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北水净买小米近5亿港元，抛售腾讯超13亿港元，泡泡玛特遭减仓8亿港元
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“小米汽车的目标是成为全球前五大车企，智能驾驶技术将是核心竞争力。” 然而，小米也面临挑战。5月，SU7车型交付量环比下降3.4%，引发市场对其增长持续性的担忧。此外，近期SU7 Ultra碳纤维配件涉嫌虚假宣传，引发消费者维权，短期内可能影响品牌形象。尽管如此，北水资金的持续流入表明市场对其长期潜力的看好。以下为小米与同行对比：公司 2025年Q1交付量（万辆）北水资金流向（6月19日，亿港元）小米集团-W 9.4 +4.96 小鹏汽车-W 3.3 未知比亚迪 30.1 未知腾讯与泡泡玛特遭抛售分析腾讯控股遭北水净卖出13.09亿港元，创当日最大抛售规模，股价下跌1.97%。腾讯近期回购动作频繁，6月19日回购100.2万股，耗资约5亿港元，但未能阻止资金流出。市场对腾讯的谨慎态度可能与广告收入增长放缓及游戏业务面临高基数效应有关。花旗银行分析师在5月研报中指出，腾讯2025年二季度计划推出八款AR/VR游戏，但广告收入受宏观环境和6.18促销季影响可能承压。腾讯首席战略官詹姆斯·米歇尔表示：“我们将继续投资AI和云服务，以应对长期增长需求。” 泡泡玛特则遭净卖出8.35亿港元，股价重挫5.33%，市值蒸发约223亿港元。Labubu系列的火爆曾推动其股价年内暴涨200%，但近期热度下降，官方小程序已可抢购盲盒，二手市场价格腰斩。X平台用户@RichTerry123表示：“Labubu崩盘速度超预期，黄牛和早期投资者已获利离场。”北水抛售可能反映了对IP热潮可持续性的担忧。以下为腾讯与泡泡玛特的资金流向对比：公司北水净卖出（亿港元）年内股价表现腾讯控股 -13.09 +15.2% 泡泡玛特 -8.35 +200% 编辑总结北水资金6月19日的流向反映了港股市场的分化趋势。小米凭借汽车业务和AIoT布局获资金追捧，显示市场对其多元化战略的信心。腾讯和泡泡玛特则因短期增长压力和IP热潮退潮遭抛售，凸显投资者对科技和消费板块的不同预期。港股整体承压，科技指数表现疲软，反映出外部贸易摩擦和内部经济复苏的不确定性。投资者需关注政策支持力度和企业基本面变化，以把握市场机遇。 2025年相关大事件 6月19日：北水净买入港股14.27亿港元，小米集团获净买入4.96亿港元，腾讯控股和泡泡玛特分别遭净卖出13.09亿港元和8.35亿港元，反映资金对科技和消费股的分化态度。 6月12日：北水净买入港股55.85亿港元，小鹏汽车和小米分别获净买入7.67亿港元和1.85亿港元，显示新能源车板块受追捧。 5月6日：北水净买入港股134.75亿港元，美团获净买入34.56亿港元，腾讯和小米则遭净卖出，反映市场对消费和科技股的轮动操作。 4月1日：北水净买入港股198.64亿港元，阿里巴巴获净买入8.19亿港元，创年内单日最高纪录，显示资金回流港股科技板块。 3月12日：北水净买入港股262.12亿港元，腾讯和阿里巴巴分别获净买入13.42亿港元和11.57亿港元，助推恒生指数突破21,100点。专家点评 Manishi Raychaudhuri，Emmer Capital Partners CEO，6月19日：“北水对小米的买入反映了其新能源车业务的增长潜力，但腾讯的抛售可能与广告收入预期下调有关，市场情绪仍受贸易战影响。”（CNBC采访）雷军，小米集团CEO，6月10日：“小米汽车的交付量和智能化技术持续领先，北水资金的流入是对我们战略的肯定。”（小米官方发布会） James Mitchell，腾讯首席战略官，6月15日：“腾讯将继续加大AI和云服务投资，短期抛售不改长期增长前景。”（腾讯投资者电话会） Edison Lee，Jefferies分析师，6月18日：“泡泡玛特股价回调属正常现象，Labubu热潮退潮后，其海外市场拓展将是关键。”（Jefferies研报） Qi Wang，UOB Kay Hian首席投资官，6月17日：“港股市场波动加剧，北水资金的轮动反映了对科技和消费股估值分化的判断。”（CNBC节目）来源：今日美股网
