技术展示技术前沿。然而，英伟达股价跌1.76%，反映市场对AI短期回报的谨慎情绪。黄仁勋3月19日演讲或将推出GB300，能否扭转悲观预期备受关注。大会以1000多场会议和400家展商规模，凸显AI浪潮的席卷之势。名词解释 Token：AI模型处理的数据单元，影响运算效率与成本。 DLSS：英伟达深度学习超采样技术，提升游戏性能。神经网络渲染：利用AI生成高质量图形的技术。 2025年相关大事件（截至3月18日） 3月17日：GTC 2025开幕，英伟达股价跌1.76%。 3月16日：大会门票售罄，线上注册超30万。 3月10日：摩根大通预测GB300亮相GTC。来源：今日美股网

今日美股网03-19 00:10

永鼎股份收盘上涨2.83%，滚动市盈率665.63倍，总市值90.21亿元

数字经济智慧产业园”分别被评为“苏州市数字化转型示范园区”和“苏州市数字经济特色产业园”，并荣获苏州市“推动数字经济时代产业创新集群发展工作”先进集体的称号。最新一期业绩显示，2024年三季报，公司实现营业收入29.73亿元，同比0.92%；净利润5730.36万元，同比-34.14%，销售毛利率17.96%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 105 永鼎股份 665.63 208.57 3.23 90.21亿行业平均 61.07 72.16 6.17 153.98亿行业中值 73.64 79.24 3.90 75.49亿 1 澄天伟业 -1211.07 449.82 6.05 40.11亿 2 汇源通信 -992.91 102.16 6.16 20.37亿 3 国盾量子 -928.07 -928.07 20.79 303.27亿 4 *ST导航 -927.56 -927.56 3.09 38.68亿 5 博创科技 -589.00 157.87 7.65 128.62亿 6 北方导航 -259.03 89.55 6.60 172.14亿 7 楚天龙 -202.34 89.87 4.49 63.27亿 8 盛路通信 -140.20 119.32 1.90 62.52亿 9 美利信 -100.19 38.63 1.65 52.48亿 10 航天南湖 -92.16 -92.16 2.80 72.10亿 11 共进股份 -91.09 142.45 1.83 92.19亿

金融界03-18 17:49

DeepSeek引爆“AI大脑”，科创AIETF(588790)规模狂飙26亿！

提速； 2. 政策红利释放：信创替代与数字化转型双轮驱动，科创企业研发补贴、税收优惠力度加大； 3. 资金配置需求：全球资管机构增配AI主题资产，科创AIETF（588790）近3个月资金净流入超23亿元。当DeepSeek让算法更普惠，当寒武纪为机器人装上“最强大脑”——如何抢占“AI+科创”时代先机？科创AIETF（588790），一键布局30家科创板AI领军企业，共享“技术突破+政策赋能+场景爆发”三重红利！风险提示：以上内容基于公开信息整理，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-18 16:10

