FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

【日股收评】惊心动魄的过山车行情！日经225创历史新高，波动源头不止中美会晤

# 日本央行宣布按兵不动后，日元走弱，日本国债上涨，尽管交易员与经济学家普遍预期此次不会有政策调整。日本央行在政策声明中重申，若经济走势符合预期，将继续逐步上调借贷成本。央行维持对通胀的预期，即核心通胀有望在截至2027年3月的三年预测期后半段达到2%，并认为前景风险“总体平衡”。与9月会议一样，两名政策委员再次投票支持加息。市场此前密切关注声明是否会变得更鹰派，或是否会出现更多持异议的委员。华侨银行外汇策略师Christopher Wong指出：“市场对日本央行未显鹰派倾向感到失望，导致多头离场。” 不过他同时表示，“日本央行正常化方向仍是加息”，若美联储继续降息，日元中长期可能会走强兑美元。在当天股市收盘后召开的记者会上，日本央行行长植田和男表示，他对下一次加息的时间“没有预设立场”。央行下一次会议将在12月召开，随后是1月会议。盛宝市场首席投资策略师Charu Chanana指出：“日本央行显然保持谨慎，目前仍难以认为12月加息的可能性上升。空头可能会变得更有底气。” 日元兑美元一度下跌 0.5% 至八个月低点 153.52，兑欧元则跌 0.7% 至历史新低178.39，在植田发言期间跌势加速。在债券市场方面，10年期日本国债收益率抹去了早前涨幅，下跌 0.5个基点至 1.645%；2年期收益率对政策前景最为敏感，下跌 1.5个基点至 0.925%。路透社形容，日经指数在“日本央行日”上演了惊心动魄的行情过山车。中美会晤消息增加波动交易波动加剧的另一原因是美国总统唐纳德·特朗普与中国国家主席习近平在韩国的会晤消息。特朗普称这次会谈“令人惊叹”，并表示双方讨论了芯片问题并解决了稀土相关争端。与此同时，美国对中国进口商品的关税从57%下调至47%，虽然低于此前特朗普威胁的100%征税，但幅度有限。

云涌10-30 16:13

“高市交易”的复杂平衡：日股走高日元走弱，日债扁平化意外受捧

加更高两年期掉期利率的押注、做空五年期日本国债、做多25年年期超长期国债。 Saxo的Chanana补充道，如果新联盟倾向于加大刺激力度，而日本央行保持渐进式货币政策，那么日元走弱将继续成为股市的顺风因素。但任何联盟摩擦或日本央行加速货币政策正常化，局面将会翻转——很可能导致日元走强、日经指数增长动能中止，日本国债波动加剧。原文链接

TradingKey10-27 17:04

【日股收评】高市早苗酝酿超13.9万亿刺激！东证指数创新高，全球资金重新回流

所缓和，重申将继续关注债务可持续性。日本国债周三小幅上涨，收益率略有回落。 10年期国债收益率下降0.5个基点至1.65%，维持在本周的窄幅区间内；30年期收益率下滑1个基点至3.115%，此前本月初曾升至创纪录的3.345%；20年期收益率微降0.5个基点至2.63%；2年期与5年期收益率分别下跌1个基点，至0.925%和1.215%。

云涌10-22 16:48

【日股收评】高市早苗当选日本首相！日经225一度逼近5万大关，财政刺激恐受限？

东证指数则回吐早盘涨幅，接近平盘收市。日本国债价格上涨，收益率下降，而日元走弱。在日经指数成分股中，上涨的公司有125家，下跌的有99家。涨幅最大的是游戏公司DeNA，上涨6.6%，其次是线上时尚零售商ZOZO，上涨4.1%。尽管上周自民党与长期盟友公明党分裂导致股市一度下跌，但自本月初高市赢得自民党党魁选举以来，日经指数累计反弹约7.5%，东证指数也上涨约3.8%。本月早些时候，在高市竞选并赢得自民党党魁职位期间，市场出现“高市交易”——看涨股市、看空长期国债和日元。但她登上首相之位的过程一度被拖延，因为其长期政治盟友公明党退出联合阵线。在此前的一个交易日，自民党与日本维新会达成合作后，日经指数大涨，这一联盟强化了高市在国会中的支持基础。不过，瑞穗证券高级市场经济学家Yusuke Matsuo表示，该联盟仍为少数派政府，可能限制财政政策的实施空间。他在报告中写道：“我们认为新政府将被迫采取务实的经济政策，不太可能在中期内大幅强化所谓的‘高市交易’。” 在高市政府的政策推动下，网络安全、防务、太空探索和核能等行业被视为主要受益领域。这些板块自高市赢得党首选举以来股价均大幅上涨。高市在众议院的投票中获得237票，超过半数席位的门槛（众议院共有465席）。市场目前关注她的内阁任命，以判断新政府在财政支出和债务管理方面的政策走向。据日本FNN电视台报道，高市已决定任命前区域振兴大臣Satsuki Katayama为财务大臣。不过，一些分析师仍对高市能否兑现竞选承诺持保留态度。瑞银证券日本首席经济学家Masamichi Adachi表示：“关键问题仍然是，她是否能像安倍经济学那样推行强有力的财政和货币政策，以及她的政府能否维持长期稳定。”他补充说，相比高市刚赢得党首选举时，他现在对其兑现承诺的能力更加乐观。 Adachi指出，即将公布的追加预算将成为检验高市财政政策的重要考验。他提到的关键指标包括：去年通过的14万亿日元追加预算以及结算基础上新增发行的37万亿日元政府债券。日本国债价格整体上涨，导致收益率下降。10年期国债收益率下降1个基点至1.655%，5年期收益率下跌2个基点至1.22%。日元兑美元下跌0.4%，报151.36。野村证券首席宏观策略师Naka Matsuzawa指出，在新政府领导下，结构性改革与战略投资可能成为新版“高市交易”的核心特征。他表示：“新的高市交易更像是收益率曲线趋平，同时由内需驱动的股市上涨。但当投资者意识到高市的政策其实并不像想象中那样具有通胀刺激性、且日元反而走强时，股市的动能可能会减弱。”