今日美股网06-20 00:10
规模效应壁垒决胜新兴消费！泉果基金掘金宠物经济、AI智能驾驶赛道
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消费领域动作频频，尤其对宠物经济和AI智能驾驶赛道表现出浓厚兴趣，其背后是对规模效应和壁垒决胜新兴消费的深刻洞察。在宠物经济方面，泉果基金孙伟认为，随着人们生活水平的提高和消费观念的转变，宠物经济呈现出蓬勃发展的态势。如今，越来越多的人将宠物视为家庭成员，愿意为其投入更多的时间和金钱，宠物食品、用品、医疗、美容、保险、训练以及宠物丧葬等一系列相关服务市场不断扩大。据相关数据显示，中国城镇宠物犬猫消费市场规模在2024年已达到数千亿元，并且还在以较高的速度持续增长。泉果基金关注到，尽管新兴消费竞争激烈，但一些具有品牌优势、渠道壁垒和供应链整合能力的企业正在逐渐脱颖而出。对于AI智能驾驶赛道，孙伟认为其正处于快速发展的初期阶段，未来具有巨大的增长潜力。随着人工智能、大数据、传感器等技术的不断进步，智能驾驶技术逐渐走向成熟并开始商业化应用，给汽车行业带来了深刻的变革。泉果基金关注到，智能驾驶的发展不仅提升了汽车的驾驶体验和安全性，还创造了一系列新的消费场景和商业模式，如自动驾驶出租车、无人配送车、智能停车场等。从产业链角度来看，AI智能驾驶涉及到汽车制造商、科技公司、零部件供应商、芯片制造商、数据服务商等多个领域，各环节之间相互协作，共同推动产业发展。在投资布局上，泉果基金更倾向于整车厂商以及部分平台型公司，尤其是智能化投入坚决的头部公司。这些企业在技术研发、产品创新、市场推广等方面具有显著优势，能够更好地把握智能驾驶的发展机遇，构建起强大的竞争壁垒，实现规模效应的扩张。泉果基金在掘金宠物经济和AI智能驾驶赛道时，始终秉持着对规模效应和竞争壁垒的关注。泉果基金孙伟强调，具有规模效应的企业能够在成本控制、市场份额拓展、品牌影响力提升等方面形成良性循环，从而在竞争中占据优势地位。同时，企业通过不断构建和完善竞争壁垒，如技术专利、品牌知名度、客户粘性、供应链优势等，可以有效抵御竞争对手的冲击，实现长期稳定的增长。在投资过程中，泉果基金深入研究行业发展趋势和企业基本面，筛选出那些具备规模效应和壁垒优势的优质企业，力求为投资者创造长期的投资回报。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-19 16:28
6月19日证券之星午间消息汇总：上交所发声！努力提振市场信心
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掘金 1、中信证券研报表示，监管层对于智能驾驶的安全性关注度提升，L2级辅助驾驶从宣传到具体操作层面都有更严格的监管要求。在这种大背景下，预计L3将成为2025年四季度到2026年智驾的主要升级方向。L3商用解决方案对于系统安全性冗余要求较高，预计将使得智驾芯片、域控制器、激光雷达和毫米波传感器、车载Serdes、低压电源单车价值量显著提升，从而带来新一波投资机会。 2、银河证券研报称，国内核电人形机器人产业发展提速，多家上市公司在核电人形机器人领域积极布局，推动产业不断向前发展。核电领域作为危险、重复、繁重的工业应用场景，有望率先实现具身智能赋能与落地。 3、华泰证券研报表示，年初以来区域银行行情亮眼，当前市场对于行情持续性分歧加剧。优质区域银行估值中枢仍有抬升空间，持续看好投资价值。本轮银行股行情由多维资金共同驱动，综合考量各类资金配置偏好，业绩韧性强、成长空间足同时兼具稳健股息回报的优质区域行或将更受青睐。看好优质区域银行长期价值；部分区域行估值仍处较低水平，性价比较高，建议关注补涨机会。
证券之星06-19 11:37
开盘：恒指跌0.13%、创业板指跌0.27%，油气股、人脑工程及军工概念股下跌
