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A股头条：“人工智能+”行动重磅规划发布；寒武纪业绩炸裂！上半年营收大增43倍，净利润10.38亿元同比扭亏

金融界08-27 07:40

美股集体回落，英伟达AI业绩受关注，马斯克起诉苹果与OpenAI引发市场波动

跌0.39%，Meta下跌0.20%，特斯拉上涨1.94%。中概股同样涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数上涨0.11%。阿里巴巴上涨1.15%，京东上涨0.35%，拼多多上涨0.87%，而蔚来汽车下跌3.94%，小鹏汽车下跌2.86%，理想汽车微跌0.25%。其他公司如哔哩哔哩下跌3.04%，百度上涨2.13%，网易上涨2.81%，腾讯音乐上涨1.46%。公司股价变动市场解读英伟达(NVDA) +1.02% AI投资热潮支撑股价上涨微软(MSFT) -0.59% 市场对短期经济不确定性担忧苹果(AAPL) -0.26% 受市场调整与AI竞争影响加密货币市场动向比特币和以太币出现回落趋势，加密货币概念股普遍下跌。部分公司股价跌幅明显，如Circle和Bullish跌超7%，MARA Holdings跌超5%，Strategy与Coinbase跌超4%。市场对加密货币监管不确定性和投资热情降温持谨慎态度。重点公司新闻解读马斯克旗下两家公司对苹果和OpenAI提起反竞争诉讼，指控二者合谋维持智能手机与生成式AI市场垄断地位。该案件已在美国得克萨斯州北区联邦地区法院立案。英特尔警告称，美国政府持股可能带来风险，若芯片制造业务未达标，政府持股比例或升至15%，可能影响国际市场销售及引发相关诉讼。家得宝(HD)宣布收购GMS的要约截止日期延长至9月3日，原定截止日期为8月22日。英伟达AI与机器人新平台发布英伟达(NVDA)推出专为机器人应用设计的Jetson AGX Thor开发者套件及量产模块，起售价为3499美元，全球客户已可购买。同时，英伟达发布Drive AGX Thor开发套件，支持自动驾驶汽车及智能交通解决方案的设计和部署，预计9月开始发货。市场展望与投资策略 CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall指出：“上周五的涨幅主要源自空头回补，投资者此前担忧美联储不会降息。从现在到9月17日美联储下次利率会议之间仍存在巨大不确定性。在确认降息前，市场大概率只会出现有限涨幅。” 编辑总结整体来看，美股短期调整反映了投资者对经济数据和美联储政策的敏感性。大型科技股和中概股表现分化，AI及新能源板块仍具支撑，但部分传统科技及新能源公司面临回调压力。加密货币市场持续承压，监管和投资热情降温。公司层面，马斯克起诉苹果与OpenAI、英特尔政府持股风险以及英伟达AI平台发布都为市场增加不确定性和投资机会。投资者需关注经济数据发布及政策动向，以调整投资策略。常见问题解答 Q1: 美股周一下跌的主要原因是什么？ A1: 美股周一集体下跌主要是由于上周五鲍威尔讲话后的短期涨幅被市场消化，同时投资者对即将公布的7月个人消费支出(PCE)数据持谨慎态度，担忧降息预期可能受挫。 Q2: 大型科技股表现分化的原因有哪些？ A2: 大型科技股表现分化主要受AI投资热潮、企业盈利预期及短期市场波动影响。英伟达因AI业务增长而上涨，而微软、苹果等传统科技股则受到市场调整压力和投资者对政策不确定性的担忧。 Q3: 马斯克起诉苹果和OpenAI会对AI市场产生哪些影响？ A3: 诉讼可能引发AI行业的竞争格局调整，增加法律不确定性，同时短期内可能导致相关股票波动。投资者需关注案件进展及潜在影响。 Q4: 英特尔政府持股风险对公司和市场意味着什么？ A4: 美国政府持股可能影响英特尔国际销售及商业合作，增加法律诉讼和监管风险，市场可能因此对其股价和供应链稳定性保持谨慎。 Q5: 英伟达新推出的Jetson AGX Thor和Drive AGX Thor套件有何投资价值？ A5: 新平台有助于推动机器人及自动驾驶技术发展，短期可能提升英伟达相关业务收入和市场关注度，从长期来看强化其在AI硬件领域的竞争优势，为投资者提供潜在增长机会。来源：今日美股网

