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2025-08-20 10:00:00	官方现金利率前值3.25%前值(修正前)--预测值3.25%公布值待公布	--
2025-08-12 12:30:00	澳洲联储现金利率前值3.85%前值(修正前)--预测值3.85%公布值待公布	--
2025-07-09 10:00:00	官方现金利率前值3.25%前值(修正前)--预测值3.25%公布值3.25%	--

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easyMarkets易信：央行分歧、数据博弈与贸易缓和：多空力量在技术关键位交锋
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新西兰联储“在必要时有充分空间下调官方现金利率（OCR）”，以应对潜在风险。尽管通胀仍处于 1%-3% 的目标区间内，康威警告称：“若全球经济环境无明显改善，新西兰经济可能在2026年中之前都运行在潜力水平之下。”他的讲话强化了新西兰联储的鸽派立场，贸易驱动的通缩与经济疲软仍令降息预期高企。 GBP/USD 美国初请失业金人数降至21.7万；服务业PMI好于预期，而制造业表现令人失望。英国PMI初值显示裁员增加，强化了市场对英国央行8月降息的预期。利率差对美元有利，因市场认为英国央行将降息，而美联储将维持利率不变。在连续三日上涨未能突破1.3600大关后，随着美元的回升，英镑/美元涨势停滞，承压下跌。美国积极的经济数据引发投资者反应，他们降低了对美联储进一步降息的预期。在初请失业金和PMI数据利好、削弱了美联储降息预期并扩大利差后，英镑兑美元下跌0.24%，至1.3548。该货币对目前交投于1.35关口附近。美国劳工统计局（BLS）报告称，截至7月19日当周的初请失业金人数为21.7万，低于分析师预测的22.7万，也低于前一周的22.1万。尽管这是自4月中旬以来的最低水平，但持续申请人数基本持平，为196万人，接近2021年以来的最高水平，表明失业者在重新就业方面仍面临困难。因此，失业率可能上升，预计将在下周公布的7月非农就业报告中升至4.2%。据标准普尔全球称，美国7月商业活动数据显示好坏参半。制造业PMI从6月创下的37个月高点回落，显示商业状况恶化。该指数录得49.5，低于52的前值和52.5的预期。相比之下，服务业PMI升至55.2，高于预期的53，也高于6月的52.9。在英国，PMI初值显示，7月商业活动略有增加，但S&P称，企业裁员速度达到五个月以来最快水平。英国劳动力市场进一步恶化，可能促使英国央行在8月下调利率。投资者目前预期英国央行将在8月会议上有80%的可能性降息25个基点，并在年底前再降一次。相对而言，美联储预计下周将维持利率不变，尽管市场定价仍隐含42个基点的降息预期。因此，当前的利率差有利于美元，预计英镑/美元将进一步下跌。周五将公布的经济数据包括7月25日的英国零售销售数据。美国方面，投资者将关注7月30日美联储FOMC货币政策决定前公布的耐用品订单数据。 GBP/USD价格预测：技术面展望在GBP/USD突破20日简单移动平均线（SMA）1.3555之后，目前又跌回该均线下方，表明买盘不足，无法将现价推升至1.3600上方。相对强弱指数（RSI）显示多头动能正在减弱，卖盘开始增强，价格走势证实了这一点。若GBP/USD日跌破7月23日低点1.3515，将形成“看跌吞没”形态，表明空头在1.3515–1.3600区间占据上风，或将进一步测试1.3500关口。若跌势持续，GBP/USD可能测试本周低点1.3402，随后是6月23日低点1.3369。反之，若买方重新将价格推升至20日SMA上方，则有望再次测试1.3600。黄金周四，黄金连续第二个交易日下跌，受到风险偏好上升与避险资金流出的影响。 XAU/USD 交投于 3,370美元附近，较本周稍早触及的3,440美元高点明显回落，因市场对8月1日关税生效前欧美可能达成贸易协议重燃希望。数据方面：美国初请失业金人数降至 21.7万，低于预期的 22.7万，表明劳动力市场依然强劲。持续申请人数录得 195.5万，略低于预期，但仍略高于前值 195.1万。这一连串低于预期的就业数据，强化了市场对美联储维持高利率的预期。这推动美国国债收益率与美元走强，对无收益资产黄金构成压力。 PMI数据揭示部门分化： 7月制造业PMI初值大幅下滑至 49.5，跌入收缩区间，低于预期的52.5。服务业PMI则跃升至 55.2（预期为53.0），带动综合PMI从52.9升至 54.6，显示服务业增长强劲。在这一背景下，市场日益憧憬全球贸易环境趋于稳定的前景。根据CME FedWatch工具，市场目前预期9月降息25个基点的概率为60%，而维持利率不变的概率为38%。市场推动因素：欧美贸易进展仍是风险情绪的关键驱动美国总统特朗普周三在人工智能峰会上发言时谈及关税与贸易。他表示，其他国家将面临“15%到50%不等的简单关税”，但同时也称与欧盟的谈判“是认真的”。然而，特朗普也表示：“如果欧盟愿意对美国企业开放市场，我们将让其支付更低的关税。”这番言论提振了市场的风险情绪。德国总理弗里德里希·梅尔茨也在布鲁塞尔与法国总统马克龙会晤前表达了乐观态度。他对媒体表示：“我们现在就听说一些重要决定可能即将到来，此刻会面再合适不过了。” 这些言论暗示双方正在寻求更具结构性的贸易安排，提振了市场对于协议达成的信心。不过，欧盟仍在争取关键让步。据悉，欧方希望设定15%的基准关税，并要求对药品、汽车与半导体等关键行业的具体关税政策提供更大清晰度，这些行业被视为欧盟经济命脉。欧盟正在寻求保证，这些行业不会在新关税体制下遭到不公平对待。黄金技术分析：XAU/USD失守关键位，3,372美元转为阻力黄金在未能站稳 3,400美元关键位上方后，继续回落。价格已跌破自4月低点至高点涨幅的 23.6%斐波那契回撤位（3,372美元），该位目前构成短期阻力。此轮下跌令市场关注下方支撑 3,338美元，该位为 50日均线与此前三角形整理区间的顶部所在。若价格持续跌破该水平，将削弱黄金的多头结构，并可能进一步回落至 38.2%回撤位3,292美元，甚至是 50%回撤位3,228美元，这些水平构成更深一层的修正目标。上行方面，多头需要重新收复 3,372美元才能扭转短期动能，目标重返 3,400美元。如能站上周三测试过的高点 3,439美元，以及6月16日高点 3,457美元，则有望挑战 4月创下的历史高位3,500美元。相对强弱指数（RSI）当前为 52，显示动能中性，暗示黄金正在关键宏观数据发布前进行整理蓄势。原油尽管雪佛龙重返委内瑞拉改变供应前景，原油仍展开反弹 WTI原油上涨，技术面暗示蓄势突破贸易紧张局势缓解提振需求预期，油价震荡波动特朗普政府恢复雪佛龙在委内瑞拉运营许可随着交易者权衡供应与需求之间的相互矛盾信号，WTI原油正试图实现突破。WTI交投于 66美元上方，日内涨幅接近 1%。贸易紧张情绪的缓和和需求预期的改善，一度支撑油价，但同时也受到OPEC+产量上升以及特朗普政府恢复雪佛龙在委内瑞拉石油生产许可消息的冲击。华尔街日报周四报道称，特朗普政府已恢复雪佛龙在委内瑞拉开采石油的许可证。这一决定逆转了今年早些时候的撤销决定。此举是在上周五委内瑞拉释放10名被拘留的美国人作为交换之后做出的。雪佛龙重新获准在委内瑞拉运营，标志着美国政策的重大转变，也可能为这个拥有全球最大探明石油储量的南美国家恢复出口打开大门，尽管此前该国长期受到美国制裁。此前在拜登政府时期，雪佛龙获准在严格条件下进行有限的运营；而该许可证在特朗普重新执政后已于年初被撤销。此次重新授权将允许雪佛龙恢复原油生产。这一政策转向成为当前供应端的重要变量。尽管全球原油需求仍受贸易紧张影响，但美国在能源政策上的这一变化被视为可能增加供应、扩大全球影响力的举措，这也是当前WTI市场观望情绪加重、上行动能受限的原因之一。技术面：WTI维持窄幅震荡，或酝酿突破从技术面来看，尽管多头突破66美元关口，但WTI仍处于收敛整理区间内。目前价格已回升至50日简单移动均线（SMA）65.38美元上方，100日SMA在64.62美元处提供额外支撑。若站稳66美元心理关口，并突破 1月至4月跌势的50%斐波那契回撤位（约67.00美元），将有望进一步上探 200日SMA 67.76美元。相反，若跌破100日SMA并失守 38.2%回撤位64.18美元，WTI或回落至 6月测试过的62.00美元水平。相对强弱指标（RSI）维持在50附近，反映市场动能中性，进一步印证当前市场的不确定性。道琼斯指数在关键财报失利后犹豫不前道琼斯指数周四表现落后于其他指数，因关键权重股财报疲软拖累表现政治动荡继续笼罩投资者视野，特朗普与美联储之间的冲突仍在发酵尽管短期承压，道指仍接近历史高位周四，道琼斯指数出现回落，在45,000点关口下方盘整，受到几家关键成分股财报不及预期的拖累。尽管如此，股市整体仍维持高位运行，主要指数纷纷测试历史新高。但与此同时，政治风险也在累积，美国总统特朗普继续推动提前更换美联储主席鲍威尔，加剧市场不确定性。 IBM、霍尼韦尔和联合健康成为下跌焦点道指成分股中的几家公司周四大跌，拉低整体指数： IBM在周三盘后公布优于预期的财报后，盘中依然下跌8%。