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持行业 “强于大市” 评级。监管层对于智能驾驶的安全性关注度提升，L2级辅助驾驶从宣传到具体操作层面都有更严格的监管要求。在这种大背景下，预计L3将成为25Q4到2026年智驾的主要升级方向。L3商用解决方案对于系统安全性冗余要求较高，预计将使得智驾芯片、域控制器、激光雷达和毫米波传感器、车载Serdes、低压电源单车价值量显著提升，从而带来新一波投资机会。
金融界06-19 09:37
德赛西威收盘上涨1.51%，滚动市盈率24.79倍，总市值545.96亿元
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车身信息与控制系统、驾驶信息显示系统、智能驾驶辅助安全系统及部件等，产品主要应用于智能座舱、智能驾驶及网联服务等领域。2024年，公司以74名的排位连续第四年登榜《美国汽车新闻》发布的2024年全球汽车零部件供应商百强榜，是本年度排名上升幅度最大的企业。公司连续三年荣膺“中国品牌500强”称号，凭借大算力智能驾驶域控制器斩获第六届盖世汽车金辑奖“中国汽车新供应链百强奖”；公司以卓越的出海模式、经验和成果，摘得“2024最佳出海实践奖”。公司荣获“2024·「鼎革奖」数字化转型先锋榜年度产业链领军企业奖”。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入67.92亿元，同比20.26%；净利润5.82亿元，同比51.32%，销售毛利率20.52%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 德赛西威 24.79 27.23 5.34 545.96亿行业平均 42.53 45.08 3.58 82.75亿行业中值 35.57 37.54 2.86 48.30亿 1 郑煤机 7.78 7.87 1.38 309.59亿 2 华域汽车 8.35 8.36 0.88 559.61亿 3 模塑科技 10.21 10.27 1.77 64.35亿 4 常润股份 11.38 11.60 1.69 28.46亿 5 潍柴动力 11.73 11.85 1.51 1350.93亿 6 常熟汽饰 12.46 11.97 0.97 50.92亿 7 威孚高科 12.73 11.24 0.92 186.54亿 8 宁波华翔 12.91 13.33 1.07 127.04亿 9 天有为 13.54 13.65 4.94 155.17亿 10 富维股份 13.58 13.72 0.81 69.77亿 11 兴民智通 14.61 25.12 3.24 44.81亿 12 富奥股份 14.62 14.62 1.22 98.89亿
金融界06-18 17:07
特斯拉马斯克力推纯视觉方案：Robotaxi启动挑战自动驾驶行业
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陶琳发布了对CEO埃隆·马斯克近期关于智能驾驶技术路线的最新表态。马斯克明确质疑当前自动驾驶行业主流的多传感器融合方案，称其可能成为安全隐患。他重申特斯拉坚持的纯视觉方案，认为这是最契合全球道路交通体系的自动驾驶技术路径。这一观点不仅引发了行业热议，也为即将于6月底在得克萨斯州启动的Robotaxi服务增添了更多关注点。马斯克的言论通过社交媒体迅速传播，登上热搜，引发技术与商业层面的双重讨论。特斯拉纯视觉方案的理论基础马斯克从道路系统设计的本质出发，阐述了纯视觉方案的逻辑。他指出，全球道路交通体系是为人类视觉感知能力设计的，依赖“眼睛”获取环境信息。基于此，特斯拉的自动驾驶技术以摄像头为核心，结合人工智能和数字神经网络，模拟人类驾驶员的感知与决策过程。马斯克强调：“道路系统并非为从眼睛发射激光而设计。”他批评激光雷达在自动驾驶中的应用，认为其与摄像头的数据冲突可能导致系统决策失误，增加交通事故风险。特斯拉的纯视觉方案依赖高性能摄像头和强大的神经网络算法，通过持续优化的软件迭代提升感知能力。马斯克近期在社交平台表示：“人类用两只眼睛就能开车，AI只需要更少的摄像头就能超越人类。”这一表态凸显了他对视觉感知技术的信心，同时也挑战了行业对多传感器融合的普遍依赖。 Robotaxi启动：商业化新里程碑特斯拉计划于6月底在得克萨斯州正式启动Robotaxi服务，首批运营车辆将全部采用升级版Model Y车型。