今日美股网08-27 00:15

美股周一下跌，道指跌0.77%，大型科技股涨跌分化，ETF表现分化

、奈飞(NFLX)、谷歌(GOOG)、特斯拉(TSLA)涨超1%，而英特尔(INTC)下跌超1%，亚马逊(AMZN)、Meta(META)、苹果(AAPL)及微软(MSFT)小幅下跌。美股ETF升幅榜Top5 ETF名称涨幅成交额 Sei Dbi Multi-Strategy Alternative ETF(QALT.US) 46.54% 16.3万美元 T-Rex 2X Inverse Ether Daily Target ETF(ETQ.US) 18.38% 167.56万美元 ProShares UltraShort Ether ETF(ETHD.US) 17.61% 1.23亿美元 2倍做多RKLB ETF-Defiance(RKLX.US) 13.19% 6763.68万美元 2倍做多ASTS ETF-Tradr(ASTX.US) 12.59% 1480.19万美元消息面上，美国私人火箭公司Rocket Lab成功执行第70次Electron火箭发射，使其成为全球发射频次最高的小型轨道运载火箭。美股ETF跌幅榜Top5 ETF名称跌幅成交额 2倍以太币期货ETF-Volatility Shares(ETHU.US) 17.53% 14.32亿美元 ProShares Ultra Ether ETF(ETHT.US) 17.49% 1.82亿美元 T-Rex 2X Long Ether Daily Target ETF(ETU.US) 17.34% 1176.65万美元 2倍做多CRCL ETF-Proshares(CRCA.US) 14.32% 2602.24万美元 2倍做多CRCL ETF-T-REX(CCUP.US) 14.13% 374.71万美元受加密货币持续下跌影响，以太坊价格一度跌破4400美元，单日跌幅接近8%。美股大型指数ETF升幅榜Top5 ETF名称涨幅成交额三倍做空小盘股ETF-Direxion(TZA.US) 2.97% 2.16亿美元三倍做空道指30ETF-ProShares(SDOW.US) 2.33% 7049.46万美元罗素2000指数ETF-ProShares 两倍做空(TWM.US) 2.07% 895.9万美元 ProShares两倍做空道琼30指数ETF(DXD.US) 1.49% 2175.84万美元三倍做空标普500ETF-ProShares(SPXU.US) 1.27% 2.39亿美元行业型ETF升幅榜Top5 ETF名称涨幅成交额三倍做空金融指数ETF-Direxion(FAZ.US) 1.68% 6131.07万美元三倍做空房地产指数ETF-Direxion(DRV.US) 1.61% 237.79万美元 ProShares两倍做空道琼斯美国房地产指数ETF(SRS.US) 1.09% 29.38万美元金融股指数ETF-ProShares两倍做空(SKF.US) 1.05% 13.47万美元 SPDR标普金属与矿产业ETF(XME.US) 0.65% 1.21亿美元美国地质调查局计划将铜和钾肥列入2025年关键矿产清单，对矿产类ETF形成长期支撑。