淳厚基金调研深南电路、横店东磁

制造运营管理建设和AI应用等全面铺开了数字化转型和相互融合的探索。　　绿色发展：积极推进各产业板块的节能降耗，N型电池与组件百分之百绿电。使用太阳能板块的连云港基地获得T?V南德颁发的行业首张碳中和达成核查证明。对外发布了ESG报告和绿色行动白皮书，并正式加入联合国全球契约组织。ESG评级稳步提升，CDP水安全与气候问卷的情况行业领先。　　2025年经营计划：围绕磁材和新能源双轮驱动战略。磁材以提升市占率为首要任务，永磁争取在存量博弈中寻求新突破；软磁力拓新能源汽车、光伏、AI领域等市场应用；塑磁扩产增效巩固细分领域领先地位；光伏推进全球化布局，巩固欧洲、中国、日韩等优势市场的基础上，全力推进北美等优质市场和亚太、中东等新兴市场产业；锂电增加技改投入提升产能，并聚焦18和21系列产品做出自己的特色。　　二、问答环节　　1、Q4业绩超预期的原因？分板块的情况？　　答：磁材业务收入同比略有提升，盈利情况不错，24年以旧换新以及海外需求增加，对盈利有较大支撑。光伏业务海外贡献较大，Q4光伏产品出货环比提升显著。锂电也有增加。以上对业绩都有正向贡献，光伏贡献相对更多一些。另外，年末政策性补助也有一些。　　2、公司如何看待行业自律的效果以及盈利何时修复？　　答：行业自律旨在防止恶性竞争，推动健康发展，长期方向积极。　　短期内政策和市场条件变化使进程复杂，原市场预计2024年底或2025年上半年见分晓，目前预计出清周期会更长。　　3、公司光伏业务对欧洲市场的敏感性？　　答：过去四五年，公司光伏业务对欧洲市场的依赖度和敏感性明显下降。2021-2022年阶段，欧洲市场占公司出货比重高，其价格和盈利水平对公司光伏业务影响很大，但近两年随着其他市场出货的持续提升，利润贡献点逐步增多，欧洲从占比来看是下降的，出货绝对额还是提升的。　　4、欧洲分销溢价和库存周转情况？　　答：关于分销溢价和库存周转，欧洲市场分销和项目会有半欧分以上的溢价，差异化产品溢价更高。目前，我们也观察到市场中库存水位仍相对较高，但主流产品或高效产品有些缺货，东磁的库存周转一直良好。　　5、如何看待欧洲市场需求？　　答：欧洲光伏市场总体有望保持增长。欧盟出台的《清洁工业协议》《净零工业法案》等政策，虽对新能源或光伏制造提出本地化要求，但也有望推动集中式电站或项目型需求的提升。在市场细分方面，前期户用分布式安装量较大的区域，由于零电价、负电价情况频发，若储能匹配不足，可能会对户用市场产生一定影响，如西北欧地区在2024年的情况所示。因此，对于欧洲总量我们保持乐观，但在局部细分市场会适当调整经营策略。　　6、25年各区域出货规划？　　答：2024年，公司光伏业务表现出色，出货量超过年初15GW的预期。目前预计2025年出货量将达到20GW以上。从区域来看，欧洲是主要市场，占比约40%；亚太除中国以外占比约5%；国内市场在2025年预计也将占据40%的份额，但价格压力较大，盈利空间受到一定挤压；北美等其他市场占比约15%+。　　7、国内出货量上升明显，25年市场策略是什么？　　答：预计25年会有部分增量，公司自2020年开始加大国内市场的拓展力度，从一年出货几百MW快速增长到今年目标8-10GW级的出货，但我们对市场端还会谨慎选择，我们也会通过适度投资电站项目，拉动一些相对优质的订单。25年二季度预计会有抢订单、抢利润的情况发生，但二季度过后，则需要根据各个省份的制度细则来择优选择市场。　　8、25年交付价格环比24年Q4是否有上涨空间？25年印尼产能成本是否有下降空间？　　答：25年主要合作伙伴的价格体系会和24年基本保持稳定。因前期追求达产时效，对生产成本偏差的容忍度会高一些，比如我们从国内派出较多的人员，在采购物资上也会适度放宽要求，还有产能效率的逐步爬升等，前面这些在25年均存在降本空间。　　