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Moneta Markets 08月05日市場分析，歐洲通脹強化政策轉向預期，美聯儲理事闡述降息立場
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8月05日，歐元區7月通脹數據強勁支撐歐洲央行結束寬鬆週期，而美聯儲兩位理事強調在經濟放緩背景下需保持政策前瞻性，支持溫和降息節奏應對就業市場挑戰。歐元兌美元匯率對於全球經濟、金融市場和投資者都具有重要意義，特別是歐洲金融市場。我們從幾個視角來分析一下：歐洲經濟數據的影響：歐元區7月份通脹資料表現強勁，整體消費者物價指數（CPI）同比維持在2.0%，略高於市場原先預期的1.9%。核心CPI則與預期一致，繼續穩定在2.3%。這組數據進一步鞏固了市場對於歐洲央行結束當前寬鬆政策週期的判斷。從構成來看，基本面並未顯現通縮壓力加劇的跡象。非能源工業品的價格同比由0.5%升至0.8%，顯示出一定的上行動力；能源價格雖然仍同比下降2.5%，但跌幅有所收窄。利率市場方面，當前掉期合約顯示年內再次降息的可能性已低於50%。美聯儲政策的影響：美聯儲理事克里斯多夫·沃勒與蜜雪兒·鮑曼罕見地聯合發聲，就他們在本周聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上反對降息投票的立場作出公開解釋。兩位理事均強調，在當前經濟增長放緩、就業市場趨弱的背景下，貨幣政策應採取更具前瞻性和主動性的應對措施。沃勒指出繼續維持現行利率水準可能會使政策落後於市場發展。只要新一輪關稅措施未明顯推高通脹，美聯儲應保持溫和的降息節奏。鮑曼也表達了類似觀點。她支持當前階段性降息策略，並稱這是為了應對勞動力市場可能進一步惡化的前景。技術分析：從技術分析角度來看，歐元/美元整體走勢依然偏向上漲。此前從1.1829開始的回檔可能已告一段落，最低觸及1.1390一線。後市有望繼續反彈，並挑戰上方1.1788至1.1820的關鍵阻力區域。若走勢出現逆轉並跌破1.1390支撐位，將意味著回檔行情重新啟動，匯價或將下探至新支撐位1.1204附近。歐元兌美元匯率受多種因素的綜合影響，包括經濟資料、貨幣政策、全球事件和技術分析。交易者需密切注意這些因素，優化自己的決策。同時提醒所有交易者，外匯市場具有高度的不確定性，匯率可能隨時發生變化。（請注意：Moneta Markets資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。）
Moneta Markets亿汇08-05 15:15
歐元/美元遭遇基本與技術面雙重打壓
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差結構來看，歐元正面臨結構性壓力。當前歐洲央行維持利率在2.15%，並未釋放進一步緊縮的明確信號，而美聯儲政策利率維持在4.50%左右，兩者之間235個基點的利差形成顯著吸引力，令美元資產具備更高收益吸引力。在這種背景下，資本持續回流美國，歐元自然難以獲得足夠支撐，反而呈現出被動下行的走勢。而推動美元持續走強的另一關鍵因素，是美國宏觀數據屢次超出市場預期。無論是最新公佈的初請失業金數據，還是耐用品訂單表現，都顯示出美國經濟的強勁韌性。這些數據不僅強化了美聯儲維持現有政策立場的合理性，也加劇了市場對美元的追捧。市場預期，美國央行將在更長時間內維持相對緊縮的貨幣環境，從而提升美元吸引力並加劇歐元貶值壓力。此外，歐元區自身經濟基本面依舊疲弱，進一步加劇歐元的下行風險。儘管歐盟近期與美國達成的貿易協議在表面上減輕了關稅衝突帶來的不確定性，15%的統一稅率看似利好，但市場很快意識到，這一協議並未能真正改善歐洲內部結構性問題。