债券型ETF升幅榜Top5 ETF名称涨幅成交额做空20+美国国债指数ETF-ProShares(TBF.US) 0.29% 180.77万美元 Invesco高收益公司债ETF(PHB.US) 0.16% 142.49万美元 ProShares做空7-10年国债(TBX.US) 0.16% 5万美元 Invesco New York AMT-Free Municipal Bond ETF(PZT.US) 0.14% 26.62万美元安硕纽约地方债券ETF(NYF.US) 0.02% 429.89万美元大宗商品型ETF升幅榜Top5 ETF名称涨幅成交额德银黄金两倍做空ETN(DZZ.US) 3.64% 1972.29美元 2倍做多彭博原油ETF-ProShares(UCO.US) 2.56% 4441.14万美元 Proshares二倍做空白银ETF(ZSL.US) 1.79% 404.7万美元 Power Shares德银石油基金(DBO.US) 1.55% 195.94万美元美国原油ETF(USO.US) 1.49% 2.36亿美元消息面上，受俄乌冲突及可能的原油供应中断影响，国际油价上涨，WTI原油期货涨近2%。编辑总结整体来看，周一美股呈现小幅下跌趋势，但科技股与ETF表现分化明显。加密货币波动引发相关ETF大幅涨跌，同时国际政治和能源因素推动原油及相关大宗商品ETF上涨。债券及行业型ETF表现相对稳定。投资者在关注短期波动的同时，应注意市场结构性风险及宏观政策变化对投资组合的潜在影响。常见问题解答问1：为何周一美股整体下跌，而大型科技股涨跌不一？答：美股下跌主要受到宏观经济数据和市场情绪影响，而大型科技股涨跌不一反映了各公司基本面及行业利好因素的差异。以英伟达、特斯拉为例，其近期发布的新产品和销售数据提振市场信心，而英特尔及亚马逊的盈利预期略显疲软，导致股价下跌。问2：ETF涨幅榜和跌幅榜为何差异如此大？答：ETF涨跌幅度大多与基础资产的波动性密切相关。加密货币相关ETF如ETHD、ETQ受以太坊价格大幅波动影响，出现超过15%的涨跌，而做空或杠杆型ETF则放大了市场反应。投资者应注意这些ETF的风险特性。问3：Rocket Lab火箭发射成功对股市有何影响？答：Rocket Lab成功发射Electron火箭体现其商业运载能力的稳健提升，对相关航天及科技类ETF形成正面情绪，但对整体美股影响有限，更可能在小型航天公司或特定ETF中体现价值。问4：国际油价上涨如何影响大宗商品ETF？答：原油供应中断预期及地缘政治紧张导致WTI原油价格上涨，直接推高油相关ETF如UCO、USO的表现，同时间接影响能源类及原材料类ETF价格。投资者可通过关注国际能源局势预测相关ETF走势。问5：债券型ETF和行业型ETF表现平稳意味着什么？答：债券ETF和部分行业型ETF波动较小，说明投资者对固定收益类资产和防御型行业仍持稳健态度，这有助于分散股市风险，为组合提供一定的避险属性。来源：今日美股网