9、印尼产能出货和盈利展望？　　答：25年公司将通过适当增加投资、进行提产增效，预计出货3.5GW+。同时会持续保持对北美市场相关政策的关注。目前印尼生产效率和国内没有太大差异，产能瓶颈尚有突破空间，预计能够提供较好的收入和盈利弹性。　　10、目前看非东南亚四国产能紧缺，未来是否会涨价？　　答：现阶段来看供应是受限的，也存在涨价契机，但公司基于市场终端的反馈，并结合与伙伴的中长期合作考虑，不会因为短期缺口而涨价。　　11、组件盈利比较稳定，看到最近价格也有一些修复，Q1组件盈利环比情况？25年组件业务有哪些点可以提升盈利？　　答：Q1如果剔除高盈利市场影响，组件端盈利水平环比会有压力。3月的需求和稼动率在提升，目前原材料涨价已经反映，但组件涨价没有完全传导。预计Q2会适当修复。公司持续聚集差异化竞争策略，在前几年，大家都盈利很好的时候，公司因差异化带来的额外几分钱每瓦的利润贡献不突出，但在回归经营本质时，公司的经营价值就会突显。　　12、今年小圆柱出货预期有多少？有无终端应用占比？今年经营重点在哪里？　　答：2024年公司小圆柱电池出货5.3亿支，2025年目标6亿支，终端市场数据未细分。2024年毛利率比2023年有显著提升，但相比于2024年Q4，今年Q1价格和利润会有所承压，小圆柱业务今年锚定的是出货增长目标为主，对盈利目标适度弱化。2023-2025年公司核心追求市占率，从3.4亿支增长到5.3亿支再到6亿支以上，今年公司还会推动全极耳技术的导入，以提升小圆柱产业持续成长性。　　13、目前小圆柱单颗价格有多少？一些新兴领域是否有考虑涉足，比如机器人、机器狗等。　　答：18650的单颗电芯价格约4-5元；公司有在拓展机器人相关领域应用，目前市场开拓尚处于起步阶段。　　14、磁材业务稳健增长，如何展望25年的增长情况？（最近包括机器人AI其实也受市场广泛关注）　　答：公司磁材主要产品是铁氧体，预计25年能保持稳健增长。　　目前在机器人等领域的直接应用还无法像家电、新能源汽车领域应用那样量化。但从电机应用角度看，无论是稀土类还是铁氧体类，需求都有增长趋势；AI对软磁材料和芯片电感等产品有较大的促进作用，随着更多开发产品和定点项目合作，未来趋势向好，会给公司带来新的增量。　　15、磁材板块的经营关注点？　　答：目前磁材业务涵盖永磁、软磁、塑磁三个方向，各自有不同发展重点与挑战。永磁更关注成本控制，包括优化物料供应链和降低加工成本等。软磁目前收入与利润占比约30%，产品门类比较齐全，但每个细分领域都会有比较强的对手，后续将提升其业务聚焦度，专注产品迭代升级。塑磁因为基数小，增速更快，收入占磁材10%左右，在特定市场有优势，将通过进一步开拓市场来分摊内部成本。各类材料均有自身发展逻辑，共同支撑磁材板块后续成长。　　16、公司如何保持增长？　　答：我们对未来三到五年的产业发展、风险控制和怎么做好自身业务都有相应筹划，在战略布局的考虑上，我们会想得早一些，想得充分一些，如大家今天看到的成果，实际上是早2-3年前就做出决策和布局的结果，现在我们的每一个产业，都有专业的团队，也有明确的战略方向，在着力产业发展的同时，我们也会坚持风险控制，如目前光伏板块权重较高，在成本控制方面，国内TOPCon非硅成本已做到行业领先水平。相对能源成本高的产能，就会有两分钱/瓦左右优势。　　市场端25年预计会有一些波动，我们则会通过稳定优质市场、其他海外市场尽可能多一点收获，中国市场尽量保持不亏的策略，以维持合适的收益。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-18 15:59