这意味着特斯拉无需开发专用无人驾驶车辆，现有硬件已能支持全自动驾驶功能。这一策略显著降低了商业化成本，与需要定制车辆的竞争对手形成鲜明对比。据悉，特斯拉的Robotaxi服务将通过手机应用程序召车，初期覆盖奥斯汀和休斯顿等城市，预计年内在美国其他州推广。马斯克表示：“Robotaxi的成功将证明纯视觉方案的可靠性，并重塑未来交通模式。” 此次Robotaxi的推出不仅是技术验证的关键节点，也是特斯拉在自动驾驶商业化上的重要里程碑。成功运营将进一步巩固特斯拉在全球智能驾驶市场的领先地位，而任何安全问题都可能引发对纯视觉方案的更大争议。技术路线对比与行业分歧特斯拉的纯视觉方案与行业主流的多传感器融合路线形成鲜明对比。以下是两种技术路线的核心差异对比：技术路线核心传感器优势挑战特斯拉纯视觉摄像头+神经网络成本低、软件迭代快、模拟人类驾驶极端天气和复杂光照条件下的可靠性待验证多传感器融合激光雷达+毫米波雷达+超声波+摄像头多维感知、环境适应性强数据冲突、成本高、系统复杂行业内对马斯克的观点存在分歧。支持者认为，纯视觉方案通过软件优化可实现更高的性价比，且避免了传感器冗余带来的决策延迟。批评者则指出，激光雷达在雨雪、雾霾等极端条件下能提供更可靠的数据，单一依赖摄像头可能存在感知盲区。Waymo等竞争对手的负责人曾公开表示：“多传感器融合是确保安全性的必要手段。”特斯拉的Robotaxi服务将成为验证其技术路线的重要试验场。编辑总结特斯拉坚持的纯视觉方案体现了其对技术创新和成本控制的追求，但也面临行业质疑与实际场景的考验。马斯克对多传感器融合的批评，凸显了自动驾驶技术路线的核心分歧：效率与安全如何平衡。即将启动的Robotaxi服务不仅是特斯拉商业化的关键一步，也将为行业提供宝贵的技术验证数据。无论结果如何，特斯拉的探索都将推动自动驾驶技术的边界，促使行业重新审视感知系统的设计逻辑与商业化路径。未来，技术迭代与监管完善将是决定自动驾驶成败的关键。 2025年相关大事件 2025年6月16日：特斯拉副总裁陶琳发布马斯克对纯视觉方案的最新论述，质疑多传感器融合安全性，Robotaxi计划引发热议。 2025年6月10日：特斯拉宣布Robotaxi服务将于6月底在得克萨斯州启动，首批使用升级版Model Y，标志自动驾驶商业化迈出关键一步。 2025年5月20日：特斯拉FSD（完全自动驾驶）软件升级V12.5发布，优化了复杂路况下的决策能力，市场反馈积极。 2025年4月15日：特斯拉上海工厂宣布新增自动驾驶硬件产线，产能提升20%，以支持Robotaxi全球推广。 2025年3月10日：马斯克在年度股东大会上预测，Robotaxi业务将在2026年贡献特斯拉总收入的30%，股价应声上涨5%。专家点评 2025年6月15日，摩根士丹利分析师Adam Jonas：特斯拉的纯视觉方案在成本和迭代速度上具有优势，但极端环境下的表现需通过Robotaxi的实际运营来验证。成功将重塑行业格局。——引自摩根士丹利汽车行业报告 2025年614日，高盛分析师Mark Delaney：马斯克对激光雷达的批评有一定道理，但单一视觉方案的风险不容忽视。Robotaxi的成败将直接影响特斯拉的估值预期。——引自高盛技术投资简讯 2025年6月13日，瑞银分析师Joseph Spak：特斯拉利用现有车型启动Robotaxi展现了其硬件优势，但软件可靠性和监管合规性仍是关键挑战。——引自瑞银市场评论 2025年6月12日，ARK Invest分析师Tasha Keeney：纯视觉方案契合长期技术趋势，特斯拉的AI算法领先行业，Robotaxi有望在2026年实现大规模盈利。——引自ARK Invest自动驾驶报告 2025年6月11日，自动驾驶专家Brad Templeton：马斯克的观点过于激进，激光雷达在复杂场景中的作用不可替代。特斯拉需更多实路测试来证明纯视觉的安全性。——引自科技媒体专访来源：今日美股网
今日美股网06-17 00:10
AI风起，新材料如何重塑中国制造DNA？科创新材料ETF汇添富(589180)重磅上市！