尽管营收和利润同比增长，受益于AI热潮，但其软件业务部门增长疲软，仅同比增长10%，落后于同行。霍尼韦尔也在周三盘后发布财报后大跌，尽管业绩超出预期，股价周四仍下跌5%。投资者担心其盈利能力正在走弱。公司仅实现8%的年增长，且未能像市场预期那样上调未来指引。联合健康股价下跌约4%，此前这家保险巨头承认其医疗保险业务正接受美国司法部刑事与民事调查。问题涉及通过从医生和护士获取诊断信息以拒绝理赔并提高回款的可疑手段。劳动力数据和商业情绪表明经济仍然强劲美国经济数据的强劲表现也一定程度抑制了股市的涨势。截至7月19日当周，首次申请失业金人数降至21.7万，而美国服务业PMI数据显示6月商业活动预期大幅改善。劳动力市场强劲与企业活动保持稳健，这使得美联储更难在短期内采取降息措施。强劲经济数据抵消特朗普降息压力根据CME美联储观察工具（FedWatch Tool），市场仍预期9月17日会议有60%的概率降息25个基点。但随着美国经济持续超预期，降息预期正在减弱。尽管如此，特朗普仍在施压。他猛烈抨击现任美联储主席鲍威尔，并推动提前撤换他。此外，特朗普政府正寻找手段，试图迫使美联储人为地降低利率。道琼斯指数前景展望周四的价格走势表明，道指短期陷入震荡区间，尽管整体走势仍偏向多头。该指数仍受困于45,000点上方历史高位下方，但上行动能受限，难以实现更具意义的突破。结语随着8月1日美方关税执行大限逼近，欧美贸易谈判若有实质进展，将重塑市场风险偏好。联储决议前的经济数据，尤其是零售销售、PCE物价与非农就业报告将成为短期交易逻辑核心。对于黄金、美元和欧美主要货币对而言，利差博弈与通胀路径成为中期主线。而原油和股市则在供需边际变量与企业利润表现之间来回摇摆。投资者需警惕波动率回升与突发消息冲击，短线策略仍宜保持灵活。免责声明：这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 2025-07-25
易信easyMarkets07-25 09:28
easyMarkets易信：美元回稳，多资产震荡：消费信心回升助力市场短期反弹
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出：“经济前景仍高度不确定。未来的官方现金利率路径将取决于新西兰经济复苏速度、通胀持续性及关税影响等进一步数据。” 在更广泛的外汇市场中，美联储理事Waller周五继续表态支持降息，称若通胀继续缓解，将在7月会议上推动降息。他的鸽派立场促使市场重新定价美联储前景，9月降息的概率上升，并预期年内还将有一次降息。美元因此走软，为纽元等风险敏感型货币提供了短期支撑。不过，鉴于整体市场风险偏好仍较脆弱，加之关键数据临近，交易员仍密切关注美元走势及技术位表现。纽元/美元接近重要技术阻力，CPI将成关键推动因素从技术角度看，NZD/USD已自6月低点0.5883及100日简单移动均线（SMA）0.5897附近的关键支撑反弹，形成短期底部。目前，该货币对已重新站上0.5951的38.2%斐波那契回撤位（自5月低点至7月高点），并在日线图上形成一根看涨K线，反映出买盘兴趣回归。不过，上方压力依然强劲，阻力密集区域包括： 50%回撤位：0.5984 50日SMA：0.5994 61.8%回撤位：0.6016 20日SMA：0.6018 这些技术位构成一道密集阻力带，可能限制涨幅，除非CPI强于预期或美元进一步走弱提供突破动能。技术指标与前景展望 **RSI（相对强弱指数）**目前位于45，从超卖区域回升，表明短期反弹有支撑，但尚未形成反转趋势。若价格突破0.5985–0.6017区域，将打破近期的看跌结构，可能打开通往78.6%回撤位0.6062甚至7月高点0.6121的空间。若价格跌破0.5910支撑，空头或重新掌控局势，进一步目标看向6月低点0.5883，特别是在CPI数据令人失望或美联储鹰派发言重新提振美元的情况下。欧元美联储沃勒支持7月降息提振欧元受美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）鸽派言论影响，美国国债收益率与美元走低，欧元/美元周五上涨逾0.26%。不过，美国消费者信心的改善限制了欧元涨幅。在华尔街方面，投资者对沃勒支持7月降息的表态表示欢迎，美股收涨。尽管如此，芝加哥联储主席古尔斯比近期的评论显示其鸽派立场有所软化，他表示受到最新CPI报告影响——报告首次显示关税正推高商品通胀，因此他对过快放松政策持谨慎态度。欧元区方面：官员立场分歧，政策路径未明过去一周，多位欧洲央行官员表达了对货币政策路径的看法。 Centeno、De Guindos、Vujčić 和 Villeroy 均暗示支持暂停或降息； Panetta 也支持放松政策，称经济增长下行风险上升；相对地，Schnabel 和 Holzmann 则认为当前利率水平“合适”，需等待更多数据再调整。市场展望：聚焦欧元区和美国多项宏观数据与政策事件本周将有多个关键数据公布，包括：欧元区：消费者信心、7月PMI初值、欧洲央行利率决议；美国：房地产数据、S&P全球PMI初值、初请失业金人数与耐用品订单。 EUR/USD 技术面展望：站稳1.1600，仍处整理区间内从市场结构来看，EUR/USD虽偏向上行，但目前处于横盘整理中； RSI指标显示偏空信号，表明当前多空力量均势，缺乏方向性。技术关键位如下：上行方面，若突破1.1650，将指向： 20日SMA：1.1692；后续目标：1.1700 和 1.1800。下行方面，若跌破1.1600：初步支撑：1.1550；强支撑：50日SMA（1.1497）；进一步支撑：100日SMA（1.1266）。黄金受沃勒鸽派言论及美元走软提振，金价突破3,350美元在美联储理事沃勒发表鸽派言论、美债收益率走低之际，金价于周五北美时段上涨，加之周末前部分投资者获利了结，黄金获得支撑。密歇根大学的消费者调查显示，美国人对经济前景更加乐观，通胀预期有所下降。沃勒近期表示，美联储应考虑在7月会议上降息，引发美国国债收益率下行，为金市提供顺风。据2025年12月联邦基金利率期货合约显示，市场已计入全年45个基点的降息空间，高于前一日的42个基点。尽管如此，金价仍未重回周三创下的周内高点，当时市场曾因传闻特朗普可能罢免美联储主席鲍威尔而紧张。随后，特朗普否认了相关说法，但对美联储的政治施压仍在持续。本周展望：美联储前瞻数据密集美国经济数据将包括：房地产数据 S&P全球PMI初值初请失业金人数耐用品订单 XAU/USD技术面展望：金价盘整于3,350附近金价目前在3,350美元附近盘整，预计将维持震荡直至周末。技术面关键位如下：上行阻力：若突破本周高点3,377美元；后续目标为3,400美元；若继续上破，则将挑战6月16日高点3,452美元；终极目标为历史高点3,500美元。下行支撑：若跌破3,300美元；第一支撑位为6月30日低点3,246美元；进一步支撑为100日SMA均线：3,209美元。白银在多年高点下方盘整白银（XAG/USD）在本周早些时候创下14年新高后，于周五表现平稳，收盘38.18美元附近。尽管价格略有回落，但整体技术结构依然强劲，白银仍维持在日线与周线图中清晰的上升通道内。技术结构依旧看涨，动能指标重新转强本周早些时候，白银价格达到39.12美元的14年高点；当前价格运行在短期关键均线上方，维持上行趋势； **21日指数移动均线（EMA）**位于37.05美元，为白银提供动态支撑；更强支撑位于50日EMA的35.82美元，若出现更深回调，可作为缓冲。虽然目前价格在38.50–39.00美元的阻力区域下方盘整，但技术指标正重新走强：相对强弱指数（RSI）在接近超买区域后略有回落，目前重新转为上行，位于66左右，暗示买盘兴趣可能回归；平均趋向指数（ADX）也开始回升，表明价格趋势有重新增强的迹象。这些信号表明，当前的盘整阶段可能只是上行趋势中的健康调整，而非顶部的形成。关键支撑与阻力位一览短期支撑： 37.00美元（对应21日EMA）是多头的重要防线；跌破后，下方支撑分别为35.50美元及主要需求区34.50美元。上行阻力：若能持续突破39.13美元的前高，有望吸引更多买盘；上方目标指向40.00美元的心理关口，甚至更高。总结：仍处于多头通道，关注高位整理后动向白银当前处于强势趋势中的短期整固阶段。动能指标改善、价格维持在重要均线上方，并接近多年阻力区域，整体技术面仍然偏多。若数据或宏观环境继续支持金属上涨情绪，则一旦突破39.13美元前高，或可引发新一轮上攻行情。道琼斯指数消费者情绪回暖提振道琼斯，尽管财报疲弱仍维持上涨道琼斯指数周五走势震荡，尽管消费者信心和通胀预期改善，推动指数触及本周新高，但由于几家权重企业财报不及预期，指数在尾盘大幅回落，艰难维持周线涨势。消费者信心改善，但财报表现拖累指数密歇根大学7月消费者信心指数初值从60.7升至61.8，显示美国家庭情绪继续从4月以来因关税引发的悲观情绪中复苏。 1年期通胀预期由5%降至4.4%； 5年期通胀预期也由4%降至3.6%。尽管数据利好支撑市场情绪，但周五几家权重成分股的财报拖累了整体指数。财报虽超预期，但市场反应悲观第二季度财报季进入收尾阶段。尽管多家大企业公布的盈利数据超过市场预期，但股价仍普遍下跌，令道指承压。 