港股科技50ETF(159750)收涨3.32%实现3连涨，近5日持续“吸金”规模创近1年新高

未完成，尤其是AI技术周期的启动和企业数字化转型的加速，为港股科技龙头公司提供了强劲的增长叙事。摩根大通预计，英伟达将在GTC大会上推出Blackwell Ultra芯片，进一步推动AI产业链的发展。浙商证券则认为，今年二季度产业政策的加快落实将利好科技成长方向。港股科技50ETF(159750)，场外联接(招商中证香港科技ETF发起式联接（QDII）A：021633；招商中证香港科技ETF发起式联接（QDII）C：021634)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-18 15:19

施耐德电气集团董事长赵国华：中国仍将是我们重要的合作伙伴和创新源泉

基地之一。近年来，我们一直专注于脱碳和数字化转型这两大新增长引擎，将自身定位为这一新发展阶段前沿的产业技术领导者。展望未来，我希望并相信论坛将继续发挥促进对话与合作的作用。我们可以共同应对紧迫的全球挑战，例如气候变化、技术创新、人工智能应用以及经济韧性。对于施耐德电气而言，在应对瞬息万变世界复杂局势时，中国仍将是我们重要的合作伙伴和创新源泉。对于跨国公司来说，能在论坛上与（中国）领导人和决策者直接交流非常重要。最后，我想再次感谢CDF25年来的坚持不懈，打造了这样一个卓越的合作平台。让我们继续携手合作，跨越国界和行业，共同构建一个更加可持续、包容和繁荣的未来。我期待着与大家在创新合作和进步的新篇章中继续这段旅程。祝福CDF越来越好！

金融界03-18 11:39

永辉"宫斗"升级：改革小组名单出炉即遭否决，李松峰成权力牺牲品？

集团高级总监，加入永辉后主导科技战略与数字化转型，其2023年税前年薪达356.4万元，位居高管薪酬榜首。张轩宁力挺李松峰：转型成果需"关键先生"守护张轩宁的反对理由直指李松峰对永辉转型的贡献。他在董事会现场列出三大理由：模式革新：李松峰带领团队深度研究胖东来模式，推动永辉品质零售店全国落地，重塑"总部-大区-门店"三级管理体系；组织变革：构建以用户需求为导向的数字化供应链，打造高品质自有品牌矩阵；科技赋能：主导全渠道数字化经营能力建设，助力永辉走出转型阵痛期。 "当下公司已成功走出转型期，正处于产出最大化的关键阶段。"张轩宁强调，此时调整核心管理层可能动摇战略连续性，"经营层和股东必须团结一致，不搞机会主义"。永辉转型成绩单：亏损收窄但挑战犹存尽管张轩宁对转型成果充满信心，永辉超市的财务数据却透露出压力。1月15日发布的业绩预告显示，公司预计2024年归母净利润为-14亿元，扣非后净亏损达22.1亿元。尽管较2023年亏损有所收窄，但持续亏损状态仍令市场担忧。永辉将希望寄托于门店调改计划。截至2024年底，公司已完成31家门店的升级改造，新模式下客流量与销售额显著提升。但代价同样沉重：长期关店改造导致人力物力投入激增，且需时间沉淀效果。永辉公告称，2025年将继续推进门店调改，同时关闭尾部门店以优化资产结构。此次争议折射出永辉超市的治理困境。作为家族企业色彩浓厚的零售巨头，张轩宁与董事长叶国富的公开分歧并非首次。张轩宁系永辉创始人张轩松之弟，曾主导永辉云创业务，后因亏损问题被剥离。而叶国富作为职业经理人的代表，其改革举措屡遭家族成员质疑。业内人士指出，永辉超市的转型已进入"深水区"，需要更强力的决策机制。改革领导小组的成立本应是凝聚共识的举措，却因CEO安排问题引发内耗。李松峰的"落选"究竟是战略调整需要，还是权力博弈结果？市场正等待永辉给出答案。零售寒冬中的突围战：永辉能否破局？永辉的困境映射出传统零售业的集体焦虑。面对电商冲击、消费疲软与成本上涨三重夹击，实体商超普遍陷入增长停滞。永辉的转型路径——品质化升级、数字化转型、供应链重构——已成为行业共识，但执行难度远超想象。张轩宁的警示颇具深意："不搞机会主义"的呼吁，实则是对短期行为敲响警钟。永辉的门店调改需平衡投入与产出，其供应链改革需突破零和博弈，而管理层稳定更是战略落地的基石。若此次争议导致改革步伐放缓，永辉或将错失行业复苏窗口期。永辉的"改革攻坚战"才刚刚开始从董事会的激烈交锋到CEO去留悬念，永辉超市的转型之路注定不会平坦。在零售行业的变革浪潮中，这家曾以"生鲜大王"闻名的企业，正站在战略抉择的十字路口。能否化解高层分歧、凝聚改革共识，不仅决定其存亡，也将为行业提供转型样本——毕竟，在寒冬中，没有企业能独善其身。