云涌10-21 16:15

特朗普承认中美100%关税不可持续！“高市交易”全面展开，关键财报逼近

下历史新高，日元则小幅走弱。甚至超长期日本国债也出现买盘，市场松了一口气——日本终于将拥有一个虽为少数派、但稳定的政府。与此同时，投资者成功消化中国一系列喜忧参半的经济数据：中国第三季度GDP环比增长1.1%，高于预期；但同比增速如预期放缓至4.8%。工业产出超出预期，零售销售符合预期，而房价依然疲软。总体来看，这组数据足以让中国有信心在贸易战中比美国更具耐力。美国前总统特朗普也承认，对中国商品征收100%关税“不具可持续性”。中国高层本周将召开会议，讨论新一轮五年规划，但市场对出台大规模刺激政策已不再抱太大期待。此外，分析人士对中国首席贸易谈判代表李成刚被免去常驻世贸组织代表职务一事感到不确定，不清楚这意味着什么政策方向。美国政府停摆持续在美国，政府停摆仍无结束迹象。停摆时间越长，对经济增长的影响就越大，尽管市场目前看似并不担忧。美国统计局正在加班准备于本周五发布消费者物价指数（CPI），因为该数据与通胀挂钩债券（TIPS）等多个指标密切相关。预计核心通胀率将升至3.1%，但这不会改变市场对美联储本月降息几乎板上钉钉的预期。本周将公布财报的公司包括：特斯拉、福特、通用汽车、奈飞、宝洁、可口可乐，以及航空航天与防务巨头RTX，科技巨头IBM和英特尔等。市场预期高企，投资者往往对“稍低于预期”的业绩进行惩罚性抛售。期权市场暗示，若业绩略有失色，股价平均可能下跌约6%。美国银行预计，整体企业盈利增长约11%，其中科技板块增长约20%，而英伟达一家公司将贡献约四分之一的每股收益增长。周一可能影响市场的重点事件欧洲央行执委伊莎贝尔·施纳贝尔出席专题讨论会瑞典央行行长埃里克·泰登讨论经济形势德国9月生产者物价指数（PPI）发布