今日美股网08-27 00:14

美股成交额前十：特斯拉上涨1.94，马斯克起诉苹果与OpenAI，英伟达发布Jetson Thor

导读目录美股成交额排名及个股表现特斯拉与马斯克旗下公司起诉苹果及OpenAI 英伟达发布新一代机器人计算平台Jetson Thor 谷歌与Meta达成100亿美元云计算合作 AMD与英特尔近期风险与技术更新其他重点交易股票概览编辑总结常见问题解答美股成交额排名及个股表现排名股票涨跌幅成交额 1 特斯拉(TSLA.US) +1.94% 296.14亿美元 2 英伟达(NVDA.US) +1.02% 291.49亿美元 3 Palantir(PLTR.US) -0.99% 133.87亿美元 6 谷歌(GOOGL.US) +1.16% 62.27亿美元 7 美国超微公司(AMD.US) -2.62% 58.92亿美元 12 拼多多(PDD.US) +0.87% 40.38亿美元 13 Opendoor Technologies(OPEN.US) -9.38% 39.64亿美元 14 英特尔(INTC.US) -1.01% 38.21亿美元 15 Strategy(MSTR.US) -4.17% 37.61亿美元 16 奈飞(NFLX.US) +1.11% 34.28亿美元特斯拉与马斯克旗下公司起诉苹果及OpenAI 周一，马斯克旗下的xAI和社交平台X向美国德克萨斯州北区联邦法院提起诉讼，指控苹果与OpenAI合谋维持在智能手机及生成式AI市场的垄断地位。诉状称，苹果在应用商店排名中刻意弱化竞争对手（包括xAI的Grok），并通过整合ChatGPT偏袒OpenAI。英伟达发布新一代机器人计算平台Jetson Thor 英伟达(NVDA)宣布其新一代机器人计算平台Jetson Thor上市。公司机器人与边缘计算副总裁Deepu Talla表示，Jetson系列自2014年以来AI性能提升约7000倍，而Jetson Thor的算力较上一代Orin提升7.5倍，能源效率提升3.5倍。谷歌与Meta达成100亿美元云计算合作谷歌(GOOGL)与Meta签署一项价值100亿美元、为期6年的云计算合作协议。Google Cloud在AI和云基础设施推动下，收入同比增长32%，达到136亿美元，远超谷歌整体营收增速。扎克伯格强调，公司在大规模裁员的同时将员工集中在AI部门，推进业务流程自动化。 AMD与英特尔近期风险与技术更新 AMD针对部分AM5主板烧毁问题回应，指出问题源于某些ODM BIOS不符合推荐值，建议用户更新至最新BIOS。英特尔(INTC)警告称，特朗普政府持有10%股份可能对业务构成风险，如未达特定制造门槛，政府持股可能升至15%，可能影响销售额并引发合作伙伴和员工反对。其他重点交易股票概览拼多多(PDD.US)：第二季度总营收1039.848亿元，同比增长7%，净利润同比下滑4%。 Opendoor(OPEN.US)：股价大跌9.38%，成交额39.64亿美元。 Strategy(MSTR.US)：受比特币下跌影响，股价下跌4.17%。奈飞(NFLX.US)：凭《Kpop猎魔女团》票房冠军，股价上涨1.11%，成交34.28亿美元。编辑总结周一美股成交额最高的股票显示科技与AI相关公司活跃。特斯拉股价上涨并卷入反垄断诉讼，引发市场关注；英伟达发布新型机器人计算平台，凸显AI硬件持续升级；谷歌与Meta合作进一步强化云与AI业务。AMD和英特尔分别处理技术问题和政策风险，而数字货币相关股票表现承压。整体来看，科技股和AI主题股票继续成为市场关注焦点。常见问题解答问1：为何特斯拉股价上涨，同时对苹果和OpenAI提起诉讼？答：特斯拉上涨主要受公司整体交易活跃和市场资金流入影响。马斯克旗下公司诉讼旨在保护自身在AI市场的竞争地位，指控苹果与OpenAI涉嫌合谋，短期可能对舆论和市场情绪造成波动，但未必影响特斯拉核心业务。问2：英伟达Jetson Thor的上市对市场意味着什么？答：Jetson Thor算力提升7.5倍、能源效率提升3.5倍，意味着机器人及嵌入式AI设备可以更高效地处理AI计算任务，有望推动企业级AI应用和边缘计算市场发展，同时强化英伟达在AI硬件领域的竞争优势。问3：谷歌与Meta的100亿美元云计算协议重要性体现在哪里？答：该协议使谷歌成功争取到重要客户，提升Google Cloud在AI基础设施市场的份额；对Meta而言，协议支持其超过1000亿美元的AI投资计划，推动业务自动化与AI研发。问4：AMD主板烧毁问题会对用户和股价产生多大影响？答：烧毁问题源于ODM BIOS设置不当，若及时更新BIOS，风险可控。短期内可能影响部分用户信心，但解决方案明确，长期对AMD股价影响有限。问5：英特尔政府持股风险意味着什么？答：若政府持股比例上升至15%，可能触发市场对政策干预和公司自主性的担忧，影响合作伙伴关系及销售预期，同时增加公司运营不确定性，投资者需关注潜在政策风险对股价的影响。来源：今日美股网