內需低迷、投資信心不足以及資本持續外流的現實仍在拖累歐元，使其在宏觀驅動因素的共同作用下持續承壓。技術面分析：當前歐元/美元技術結構顯露出空頭主導的跡象，價格持續運行於布林帶中下軌之間，整體趨勢逐步偏向下行。繼前期在1.1829形成階段性頂部後，匯價連續跌破布林中軌與60日均線，短線空頭動能持續釋放。布林帶通道出現明顯擴張，顯示市場波動性加劇，MACD柱狀圖同步放大，進一步印證下行動力尚未衰減。從動量指標來看，相對強弱指數（RSI）已跌至41水準，雖然未正式步入技術性超賣區域（30以下），但連續的回落節奏表明市場拋壓持續。如果該指標跌破40，將可能引發新一輪技術性拋售。此外，1.1500已成為關鍵支撐位，一旦失守，市場或順勢測試1.1450區域。短期內，交易者密切關注即將召開的美聯儲政策會議及非農就業數據。若相關消息偏向鷹派立場，並伴隨經濟數據持續強勁，歐元/美元下破1.15的概率將顯著上升。屆時，多頭止損觸發可能帶動匯價進一步探向1.1450乃至1.1360水準。從中期角度觀察，若未來美國增長動能開始放緩，而美聯儲態度逐漸趨於中性，歐元或有機會在技術形態上構築底部。但在歐洲央行當前偏鴿立場未改的背景下，反彈空間或將受到1.1660至1.1730區間的多重阻力壓制。（請注意： Moneta Markets 億匯資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。） #歐元/美元 #美元走強 #利差 #避險情緒
Moneta_Markets07-30 14:12
Moneta Markets 07月29日市場分析，歐洲央行官員維持鷹派立場，美國就業凸顯韌性
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2025年07月29日，歐洲央行管理委員會成員凱西米爾反對短期降息，強調除非勞動力市場惡化，否則不支持政策調整；美國首次申請失業救濟人數下降，顯示就業市場穩定。歐元兌美元匯率對於全球經濟、金融市場和投資者都具有重要意義，特別是歐洲金融市場。我們從幾個視角來分析一下：歐洲央行政策的影響：歐洲央行管理委員會成員、斯洛伐克代表彼得·凱西米爾（Peter Kazimir）近日公開反對市場對9月降息的預期。他表示，近期沒有出現任何足夠有分量的數據能促使歐洲央行在短期內做出政策調整。作為歐洲央行內部偏鷹派的一員，凱西米爾在其博客中指出，除非出現類似“勞動力市場大規模惡化”這樣明確且嚴重的跡象，否則他不會支持進一步降息。他同時提到，近期美歐達成的貿易協定確實帶來了某種程度的穩定，有助於緩解市場疑慮並重建信心。美國就業數據的影響：截至7月19日當周，美國首次申請失業救濟人數減少4,000人，降至21.7萬人，顯著低於市場此前預估的23萬人，顯示勞動力市場依舊保持韌性。這一數據的下降表明，儘管整體經濟增速放緩跡象逐漸顯現，但企業仍相對不願大規模裁員。與此同時，首次申請失業救濟人數的四周移動平均值也出現改善，進一步凸顯短期內就業市場的穩定趨勢。在連續失業救濟方面，截至7月12日當周，持續申請失業救濟人數略增4,000人，達到195.5萬人，表明部分求職者在尋找新工作時仍面臨一定挑戰。技術分析：從技術分析角度來看，歐元/美元整體走勢呈現下行趨勢，暗示自1.1829高點展開的調整走勢仍在延續。在下行方向，下一目標瞄準1.1443一線支撐，若跌勢加劇，不排除進一步下探的可能。在上行方向，阻力位於1.1789，一旦成功突破該阻力位，有望再度挑戰此前高點1.1829。歐元兌美元匯率受多種因素的綜合影響，包括經濟資料、貨幣政策、全球事件和技術分析。交易者需密切注意這些因素，優化自己的決策。同時提醒所有交易者，外匯市場具有高度的不確定性，匯率可能隨時發生變化。（請注意：Moneta Markets資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。）