云涌10-20 15:52

贵金属历史性飙升背后：货币贬值交易正在重塑全球市场格局

刺激政策的高市早苗接近首相职位，日元及日本国债遭遇抛售；法国财政问题引发的政治动荡影响欧元及欧元区债券；英国即将公布的预算案也令当地国债市场不安。全球债券市场风险分析在美国方面，尽管美元近期出现反弹，但特朗普政府的贸易战和减税政策早前导致美元自1970年代初以来的最大跌幅。美国国债的避险地位受到质疑，同时长期收益率维持高位。各国债券市场正面临类似压力，投资者担心传统无风险资产正逐步失去安全港功能。国家/地区近期债券市场情况货币影响日本国债遭遇抛售日元走弱法国政治动荡冲击债市欧元承压英国预算案影响国债市场紧张美国国债仍维持高收益美元年内整体走弱贵金属与数字资产避险价值在货币贬值交易的另一端，贵金属受益于其传统避险属性。黄金年初至今涨幅逾50%，近期突破每盎司4000美元，白银也创历史新高。同时，加密货币如比特币年内上涨逾20%。Stephen Miller表示：“贬值交易还有一段路要走，美国国债不再是曾经的安全港。”投资者正转向这些替代资产以规避风险。历史视角下的货币贬值 “货币贬值”(debasement)概念源于西方历史中尼禄和亨利八世稀释金银币的做法，中国古代王莽改革亦为典型案例。当前市场怀疑全球可能正经历现代版“劣币浪潮”，特别是在黄金和比特币飙升的背景下。尽管债务危机警告断断续续，但投资者围绕货币贬值展开的辩论仍具有现实意义。专家观点与市场解读亿万富豪如达里奥和肯·格里芬提出“黄金可能比美元更安全”的观点，加拿大养老金计划投资委员会也警告美国国债面临避风港地位下降。Nassim Taleb指出，美国赤字膨胀埋下债务危机种子。Calvin Yeoh表示，全球经济面临货币实际价值缩水和政府稳定性恶化的双重困境，并持续增持黄金。Eurizon SLJ Capital Ltd.策略师分析，央行对债券依赖性可能推高金价至8500美元。Alberto Gallo认为，货币贬值进程将加速，政策可能导致通胀根深蒂固和长期利率上升。市场前景与潜在趋势美联储为抑制通胀持续高利率，但特朗普减税政策可能扩大财政赤字，美国政府问责局(GAO)警告至2050年债务规模可能接近GDP两倍。XTB Ltd.研究主管Kathleen Brooks认为，数字资产在当前环境下成为更可信的价值储存，货币贬值交易可能仍有扩展空间。编辑总结总体来看，全球金融市场正经历从传统货币和主权债券向贵金属及数字资产的结构性转移。货币贬值交易不仅影响短期市场波动，更可能重塑跨资产长期定价格局。历史经验、央行政策及政治因素交织，使得投资者对避险资产的依赖进一步加强。未来，投资者需关注政府财政政策、通胀动态及替代资产价格走势，以判断全球资本流向及风险分布。常见问题解答问1：什么是货币贬值交易？答：货币贬值交易指投资者通过抛售主权债券及其计价货币，同时增持贵金属或其他避险资产，以规避法定货币贬值和通胀风险的一种投资策略。这种交易通常发生在政府债务高企、货币政策宽松或政治不稳定时期。问2：为何贵金属价格出现历史性上涨？答：贵金属如黄金和白银受益于其避险属性。全球债务高企、各国央行可能实施低利率和量化宽松政策，以及投资者对货币贬值的担忧，共同推动贵金属需求上升，从而带来价格创新高。问3：美元及美国国债为何受到质疑？答：尽管美元近期出现反弹，但特朗普政府贸易战及减税政策早前导致美元大幅走弱。加上“美国优先”政策及对美联储独立性的攻击，使投资者担忧美元和美国国债作为全球无风险资产的地位可能削弱。问4：专家如何看待未来货币贬值趋势？答：Stephen Miller、Alberto Gallo、Calvin Yeoh等专家普遍认为货币贬值趋势可能持续并加速。央行与政府可能因政治和债务压力持续干预货币政策，推动法定货币贬值，并引发长期利率上升和替代资产价格上涨。问5：数字资产在当前市场中的作用是什么？答：随着货币贬值交易的展开，数字资产如比特币被视为价值储存工具。XTB Ltd.研究显示，数字资产在当前不稳定的全球金融环境中为投资者提供避险功能，并可能成为未来资产配置的重要组成部分。来源：今日美股网

今日美股网10-15 00:11

全球资产风声鹤唳！亚太股市杀跌，日、港股遭暴击，金银牛踩刹车！

Vishnu Varathan则认为，日本国债将面临下行压力，对债务价值下降的担忧必然会推高日本国债收益率。日本政治风险正在渗透市场。回调即机遇？金融市场持续被恐慌情绪笼罩。全球首席投资官办公室(Global CIO Office)首席执行官Gary Dugan表示，中美地缘政治紧张局势将促使市场在一轮强劲上涨后出现“获利了结”。但从基本面来看，当前局面并未超出其已知的范畴——关税一直是特朗普用于博弈的“武器”。 “我们将此次回调视为布局亚洲市场及科技板块的机遇，但也做好了等待准备。由于近期市场涨势过猛，此次回调可能持续数日，而非仅几个小时。” Global X Management 投资策略师Billy Leung认为，在上周大幅波动之后，市场正重新转向避险模式。由于动能不足，这种疲软看起来更像是快速资金的重新配置，而非基本面转变。法国外贸银行财富管理公司(Indosuez Wealth Management)首席亚洲策略师Francis Tan称，从技术面来看，今年以来中国股市的上涨已积累了回调需求。因此，此次消息将对中国股市形成短期下行压力，但这属于健康回调，能释放部分累积的市场压力。