金融界03-18 08:00

太平人寿多项服务入选“2025金融消保与服务创新优秀案例”

案”。 “e消保”智能化客户服务系统：数字化转型赋能消保服务当客户需求反馈到公司时，服务人员能够“0时差”获得一份“保单画像”，确保对客户反馈问题“心中有数”；服务人员联系客户，在“一键外呼”的同时还能获得一份详细周全的服务指导，助力服务人员与客户沟通，提升客户服务感受……这些场景，都是太平人寿“e消保”智能化客户服务系统在实际咨诉处理中发挥作用的写照。作为一个智能化、自动化、移动化的纠纷处理平台，“e消保”智能化客户服务系统集成人工智能、大数据分析、云计算等技术，实现全流程线上化操作，减少沟通成本、提升处理时效，为客户提供一站式高效服务体验。该项目不仅是太平人寿探索数字化转型的亮点，也成为行业积极运用数字科技赋能消保工作的优秀案例之一。 “同行致远太平守护”：消保文化融入生活场景为进一步加深广大保险消费者对消保宣传的感知，太平人寿创新推出“同行致远太平守护”消保文化体系，让消保宣传更生动的贴近消费者日常生活。通过打造消保特色IP形象“太平团子”、发布专属消保Logo及标语，太平人寿将消保宣传品牌化、拟人化、内涵化，让消保文化进一步融入消费者的生活场景。例如，广东分公司结合广州传统花市开展“金融知识游园会”，市民不仅可以学习金融知识，提高反金融诈骗意识，还可以参与互动游戏、集龙年印章，兑换带有“太平团子消保大使”卡通形象的精美礼品，把“难啃”的金融知识变得轻松、有趣，吸引超5万市民参与；天津分公司在营业网点设置消保指引方向牌，设立“消保大使”展牌，与客户服务中心、消保教育宣传专区共同打造了一道靓丽的宣传风景线……全国一千余家网点同步应用统一消保文化元素，形成线上线下联动的宣传矩阵，让消保宣传更加入眼入心。 “跨境理赔无时差”：专业服务显担当 “你们的专业和细心，让我感受到了保险公司的责任和担当。”阿根廷华裔客户曹先生在收到太平人寿理赔款后，发出了由衷的感慨。太平人寿的客户群体中不乏远在海外的华裔客户，跨国金融服务的需求也在不断增长。曹先生的夫人是太平人寿长期客户，在阿根廷因病离世。公司接到理赔申请后，成立专项小组，配备双语专员全程跟进，优化材料审核流程，借助数字化工具实现材料跨国线上提交与预审。短时间内，50万元理赔款顺利到账。事后，曹先生亲笔写下感谢信，并将锦旗和感谢信亲自送到太平人寿青岛分公司。在这一理赔案件处理过程中，太平人寿展现了公司在跨境金融服务领域的专业能力和担当，全程协助客户解决跨国理赔中的诸多难题，赢得了客户的信任和赞许，为行业跨境服务提供了实践范本。太平人寿表示，此次获奖是对公司践行“以人民为中心”理念的充分肯定。未来，太平人寿将继续围绕“大消保”工作格局，深化科技应用与文化创新，持续为消费者提供更高效、更温暖的保险服务，全力守护人民群众的美好生活。

证券之星03-16 13:59

7年亏损超10亿，海保人寿因保险合同纠纷再次被告，新掌舵马玉春如何率队走出阵痛

养老等差异化领域）、强化资本管理、加速数字化转型、深化股东协同以及加强品牌建设来应对挑战。

金融界03-15 09:19

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