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升；3）产业端催化密集的AI、机器人、智能驾驶等有望迎业绩释放；4）并购重组新政下，关注细分领域整合的投资机会（来源：华泰证券20250520《把握科创中长期配置机遇》）科创新材料ETF汇添富（589180）所跟踪的科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。在龙头布局、业绩研发、点位估值等各方面，科创新材料ETF汇添富（589180）标的指数优势显著： 1. 均衡聚焦细分龙头：科创新材料ETF汇添富（589180）标的指数主要分布在新能源材料、半导体材料、航空航天材料等领域，前十大成分股汇聚了新材料领域的龙头企业。来源：中证指数公司，截至2025/3/31，指数成份股仅做展示，不构成个股推介。行业分布为申万二级分类。 2. 营收&盈利预期领先同类宽基，研发支出占比逐年提升：科创新材料ETF汇添富（589180）标的指数未来三年的营收、净利润增速较高，研发支出占营业收入的比重从2022年三季度的3.84%提高至2024年的5.05%。截至2024/9/30 3. 指数点位处于较低水平，估值性价比明显：从长期看，科创新材料ETF汇添富（589180）标的指数当前点位处于较低水平，向下空间较小，安全性较高。与此同时，指数弹性较好，从2024年9月23日低点反弹以来，累计收益49.49%，高于中证新材料。估值方面，市净率、市销率均处于历史较低位置。截至2025/4/21 硬科技腾飞，新材料先行！“硬科技基石”科创新材料ETF汇添富（589180）今日正式上市交易，助力低门槛、高效率布局科创新材料！标的指数更均衡布局细分龙头，业绩预期领先同类宽基，估值性价比凸显！基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。中证系列指数由中证指数有限公司（"中证")编制和计算，其所有权归属中证及／或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-16 10:58
新动作！佑驾创新(2431.HK)调整业务，聚焦单车智能
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并非终止车路协同业务，而旨在聚焦资源于智能驾驶、智能座舱核心赛道及L4场景探索。因此，笔者认为此次动作，表面上是剥离非核心资产，实则更像基于自身商业化节奏与核心优势的战略调整，将筹码明确押注“单车智能”的广阔未来。而若重新审视佑驾创新的业务结构，也不难看出公司的战略重心早已锚定，其财报也提供了清晰的注脚。 2024年，佑驾创新营收6.54亿元，同比增长37.4%，其中智能驾驶解决方案业务收入高4.84亿元，占比73.9%，同比增长25.2%，为拉升主力军，给公司整体业绩快速增长提供了强劲的动能。此外，智能座舱业务也成为“第二增长曲线”，全年收入1.04亿元，同比增长狂飙467.8%。核心赛道强劲的造血能力与增长势头，与尚处探索期的车路协同业务形成对比。此时适当取舍、聚焦主业，是商业逻辑下的理智之选。当前，佑驾创新正处于着力扩大市场份额的关键阶段。本次业务调整带来的资源释放，使公司能将弹药集中倾注于技术更成熟、商业模式更清晰、自身有更深厚经验积累的“单车智能”战场，向更高的位置发起冲刺。据公开资料，佑驾创新已构建L1-L4级全维智驾能力。截至2024年，公司已累计为35家整车厂进行量产。并在今年陆续公布获得全球知名车企豪华品牌、国内头部主机厂长安汽车等多个重量级定点。其更具爆发潜力的L4级自动驾驶业务，也迈入商业化落地的关键期。今年2月，佑驾创新在苏州交付首个无人巴士项目，迈出L4级自动驾驶实质落地的第一步。三个月后，公司推出极具性价比、可规模化复制的新一代车规级无人小巴。而据知情人士透露，凭借性能与成本优势，佑驾创新日前已获得多个新项目定点，L4业务进展喜人。若从近期披露的相关业务进展，分析公司未来的发展走向。其一方面或将继续深耕乘、商用车ADAS与智能座舱市场，巩固现有客户矩阵并持续扩容；另一方面，或将探索以L4为代表的前沿技术在更多场景的应用潜力，为公司的长期发展增加筹码。