3M公司（MMM）与美国运通（AXP）双双下跌超3%，尽管它们均超出营收与利润预期； 3M因22亿美元的季度法律费用令市场担忧未来可能还将面临诉讼支出；美国运通则面临多重压力，包括：汇率波动与外汇市场不稳定；数字支付替代方案迅速崛起；与关税相关的全球贸易摩擦。这些因素可能侵蚀其未来利润，令投资者信心受挫。道琼斯技术展望：高位震荡，回调风险犹存周五的下行走势令道琼斯接近本周开盘点位，目前该指数仅高于周一开盘价约0.1%。指数正艰难守住44,500点区域；若缺乏持续买盘动力，或将回落至技术中性区间偏空区域；各类震荡指标也已回落至中间区，显示多头动能减弱。总结消费者信心提升对市场形成短暂支撑；然而企业盈利前景、全球贸易不确定性与美元汇率波动等因素仍是潜在压力；技术面显示，道指短期面临方向选择，若无新催化剂，存在向下测试支撑的风险。结语综合来看，尽管本周宏观数据整体偏暖、美元走势趋稳，但各大资产走势分化，市场进入关键技术节点的博弈阶段。下周投资者需密切关注美国PMI初值、新西兰CPI、欧元区利率决议及耐用品订单等核心事件，这些将决定美元是否开启新一轮升势，商品货币与贵金属能否突破关键阻力，以及美股能否维持高位震荡格局。在政策预期未明朗前，多数资产仍将维持“数据驱动 + 技术主导”的短线交易逻辑。免责声明：这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 2025-07-21
易信easyMarkets07-21 09:19
easyMarkets易信：多重利空扰动下的全球市场：黄金领涨，欧元加元承压，道指回调
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与此同时，澳洲联储在本周二出乎意料地将现金利率维持在3.85%不变，此举被市场解读为鹰派信号。尽管央行并未排除未来降息可能性，但市场普遍对这一决定表示欢迎，认为其展现了对澳大利亚经济韧性的信心。在全球贸易紧张局势方面，澳大利亚因对美贸易逆差有限，相对免受特朗普最新关税威胁的直接影响，从而在一定程度上为澳元提供了“缓冲垫”。技术面观察：0.6600关口上方空间受限，短线盘整格局持续目前，澳元/美元交投于0.6600下方，价格维持在自4月底以来形成的上升楔形形态内波动。该水平成为上行通道的关键阻力，同时低点逐步上移，显示出买盘兴趣仍在持续。下方支撑位首先是自去年9月至今年4月跌势的61.8%斐波那契回撤位（0.6550附近），随后是50日简单移动均线（SMA）0.6486及200日SMA 0.6402，这些位置均为短线多头提供关键支撑。若后市有效突破0.6600关口，目标将转向78.6%回撤位0.6722，进一步上行或将测试去年10月高点0.6942。但若迟迟未能突破当前阻力区域，则可能回撤至0.6500水平。相对强弱指数（RSI）目前位于59附近，显示市场仍有一定上行动能，尚未进入超买区间。不过，若无基本面催化或无法确认突破楔形上轨，短期上涨动能恐难持续。美元/加元尽管加拿大就业数据远超市场预期，有效缓解了市场对经济放缓的担忧，并促使利率市场降低了对加拿大央行下次会议降息的押注。加元周五仍下跌，反映出市场对贸易风险的持续担忧。美国总统特朗普本周再度升高紧张局势，宣布若加拿大未能在8月1日前达成满意的贸易协议，将加征新一轮关税。这些新关税预计将与此前4月宣布的“对等关税”一同在8月1日生效，此前该政策已被特朗普两次延后执行，限制了加元的涨势。投资者开始下调对加拿大央行本月再次降息的预期。就业数据利多，但贸易风险仍主导情绪尽管加拿大公布亮眼就业数据，加元兑美元仍短暂刷新两周低点。特朗普最新关税威胁令市场情绪再度紧张，投资与企业信心承压。加拿大6月新增就业岗位达83,100个，远高于预期的0增长。失业率降至6.9%，优于预期的7.1%。数据公布后，市场对本月BoC降息25个基点的预期降至不到20%。特朗普表示，若加方在贸易谈判中无法“让步”，加方出口商品将面临最高达35%的关税，但“满意的协议”依旧缺乏明确定义。加元走势预测：短线上涨乏力，面临新低风险尽管经济数据向好，加元短线仍难以稳固涨幅。当前美元/加元在1.3700关口下方整理，若美元维持强势或加元继续疲软，该货币对或将跌向新一轮低点。技术面上，USD/CAD正测试自2025年初多年代高位以来形成的下降趋势线区域。若美元多头延续动能，加元或将出现趋势性回落甚至结构性反转。黄金特朗普关税威胁引发市场震荡，黄金飙升突破3,350美元黄金强劲反弹，日内自3,323美元低位拉升至3,368美元。特朗普对加拿大实施35%关税，并计划对其他国家征收15–20%关税。投资者关注下周美国CPI及美联储官员言论，在7月19日“缄默期”前寻找政策指引。周五，因市场情绪恶化、避险需求升温，现货黄金价格上涨近1%。美国总统特朗普针对加拿大的新关税措施，以及对其他国家和铜出口征税的威胁，引发市场避险买盘。现货黄金一度从日低3,323美元反弹至3,368美元。周四，特朗普宣布对加拿大商品征收35%的进口税，但豁免2020年美加墨自由贸易协定（USMCA）项下的合规商品。他还表示，计划对大多数贸易伙伴实施15%至20%的全面性关税。避险情绪升温，黄金与美元周线携手上涨尽管美元周线强势上涨近0.87%，创下自2025年2月以来最佳表现，但黄金价格仍受益于避险资金流入。特朗普进一步宣布，将对铜和来自巴西的商品征收 50%关税。芝加哥联储主席古尔斯比表示，他不认同“为降低政府债务融资成本而降息”的观点，重申美联储的职责仍专注于就业与物价稳定。古尔斯比还提到，在4月2日“解放日”关税宣布之前，美国经济数据整体强劲，但随后出现不确定性，联储需对其加以评估。下周美国将公布6月消费者物价指数（CPI），市场预计年率上升至 2.6%（前值2.4%），月率升至 0.3%（前值0.1%）。核心CPI年率预计维持在 2.8%，月率升至 0.3%（前值0.1%）。其他关注重点还包括：6月零售销售（预期月率持平）、7月12日当周初请失业金人数（预计从22.7万降至22.5万）。周三，特朗普进一步威胁称，将对“支持反美立场的金砖国家”加征额外 10% 的进口税。芝加哥期货交易所数据显示，市场押注 2025年将降息49个基点。黄金技术前景：若守稳3,350，有望挑战历史高位当前金价已重回上升趋势，站上关键阻力3,350美元。RSI指标转向积极区间，暗示多头动能增强。若XAU/USD日线收于3,350美元上方，将打开进一步上行空间，测试3,400美元关口。若突破，则可能进一步上探 3,450美元，并冲击历史高位 3,500美元。若金价自当前水平回落，首个支撑位在3,300美元附近，其下为 100日均线与6月30日低点3,246美元共振支撑区域，再下一道重要支撑位为 3,200美元。铜在炼铜产能受限与关税忧虑下，铜价维持坚挺铜价交收盘每磅5.58美元附近，较周一上涨10%，尽管自周二高点略有回落。美国8月1日起将对铜进口征收50%关税，市场对供应中断高度警惕。炼铜能力不足引发对建筑业与电子行业的连锁担忧。本周五，铜期货价格稳定在每磅 5.58美元左右，显着高于本周一的收盘价，涨幅约10%。这反映出市场对美国新一轮关税政策可能导致供应中断的持续担忧。本周三，美国政府宣布将于8月1日起对铜进口征收 50%的关税，旨在加强本土铜产业、减少对进口精炼铜的依赖。这一举措拉大了美国铜期货价格与伦敦金属交易所铜价之间的价差，达到历史高位25%。这是因美国本地铜价上涨，而海外基准价格承压所致。早在今年2月出现初步关税威胁时，市场就已预期美方将限制铜进口。随后几个月，贸易商加快了发货节奏以抢在政策生效前完成交货，短期内推高了美国库存。但随着“抢运”潮告一段落，预计本季度内美国可能面临供应紧张。据路透社周四报道，美国近50%的铜消费依赖进口，其中智利是最大精炼铜供应国。基本面隐忧：炼厂缺口将冲击下游产业链分析师指出，美国目前缺乏足够的精炼能力来填补供应缺口，新建炼厂可能需要数年时间。短期内，下游行业，特别是建筑与电子制造领域，可能将承受成本上升与交付延迟的双重压力。技术面展望：多头趋势持续，波动性或将加剧铜价当前处于长期上升通道中，且近期突破获得强劲成交量支持。RSI已从超买区域回落，但仍处于高位，显示多头动能依然充沛。初步支撑位：5.03美元下方关键支撑区：4.62美元（78.6%斐波那契回撤）与4.29美元（61.8%回撤），此前为整理平台区域，若回调可提供支撑。随着 8月1日关税实施日临近，铜市场的波动性预计将持续上升，投资者需关注政策变动与全球供应链动向。原油 EIA下调美国原油产量预期，WTI稳定于68美元上方，地缘风险仍在发酵 WTI原油交投于68美元上方，价格处于明确整理区间内。美国能源信息署（EIA）下调2025年产量预期，强化供应趋紧预期。红海局势与俄乌相关制裁令地缘溢价持续反映在油价中。周五，WTI原油价格稳定收盘每桶68.72美元附近，在经历了因关税政策和供应预期引发的剧烈波动后，进入整理区间。市场正在消化多个关键基本面变化。本周市场的关键转折点出现在周二，EIA下调2025年美国原油产量预期，从此前的 1342万桶/日降至 1337万桶/日，为连续第二个月下修。这一调整反映出第二季度末以来页岩油区钻井活动放缓的趋势。尽管EIA周三公布的数据显示美国原油库存意外增加 707万桶，但市场很快将焦点转向汽油消费。