今日美股网08-27 00:13

美股科技七姐妹盘前涨跌互现特斯拉微跌0.7%

歌A -0.2% 小幅回落，走势偏弱特斯拉 -0.7% 跌幅相对明显，短期承压市场潜在影响与投资参考科技股盘前涨跌互现反映出市场对短期宏观经济和企业财报的敏感性。投资者需要关注以下几点：企业盈利预期、利率变动及市场整体风险偏好。这种分化走势提示短线交易者需保持灵活，避免集中投资于单一板块。编辑总结美股科技“七姐妹”盘前涨跌互现，显示市场短期缺乏明确方向。特斯拉跌幅相对较大，而其他科技股维持震荡或轻微波动。投资者应密切关注宏观数据和企业财报，合理分散投资以降低波动风险。常见问题解答问1：科技七姐妹盘前涨跌互现意味着市场将持续震荡吗？答：盘前分化显示短期缺乏明确方向，但不能完全预判全天走势。投资者需结合盘中成交量和新闻事件判断趋势。问2：特斯拉跌0.7%是否代表新能源汽车板块整体下跌？答：不完全，特斯拉盘前表现仅反映其自身股价波动，新能源汽车板块可能出现不同走势，需要结合其他相关个股观察。问3：苹果和微软盘前持平或小幅变动意味着投资者观望？答：是的，微幅波动表明投资者对短期风险保持谨慎，等待更明确的宏观或企业消息。问4：英伟达微涨0.1%是否具有投资价值？答：微涨幅度有限，主要反映市场短期情绪。投资者应结合长期基本面和盈利预期判断投资价值。问5：科技板块短期走势分化，投资策略应如何调整？答：建议控制仓位，分散投资于多只科技龙头股及避险资产，关注市场热点轮动和企业财报公告，以降低风险。来源：今日美股网

今日美股网08-27 00:10

成本高企+市场冷淡！这一车企搁置自动驾驶项目，科技战略受挫

像智能手机一样实现频繁升级。这一模式由特斯拉（Tesla）首创，并被多家中国电动车品牌快速跟进。然而，老牌车企普遍在追赶中遇阻，陷入成本飙升、人才短缺和官僚主义等困境。战略转向：依赖供应商 Stellantis表示，将依托2022年收购的科技初创公司aiMotive开发下一代AutoDrive，但未说明是否仍包含L3功能或具体上线时间。 AutoDrive属于公司三大技术平台“STLA ABC”的一部分，还包括车载操作系统SmartCockpit和电气架构STLA Brain，后者可支持车辆频繁更新功能或修复问题。不过，Stellantis与亚马逊（Amazon）在SmartCockpit信息娱乐系统上的合作已终止，公司改为采用安卓（Android）系统。多位知情人士称，Stellantis越来越依赖供应商提供软件，而非坚持自主研发。软件咨询公司Envorso首席产品官斯图尔特·泰勒（Stuart Taylor）评论道：“如今车企和供应商之间的关系正在发生转变，大型车企逐渐认识到不可能所有技术都独立完成。独立研发意味着车企需独自承担高昂的前期投资，以及失败的风险。”他形容ADAS研发是“高投入，高风险”。财务与市场压力在经历了销量下滑和前CEO塔瓦雷斯意外离职的动荡一年后，新任CEO安东尼奥·菲洛萨（Antonio Filosa）正谋划为公司设定新方向，预计将在2026年初公布。Stellantis在纽约上市的股价过去12个月已累计下跌超40%，周一收跌2%至9.93美元。自动驾驶辅助系统如AutoDrive，已成为车企未来的营收焦点，尤其通过订阅服务带来长期收入。Stellantis在2021年曾设定目标：到本十年末，软件及订阅业务年收入将达200亿欧元（约234亿美元）。分析人士认为，辅助驾驶技术也是通向完全自动驾驶的重要过渡，一旦突破，将为网约车车队及私人自驾市场开辟巨大新机遇。