Moneta Markets亿汇07-29 14:03
Moneta Markets 07月23日市場分析，歐洲企業下調通脹預期，美聯儲重申政策獨立
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融市場。我們從幾個視角來分析一下：歐洲央行政策的影響：根據歐洲央行最新發佈的企業融資管道調查（SAFE）報告，歐元區企業已下調對未來一年的通脹預期，同時在長期通脹展望方面仍保持警惕。資料顯示，企業對未來一年通脹的中位數預期已從此前的2.9%降至2.5%；而對三年期和五年期通脹的預期則維持在3.0%不變。當被問及未來五年的通脹風險時，儘管仍有52%的企業認為通脹上行的風險較大，但這一比例已較上一輪的55%略有下降。與此同時，認為風險趨於均衡的企業比例提升至33%，而認為通脹有下行可能的比例則維持在14%未變。美聯儲政策的影響：美國聯邦儲備委員會監管副主席蜜雪兒·鮑曼近日在接受 CNBC 採訪時，再次強調了央行在制定政策時保持獨立性的必要性。她表示：“在貨幣政策方面，維持獨立性至關重要。”與此同時，鮑曼也指出，政策自主必須與資訊透明和公共問責並重。“我們必須履行透明和負責任的義務，”她補充道。鮑曼特別提到，在制定貨幣政策過程中，傾聽社會各界聲音的重要性。她表示，自2018年擔任美聯儲理事以來，該機構始終致力於廣泛徵求意見，以深入瞭解經濟中各個領域所面臨的具體挑戰與影響。技術分析：從技術分析角度來看，歐元/美元整體走勢看漲。在上行方向，匯價已經突破之前阻力位1.1720，暗示自1.1829高點以來的回檔走勢已告一段落，目前目標指向下一個阻力位元1.1829。在下行方向，支撐位位於1.1554，若匯價跌破1.1554支撐位，則表明修正行情尚未結束，後市可能進一步下探。歐元兌美元匯率受多種因素的綜合影響，包括經濟資料、貨幣政策、全球事件和技術分析。交易者需密切注意這些因素，優化自己的決策。同時提醒所有交易者，外匯市場具有高度的不確定性，匯率可能隨時發生變化。（請注意：Moneta Markets資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。）
Moneta Markets亿汇07-23 16:37
歐元/美元技術性回落加劇
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亦進一步回落至2.0%。面對這一局勢，歐洲央行官員表現出更為審慎的態度：Schnabel強調，除非未來數據偏離預期，否則不考慮再次降息；而Panetta則提出，政策應保有靈活性以應對潛在衝擊。這種審慎立場在一定程度上限制了歐元反彈空間。技術面分析：當前市場結構偏向空頭主導，技術面出現明顯修正信號。MACD柱狀圖由紅翻綠，且快慢線已形成死叉，表明短期內上漲動能明顯減弱。同時，RSI指標從此前超買區域的高點75.85回落，目前運行於57.76一線，尚未觸及超賣臨界值，匯價仍可能進一步震盪下探。從價格行為來看，匯價目前正向下逼近關鍵技術支撐區域1.1630附近，該區域不僅是前期密集成交區，也臨近布林帶中軌，具有一定的防守能力。若該位被有效跌破，或引發新一輪技術性回落，下一個潛在支撐位可能位於1.1600整數位附近，進一步下行則需關注1.1500及1.1360的中期回調目標。站在空頭立場，技術指標的共振釋放了明確的修正信號。若1.1630無法守穩，MACD的背離配合RSI的下行走勢，將強化市場對階段性頂部的確認預期，暗示中短線或進入更深的調整週期。同時，布林帶中軌一旦失守，將強化趨勢反轉的技術印象。但從多頭角度來看，若當前支撐區域能夠有效守住，並在後續疊加美國經濟數據走弱或政策預期轉向，匯價仍有機會企穩反彈。短期反彈目標可參考1.1750區域（為昨日高點附近），若突破則有望再度挑戰1.1829的前期階段頂部。（請注意： Moneta Markets 億匯資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。） #歐元兌美元 #美元強勢 #美聯儲降息預期 #歐洲央行