随着美国独立日假期临近，汽油需求飙升至数月新高，显示尽管油价与通胀压力仍在，但燃料需求保持韧性。这一季节性需求支撑了油价，尤其是在炼油利润率高企、装置开工率维持高位的背景下。地缘政治与关税：风险定价持续，但反应温和特朗普宣布对加拿大石油产品征收35%关税，并威胁对其他贸易伙伴实施 15–20%关税，一度引发市场对供应链中断的担忧。不过，市场反应相对温和，主因投资者将其视为政治策略而非短期内会真正影响物流或供应。分析认为，加美之间的主要输油管道预计仍将正常运营，短期供应中断风险有限。技术面展望：WTI整理于斐波那契50%回撤位上方，结构偏多目前WTI在 1月–4月跌势的50.0%回撤位67.08美元上方整理，此位置成为首要支撑。下方支撑还包括： 100日均线：64.91美元 50日均线：64.40美元 6月24日低点：63.72美元上方阻力方面，则可能进一步挑战 61.8%回撤位69.98美元。结构上，WTI正构筑短期上升三角形形态，自6月底以来低点逐步上移，表明多头力量在累积。RSI目前处于53，反映出市场偏向温和看涨。基本面多空交织，WTI短线维稳但波动加剧可能性升高供应端：美国减产预期强化中期收紧格局。需求端：汽油消费上行、节日效应释放支撑力道。风险溢价：地缘与关税带来结构性溢价，但短期物流不确定性较低。技术面：盘整区上沿逐步抬升，倾向多头结构。道琼斯指数特朗普加码关税威胁，道琼斯指数承压回落道指周五跌回周线负值区间，两日反弹宣告终结。特朗普再次提出对加拿大等国商品加征新一轮进口关税。投资者情绪持续受制于不断变化的贸易政策环境。周五，道琼斯工业平均指数在经历两天反弹后再度下挫，一度跌破44,500点附近。市场情绪因特朗普推出新一轮关税威胁而受到打击，投资者正努力适应一个“关税量子态”的新现实——这些政策可能随时“出现或消失”。特朗普本周宣布对美国主要贸易伙伴实施额外两位数的进口税，包括韩国、日本和加拿大，并威胁对所有铜进口征收 50%的关税。新一轮关税计划于 8月1日生效，与4月宣布但一再延期的“对等关税”同步执行。这些“解放日关税”最初在4月提出后被暂停90天，此后延长至8月1日，目的是为各国争取时间与美方重新协商。避险情绪上升，Q2财报与CPI即将登场尽管本周中段道指一度测试新高，但最终因避险压力回落，结束于疲软状态。投资者正聚焦：第二季度财报季启动在即，或成为市场方向的决定因素； 6月CPI数据将于下周二公布，市场预期通胀水平将再次上升；若通胀超出预期，美联储或难以快速进入新一轮降息周期，这对部分倾向降息的联储官员及总统特朗普而言，可能是一大阻力。市场部分声音认为，美联储近期的政策立场调整也在政治化背景中展开——有猜测称部分政策倾斜意在为2026年美联储主席更替铺路。道指结构仍偏多，短期震荡或将延续政策扰动（关税风险）与通胀数据公布前的观望情绪，共同构成短线压制；市场期待企业盈利季指引与通胀轨迹的进一步明朗化；若CPI超预期，美联储将面临两难，市场波动恐进一步加剧。结语当前，全球市场正处于宏观政策扰动与技术面关键点位的交汇期。特朗普新一轮关税措施所释放的不确定性，再次推动美元与黄金走强，同时压制非美货币与股市表现。尽管部分经济数据如加拿大就业、美国汽油需求表现积极，但市场主基调仍由避险与政策博弈主导。随着7月19日美联储进入“缄默期”前的最后一轮官员发言，以及6月CPI、零售销售等关键数据即将公布，投资者需高度关注宏观信号是否将推动联储政策预期再度转向，从而引发资产价格的结构性变动。短期来看，美元强势、黄金企稳、铜与原油维持高位震荡的格局或将延续；但若关税冲击叠加经济数据走弱，市场可能在未来两周内迎来新一轮方向性突破。免责声明：这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 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易信easyMarkets07-14 19:19
日元因特朗普25%关税威胁大跌，澳元因RBA维持利率3.85%飙升
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升。澳大利亚储备银行（RBA）意外维持现金利率3.85%不变，推高澳元0.75%至0.6541美元。全球市场因关税不确定性和地缘政治风险情绪低迷，投资者密切关注贸易谈判进展和央行政策动向。本文分析货币市场反应、驱动因素及投资机会。货币市场动态根据 www.TodayUSStock.com （2025年7月8日），特朗普周一宣布对日本、韩国等14个贸易伙伴加征25%关税，自8月1日起生效，导致日元周二大幅下跌，触及两周低点146.44兑一美元，较欧元和英镑分别跌至一年和八个月低点。韩国赢虽周一跌1%，周二反弹0.7%至1366.35兑一美元。澳元因RBA意外维持利率3.85%不变，上涨0.75%至0.6541美元，盘中一度飙升超1%。美元指数小涨0.5%至97.29，欧元和英镑分别反弹0.27%和0.26%。中国人民币因关税担忧短暂跌至两周低点，但受国有银行支撑企稳。货币最新汇率（2025年7月8日）日变化近期低点日元（USD/JPY） 145.88 -1.09% 146.44（两周低点）韩国赢（USD/KRW） 1366.35 +0.7% 1370.20（周一）澳元（AUD/USD） 0.6541 +0.75% 0.6513（周一）欧元（EUR/USD） 1.1740 +0.27% 1.172（周一）英镑（GBP/USD） 1.36375 +0.26% - 关税影响分析特朗普的25%关税政策对亚洲货币和市场产生显著影响：日元承压：日本作为美国第五大进口来源国，面临25%全面关税（此前为10%），涉及汽车、钢铁和电子产品等关键出口行业。日元跌至146.44兑一美元，反映市场对日本出口经济和贸易谈判的担忧。日本首相石破茂表示将继续与美谈判，但7月20日参议院选举可能限制短期协议达成。韩国赢反弹：韩国赢周一跌1%后，周二回升0.7%，得益于韩国政府计划加强与美贸易谈判。韩国对美出口以汽车和科技产品为主，关税压力可能推高美国消费者价格，短期内支撑韩元企稳。市场情绪低迷：特朗普的关税威胁导致美股周一重挫，道指跌1.02%，标普500和纳斯达克分别跌0.86%和0.88%。亚洲市场反应温和，日本日经225微涨0.4%，韩国KOSPI涨1.5%，但整体投资者情绪谨慎。全球影响：特朗普还对马来西亚、哈萨克斯坦等国加征25%关税，对缅甸和老挝加征40%，对南非加征30%，加剧全球贸易不确定性。欧盟暂未收到关税信函，或因其经济安全合作获得豁免。澳元上涨原因澳元周二上涨0.75%至0.6541美元，主要受以下因素驱动： RBA意外维持利率：澳大利亚储备银行（RBA）周二决定维持现金利率3.85%不变，打破市场对降息至3.60%的预期。RBA表示需更多数据确认通胀放缓，推迟降息决定至8月12日会议。市场目前预计8月降息概率为85%，目标利率底部调整至3.10%。关税影响有限：澳大利亚面临10%基础关税，低于日本和韩国的25%，市场认为其出口（主要为原材料）受关税冲击较小，支撑澳元反弹。风险情绪改善：尽管特朗普关税引发市场波动，澳元作为高贝塔货币受益于美元指数的温和上涨和亚洲市场企稳。总结特朗普的25%关税威胁引发日元大幅下跌至两周低点146.44兑一美元，韩国赢则因积极谈判预期小幅回升，澳元受RBA维持3.85%利率的意外决定提振，上涨0.75%。全球市场因关税不确定性和地缘风险情绪低迷，美股和亚洲股市均受压，但韩国KOSPI和日经225显示一定韧性。短期内，日元可能继续承压，需关注日本7月20日选举和美日谈判进展；澳元在RBA谨慎政策下仍有上行空间，但需警惕全球经济放缓风险。投资者可考虑配置澳元相关资产（如AUD/USD）或对冲货币（如美元、黄金），同时关注能源和科技股在关税环境下的表现。长期看，贸易战的不确定性可能加剧市场波动，建议分散投资并密切跟踪美联储和RBA政策动向。机构评论特朗普关税的不确定性加剧了全球经济风险，日元和韩元短期内仍将承压，投资者需保持谨慎。 —— 澳大利亚联邦银行货币策略师Carol Kong，2025年7月 RBA维持利率的决定为澳元提供了支撑，但关税和通胀数据的不确定性可能限制其上行空间。 —— 瑞穗银行亚洲宏观研究主管Vishnu Varathan，2025年7月日本面临的高关税和选举压力使短期贸易协议难以达成，日元可能继续测试年内低点。 —— 摩根士丹利MUFG证券经济学家，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-09 00:11
决策分析：特朗普又变卦了、市场从容应对！澳洲联储意外不降息
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%，至0.6541美元。澳洲联储维持现金利率在3.85%不变，令市场震惊，因为市场此前笃定预期降息。澳洲联储表示，多数委员会成员希望等到更多数据确认通胀正在放缓后再行动。美国原油下跌0.5%，至每桶67.61美元，此前周一大涨近2%。现货黄金下滑0.2%。
云涌07-08 16:58
邦达亚洲：澳洲联储意外按兵不动澳元早盘走高