埃尔瓦08-26 23:54

蓝思科技上半年营收净利双增：消费电子夯实基本盘，具身智能与AI眼镜拓宽增长新路径

略合作伙伴，如：苹果、华为、Meta、特斯拉、宁德时代、比亚迪等。重视科技投入，发力具身智能与AI眼镜赛道作为将具身智能和AI眼镜纳入产品线的新型智能终端生产制造商，蓝思科技一直将科技创新能力摆在公司的核心竞争力之首。蓝思科技表示，长期以来专注科研及创新投入，积累了大量材料和工艺上的核心技术，引领智能终端领域的技术变革，为智能终端美观度和功能性提升做出重要贡献。以“四新”为指引，蓝思科技围绕行业关键问题、市场需求和技术发展，开展技术研发、产品创新、生产工艺优化等研究，构建了完整的研发体系。期内，公司研发投入达16.44亿元，同比增长29.15%。正是这样持续的创新投入与体系化布局，推动蓝思科技构建起深厚的技术壁垒。目前，蓝思科技已获得专利授权2266件，覆盖加工工艺、产品检测、设备开发、新型材料、工业互联网、生产数据化等多个关键领域，这些通过长期研发沉淀的技术成果，也为公司向更高附加值新兴领域拓展奠定了坚实基础。依托已有的技术积累，蓝思科技正积极向更高附加值的新兴领域拓展，特别是具身智能与AI眼镜领域值得期待。财报透露，公司与智元机器人合资成立了湖南智启未来科技有限公司，聚焦人形机器人整机组装、功能模组开发及场景化解决方案，整合公司的精密制造能力与智元的AI算法优势。此外，AI眼镜赛道的布局更是投资者关注的方向。在近期回复投资者的提问中，蓝思科技表示：市场预计2025年AI眼镜将迎来商业化爆发元年，公司已与北美及以Rokid为代表的国内头部企业建立紧密战略合作，是Rokid全系AI眼镜的整机组装合作伙伴，覆盖从光学镜片、功能模组到整机的全流程生产，并应用自研纳米微晶玻璃等核心技术，显著提升产品性能与轻量化水平。另根据公开市场信息，RokidGlasses的预售订单已突破30万台，潜在订单需求巨大。

金融界08-26 15:00

英伟达给机器人装 “超级大脑”！一文看懂背后产业链投资机遇

德、奥比中光等智元产业链、宇树产业链和特斯拉optimus产业链上的核心标的，实现对重要产业链细分环节的无死角渗透。既押注产业成长价值，又捕捉前沿热点，帮助投资者实现人形机器人上中下游产业链的全覆盖。 2）龙头汇聚共振，提供驱动动能。龙头股经营更稳定、客户基础更好、整合产业链能力更强，有大的发展空间。中证机器人指数指数成分股共计73只，包含各机器人行业龙头。前十大成份股占比48.86%，精准锚定机器人产业核心环节，捕获细分领域的投资机会。 3）科创板表征性拉满。中证机器人指数成分股中共有25只属于科创板，科创板权重占比达29.49%，超过国证机器人指数23.97%，充分享受科创板在景气上行周期的高弹性和超强成长性，助力投资者把握科创红利。 4）规模与流动性一骑绝尘。海水不择细流，故能成其大，作为全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，超百亿的规模保障了交易活跃度。截至8月25日，机器人ETF最新规模172.80亿元，年内规模增长131.43亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金首位。份额方面，机器人ETF最新份额168.76亿，年内份额增长115.53亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金首位。风险提示：以上基金风险等级为R4（中高风险）。以上基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。个股不作为推荐。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。指数表现不代表产品业绩，二级市场价格表现不代表净值业绩。本基金为ETF基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，入市需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-26 13:35