Moneta_Markets07-14 11:39
Moneta每日新聞：美聯儲強調通脹不確定性，維持數據依賴政策立場
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在歐洲央行年度央行論壇上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，通脹路徑仍充滿不確定性，尤其是來自關稅方面的潛在影響。他指出，未來幾個月的數據可能會反映出這一影響的逐步顯現，但其幅度與時點仍存在較大變數。“我們預計在夏季會看到一些更高的通脹數據，”鮑威爾表示，“但這些數據可能早于或晚於我們的預期，甚至高於或低於市場估算。” 面對經濟前景的不確定性，鮑威爾強調，美聯儲仍保持數據依賴的政策立場。他指出，目前並不會預設利率路徑，也不會在任何會議上預先承諾調整政策，“我們每一次會議都根據最新的數據進行獨立判斷。”對於市場關心的7月是否可能降息的問題，他並未明確排除這一選項，顯示政策空間依舊開放。儘管特朗普不斷推動放鬆貨幣政策，但截至目前，美聯儲尚未降息行動。這是因為聯儲希望觀察此前徵收的關稅是否會對價格水準帶來結構性影響，而不僅僅是短期擾動。“如果沒有關稅措施的擴大，美聯儲今年或許已經進行了進一步的政策寬鬆，”他坦言，“但當我們評估關稅規模和可能的傳導路徑後，認為最審慎的做法是按兵不動，以便更清晰地看清局勢。” 值得注意的是，儘管關稅政策尚未引發全面性的價格飆升，但其所帶來的不確定性已對美聯儲的政策方向產生實質影響。鮑威爾承認，許多經濟模型在面對類似的政策衝擊時都難以準確預測其持續性和傳導路徑，因此採取觀望態度是必要的。鮑威爾重申，美聯儲的主要目標依然是實現物價穩定與充分就業之間的平衡。他強調，政策制定者不會被任何政治壓力主導，而是將以經濟現實為依據作出最合理的利率決定。（請注意：Moneta Markets資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。）
Moneta Markets亿汇07-02 16:06
歐元多頭延續動能
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歐元資產的持續青睞。國際市場普遍認為，歐洲央行將在年內保持政策克制，而美國方面則可能較早啟動寬鬆週期，這一政策分歧正成為驅動歐元上漲的重要邏輯。近期公佈的歐元區6月通脹數據強化了上述判斷。數據顯示，整體調和消費者物價指數（HICP）年增率從5月的1.9%升至2.0%，符合市場預期；核心通脹維持在2.3%不變，表明價格壓力總體平穩。服務價格年增率小幅升至3.3%，能源價格降幅則縮窄至-2.7%。整體通脹表現依然貼近歐洲央行的政策目標，為決策者在即將召開的辛特拉央行論壇上提供了政策騰挪空間。然而，與歐元走強形成對比的是美元的持續承壓。投資者對美國財政狀況的擔憂加劇，尤其是前總統特朗普推動的減稅計畫可能導致赤字進一步擴大。此外，部分市場參與者對其可能干預美聯儲獨立性的傾向表示憂慮，使美元作為避險貨幣的吸引力下降。同時，美聯儲年內降息兩次的預期已被廣泛消化，CME利率期貨暗示9月首次降息的概率接近100%。儘管當前市場風險偏好高漲，投資者仍應密切關注本周的辛特拉央行論壇。這一年度政策會議被視為央行傳遞未來利率路徑的重要平臺，若歐洲央行高層在通脹評估或政策前景上釋放更偏鴿派的信號，可能促使部分資金短線獲利了結，引發市場波動。