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就业数据构成下行风险。澳洲联储午间将现金利率维持在3.85%不变，此前市场普遍预期将降息25个基点。澳洲联储在声明中表示，自2022年触顶以来，通胀已大幅下降，高利率正在逐步促使总需求与总供给趋于平衡。鉴于当前现金利率较五个月前下调了50个基点，且整体经济形势基本如预期发展，委员会判断可以再等待更多信息，以确认通胀是否可持续地回落至2.5%的目标水平。此外，委员会认为，全球经济的不确定性依然高企。尽管美国最终的关税范围及其他国家的应对措施尚未明朗，但金融市场价格已出现反弹，市场普遍预期最极端的情形可能会被避免。然而，贸易政策的发展预计仍将对全球经济活动产生不利影响，在前景更加明朗之前，家庭和企业推迟支出的风险仍然存在。
邦达亚洲07-08 13:47
easyMarkets：易信美欧博弈升温，关税阴云笼罩全球资产，市场波动风云再起
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本周二宣布连续第三次降息25个基点，使现金利率降至3.60%。此举旨在应对通胀回落与国内经济放缓。与之形成对比的是，美联储继续维持利率在4.25%至4.50%区间，这对美元形成支撑。技术分析：上涨结构仍在，但动能减弱从技术面来看，日线图仍处于上升楔形结构中，此类形态通常预示趋势动能即将耗尽。近期多次尝试突破0.6590失败，显示上行乏力，该位正好位于关键心理阻力0.6600下方。不过整体趋势仍偏多，汇价仍维持在50日指数移动平均线（EMA，0.6471）与200日EMA（0.6436）上方，显示中期多头结构未被破坏。动能指标方面，相对强弱指数（RSI）从此前高点回落至56附近，虽然仍高于中性50水平，显示多头趋势仍在，但动能已开始减弱。若能有效突破0.6600，后续有望上探从去年9月高点至4月低点下跌幅度的78.6%回撤位0.6722。若当前受阻回落，下方初步支撑位于0.6550附近的61.8%回撤位。更强支撑则在0.6428附近的50%回撤位，与200日EMA重合，技术意义较强。黄金上周现货黄金呈现“先扬后抑”的行情。周一至周三，受避险需求升温及美元走软推动，金价连续三日上涨，从3271美元/盎司迅速攀升至周三午后高点3365美元/盎司，展现出强劲的上行动能。然而，周四临近非农就业数据公布前，市场情绪出现转向，金价大幅下挫至3312美元/盎司，录得上周最大单日跌幅。周五受美国独立日假期影响，市场交投清淡，金价在3330至3355美元/盎司之间窄幅震荡，最终收于3337美元/盎司附近，单周累计上涨约1.91%。上周金价的波动主要受避险情绪与经济数据表现的相互作用所驱动。特朗普推动的关税政策引发市场对全球贸易前景的担忧，美国主权债务攀升也增强了黄金的避险吸引力。然而，强于预期的非农就业数据压制了美联储短期内降息的预期，美元指数在低位企稳，从而限制了金价进一步上涨的空间。此外，俄乌局势缓和的预期削弱了地缘政治溢价，短期内金价走势或趋于区间整理。相关经济数据与事件 1. 美国非农就业数据超预期 7月3日公布的6月非农就业数据显示，美国新增就业岗位14.7万个，远超市场预期的11.1万个，失业率降至4.1%。这一亮眼数据削弱了市场对美联储7月降息的押注，美元指数自多年低位97附近反弹，导致黄金在周四大幅回落。目前市场预计美联储7月降息概率降至约25%，对金价构成短线压力。 2. 特朗普关税施压全球贸易情绪特朗普提出的90天关税暂停期将于7月9日到期，美国计划向多国发出正式函件，明确即将执行的关税税率区间（预计在10%至70%之间）。这一政策在全球范围内引发对贸易战升级的担忧，推动黄金的避险买盘。然而，由于政策前景仍不明朗，市场波动加剧，金价在高位承压。 3. 地缘政治动态俄乌冲突方面，上周传出局势缓和的迹象，市场对区域性冲突的担忧略有缓解，地缘政治溢价有所回落，对金价形成阶段性压制。同时，伊朗核谈判也取得一定进展，中东紧张局势边际缓解，削弱了黄金的短期避险需求。 4. 美国债务问题与财政政策走向 7月3日，美国国会通过了特朗普提出的新税改法案，将2017年减税政策永久化，并新增对企业与高净值人群的税收优惠。同时，该法案削减了对医保与绿色能源项目的资金支持。美国国会预算办公室（CBO）预计该法案将在未来十年增加约3.4万亿美元的联邦财政赤字。随着美国国债总额突破37万亿美元，市场对美国财政可持续性的担忧上升，黄金的中长期投资价值获得支撑。 5. 重要风险事件展望本周，投资者将重点关注几项关键风险事件：7月9日美联储将发布6月FOMC会议纪要，7月10日将公布最新一周的美国初请失业金人数。这些数据和政策指引有望为金价走势提供新动能，尤其在当前宏观不确定性仍高的背景下，市场对政策前景的解读将持续影响黄金方向选择。黄金技术面展望尽管黄金尚未突破6月16日高点 3,452 美元，但整体涨势未被破坏。相对强弱指数（RSI）横盘于中性线附近，暗示短期内可能继续整理。若上破：一旦有效突破 3,400 美元和 3,452 美元，将打开通往历史新高 3,500 美元的空间。若下破：若跌破 3,300 美元，则可能回落至6月30日的支撑位 3,246 美元；如继续走弱，下一关键支撑将是5月15日低点 3,120 美元。原油上周，国际原油市场经历震荡波动，WTI原油期货价格在周初受到地缘政治局势缓和及OPEC+增产预期的影响一度承压走低，但随后逐步企稳，最终录得小幅周线涨幅。市场关注焦点集中在OPEC+即将于8月启动的增产计划、美国贸易政策带来的不确定性，以及伊朗核谈判的最新进展。与此同时，美国原油库存数据和中东地缘政治动态也成为影响油价的关键变量。上周原油市场走势回顾上周原油价格呈现“先抑后扬”的格局。受OPEC+增产消息及中东局势缓和影响，周初跌至64.5美元/桶附近，但在市场逐步消化利空消息和夏季需求回升的支撑下震荡回升，最终收于66.48美元/桶，周涨幅达2.2%。尽管周五因美国独立日假期交投清淡，油价小幅回落，但整体表现仍偏积极。油价的主要驱动因素包括OPEC+超预期的增产决定、美国关税政策引发的需求忧虑，以及地缘政治风险的边际缓和。OPEC+宣布8月起将日产量提高54.8万桶，高于市场原本预期的41.1万桶，引发对供应过剩的担忧。同时，特朗普推动的关税政策加剧市场对全球经济增长放缓及原油需求下行的担忧；而伊朗核谈判的推进则令地缘溢价回落，使油价在多空博弈中维持震荡走势。相关经济数据与地缘事件 1. OPEC+增产幅度超预期 7月5日，OPEC+召开线上会议决定，自8月起每日增产54.8万桶，高于市场普遍预期的41.1万桶/日。这标志着OPEC+在5月至7月逐步增产的基础上进一步提速，意图在夏季用油高峰期扩大市场份额。然而，分析人士普遍担忧全球供需可能重新失衡，若需求增长不及预期，油价或面临下行风险。 2. 美国EIA原油库存动态 7月2日公布的EIA库存数据显示，美国原油库存出现波动，尽管具体数值未成为主导因素，但数据依旧被市场解读为供需平衡的信号。夏季驾驶旺季对成品油的拉动效应正在显现，但不足以显着扭转对长期需求的谨慎预期。 3. 特朗普关税政策不确定性加剧随着90天关税暂停期临近7月9日到期，美国准备向多国发函，明确对出口商品的关税等级，范围可能高达70%。这一政策引发对全球供应链和能源消费的广泛担忧，避险情绪升温对油价形成一定压制。 4. 伊朗核谈判取得进展伊朗外长重申对《不扩散核武器条约》的承诺，Axios报道称美伊将在奥斯陆举行会谈，特朗普表示即便加强对伊朗制裁，仍愿意与伊朗方面接触。市场因此认为中东局势趋于缓和，地缘风险溢价有所回落，短期内对油价构成压力。 5. 俄乌冲突缓和迹象浮现上周关于俄乌冲突降温的消息频出，市场风险偏好情绪有所回暖，加上OPEC+扩产预期，令油价在周初受压。但中长期仍需关注地缘事件对油市的潜在反复冲击。技术面分析：关键支撑在64美元附近目前WTI原油在重要水平支撑区 $64.00上方，该区域曾在4月至5月间形成强阻力，现已转为支撑位。若跌破64美元，可能引发更深调整，测试布林带下轨支撑 $60.45。其他技术信号：布林带开始收窄，表明价格波动减弱； 20日均线在 $67.70，构成动态阻力，只要价格位于其下方，短期仍偏空； RSI指标在49附近，显示市场无明显方向感，符合当前横盘格局。展望：震荡格局仍将延续？在OPEC+超预期增产、美国贸易政策不确定性上升，以及地缘政治缓和等多重因素交织下，上周原油市场表现偏强，布伦特和WTI分别上涨0.6%与2.2%。不过，由于市场对供需前景仍存在分歧，短期内油价或延续震荡走势。展望未来，三大关键因素将继续主导油价方向： OPEC+的产能释放节奏与沟通策略特朗普关税政策的执行力度与反馈影响全球经济复苏步伐是否能够消化新增供应投资者应密切关注8月3日OPEC+下一轮会议动向、特朗普政策对消费信心的实际影响，以及地缘政治是否再度升温。在多空力量博弈激烈的背景下，建议交易者维持风险防控意识，紧盯原油库存、消费数据及政策消息面的动态变化。以太坊尽管ETF持续流入、市场情绪乐观，ETH仍下跌以太坊ETF有望实现连续八周资金净流入，单周四吸引1.485亿美元资金。积极的监管进展令交易者预期ETH将突破3,000美元。然而，若“死亡交叉”技术信号被确认，ETH可能回落至1,750美元。尽管美国现货以太坊ETF近八周累计吸引近20亿美元资金净流入，以太坊（ETH）价格周五仍下跌3%。