笔者注意到，佑驾创新在公告中提到“将为无人小巴、无人物流等无人驾驶领域规模化发展提供技术支持”，这为公司的战略延伸提供了更丰富的想象空间。当前，无人物流领域展现出强大的发展势头与市场潜力。随着L4级自动驾驶技术的不断成熟，以及车规级硬件成本的持续下探，叠加各地路权政策的逐步开放，无人物流车正加速迈向规模化的商业运营，切实解决末端配送、短途货运等痛点。作为对传统运力的“效率杠杆”和“运力补充”，无人物流车在人力成本攀升的背景下价值日益凸显。据行业预测，中国无人物流车市场规模2025年有望突破200亿元，上游解决方案供应商前景可期。对佑驾创新而言，公司已拥有成熟车规级无人小巴方案，其核心的自动驾驶算法、系统平台与相关硬件具备复用基础。从载人场景向载货场景延伸，不存在难以逾越的技术鸿沟，且场景内核高度相似。利用已验证的技术能力，快速切入一个需求明确、规模可观的新赛道，或将成为公司拓宽业务边界、打开全新增量市场的关键。而从市场反应来看，资本也对公司投下信任票。据悉，佑驾创新年内股价涨幅超50%，并实现市值突破百亿、被光大证券与国证国际等权威机构相继给予“增持”与“买入”评级的里程碑。其核心逻辑在于，充分认可公司清晰的商业化路径与可预期的市场扩张能力——全栈自研构筑壁垒，核心业务造血强劲，L4规模化量产加速且新场景落地潜力巨大。智驾是一场长跑，考验的不仅是冲刺的爆发力，更是对自身节奏的把控、对赛程的判断，以及对有限体能的精准分配。有时“退一步”的聚焦，恰恰是为了“进两步”冲刺。将有限资源集中配置于确定性更高、回报路径更清晰的“单车智能”赛道，或将成为佑驾创新穿越周期、留在最后牌桌的一招妙棋。
格隆汇06-15 18:07
5连板后急速暴跌，Robovan这么快熄火？
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电池等关键部件价格大幅降低，L2+级别智能驾驶方案今年甚至已经能够打入10万元价位以下的车型之中。年初，激光雷达龙头之一——速腾聚创陆续与Coco Robotics、白犀牛、酷哇机器人、新石器无人车、LionsBot等头部企业达成战略合作，加速无人物流车的规模化应用。根据机构，一台E6考虑折旧、维护、FSD订阅等因素，合计单月成本预计在3000元以下，而单驾驶一台普通面包车的人工成本就不止这个数了。只有成本经济性凸显，才能刺激出规模需求。以上说明，Robovan跑出规模的条件已经渐次成熟。可以预见的是，Robovan带来的显性成本优化，基于如此广泛的应用场景需求，对于配送全产业链是能够带来价值增量的。纵然在规模化刚刚踏出一步时，资本市场还停留在概念炒作的阶段。德邦股份过山车式的表演即是力证，其实本质在于对这个新赛道玩家的认识还不够清晰。 02、末端配送，巨大前景在末端物流环节实现无人化、智能化的解决方案包括无人机、自动驾驶物流车、配送机器人等。无人配送产业链承接了无人车、人形机器人、无人机三大硬件需要的相关技术和零部件，中游围绕着运输工具进行制造。而下游参与玩家通过不同方式参与着这个新赛道。有自己造车，走独立路线的菜鸟和京东，均早在近10年前便开始研发，产品经过多轮技术迭代，加上自己掌握的物流网络，成本优化效率能够快速提升。有以“投资+订单”方式落地的顺丰，与三方科技企业合作是下游快递企业的主流参与方式，顺丰既与新石器合作，又领投了白犀牛。顺丰旗下的顺丰同城无人车运营规模已增至200台，服务网络覆盖全国38个主要城市，5月全国月度活跃路线已突破万条。从顺丰同城的股价能够看出，目前市场对无人车规模化，提升配送效率的逻辑是买账的。以及和自动驾驶车企合作，走采购路线。“通达兔”在无人车方面以集中采购和使用无人车为主。譬如，今年4月份中通与新石器官宣达成“万台级规模”的战略合作；极兔也计划累计新增投入3000台无人车，助力末端配送智能化升级。降本增效的需求对于快递巨头而言无比明确，只要有一家迈出一步，其他几家都会迅速跟进。而对于中游制造商而言，自动驾驶技术的应用拓宽原来整车售卖的商业模式，“整车+FSD订阅服务”有利于厂商在更长的时间周期里头平摊技术投入。九识智能推出售价不到2万元的E6式，还创新推出行业颠覆性的FSD月度订阅服务，低至1800元/月。但为了降低使用门槛，有些车企也会开放2-3年的租赁服务。