格隆汇10-14 17:21

【日股收评】特朗普变脸让市场不安！日经225重挫遭内外夹击，“高市交易”退潮

不确定性正在对市场造成压力。” 周二，日本国债收益率曲线也出现陡峭化走势。投资者买入短期国债、抛售长期债券，以应对政治局势的不确定性。个股方面，受日元升值影响，出口企业股价普遍下跌，其中丰田汽车下跌1.2%。软银集团股价暴跌6%，自上周四创下历史新高后持续回调。作为日本市场的重要权重股，其下跌对大盘拖累明显。另一方面，“无印良品”母公司Ryohin Keikaku股价飙升逾13%，成为日经指数中表现最强的个股。该公司在上周五收盘后公布财报，业绩表现强劲，推动股价大涨。

云涌10-14 15:44

太突然：日本政坛形势大逆转！全球市场与黄金齐跌，美元意外好起来了

盟在周五瓦解。日本日经225期货下跌，日本国债期货上涨。就在以色列与哈马斯达成历史性停火协议的次日，新的政治动态仍在持续，对市场造成影响。此前有消息称公明党将退出与自民党的执政联盟。此事引发市场对尚未正式确认的新任首相高市早苗的质疑。此前，高市承诺推出大规模财政刺激，并呼吁日本央行暂停加息，这一立场此前推动日元走软、日经指数上涨6%，直至周五出现逆转。大和资本市场欧洲研究主管Chris Scicluna表示，如果高市未能出任首相，或无法有效执政，“所谓的‘高市交易’也就无从谈起了”。阿根廷比索在美国宣布提供200亿美元融资并罕见入市干预汇市后反弹，结束了此前数周的剧烈贬值。大宗商品黄金在周四大幅下挫后小幅反弹，但仍徘徊在4000美元下方。金价在突破4000美元/盎司关口后出现短暂回调，随后在欧洲交易时段重回这一水平。银价今年涨幅甚至超过黄金，目前也重回本周四首次突破的50美元上方。金银的飙升受多重因素推动，包括地缘政治风险、各国央行持续买入、ETF资金流入、美联储降息预期以及贸易不确定性等。过去两年，金价已累计上涨超过120%。油价连续第二天下跌，因加沙停火协议逐渐成形。布伦特原油下跌0.7%，至每桶64.72美元。此前，以色列政府批准与哈马斯达成停火协议，预计将在24小时内停止加沙地带的敌对行动，并在未来几天释放以色列人质。

欧罗巴10-10 19:01

AMD携手OpenAI引爆AI芯片热潮，美股与日经齐创历史新高，法政动荡拖累欧股下行

指数收涨4.8%，创历史新高，而日元与日本国债遭遇重挫，美元兑日元突破150关口。分析人士指出，这种“高市早苗交易”凸显市场押注日本继续推行宽松政策的信号，但也加剧了全球外汇市场的不稳定性。欧洲市场因法国政治动荡承压欧洲方面，法国总理在上任不足一个月即宣布辞职，引发市场震荡。法国CAC 40指数下跌1.36%至7971.78点，为欧洲主要股指中跌幅最大。欧元区蓝筹股普遍走弱，巴黎银行、圣戈班、爱马仕等均跌逾2%。指数涨跌幅主要影响因素法国CAC 40 -1.36% 总理辞职引发政治不确定性德国DAX 30 ≈0% 避险资金流入欧洲STOXX 600 -0.04% 区域股指全线回落编辑总结总体来看，美股的强势表现反映出投资者对AI产业链的长期信心，尤其是AMD与OpenAI的合作成为推动科技板块领涨的关键催化剂。与此同时，日本与法国的政治变化为外汇与欧洲市场带来了新的不确定性。尽管部分地区波动加剧，但全球资本市场总体依然处于风险偏好回升的周期。常见问题解答 Q1：为什么AMD与OpenAI的合作会对整个科技板块产生如此强烈的影响？A：AMD的协议标志着AI芯片供应链的进一步开放化，这意味着算力需求不再由英伟达独占，市场预期AI应用普及将更广泛，从而带动整个科技板块上涨。 Q2：日元贬值对日本经济与股市的双重影响是什么？A：日元贬值有助于出口导向型企业利润增长，短期推升股市；但同时增加进口成本，推高国内通胀压力，若政策应对不足，可能削弱消费能力。 Q3：法国总理辞职为何引发股债双杀？A：政治不确定性导致投资者抛售法国国债与股票，同时避险资金流向德国资产，造成欧元区内部利差扩大。 Q4：比特币与黄金同涨是否意味着市场风险加剧？A：是的，通常这类“避险资产”同涨反映投资者对未来经济政策或地缘风险的担忧加剧，说明市场资金开始寻求价值储藏资产。 Q5：AI热潮能否持续推动美股新一轮长期上涨？A：从产业角度看，AI仍处于高速成长阶段，尤其在算力、算法与数据融合上潜力巨大；但估值偏高的风险依旧存在，未来走势仍取决于盈利兑现与宏观政策环境。

今日美股网10-08 00:11

24小时热点