这一轮资金流入受到上市公司增加以太坊资产配置及美国稳定币立法取得进展的推动。以太坊ETF持续吸金，交易者押注价格上涨数据显示，美国现货以太坊ETF在周四录得1.4857亿美元的资金净流入，为2月以来第二高单日流入额，预计将实现连续第八周净流入。若周五继续录得净流入，这些产品在八周内的总流入资金将突破20亿美元。强劲的资金流入得益于以太坊生态的积极进展。例如，Robinhood首次在以太坊L2网络Arbitrum上推出代币化美股，标志着代币化趋势的扩展。此外，越来越多的上市公司正在采纳以太坊为主的财务策略，包括目前最大以太坊持有的上市公司SharpLink Gaming。BitMine近期也宣布由比特币挖矿转向建立以太坊财务储备路径。这一切正值美国加密立法取得突破之际。众议院预计将在7月14日的“加密周”审议GENIUS稳定币法案和加密市场结构法案。受此推动，衍生品平台Derive上的交易者对ETH普遍持看涨态度，尤其考虑到目前近50%的稳定币运行于以太坊网络上。尽管市场情绪乐观，但美联储7月会议、中东及全球地缘事件、美众议院对CLARITY与GENIUS法案的投票结果，仍是影响后市走向的关键变量。技术面警示：ETH在关键均线受阻，若死亡交叉成立恐下跌35% 过去24小时内，以太坊期货合约遭遇清算共计5,682万美元，其中多头清算4,702万美元，空头清算980万美元。在过去两个月中，ETH价格一直在2,100至2,850美元之间震荡整理。当前技术面显示，ETH在2,600美元附近受到上方简单移动平均线（SMA）压制，50周期均线正接近下穿100周期均线，预示着“死亡交叉”即将出现。这通常被视为中短期转弱的信号。历史数据显示，ETH此前两次出现类似交叉时，价格都录得超过35%的波动。如果这次再度应验，ETH可能下探至1,750美元。技术指标方面，相对强弱指标（RSI）在中性水平附近横盘，随机震荡指标（Stoch）在超买区域附近也表现横向整理，暗示市场整体动能偏中性，但略有看涨倾向。如果ETH价格坚决突破当前对称三角形上轨，该看空预期或将被打破。结语美联储维持谨慎立场之际，美国6月非农就业数据强劲，美元反弹力度受限。与此同时，特朗普即将重启关税大棒，引发市场对全球贸易和增长的担忧。欧美紧张关系升级、原油面临OPEC+供应不确定性，黄金在避险情绪中获得支撑。本周，多个关键资产面临方向选择，交易者需密切关注技术位的突破与回踩。免责声明：这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 2025-07-07
易信easyMarkets07-07 15:58
easyMarkets易信：政策多变、数据降温：全球市场为何“涨中带忧”？
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押注澳洲联储年内可能进一步降息三次，将现金利率从3.85%下调至约3.10%。宽松预期拖累澳元上周震荡走低，徘徊在0.64附近。中国5月制造业PMI继续处于荣枯线下方，需求走弱的信号亦令商品货币澳元承压。美加 (USD/CAD)：上周油价下跌使加元走软，美元兑加元温和走高。受传闻OPEC+可能在7月增产影响，国际油价上周累计下跌近1%，布伦特原油跌至63美元以下。能源出口占比较高的加拿大经济因此承压。叠加美国贸易摩擦反复令大宗商品前景不确定性上升，避险资金流向美元，推动美元/加元一度上探1.37上方。尽管加拿大央行近期按兵不动，但经济放缓预期限制了加元反弹，上周加元整体略有贬值。美瑞 (USD/CHF)：瑞郎避险光环犹存，美元兑瑞郎依然徘徊在多年低位附近。4月美元兑瑞郎单月已经大跌9%，为2008年以来最大跌幅。上周随着全球股市回暖、美元反弹，美元/瑞郎自低位略有回升至0.822左右。但鉴于美国贸易政策反复无常，市场避险需求仍支撑瑞郎保持强势，瑞郎对美元全年迄今升值幅度依然可观。贵金属市场黄金上周避险情绪的起伏和利率预期的变化主导了贵金属行情。现货黄金周五收于每盎司约3290.7美元，全周累计下跌1.9%。黄金走弱主要因美元指数上周止跌回升0.14%，令非美买家购买黄金的成本上升。同时，贸易关税风波阶段性缓和削减了避险需求，投资者在黄金近期大涨后选择部分获利了结。不过通胀数据传来的利好为金价提供支撑：美国4月核心PCE物价指数环比仅升0.1%，同比升幅放缓至2.1%，略低于预期。通胀“惊喜降温”令市场对美联储年内降息的押注进一步升温，10年期美债收益率上周下行约2.6个基点至4.398%。未来利率走低有望提振无息资产黄金的吸引力。值得一提的是，黄金在4月份曾一度冲上每盎司3500美元的历史高位。尽管短期调整，分析师指出在高通胀和不确定性背景下黄金中长期的支撑因素依旧存在。白银白银跟随黄金走势走低。现货白银周五收盘每盎司32.97美元，全周累跌近1%。工业属性较强的白银受经济前景波动影响更甚——上周初因风险偏好回升一度反弹，但后来随着全球股市回调，白银重新走软。展望后市，若美元走软和利率见顶趋势确立，贵金属有望重拾上行轨道；但短期需警惕贸易局势反复对市场情绪的冲击。股票市场美国标普500指数：全周累计上涨1.88%，5月涨幅6.15%，为2023年11月以来最佳单月表现。技术面此前经历连续四日下跌，调整压力加大，但随后反弹。纳斯达克指数：全周累计上涨2.01%，5月累计涨幅9.56%。科技股表现强劲，但短期波动加大。道琼斯工业平均指数：全周累计上涨1.60%，5月累计涨幅3.94%。整体走势稳健，但受关税消息影响盘中多次震荡。基本面经济与政策：美国关税政策不确定性持续，特朗普政府拟将关税裁决诉至最高法院，并对欧盟和中国商品加征关税的威胁仍在。美联储主席鲍威尔强调政策将完全取决于经济数据，市场对美联储降息预期有所调整。企业财报与科技股：英伟达等科技巨头财报超预期，提振市场信心。但受关税和通胀影响，部分零售股表现不佳。通胀与就业：美国4月核心PCE物价指数同比上涨仅2.1%，低于预期的2.2%，通胀持续放缓，但关税对通胀的影响尚未显现。美国4月商品进口创历史最大降幅。机构预测三大股指全周均上涨，但盘中受关税消息影响多次转跌。市场情绪受政策不确定性主导，科技股带动反弹。机构预测：瑞银将标普500指数年底目标上调至6000点，2026年6月目标6400点。机构普遍认为美股牛市未结束，但短期调整压力加大，需关注美联储政策与关税进展。估值与盈利：标普500指数预期市盈率高于21倍，估值偏高，但企业盈利预期上调，科技股投资热度高。欧洲基本面经济与政策：德国经济预计2025年零增长，连续三年不增长，主要受美国关税政策及出口疲软拖累。但近期政府承诺财政刺激，贸易局势缓和，带动市场情绪。行业表现：工业、科技和化工板块领涨，军工股（如Rheinmetall）创新高。政策支撑：德国议会放宽债务上限，财政刺激预期升温，市场期待基建和国防支出提升。技术面走势：DAX指数5月26日上涨1.56%，29日再创新高，突破24387后回落。技术指标显示趋势强劲，但隐含波动率上升，市场短期波动加大。关键点位：短期支撑在24000点附近，阻力在24500点上方。整体处于上升通道，短期调整后仍有上攻动能。机构预测 DAX指数全周波动较大，受美国关税政策及全球市场情绪影响。隐含波动率一度升至23.37，显示市场不确定性。机构预测：机构普遍认为，德国财政刺激政策有望支持股市，但经济零增长预期下，上行空间有限。若贸易局势进一步缓和，DAX指数有望维持高位震荡。行业展望：工业、科技和军工板块仍为市场热点，银行、房地产和基建领域也有望受益于政策支持。中国中国A股上周窄幅震荡，交投情绪偏谨慎。在内外多重利好兑现后，投资者于端午假期前趋于观望。截至周五收盘，上证综指全周微跌0.02%，深成指跌0.91%，创业板指跌1.40%。权重股占比高的富时中国A50指数周线略有下滑，金融和消费板块小幅调整。官方数据显示1-4月规模以上工业企业利润同比降幅继续收窄，给周期股带来一定支撑。但5月中国制造业PMI仍在荣枯线下（49.4），经济复苏乏力的迹象令市场缺乏明确方向。香港股市方面，恒生指数上周随国际市场波动。科技板块抛压沉重，恒生科技指数周跌超2%。投资者担心中国经济动能不足以及中美科技争端的不确定性，这使得港股在全球风险资产反弹时表现相对滞后。能源市场原油 OPEC+于5月31日（周六）达成协议，同意7月将石油产量提高41.1万桶/日，这是连续第三个月以相同幅度增产。此前5月和6月也分别增产41.1万桶/日。此次增产旨在夺回市场份额、惩罚部分超额生产的成员国，并满足市场对低价原油的需求。俄罗斯曾建议暂停增产，但最终协议仍获通过。对冲基金在会议前夕已激进做空油价，布伦特原油净空头头寸创去年10月以来新高，WTI原油纯空头头寸也攀升至三周高点。上周国际油价整体下跌，布伦特原油期货周跌1.36%，收于62.66美元/桶；WTI原油期货周跌1.20%，收于60.79美元/桶。摩根大通分析师指出，全球石油市场供大于求已扩大到220万桶/日，预计油价年底或降至每桶60美元以下。此外美伊核谈判陷入僵局，对油价有一定支撑；OPEC+22国仍保持减产政策，但8个主要成员国加速增产。大宗商品市场上周农产品和软商品市场走势分化，部分品种受基本面消息驱动出现显着波动：小麦全球小麦供应前景改善令麦价承压。