因此，儘管歐元多頭情緒強烈，短期走勢仍存在回調風險，不宜忽視潛在的不確定因素。技術面分析：歐元/美元技術面上呈現出明顯的趨勢延續信號。K線圖上，該貨幣對已連續九個交易日收陽，突破前期關鍵阻力1.1572後持續拉升，並運行於布林帶上軌之上。布林帶整體呈擴張態勢，開口向上，表明市場波動性增強，當前上漲趨勢尚未顯示出減弱跡象。從指標角度來看，MACD金叉之後動能維持強勁，柱狀圖短暫由紅轉綠後再次轉紅，顯示多頭正在恢復主導地位。RSI指標升至75，處於超買區域，但尚未與價格出現明顯背離，說明短期內市場熱情依舊高漲，趨勢動能仍未枯竭。短線交易者需警惕高位震盪和回調風險。當前1.1700區域可視為短期支撐位，而若多頭動能延續並突破1.1900整數關口，則歐元/美元或將打開新一輪上行空間。鑒於市場正在觀望央行政策基調變化，特別是辛特拉央行論壇期間歐洲央行和美聯儲的言論，資金可能出現一定分歧，短線震盪將加劇，部分多頭資金或選擇在高位暫時獲利了結。從更宏觀的中期視角分析，歐元走勢仍受制於歐元區與美國之間的政策利差走向。如果歐洲經濟復蘇勢頭持續，加上財政一體化進程推進，將進一步提升歐元資產的吸引力。與此同時，美元正面臨結構性信任問題，包括財政赤字持續擴張、不確定性加劇等，這些因素可能在中長期削弱美元的全球儲備貨幣地位。（請注意：Moneta Markets資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。） #歐元/美元#歐洲央行#美聯儲#貨幣政策分歧#通脹數據
Moneta_Markets07-02 12:03
Moneta Markets 06月27日市場分析，歐元區通脹回落告一段落，美國耐用品訂單反彈
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融市場。我們從幾個視角來分析一下：歐洲央行政策的影響：歐洲央行首席經濟學家菲力浦·萊恩在最近講話中表示，歐元區的通脹回落過程“基本完成”，但當前貨幣政策制定者正面臨新的複雜挑戰。他指出，貿易摩擦加劇、地緣政治的不穩定局勢以及財政政策取向的調整，已成為影響未來通脹路徑的主要不確定因素。萊恩提到，諸如關稅制度的變化、對外資審查趨嚴，以及經濟政策與安全戰略日益交織等因素，正擾亂市場環境。此外，綠色轉型進程、人工智慧的發展以及全球比較優勢的重新分配等結構性趨勢，也為未來的通脹走勢增添了更多變數。美國經濟數據的影響：美國耐用品訂單出現大幅躍升，顯示出製造業活動的強勁復蘇跡象。美國5月份耐用品訂單環比大幅增長16.4%，達到3436億美元，遠超市場預期的6.8%。若剔除波動較大的運輸設備，訂單仍上漲0.5%，高於預期的0.1%。排除國防相關專案後，新訂單亦顯著上升，環比增長15.5%。此次整體增長主要得益於運輸設備訂單的強勁表現，該項在過去六個月中已有五個月實現增長，本月環比猛增48.3%，總額達到1453億美元，成為推動整體數據躍升的核心因素。技術分析：從技術分析角度來看，歐元/美元整體走勢維持上漲趨勢。在上向方向，目標指向下一個阻力位元1.1910。在下行方向，初步支撐位位於1.1586，若匯價跌破1.1586這一初步支撐位，短期上行勢頭可能暫時受限，行情有望進入整理階段。但只要回檔不跌破關鍵支撐位1.1443，後續反彈的可能性依然存在。歐元兌美元匯率受多種因素的綜合影響，包括經濟資料、貨幣政策、全球事件和技術分析。交易者需密切注意這些因素，優化自己的決策。同時提醒所有交易者，外匯市場具有高度的不確定性，匯率可能隨時發生變化。（請注意：Moneta Markets資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。）