马斯克官宣旗下xAI宣布Grok 2.5正式开源，人工智能ETF(159819)近1周累计涨超15%，昨日“吸金”2.77亿元

亿元。消息面上，美东时间8月23日，特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布，旗下的AI初创公司xAI已开源其Grok 2.5模型。在前一天，马斯克还表示，成立一家名为 Macrohard（意为“巨硬”）的新公司，利用AI的力量来对抗微软的软件业务。马斯克同时发表观点表示，xAI很快就会超越除谷歌外的任何公司，然后也将超越谷歌，“但中国公司将是最强劲的竞争对手，因为他们的电力比美国多得多，而且在硬件建设方面实力超强。” 近期，AI大模型持续迭代升级，DeepSeek发布V3.1版本，其Base模型在V3的基础上增加训练了840B tokens，并引入混合推理机制，支持“思考”与“非思考”模式动态切换，显著提升智能体任务和工具调用能力。同时，该模型采用国产UE8M0 FP8数值格式进行训练，专为下一代国产芯片设计，推动国产算力与模型的深度适配。机构认为，这一进展标志着国产AI生态在模型与芯片协同方面迈入新阶段，有望加速国产算力产业链的成熟与推广。相关产品：人工智能ETF（159819），场外联接（A类：012733；C类：012734）：人工智能核心标的，一键打包AI各细分环节龙头公司，产业分布均衡。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-26 11:16

英伟达Jetson Thor平台引爆 “物理 AI” 革命！人形机器人全产业链或迎来新一轮发展良机

同比增长 120%，除英伟达外，还进入特斯拉 Optimus、优必选供应链，预计今年全年 3D 视觉模组出货量可达 50 万颗。当前动态市盈率约 45 倍，低于行业平均，后续消费级机器人场景打开后，增长空间可观。 2. 拓普集团（601689）拓普集团原为汽车零部件企业，现跨界布局人形机器人，主攻七自由度灵巧手（机器人 “手”，单台价值量超 3 万元）。其灵巧手已通过英伟达 Jetson Thor 测试，目前为特斯拉 Optimus 小批量供货，并与国内一家机器人企业签订 5000 台订单（2026 年交付）。虽目前机器人业务占总营收不足 5%，但增长迅猛，2025 年上半年营收 12 亿元，同比增长 200%。依托汽车行业积累的精密制造能力，其灵巧手量产良率达 92%（高于行业平均 80%），成本优势明显。机构预测，2026 年其人形机器人业务营收有望突破 30 亿元，贡献超 10% 净利润，跨界优势逐步兑现。三、软件与生态：机器人的 “操作系统” 和 “训练场” 英伟达开源工具链降低机器人软件开发成本，在操作系统、仿真平台具备先发优势的企业，正加速抢占市场。 1. 中科创达（300496）作为智能操作系统领域龙头，中科创达为人形机器人开发的 RobotOS 系统，支持英伟达 Jetson 系列芯片，已适配超 20 款机器人（优必选、宇树科技等企业均在使用），可缩短机器人开发周期 40%。目前其在国内机器人操作系统市场占比 18%，份额领先。 2025 年上半年，公司智能机器人业务营收同比增长 85%，人形机器人相关收入占比超 60%；近期与阿里云合作推出 “操作系统 + 算力 + 算法” 全栈解决方案，进一步完善生态。近一个月股价上涨 30%，多家券商给予 “买入” 评级，看好其在软件环节的卡位优势。 2. 智微智能（001339）智微智能主营机器人仿真平台（机器人 “虚拟训练场”），可在实际生产前于虚拟环境训练模型，将运动规划速度提升 100 倍、开发成本降低 60%，目前已获银河通用、天太机器人等 10 余家企业认可。近期公司获产业基金 2 亿元增资，用于扩建算力中心、提升服务能力。2025 年上半年净利润同比增长 72%，仿真业务贡献 35% 利润，预计今年全年仿真服务收入突破 5 亿元，同比增长 200%，业务增长确定性强。

金融界08-26 09:35

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