印度政府上周称2025年度本国小麦产量预计创下1.175亿吨的新高，足以满足国内需求而无需进口。与此同时，澳大利亚因中国需求转弱，预计季末小麦库存将大幅高于去年，库存积压也压低国际麦价。尽管美国部分春麦产区作物评级偏低引发关注，但尚不足以扭转市场看空情绪。总体而言，小麦价格目前处于弱势，未来需关注主产国天气变化及黑海地区供应动态对麦价的潜在影响。大豆上周大豆价格窄幅整理。美国与主要买家中国的贸易前景略有改善的迹象，对美豆价格形成一定支撑。据报道，中方二季度的大豆进口有望强劲反弹，市场预期中国可能加大对美豆采购以补充库存。然而，南美供应竞争依旧激烈，巴西大豆收获丰产且出口报价具优势，限制了美豆涨幅。展望后市，大豆市场将紧盯美中贸易谈判进展及美国新季作物的种植、生长情况。咖啡关税风波引发需求担忧，令国际咖啡价格大幅下挫。特朗普政府的关税清单将越南咖啡豆进口关税提高至46%，令市场担心世界第二大咖啡生产国对美出口几乎陷入停滞。在避险情绪打压下，咖啡期货价格一度狂泻。需求面的隐忧恰逢咖啡烘焙商因成本高企而难以将涨价转嫁终端消费者，双重压力下咖啡期价近期自高位大幅回落。不过需注意，巴西2025年阿拉比卡产量预计减产逾13%，供应趋紧或为中长期提供支撑。短期内，贸易政策走向将继续主导咖啡市场情绪。加密货币市场企业增持比特币：全球多家企业继续增持或计划购买比特币，作为对冲通胀、提升估值的手段。5月比特币市场资金持续流入，企业购买热潮不减。 ETF动态：美国SEC推迟对XRP、狗狗币ETF及Bitwise以太坊ETF（含质押功能）的审批，征求公众意见，预计最终结果或延至7月或更晚。机构参与：黑石集团首次公开披露购入价值108万美元的贝莱德现货比特币ETF（IBIT），标志着大型资管机构正式涉足加密资产领域。以太坊DEX（去中心化交易所）日活跃用户激增73%，达约6.4万，创三个月新高。Uniswap占据97%的市场主导地位。 Coinmarketcap数据显示，山寨币季节指数（Altcoin Season Index）显示山寨币市场情绪略有回暖。法国兴业银行旗下SG Forge即将在以太坊上推出全球首个由银行发行的美元稳定币，主要面向机构投资者，后续计划扩展至Solana等其他公链。大额代币解锁 6月整体解锁规模：6月份将有价值约33亿美元的加密代币进入流通市场，较5月份的49亿美元下降32%。解锁方式：悬崖解锁：单次大规模释放，6月将有价值14亿美元的代币以悬崖解锁方式释放。线性解锁：逐步、持续释放，6月将有价值19亿美元的代币以线性解锁方式释放。主要项目与时间： Sui (SUI)：6月1日解锁约4400万枚代币，价值约1.6亿美元，主要分配给Mysten Labs库、早期贡献者和社区储备，其中最大部分（超7000万美元）分配给B轮投资者。 Metars Genesis (MRS)：6月21日释放价值1.93亿美元的代币，用于资助其人工智能合作伙伴关系。市场影响：潜在卖压：大额代币解锁可能增加市场供应，若市场需求不足，可能导致价格短期承压。项目分布：解锁主要集中在开发团队、早期投资者和社区，投资者需关注相关项目的流通量变化和市场情绪。历史对比： 5月解锁：5月曾出现超过15亿美元（部分汇总显示更高）的集中解锁，多个主流项目（如SUI、APT、PYTH等）解锁对市场造成短期波动。 6月特点：6月解锁规模虽有所下降，但部分项目（如MRS）单次释放规模依然较大，需警惕相关风险。 6月大额代币解锁规模较上月减少，但仍有Sui、Metars Genesis等主流项目集中释放，市场需关注解锁后的流动性和价格波动风险。监管与政策进展美国监管框架：美国众议院金融服务委员会发布《2025年数字资产市场结构法案》讨论稿，拟建立统一监管框架，明确数字商品、稳定币、自托管权利等定义，并赋予CFTC和SEC分工监管权限。 SEC监管重点：美国SEC新任代理监察长Katherine Reilly将加密货币欺诈列为首要监管重点，继续加强行业监管。市场情绪与展望市场情绪：比特币在突破11万美元后显现疲态，但企业增持和ETF资金流入仍支撑市场信心。机构态度：大型机构如黑石、法国兴业银行等逐步进入加密市场，显示行业主流化进程加速。监管趋势：全球监管框架逐步完善，美国、欧盟等地持续推动合规与创新平衡。加密货币市场面临大额代币解锁、重要经济数据与政策影响、机构深度参与及监管框架完善等多重因素交织。比特币企业增持、ETF资金流入及以太坊生态活跃度提升为市场注入动力，但监管收紧与价格波动风险仍需警惕。结语本周全球市场围绕“政策不确定性”与“通胀降温”两大核心主题展开博弈。美国关税动态反复横跳，令市场神经持续紧绷；而美欧日三大经济体的通胀路径分化，又让央行政策前景复杂难测。在资产端，科技股财报亮眼带动美股反弹，但估值高企叠加宏观扰动风险仍需警惕。贵金属、能源及加密市场则呈现出对利率、政策与预期变化极度敏感的特征。下周，包括美国非农就业报告、欧元区CPI与欧洲央行利率决议在内的关键数据与事件将再次牵动市场走势。我们建议投资者在风险未除、政策未明的背景下，保持组合多元与仓位灵活，警惕短期波动，静待中期信号明确后的加仓时点。免责声明：这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 2025-06-02
易信easyMarkets06-02 17:12
easyMarkets易信：央行博弈与贸易冲突交织下的汇率重构—— 2025年5月外汇市场回顾与展望
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5月20日（根据决议全文推断）RBA将现金利率下调25个基点至3.85%。决议称，核心通胀已下降至3%以下（调整后核心CPI 2.9%，首次低于3%），全球经济不确定性上升且国内增长放缓，需支持经济和就业。RBA同时预期美中贸易不确定性将冲击经济，未来通胀将维持在目标中点附近。RBA主席墨比尔表态，在通胀持续放缓且前景面临下行风险时，降息是“合适的”。政策声明中强调，将根据数据调整，以确保通胀平稳回落。市场普遍认为澳洲将继续逐步宽松货币政策。主要投行观点 BNP等投行预计澳元/美元中长期偏弱。瑞银、摩根士丹利等也指出澳洲经济较为脆弱，美元利差和全球风险情绪对汇率影响较大。分析师普遍认为，除了澳洲自身基本面，全球宏观环境变化（如美联储走向、贸易谈判等）才是决定波动的主要因素。美元/加元 (USD/CAD) 重要经济数据及新闻加拿大经济近期承压，出现放缓迹象。2025年4月CPI仅为1.7%，大幅低于3月的2.3%；剔除能源的核心通胀仍在2.9%，表明整体物价涨幅回落。能源价格下降（汽油、天然气价格大幅下跌）是通胀回落主因。就业市场疲软，5月初加拿大失业率达6.9%，为多年高点。机构预计贸易冲击将使加拿大今年出现技术性衰退，失业率可能进一步上升。美加关系及贸易动态对加元影响突出。 5月G7财长会议和美加贸易会谈传递摩擦升级信号，加拿大企业担心关税和贸易限制风险加剧。加拿大4月贸易顺差减少，也表明出口承压。另一方面，全球油价走低对加拿大经济和加元构成拖累。尽管如此，加拿大政府通过发行短期国债降低融资成本的举措（应对国内财政压力）等新闻也在一定程度上支持了加元债券市场。总体上，加拿大经济增速放缓、通胀回落、风险偏好降低，基本面趋弱。贸易战预期和欧美经济分化成为推动加元走软的主要因素。主要央行政策及解读加拿大央行（BoC）下次议息日为6月4日，市场普遍预期将在6月开始降息周期。4月CPI数据公布后，市场对6月降息预期大幅上涨（降息概率超过64%）。专家指出，通胀回落及经济疲软将迫使央行采取消极宽松策略。央行在5月发布的金融稳定报告中，强调家庭债务风险加剧、贸易不确定性上升等，对未来政策道路隐约示好。加拿大央行行长麦克勒姆近期也表态，将继续关注通胀和全球风险，必要时提供更多支持。总体而言，市场解读为加拿大央行准备下调利率以提振经济。主要投行观点 TD、BMO、国民银行等机构均下调加拿大2025年GDP预测，认为下半年恐出现负增长，导致失业上升至7%以上。高盛等投行认为短期加拿大通胀低于目标，加拿大央行将被迫降息，对加元形成压力。许多研究报告建议对美元/加元持看多美元观点，认为全球贸易战和油价低迷将继续打压加元，美元/加元中长期可能上试1.40-1.45区间。总体而言，主流分析师普遍看空加元，美元/加元后市看涨。美元/瑞郎 (USD/CHF) 重要经济数据及新闻瑞士经济增长温和，通胀显着放缓。2025年第一季度瑞士GDP预计约增长1%（中欧占优），与欧元区趋势相仿。通胀持续偏低，4月瑞士通胀率仅为0%，处在瑞士央行2%目标区间底部。核心通胀也徘徊于1%以下。就业市场稳定但无显着过热迹象。瑞士经济依赖出口和金融业，全球贸易摩擦和欧洲增长放缓为主要风险来源。虽然瑞士一季度宏观数据平稳，但全球风险事件对避险货币瑞郎产生影响。美联储会议纪要显示美元因贸易不确定性走弱，推动美元/瑞郎在5月下旬上涨至0.847左右。瑞郎作为避险货币，在全球市场波动时通常走强，但5月金融市场整体稳定，瑞郎升值有限。主要央行政策及解读瑞士央行（SNB）3月决定将利率下调至0.25%（2024年循环已是第五次降息），并表示通胀已降至0.3%，处于目标区间底部。5月27日，SNB行长施莱格尔称4月瑞士通胀0%，预计未来几个月可能出现负值，但央行将关注中期物价稳定而非短期波动。