Moneta Markets亿汇06-27 15:10
Moneta每日新聞：德國經濟信心顯現回暖跡象，Ifo預期指數大幅改善
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的回暖仍需時間驗證。通脹尚未完全回落至歐洲央行目標區間，借貸成本依舊處於高位，消費者支出恢復仍受抑制。（請注意：Moneta Markets資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。）
Moneta Markets亿汇06-25 15:44
歐元/美元面臨多重壓力
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睞，而歐元等非美貨幣則承壓下行。尤其在歐洲央行持續釋放鴿派信號、而美聯儲仍維持相對鷹派立場的背景下，歐元與美元之間的利差預期正在進一步拉大。從數據來看，歐元區5月通脹終值進一步確認物價壓力減弱。整體CPI同比漲幅由上月的2.2%放緩至1.9%，環比零增長；核心CPI也顯示出類似趨勢，同比從2.7%降至2.3%。美國方面，儘管初請失業金人數依舊居高不下，且住宅建設等經濟指標走軟，顯示二季度經濟動能趨弱，但通脹表現仍具粘性，使美聯儲政策路徑更加複雜化。目前市場對歐洲央行的政策預期已趨於穩定，普遍認為其降息週期已進入尾聲，這種預期在一定程度上對歐元形成支撐。法國央行行長維勒魯瓦和德國央行行長納格爾等官員近期言論趨於謹慎，他們強調需保持貨幣政策的靈活性，同時認為當前利率水準大致處於“中性”區域，價格穩定的目標已經接近達成。儘管市場仍計入年底前一次25個基點的降息可能，但自5月底以來，此類寬鬆預期已有所降溫，當前僅反映出約10個基點的放鬆空間。與此同時，美聯儲維持聯邦基金利率區間在4.25%-4.50%不變，並維持年內降息兩次、合計50個基點的展望。然而，主席鮑威爾警告，未來幾個月隨著新增關稅政策的逐步傳導，通脹可能重新上行。此外，美聯儲在最新經濟預測中將2025年GDP增速預期下調至1.4%，而PCE通脹預估則上修至3%，顯示政策制定者對未來增長與通脹形勢的評估更趨審慎。技術面分析：當前歐元/美元技術圖形呈現出震盪整理格局，但整體上仍維持在一個較為健康的中長期上漲通道內。從日線級別觀察，價格自1.0177低點啟動反彈以來，一路構建了較清晰的V型反轉結構，最高上探至1.1630附近，隨後進入溫和回調階段。一方面，美聯儲偏鷹的政策傾向與持續的高通脹預期打壓市場對降息的押注，強化美元吸引力；另一方面，地緣政治緊張氛圍仍未消散，全球避險需求增強，使得歐元在風險偏好低迷的背景下承壓。一旦歐元/美元失守1.14關口，技術面或將引發進一步回撤。指標信號方面，布林帶通道呈收斂狀態，暗示市場短期波動率正在降低，或為下一階段的突破蓄勢。當前匯價徘徊於中軌1.1387一線，上方布林上軌在1.1604附近構成第一層阻力，而布林下軌則位於1.1170水準，為價格下行提供支撐區域。相對強弱指數（RSI）目前處於56水準，未顯示出明顯的超買或超賣信號，為行情保留一定的彈性空間。技術面來看，移動均線系統維持多頭排列，匯價穩定運行於50日均線1.1358上方，同時200日均線穩步上揚，印證長期趨勢依舊傾向上行。只要價格能夠守住1.14關鍵支撐區域，市場多頭情緒或將在短線整固後重燃動力，若能企穩反彈，有望挑戰1.1530一線的阻力位。（請注意： Moneta Markets 億匯資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。） #歐元 #美元 #地緣政治 #歐洲央行 #美聯儲
Moneta_Markets06-20 12:29

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