除了快递末端配送，无人物流车的应用场景还将不断拓展。在电商仓储物流中，无人车可以实现货物的自动搬运和分拣，提高仓储作业效率。在工业园区、大型企业内部，无人物流车可以实现原材料和成品的配送，减少人力劳动强度。此外，随着智慧城市的建设，无人物流车还可以与智能交通系统相结合，实现更加高效的物流配送。不断拓展的应用场景将为无人物流车行业带来更广阔的市场空间，到了2030年Robovan的可能会达到百万以上的数量级。据前瞻产业研究院数据，2030年我国无人驾驶物流车产业总体产值增量达到5948亿元。 03、尾声从公开规划来看无人车需求的确在明显增加，随着越来越多企业入局无人车领域，与此配套的产品、服务也会越来越专业和完善。但路权准入范围、技术、成本、安全等方面的痛点亟待解决，才能真正实现大规模普及。中上游的零部件和整车企业需要更多订单增量作为投资支撑，而从长期获益逻辑来看，下游物流企业的估值逻辑有望发生转折，随着这波自动化技术升级浪潮转变成盈利能力更强的企业。
格隆汇06-14 17:47
Fleetworthy收购Haul以增强AI驱动的车队合规管理
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服务范围，新增功能包括自动化文档审计、智能驾驶员入职与评分卡，以及实时合规监控。安全与合规领域的能力提升进一步完善了 Fleetworthy 的现有技术体系，该体系此前通过收购 Drivewyze 和 Bestpass 已涵盖通行费管理和称重站 bypass 功能。现有 Haul 用户将继续从其平台中获益，且该平台现获得 Fleetworthy 全国性支持与基础设施的背书。 Fleetworthy 总裁兼首席战略官迈克・普雷西亚在发布声明中表示：“此次收购是我们发展历程中的关键节点，将改变车队管理合规与安全的方式。Haul 的平台带来了强大的自动化能力、可操作洞见和直观的用户体验，与我们交付最佳车队技术的愿景完美契合。” 另一项优势在于 Haul 平台与领先远程信息处理供应商的集成能力，这使车队能够查看驾驶员实时行为数据、自动化风险评分及针对性驾驶培训。Haul 联合创始人蒂姆・亨利在声明中提到：“在 Haul，我们始终相信 AI 有能力从根本上改善车队合规与运营。加入 Fleetworthy 让我们获得实现这一愿景的规模与影响力，我对下一阶段的创新充满期待。” 展望收购后的发展，Fleetworthy 希望这些能力提升能在中小规模车队市场取得突破 —— 由于这类车队的安全与合规部门资源有限，自动化技术在此领域需求旺盛。总部位于旧金山的 Samsara 近期宣布一项新计划及集成方案，旨在帮助企业迁移至其 AI 驱动平台。“智能运营升级计划”（Upgrade for SmarterOperations）针对远程信息处理与技术供应商 —— 如发布声明所述，这些供应商可能存在能力不足或客户支持薄弱的问题。符合升级条件的企业包括 Geotab、ISAAC、Lytx、Motive、Netradyne、Solera（原 Omnitracs）、Titan GPS、Verizon Connect 等。整车与零担运输商 Arcbest 近期完成了平台迁移。该公司战略供应商管理经理劳埃德・基弗在声明中表示：“我们在三个月内完成的工作，比与前供应商合作三年完成的还要多。” 在集成合作方面，Samsara 近期与 Element—— 全球最大的纯汽车车队管理上市公司 —— 建立合作，为共同客户简化采购与入职流程。此次拓展合作允许加拿大和美国的 Element 客户接入 Samsara 的开放平台，将 Element 的车队生命周期管理与 Samsara 的互联运营技术相结合。 Element 执行副总裁兼首席商务官大卫・马德里加尔在声明中表示：“这一独特合作的核心在于共同承诺重新定义车队运营方式 —— 无缝集成智能、自动化与专业知识，为客户创造真正的企业价值。通过我们的集成专业能力，我们将持续专注于最大化客户车队的性能表现，让他们能够专注于业务增长。”
金融界06-14 10:07

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