施莱格尔强调即便短期通胀转负，也不一定立即促使政策调整。总体来看，SNB保持极为宽松的货币政策，并准备在必要时利用外汇市场干预，抵御瑞郎过度升值。市场普遍预计SNB在6月可能再降25bp至0%，但若通胀企稳则可能暂停。瑞士央行在高通胀风险和贸易冲击下保持灵活，瑞郎走势更多取决于全球避险需求和欧元表现。主要投行观点高盛等投行认为，瑞士当前息政策趋向中立，虽然通胀可持续回升可能促使年底前再次加息，但若全球经济恶化，SNB仍可再次下调利率。瑞士信贷（CS）等机构预测，SNB年内再降25bp至0%几率很大，并认为瑞郎汇价总体昂贵，若经济放缓将给瑞郎带来更多贬值空间。汇丰等认为，市场应关注欧元/瑞郎相对变动，大额美元资产可能回流至瑞士，也可能支撑瑞郎。总体而言，机构普遍预计瑞士央行继续宽松立场，美元/瑞郎近期高位区间震荡。美元/离岸人民币 (USD/CNH) 重要经济数据及新闻中国经济在2025年下行压力增大，通缩风险上升。2025年一季度中国GDP同比增长5.4%，环比增长1.2%；但二季度增速可能放缓。4月中国CPI同比略降至-0.1%，PPI保持负增长（新一轮通胀环境下行趋势明显）。消费复苏乏力，制造业和出口增速放缓，制造业PMI回落到50.4%。就业压力增大，城镇失业率在5%以上。金融市场方面，美元离岸人民币汇率曾在4月初一度升至7.4以上，但随着政策打压及美元走弱，回降至约7.18。总的来说，中国经济增速和通胀双双走弱，形成通缩压力。中美贸易摩擦升级对出口和内需构成下行风险。谈判进展对人民币形成重要影响，任何贸易紧张升级都会令人民币承压。主要央行政策及解读中国人民银行（PBoC）在5月采取一系列宽松措施。5月7日宣布下调7天逆回购利率10个基点至1.40%，并下调SLF等工具利率0.1个百分点。5月20日发布决定下调LPR约0.10个百分点（MLF和1年LPR）。上述降息降准等组合措施旨在实施“适度宽松”货币政策，支持实体经济。央行官员表示，这些操作在通胀低迷和经济下行背景下可降低实体融资成本，提高信贷流动性。PBoC通过维持汇率中间价稳定在约7.20附近的策略，也表明在全球环境变化下不希望人民币过度升值。总体来看，中国央行继续走宽松路径，将政策重点放在防止经济进一步下行、保持流动性充裕上，并表示人民币汇率会灵活稳定。主要投行观点多家投行对人民币汇率持谨慎态度。BNP预测人民币未来仍将承压，在3个月和12个月内美元/人民币目标都为7.30。高盛、花旗等机构认为中国经济增速和通胀低迷，央行宽松预期偏强，美联储货币政策相对偏紧，人民币难以显着走强。瑞银等指出，人民币中期将作为“浮动稳定货币”而非单纯升值目标；PBoC更倾向于平滑汇率波动。综合来看，机构预计人民币将在一定区间内波动，预计2025年底前重新逼近7.3以上水平。结语纵观2025年5月外汇市场表现，美元的结构性弱势成为贯穿全月的主线之一。在经济增长放缓、通胀压力分化、美联储维持高位利率但态度趋于观望的背景下，非美货币获得修复性支撑。欧元在欧洲央行维稳和拉加德提升其全球货币地位表态下走强，英镑在高通胀数据与政策分歧间剧烈震荡，日元则在滞胀阴影与宽松政策延续中维持区间整理。澳元和加元在贸易摩擦与大宗商品行情低迷的双重压力下走软，瑞郎维持避险特性但升值受限。人民币方面，尽管国内经济数据承压，但在人民银行稳汇率意图明确背景下，美元/人民币保持温和波动。展望未来，汇率走势仍将围绕以下几个核心变量展开：一是全球主要央行货币政策的相对差异化路径；二是美国对外贸易政策及其外溢影响；三是通胀是否持续回落及其对实际利率的重估；四是新兴市场特别是中国宏观政策的稳定性。汇市进入高波动时代，策略性判断与风险控制将成为投资者配置外汇资产的关键。我们建议持续关注各国政策变化、经济数据发布节奏及市场情绪演化，谨慎操作，灵活应对。免责声明：这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 2025-05-30
易信easyMarkets05-30 16:43
澳大利亚4月通胀略超预期，RBA降息应对贸易动荡
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与展望 RBA于2025年5月20日将现金利率下调25个基点至3.85%，为年内第二次降息，反映对通胀风险减弱的判断。RBA行长Michele Bullock表示，经济下行风险（包括贸易动荡和地缘政治不确定性）已超过通胀担忧，政策重点转向支持增长。X用户@MacroAlf称，RBA降息是对特朗普关税政策和全球经济放缓的预防性应对。市场预期RBA在7月7-8日会议上进一步降息25个基点的概率为70%，年内可能再降息三次，至3.1%。彭博经济学家James McIntyre预计，2025年核心CPI将稳定在2.5-2.8%，为宽松政策提供空间，但若关税导致供应链成本上升，通胀可能反弹至3.2%。全球贸易动荡与经济风险特朗普政府2025年4月加征的关税（对华半导体关税升至104%，对日本商品加征24%）引发全球市场动荡，澳大利亚作为出口导向经济体受到显著影响。铁矿石价格较3月高点下跌12%至92美元/吨，液化天然气（LNG）出口额预计2025年下降8%。@Arin_Yumi在X上指出，澳中贸易协定谈判（4月12日日内瓦会谈）为关税缓解带来希望，但@Schuldensuehner警告，特朗普关税的不确定性可能持续至2026年，威胁澳大利亚GDP增长（预计2025年为1.2%，低于潜在2.5%）。Bullock强调，RBA将密切监控贸易政策对通胀和就业的次生效应，预计失业率将从4.1%小幅升至4.4%。澳元与股市表现澳元在4月通胀数据发布后小幅升值，但年内累计下跌3.2%（AUD/USD从0.6965跌至0.6745），反映贸易紧张和全球需求放缓压力。ASX 200指数2025年初至今上涨2.9%，低于标普500的6.5%，但优于恒生指数的-13.2%。金融板块（占ASX 200的31%）因降息预期上涨4.2%，但矿业股（如BHP下跌6.8%）拖累表现。@SoberLook在X上称，澳元短期可能测试0.68，但长期走势依赖贸易谈判和美联储12月降息（概率68%）。市场对RBA宽松政策的预期推高债券价格，10年期国债收益率从4.2%降至3.9%。澳大利亚与全球通胀对比以下表格对比澳大利亚与主要经济体的2025年通胀和政策预期，突出其独特处境：经济体 4月CPI（%）核心CPI（%）当前利率（%） 2025年底利率预测（%）澳大利亚 2.4 2.8 3.85 3.1 美国 3.4 3.6 4.25-4.5 3.75-4.0 日本 2.5 2.2 0.25 1.0 澳大利亚通胀低于美国，但核心CPI高于日本，降息步伐快于美国、慢于日本，反映贸易依赖和经济放缓的平衡考量。编辑总结澳大利亚4月CPI稳定在2.4%，核心CPI升至2.8%，略超预期，反映温和价格压力。RBA降息至3.85%并暗示7月可能进一步降息，优先应对贸易动荡和经济下行风险（2025年GDP增长预测1.2%）。澳元小幅升值，ASX 200涨幅收窄，市场情绪谨慎乐观。特朗普关税政策（4月加征104%对华半导体关税）威胁出口和供应链，推高通胀风险，但日内瓦谈判和90天关税暂停提供喘息空间。@MacroAlf在X上称RBA政策灵活性增强，@FinanceGuy74警告关税不确定性可能延长低增长周期。投资者应关注7月RBA会议和全球贸易进展，短期波动性高，长期需评估出口复苏潜力。 2025年相关大事件 2025年5月20日：RBA降息25个基点至3.85%，澳元小幅升值0.2%，ASX 200上涨1.1%。 2025年4月12日：澳中日内瓦会谈达成临时协议，部分商品关税降至10%，ASX 200上涨2.3%。 2025年4月2日：特朗普对澳农产品加征15%关税，澳元跌至0.6701，ASX 200跌1.8%。 2025年3月15日：ABS报告3月CPI为2.3%，核心CPI2.7%，RBA维持利率不变，市场降息预期升温。 2025年2月10日：RBA首次降息25个基点至4.1%，暗示关注全球贸易风险，澳元跌0.5%。专家点评 Michele Bullock, RBA, 2025年5月20日： “经济下行风险超过通胀压力，我们将优先支持增长，同时监控贸易政策影响。” 来源：彭博 James McIntyre, Bloomberg Economics, 2025年5月28日： “核心CPI升至2.8%但仍在可控范围内，RBA降息路径清晰，7月可能再降25个基点。” 来源：彭博 SoberLook, X, 2025年5月28日： “4月核心CPI上升可能推迟RBA降息节奏，但贸易缓解为宽松政策留出空间。” 来源：X Shane Oliver, AMP Capital, 2025年5月20日： “澳大利亚经济韧性依赖出口，关税威胁可能削弱2025年增长至1%以下。” 来源：路透社 FinanceGuy74, X, 2025年5月27日： “政府补贴压低CPI，但核心通胀提示RBA需谨慎，关税不确定性是最大风险。” 来源：X 来源：今日美股网
今日美股网05-29 00:10

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